壓力線 阻力線.doc

壓力線壓力線(resistance line)又稱為阻力線。當(dāng)股價上漲到某價位附近時，股價會停止上漲，甚至回落，這是因為空方在此拋出造成的。壓力線起阻止股價繼續(xù)上升的作用。這個起著阻止或暫時阻止股價繼續(xù)上升的價值就是壓力線所在的位置。壓力線股市用語壓力線在K線圖中是N日均線，比如說有常用的有5日、10日、20日、60日、半年線、年線等。N日均 壓力線線代表的是在這N天里買入股票的平均價格，N日均線在K線上方，表示這N日里買入股票的平均價格要高于現(xiàn)行股價，買家處于虧損狀態(tài)。當(dāng)股價繼續(xù)上漲達(dá)到或接近N日均線時，N日內(nèi)的買入者已經(jīng)收回虧損，但是投資者為了預(yù)防股價重新下跌造成虧損便拋出手中股票。于是在這個均線附近成為一個成交密集區(qū)，也稱為股價繼續(xù)上漲的壓力?；窘榻B在利用壓力線進行股市分析時應(yīng)注意以下幾點： 1、下跌趨勢出現(xiàn)反彈，若K線之陽線較先前陰線為弱，尤其在接近阻力價位時，成交量無法放大，而后陰線迅速吃掉陽線，股價再度下跌,這是強烈的阻力。 壓力線2、 下跌趨勢出現(xiàn)強力反彈，陽線頻頻出現(xiàn)，多頭實力堅強，即使在壓力線附近略作回檔，但換手積極，則股價必可突破壓力線，結(jié)束下跌走勢。 3、在壓力線附近經(jīng)過一段時間的盤擋后，出現(xiàn)長陰線，壓力線自然有效。 4、在壓力線附近經(jīng)過，一段時間的盤檔后，出現(xiàn)一根長陽線向上突破，成交量增加，低檔接手有人，激勵買方，股價將再升一段。 5、股價由下向上突破壓力線，若成交量配合放大，說明壓力線被有效突破，行情將由下降趨勢轉(zhuǎn)換為上升趨勢。 一般地說，在下降大趨勢中，出現(xiàn)中級上升趨勢之后，如若行情突破中級上升趨勢的壓力線，則說明下降大趨勢已結(jié)束；在中級下降趨勢中，出現(xiàn)次級上升趨勢后，如若行情突破次級上升趨勢的壓力線，則說明中級下降趨勢已結(jié)束，將依原上升大趨勢繼續(xù)上行。 6、股價由下向上沖刺壓力線，但未能突破而調(diào)頭回落，則可能出現(xiàn)一段新的下跌行情，此時無論盈虧，都應(yīng)及時了結(jié)退場。 7、當(dāng)股價由下向上沖擊壓力線，成交量大增，則應(yīng)及時做多；若雖破壓力線，但成交量未放出，則應(yīng)觀望，很有可能是上沖乏力、受阻回落的假突破，不能貿(mào)然跟進。 8、當(dāng)股價由下向上突破壓力線,若成交量不見大增,可待其回落,若回落也不見量放出,則可考慮做多;若不回落,只要能確認(rèn)突破阻力有效,再做多仍能獲利,這是因為壓力線被有效擊破,一般回有一段行情。原理應(yīng)用在K線圖上，只要最高價位在同一微小區(qū)間出現(xiàn)多次，則連接兩個相同最高價位并延長即形成一壓力線，它形象地描述了股票在某一價位區(qū)間供應(yīng)大于需求的不平衡狀態(tài)。當(dāng)交易價位上升至這一區(qū)間時，因賣氣大增，而買方又不愿追高，故價位表現(xiàn)為遇阻回檔向下。 壓力線其內(nèi)在實質(zhì)是： 與支撐線產(chǎn)生于成交密集區(qū)一樣，壓力線同樣出現(xiàn)于成交密集區(qū)。因為在這一區(qū)間有較大的累積成交量，當(dāng)交易價位已在該密集區(qū)間以下時，說明已有大量的浮動虧損面，即套牢者。因此當(dāng)行情由下向上回升，迫近壓力線時，對前景看壞者急于解套平倉或獲利回吐，故大量拋盤涌出，股票的供應(yīng)量放大。對前景看好者可分為兩類:一類是短線看好，因顧忌價位已高，期望待價位回檔再建倉，故跟進猶豫;另一類是中長線看好，逢低便吸。前者是不堅定的需求方，且隨時會受空方打壓而喪失信心，由多翻空加盟供應(yīng)方;后者是堅定的需求方，雖有可能頂破壓力線，但若勢單力薄，即無大成交量配合，交易價位將重回壓力線以下。故此時股票的需求量相對較小，反復(fù)多次壓力線便自然形成，并且延續(xù)時間越長，阻力越難以突破。當(dāng)行情由下向上回升，迫近壓力線時，若能有利多消息助威，且交易價位破阻力后，有成交量放大配合，則壓力線被有效突破，交易價位上一臺階，該壓力線即成了后市的支撐線。 壓力線同樣也并不僅僅產(chǎn)生于成交密集區(qū)。當(dāng)行情上升至原下跌波的50%或0.618時會出現(xiàn)停滯現(xiàn)象，并作回檔調(diào)整，該停留之處即為廣大投資者的又一心理壓力線。此外，階段性的最高價位也往往是投資者難以突破的心理阻力戰(zhàn)。 因為支撐線與壓力線均形成于成交密集區(qū)，所以同一成交密集區(qū)既是行情由下向上攀升的阻力區(qū)，又是行情由上向下滑落的支撐區(qū)。當(dāng)成交密集區(qū)被突破，在行情上升過程中，一般伴隨有高換手率，壓力線變換為支撐線;若有特大利多消息刺激，成交密集區(qū)被輕易突破，即驟然跳空，那么獲利回吐壓力增大，繼續(xù)上行將面臨考驗，多頭態(tài)勢往往前功盡棄。在行情下降過程中，換手率一般不明顯增大，旦有效突破，則支撐線變換為壓力線。相互轉(zhuǎn)化支撐線和壓力線主要是從人的心理因素方面考慮的，兩者的相互轉(zhuǎn)化也是從心理角度方面考慮的。支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于心理因素方面的原因，這就是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。當(dāng)然，心理因素不是唯一的依據(jù)，還可以找到別的依據(jù)，如歷史會重復(fù)等，但心理因素是主要的理論依據(jù)。 一個市場是無外乎三種人，多頭、空頭和旁觀。旁觀的又可分為持股的和持幣的。假設(shè)股價在一個支撐區(qū)域停留了一段后開始向上移動。在此支撐區(qū)買入股票的多頭們很肯定地認(rèn)為自己對了，并對自己沒有多買入些而感到后悔。在支撐區(qū)賣出股票的空頭們這時也認(rèn)識到自己弄錯了，他們希望股價再跌回他們的賣出區(qū)域時，將他們原來賣出的股票補回來。而旁觀者中的持股者的心情和多頭相似，持幣者的心情同空頭相似。無論是這四種人中的哪一種，都有買入股票成為多頭的愿望。 正是由于這四種人決定要在下一個買入的時機買入，所以才使股價稍一回落就會受到大家的關(guān)心，他們會或早或晚地進入股市買入股票，這就使價格根本還未下降到原來的支撐位置，上述四個新的買進大軍自然又會把價格推上去。在該支撐區(qū)發(fā)生的交易越多，就說明越多的股票投資者在這個支撐區(qū)有切身利益，這個支撐區(qū)就越重要。 我們再假設(shè)股價在一個支撐位貴獲得支撐后，停留了一段時間開始向下移動，而不是像前面假設(shè)的那樣是向上移動。對于上升，由于每次回落都有更多的買入，因而產(chǎn)生新的支撐；而對于下降，跌破了該支撐，情況就截然相反。在該支撐區(qū)買入的多頭都意識到自己錯了，而沒有買入的或賣出的空頭都意識到自己對廠無論是多頭還是空頭，他們都有拋出股票逃離目前市場的想法。一旦股價有些回升，尚未到達(dá)原來的支撐位，就會有一批股票拋壓出來，再次將股價壓低。 以上的分析過程對于壓力線也同樣適用，只不過結(jié)論正好相反。 這些分析的附帶結(jié)果是支撐和壓力地位的相互轉(zhuǎn)讓。如上所述,一個支撐如果被突破,那么這個支撐將成為壓力;同理,一個壓力被突破,這個壓力將成為支撐。這說明支撐和壓力的角度不是一成不變的,而是可以改變的,條件是它被有效的足夠強大的股價變動突破 支撐和壓力的相互轉(zhuǎn)化的重要依據(jù)是被突破,怎樣才能算被突破呢?用一個數(shù)字來嚴(yán)格區(qū)分突破和未突破是很困難的,沒有一個明確的截然的分界線。 一般說來,穿過支撐線或壓力線越遠(yuǎn)，突破的結(jié)論越正確，越值得我們相信，越讓我們認(rèn)識到新的壓力線和支撐線。有幾個數(shù)字值得我們注意，3%、5%、10%和一些整數(shù)的價位。跌破這些數(shù)字，往往是我們改變看法的開始。3%、5%和10%是針對跌破支撐線或壓力線的幅度而言。3%偏重于短線的支撐和壓力區(qū)域，10%偏重于長線的支撐和壓力區(qū)域，5%介于這兩者之間。整數(shù)價值主要是針對人的心理狀態(tài)而言，它更注重心理，而不是注重技術(shù)。4.99元與5.00元相差并不多，但4.99元給人的印象是跌破5元了，而5元還未跌破5元。支撐線支撐線：股市受利空信息的影響，股價跌至某一價位時，做空頭的認(rèn)為有利可圖，大量買進股票，使股價不再下跌，甚至出現(xiàn)回升趨勢。股價下跌時的關(guān)卡稱為支撐線。什么是支撐線 支撐線又稱為抵抗線。當(dāng)股價跌到某個價位附近時，股價停止下跌，甚至有可能回升，這是因為多方在此買入造成的。支撐線起阻止股價繼續(xù)下跌的作用。這個起著阻止股價繼續(xù)下跌的價位就是支撐線所在的位置指標(biāo)類技術(shù)分析方法指標(biāo)類技術(shù)分析方法就是考慮市場行為的各個方面，建立一個數(shù)學(xué)模型，給出數(shù)學(xué)上的計算公式，得到一個體現(xiàn)證券市場的某個方面內(nèi)在實質(zhì)的數(shù)字，這個數(shù)字叫指標(biāo)值。根據(jù)指標(biāo)值得具體數(shù)值和相互間關(guān)系，直接反映證券市場所處的狀態(tài)，為我們的操作行為提供指導(dǎo)方向。 商務(wù)印書館英漢證券投資詞典解釋：支撐線 support level。市場認(rèn)同的支撐股票價位的移動平均線。當(dāng)股票價格下跌到此點時即會出現(xiàn)反彈。技術(shù)分析認(rèn)為支撐線為某股票或整個市場的階段性底部。當(dāng)股票下探接近支撐線時，技術(shù)分析稱之為試探支撐，出現(xiàn)反彈為試探成功。若下探擊穿支撐線，則股價會繼續(xù)下跌尋找新的支撐。市場就會熊氣彌漫?；咀饔弥尉€和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價向一個方向繼續(xù)運動。 支撐線股價的變動是有趨勢的，要維持這種趨勢，保持原來的變動方向，就必須沖破阻止其繼續(xù)向前的障礙。比如說，要維持下跌行情，就必須突破支撐線的阻力和干擾，創(chuàng)造出新的低點；要維持上升行情，就必須突破上升的壓力線的阻力和干擾，創(chuàng)造出新的高點。由此可見，支撐線和壓力線遲早有被突破的可能，它們不足以長久地阻止股價保持原來的變動方向，只不過是使之暫時停頓而已。同時，支撐線和壓力線又有徹底阻止股價按原方向變動的可能。當(dāng)一個趨勢終結(jié)了，它就不可能創(chuàng)出新的低價和新的高價，這樣支撐線和壓力線就顯得異常重要。 支撐線是圖形分析的重要方法。一般若股價在某個區(qū)域內(nèi)上下波動，并且在該區(qū)域內(nèi)累積成交量極大，那么如果股價沖過或跌破此區(qū)域，它便自然成為支撐線或阻力線。這些曾經(jīng)有過大成交量的價位時常由阻力線變?yōu)橹尉€或由支撐線變?yōu)樽枇€：阻力線一旦被沖過，便會成為下個跌勢的支撐線；而支撐線一經(jīng)跌破，將會成為下一個漲勢的阻力線。 支撐線在上升趨勢中，如果下一次未創(chuàng)出新高，即未突破壓力線，這個上升趨勢就已經(jīng)處在很關(guān)鍵的位置了；如果再往后的股價又向下突破了這個上升趨勢的支撐線，這就產(chǎn)生了一個趨勢有變的很強烈的警告信號，通常這意味著，這一輪上升趨勢已經(jīng)結(jié)束，下一步的走向是向下跌的過程。同樣，在下降趨勢中，如果下一次未創(chuàng)新低，即未突破支撐線，這個下降趨勢就已經(jīng)處于很關(guān)鍵的位置；如果下一步股價向上突破了這次下降趨勢的壓力線，這就發(fā)出了這個下降趨勢將要結(jié)束的強烈的信號，股價的下一步將是上升的趨勢。 操作技巧第1階段：假設(shè)股價從支撐線開始往上，這時多頭a（在支撐線附近和之下 支撐線操作圖買進的人）就會感到高興，并后悔當(dāng)時買得太少，空頭b（在支撐線附近和之下賣出的人）就會后悔，股價越往上這種高興和悔恨會越嚴(yán)重，而那些觀望的人c（猶豫而未買入的人）看到股價攀升也想買入，股價越往上這種想買入的欲望就越強。隨著股價的攀升，a會加倉，bc會追高買入（從而構(gòu)成d），促使股價不斷上漲。（這可從成交量上來判斷：如成交量突然放出巨量，說明abc都在此處搶購，這會造成后續(xù)買力不足，股價難以繼續(xù)攀升；如成交量突然放出巨量，繼續(xù)縮量大幅上漲，說明買入不多但賣出也稀少，籌碼鎖定良好，后續(xù)漲升空間很大；如成交量越來越大，說明參與者追買越來越積極，當(dāng)量能達(dá)到極限時就到達(dá)阻力區(qū)域階段性頂部了；最好的情況是溫和持續(xù)放量）這一階段交易活躍，成交量通常很大。 第2階段：隨著股價繼續(xù)上升，歷史上的套牢盤e（這總是有的，特別是在歷史密集成交區(qū)一帶會更多這就是股價一漲到歷史密集成交區(qū)大多都要展開調(diào)整的道理）開始出現(xiàn)因為被套太久，他們此時最大的愿望就是解套賣出，而一部分ad特別是a會感到漲得太高選擇賣出，一部分bc因股價過高而不愿再買，因此，股價在此將略作停留或不作停留就會直接往下走（注意略作停留和不作停留，前者一般表示有主力資金活動，后者表示主力資金活動不明顯，多為散戶行為。在底部區(qū)域，這種情況出現(xiàn)的次數(shù)越多越能說明問題）。這一階段的交易量也會很大，一般僅次于第一階段，也可等于、大于第一階段。交易量大說明仍有很多看好者在奮不顧身地買入（f）。 第3階段：隨著股價繼續(xù)下跌，在階段頂部追高買入的（f）和套在歷史密集成交區(qū)未及時賣出的（e）都出現(xiàn)了虧損，他們會因此而后悔，于是一部分人止損賣出，一部分人（反應(yīng)遲鈍和中線看好者）繼續(xù)持股，一部分前期在支撐線附近買入（a）和在途中追買獲利的（d）也會選擇賣出，而想買入的觀望者會因股價下跌而止步，決定等看清形勢后作抉擇。由此，導(dǎo)致股價進一步下跌，成交量逐步萎縮。 第4階段：股價逼近支撐線，獲利回吐者漸少，空頭已無主動拋出的籌碼，而被套者因為跌得太深停止賣出。這時供小于求，加上看多的持幣者逢低吸納，于是股價在此獲得支撐。此外，由于股價以前曾在此觸底回升（主要是已接近成本區(qū)域），也使投資者把這一區(qū)域看作支撐而不愿賣出，于是這一線就成了支撐區(qū)域。這一階段應(yīng)該交投清淡，成交量最小。原理與應(yīng)用在K線圖上，只要最低價位在同一微小區(qū)間多次出現(xiàn)，則連接兩個相同最低價位并延長即成一支撐線，它形象地描述了價格在某一價位區(qū)間內(nèi)，需求大于供給的不平衡狀態(tài)。 支撐線當(dāng)交易價位跌入這一區(qū)間時，因買氣大增，賣方惜售，使得價位調(diào)頭回升。內(nèi)在實質(zhì)是：因前階段反復(fù)出現(xiàn)這價位區(qū)間，累積了較大的成交量，當(dāng)行情由上而下向支撐線靠攏時，做空者獲利籌碼已清，手中已無打壓拋空籌碼；做多者持幣趁低吸納，形成需求；舉棋不定者套牢已深，籌碼鎖定不輕易斬倉。故在這一價位區(qū)間供應(yīng)小于需求，自然形成了強有力的支撐基礎(chǔ)。另外，由于行情多次在此回頭，也確立了廣大投資者的心理支撐價位區(qū)間。 技術(shù)分析將有較大累積成交量的價位區(qū)間定義為“成交密集區(qū)”，亦即在此密集區(qū)有很高的換手率。密集區(qū)進倉者欲獲利則需待價格升至這一成本區(qū)間以上，這些進倉者即持有籌碼者，只要沒有對后勢失去信心，是不會在這一價位區(qū)間拋出籌碼的，正因為持有籌碼者惜售，故行情難以跌破這一價位。另一方面空方也因成交密集，持幣量上升，手中籌碼已乏，即市場上籌碼供應(yīng)萎縮，雖然仍會有部分對后勢失去信心者拋出籌碼，但也成不了氣候。即使支撐線被暫時擊破只要既無成交量的配合，也無各種利空出現(xiàn)，價位將重回支撐線以上，廣大投資者的心理支撐再次得到增強。行情在成交密集區(qū)獲得暫時的支撐后，后勢有兩種可能：，是反彈上升；二是廣大持有籌碼者喪失信心，看壞后勢，大量拋出，也即由多翻空，支撐線便被有效擊破，行情繼續(xù)下行。 支撐線并不僅僅產(chǎn)生于成交密集區(qū)。當(dāng)行情下跌至原上升波的50%時，會稍加喘息，在這一區(qū)間往往會產(chǎn)生一支撐線，這實際上也是廣大投資者的心理因素所致，技術(shù)分析稱這種上升波（或下跌波）向起始點回歸為，對稱性原理。此外，階段性的最低價位也往往是廣大投資者的心理支撐線。計算方法一、取最近八日最高點和最低點，求取差數(shù)； 二、用當(dāng)日收盤K值乘上差數(shù)，后加上最低點，得出的數(shù)就是明日第一支撐位或壓力位，如是當(dāng)日收盤點下，即是支撐位。在上是壓力位； 三、修正數(shù)據(jù)，按K值拐點后的平均速率，加上當(dāng)日k值后.重算一次，即得明天第二個支撐，壓力點位； 四、 按5日線拐點后平均速率，計算出明日5天線到達(dá)位置； 五、用上面三個數(shù)據(jù)對照，就可得出比較正確的點位來。 運算例子。如昨天往后八日高點1431.36. 低點。1367.31. 差數(shù)為64.05 昨天k值79.18. 乘64.05=50.7 加1367.31=1418.01. (它在昨天收盤位之下。所以是今天的支撐位.) 按K值拐點29.12起。分別是34.45.40.9.61.21.66.7.71.45.79.18.均速.8.35 修正值79.18+8.35=87.57X64.05=56.08+1367.31=1423.39.(這是今日笫一支撐位) 按5日均線測算。拐點1390.47起。.略.均速為6.28點