壓力線 阻力線.doc

壓力線壓力線(resistance line)又稱為阻力線。當股價上漲到某價位附近時，股價會停止上漲，甚至回落，這是因為空方在此拋出造成的。壓力線起阻止股價繼續(xù)上升的作用。這個起著阻止或暫時阻止股價繼續(xù)上升的價值就是壓力線所在的位置。壓力線股市用語壓力線在K線圖中是N日均線，比如說有常用的有5日、10日、20日、60日、半年線、年線等。N日均 壓力線線代表的是在這N天里買入股票的平均價格，N日均線在K線上方，表示這N日里買入股票的平均價格要高于現行股價，買家處于虧損狀態(tài)。當股價繼續(xù)上漲達到或接近N日均線時，N日內的買入者已經收回虧損，但是投資者為了預防股價重新下跌造成虧損便拋出手中股票。于是在這個均線附近成為一個成交密集區(qū)，也稱為股價繼續(xù)上漲的壓力?；窘榻B在利用壓力線進行股市分析時應注意以下幾點： 1、下跌趨勢出現反彈，若K線之陽線較先前陰線為弱，尤其在接近阻力價位時，成交量無法放大，而后陰線迅速吃掉陽線，股價再度下跌,這是強烈的阻力。 壓力線2、 下跌趨勢出現強力反彈，陽線頻頻出現，多頭實力堅強，即使在壓力線附近略作回檔，但換手積極，則股價必可突破壓力線，結束下跌走勢。 3、在壓力線附近經過一段時間的盤擋后，出現長陰線，壓力線自然有效。 4、在壓力線附近經過，一段時間的盤檔后，出現一根長陽線向上突破，成交量增加，低檔接手有人，激勵買方，股價將再升一段。 5、股價由下向上突破壓力線，若成交量配合放大，說明壓力線被有效突破，行情將由下降趨勢轉換為上升趨勢。 一般地說，在下降大趨勢中，出現中級上升趨勢之后，如若行情突破中級上升趨勢的壓力線，則說明下降大趨勢已結束；在中級下降趨勢中，出現次級上升趨勢后，如若行情突破次級上升趨勢的壓力線，則說明中級下降趨勢已結束，將依原上升大趨勢繼續(xù)上行。 6、股價由下向上沖刺壓力線，但未能突破而調頭回落，則可能出現一段新的下跌行情，此時無論盈虧，都應及時了結退場。 7、當股價由下向上沖擊壓力線，成交量大增，則應及時做多；若雖破壓力線，但成交量未放出，則應觀望，很有可能是上沖乏力、受阻回落的假突破，不能貿然跟進。 8、當股價由下向上突破壓力線,若成交量不見大增,可待其回落,若回落也不見量放出,則可考慮做多;若不回落,只要能確認突破阻力有效,再做多仍能獲利,這是因為壓力線被有效擊破,一般回有一段行情。原理應用在K線圖上，只要最高價位在同一微小區(qū)間出現多次，則連接兩個相同最高價位并延長即形成一壓力線，它形象地描述了股票在某一價位區(qū)間供應大于需求的不平衡狀態(tài)。當交易價位上升至這一區(qū)間時，因賣氣大增，而買方又不愿追高，故價位表現為遇阻回檔向下。 壓力線其內在實質是： 與支撐線產生于成交密集區(qū)一樣，壓力線同樣出現于成交密集區(qū)。因為在這一區(qū)間有較大的累積成交量，當交易價位已在該密集區(qū)間以下時，說明已有大量的浮動虧損面，即套牢者。因此當行情由下向上回升，迫近壓力線時，對前景看壞者急于解套平倉或獲利回吐，故大量拋盤涌出，股票的供應量放大。對前景看好者可分為兩類:一類是短線看好，因顧忌價位已高，期望待價位回檔再建倉，故跟進猶豫;另一類是中長線看好，逢低便吸。前者是不堅定的需求方，且隨時會受空方打壓而喪失信心，由多翻空加盟供應方;后者是堅定的需求方，雖有可能頂破壓力線，但若勢單力薄，即無大成交量配合，交易價位將重回壓力線以下。故此時股票的需求量相對較小，反復多次壓力線便自然形成，并且延續(xù)時間越長，阻力越難以突破。當行情由下向上回升，迫近壓力線時，若能有利多消息助威，且交易價位破阻力后，有成交量放大配合，則壓力線被有效突破，交易價位上一臺階，該壓力線即成了后市的支撐線。 壓力線同樣也并不僅僅產生于成交密集區(qū)。當行情上升至原下跌波的50%或0.618時會出現停滯現象，并作回檔調整，該停留之處即為廣大投資者的又一心理壓力線。此外，階段性的最高價位也往往是投資者難以突破的心理阻力戰(zhàn)。 因為支撐線與壓力線均形成于成交密集區(qū)，所以同一成交密集區(qū)既是行情由下向上攀升的阻力區(qū)，又是行情由上向下滑落的支撐區(qū)。當成交密集區(qū)被突破，在行情上升過程中，一般伴隨有高換手率，壓力線變換為支撐線;若有特大利多消息刺激，成交密集區(qū)被輕易突破，即驟然跳空，那么獲利回吐壓力增大，繼續(xù)上行將面臨考驗，多頭態(tài)勢往往前功盡棄。在行情下降過程中，換手率一般不明顯增大，旦有效突破，則支撐線變換為壓力線。相互轉化支撐線和壓力線主要是從人的心理因素方面考慮的，兩者的相互轉化也是從心理角度方面考慮的。支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于心理因素方面的原因，這就是支撐線和壓力線理論上的依據。當然，心理因素不是唯一的依據，還可以找到別的依據，如歷史會重復等，但心理因素是主要的理論依據。 一個市場是無外乎三種人，多頭、空頭和旁觀。旁觀的又可分為持股的和持幣的。假設股價在一個支撐區(qū)域停留了一段后開始向上移動。在此支撐區(qū)買入股票的多頭們很肯定地認為自己對了，并對自己沒有多買入些而感到后悔。在支撐區(qū)賣出股票的空頭們這時也認識到自己弄錯了，他們希望股價再跌回他們的賣出區(qū)域時，將他們原來賣出的股票補回來。而旁觀者中的持股者的心情和多頭相似，持幣者的心情同空頭相似。無論是這四種人中的哪一種，都有買入股票成為多頭的愿望。 正是由于這四種人決定要在下一個買入的時機買入，所以才使股價稍一回落就會受到大家的關心，他們會或早或晚地進入股市買入股票，這就使價格根本還未下降到原來的支撐位置，上述四個新的買進大軍自然又會把價格推上去。在該支撐區(qū)發(fā)生的交易越多，就說明越多的股票投資者在這個支撐區(qū)有切身利益，這個支撐區(qū)就越重要。 我們再假設股價在一個支撐位貴獲得支撐后，停留了一段時間開始向下移動，而不是像前面假設的那樣是向上移動。對于上升，由于每次回落都有更多的買入，因而產生新的支撐；而對于下降，跌破了該支撐，情況就截然相反。在該支撐區(qū)買入的多頭都意識到自己錯了，而沒有買入的或賣出的空頭都意識到自己對廠無論是多頭還是空頭，他們都有拋出股票逃離目前市場的想法。一旦股價有些回升，尚未到達原來的支撐位，就會有一批股票拋壓出來，再次將股價壓低。 以上的分析過程對于壓力線也同樣適用，只不過結論正好相反。 這些分析的附帶結果是支撐和壓力地位的相互轉讓。如上所述,一個支撐如果被突破,那么這個支撐將成為壓力;同理,一個壓力被突破,這個壓力將成為支撐。這說明支撐和壓力的角度不是一成不變的,而是可以改變的,條件是它被有效的足夠強大的股價變動突破 支撐和壓力的相互轉化的重要依據是被突破,怎樣才能算被突破呢?用一個數字來嚴格區(qū)分突破和未突破是很困難的,沒有一個明確的截然的分界線。 一般說來,穿過支撐線或壓力線越遠，突破的結論越正確，越值得我們相信，越讓我們認識到新的壓力線和支撐線。有幾個數字值得我們注意，3%、5%、10%和一些整數的價位。跌破這些數字，往往是我們改變看法的開始。3%、5%和10%是針對跌破支撐線或壓力線的幅度而言。3%偏重于短線的支撐和壓力區(qū)域，10%偏重于長線的支撐和壓力區(qū)域，5%介于這兩者之間。整數價值主要是針對人的心理狀態(tài)而言，它更注重心理，而不是注重技術。4.99元與5.00元相差并不多，但4.99元給人的印象是跌破5元了，而5元還未跌破5元。支撐線支撐線：股市受利空信息的影響，股價跌至某一價位時，做空頭的認為有利可圖，大量買進股票，使股價不再下跌，甚至出現回升趨勢。股價下跌時的關卡稱為支撐線。什么是支撐線 支撐線又稱為抵抗線。當股價跌到某個價位附近時，股價停止下跌，甚至有可能回升，這是因為多方在此買入造成的。支撐線起阻止股價繼續(xù)下跌的作用。這個起著阻止股價繼續(xù)下跌的價位就是支撐線所在的位置指標類技術分析方法指標類技術分析方法就是考慮市場行為的各個方面，建立一個數學模型，給出數學上的計算公式，得到一個體現證券市場的某個方面內在實質的數字，這個數字叫指標值。根據指標值得具體數值和相互間關系，直接反映證券市場所處的狀態(tài)，為我們的操作行為提供指導方向。 商務印書館英漢證券投資詞典解釋：支撐線 support level。市場認同的支撐股票價位的移動平均線。當股票價格下跌到此點時即會出現反彈。技術分析認為支撐線為某股票或整個市場的階段性底部。當股票下探接近支撐線時，技術分析稱之為試探支撐，出現反彈為試探成功。若下探擊穿支撐線，則股價會繼續(xù)下跌尋找新的支撐。市場就會熊氣彌漫?；咀饔弥尉€和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價向一個方向繼續(xù)運動。 支撐線股價的變動是有趨勢的，要維持這種趨勢，保持原來的變動方向，就必須沖破阻止其繼續(xù)向前的障礙。比如說，要維持下跌行情，就必須突破支撐線的阻力和干擾，創(chuàng)造出新的低點；要維持上升行情，就必須突破上升的壓力線的阻力和干擾，創(chuàng)造出新的高點。由此可見，支撐線和壓力線遲早有被突破的可能，它們不足以長久地阻止股價保持原來的變動方向，只不過是使之暫時停頓而已。同時，支撐線和壓力線又有徹底阻止股價按原方向變動的可能。當一個趨勢終結了，它就不可能創(chuàng)出新的低價和新的高價，這樣支撐線和壓力線就顯得異常重要。 支撐線是圖形分析的重要方法。一般若股價在某個區(qū)域內上下波動，并且在該區(qū)域內累積成交量極大，那么如果股價沖過或跌破此區(qū)域，它便自然成為支撐線或阻力線。這些曾經有過大成交量的價位時常由阻力線變?yōu)橹尉€或由支撐線變?yōu)樽枇€：阻力線一旦被沖過，便會成為下個跌勢的支撐線；而支撐線一經跌破，將會成為下一個漲勢的阻力線。 支撐線在上升趨勢中，如果下一次未創(chuàng)出新高，即未突破壓力線，這個上升趨勢就已經處在很關鍵的位置了；如果再往后的股價又向下突破了這個上升趨勢的支撐線，這就產生了一個趨勢有變的很強烈的警告信號，通常這意味著，這一輪上升趨勢已經結束，下一步的走向是向下跌的過程。同樣，在下降趨勢中，如果下一次未創(chuàng)新低，即未突破支撐線，這個下降趨勢就已經處于很關鍵的位置；如果下一步股價向上突破了這次下降趨勢的壓力線，這就發(fā)出了這個下降趨勢將要結束的強烈的信號，股價的下一步將是上升的趨勢。 操作技巧第1階段：假設股價從支撐線開始往上，這時多頭a（在支撐線附近和之下 支撐線操作圖買進的人）就會感到高興，并后悔當時買得太少，空頭b（在支撐線附近和之下賣出的人）就會后悔，股價越往上這種高興和悔恨會越嚴重，而那些觀望的人c（猶豫而未買入的人）看到股價攀升也想買入，股價越往上這種想買入的欲望就越強。隨著股價的攀升，a會加倉，bc會追高買入（從而構成d），促使股價不斷上漲。（這可從成交量上來判斷：如成交量突然放出巨量，說明abc都在此處搶購，這會造成后續(xù)買力不足，股價難以繼續(xù)攀升；如成交量突然放出巨量，繼續(xù)縮量大幅上漲，說明買入不多但賣出也稀少，籌碼鎖定良好，后續(xù)漲升空間很大；如成交量越來越大，說明參與者追買越來越積極，當量能達到極限時就到達阻力區(qū)域階段性頂部了；最好的情況是溫和持續(xù)放量）這一階段交易活躍，成交量通常很大。 第2階段：隨著股價繼續(xù)上升，歷史上的套牢盤e（這總是有的，特別是在歷史密集成交區(qū)一帶會更多這就是股價一漲到歷史密集成交區(qū)大多都要展開調整的道理）開始出現因為被套太久，他們此時最大的愿望就是解套賣出，而一部分ad特別是a會感到漲得太高選擇賣出，一部分bc因股價過高而不愿再買，因此，股價在此將略作停留或不作停留就會直接往下走（注意略作停留和不作停留，前者一般表示有主力資金活動，后者表示主力資金活動不明顯，多為散戶行為。在底部區(qū)域，這種情況出現的次數越多越能說明問題）。這一階段的交易量也會很大，一般僅次于第一階段，也可等于、大于第一階段。交易量大說明仍有很多看好者在奮不顧身地買入（f）。 第3階段：隨著股價繼續(xù)下跌，在階段頂部追高買入的（f）和套在歷史密集成交區(qū)未及時賣出的（e）都出現了虧損，他們會因此而后悔，于是一部分人止損賣出，一部分人（反應遲鈍和中線看好者）繼續(xù)持股，一部分前期在支撐線附近買入（a）和在途中追買獲利的（d）也會選擇賣出，而想買入的觀望者會因股價下跌而止步，決定等看清形勢后作抉擇。由此，導致股價進一步下跌，成交量逐步萎縮。 第4階段：股價逼近支撐線，獲利回吐者漸少，空頭已無主動拋出的籌碼，而被套者因為跌得太深停止賣出。這時供小于求，加上看多的持幣者逢低吸納，于是股價在此獲得支撐。此外，由于股價以前曾在此觸底回升（主要是已接近成本區(qū)域），也使投資者把這一區(qū)域看作支撐而不愿賣出，于是這一線就成了支撐區(qū)域。這一階段應該交投清淡，成交量最小。原理與應用在K線圖上，只要最低價位在同一微小區(qū)間多次出現，則連接兩個相同最低價位并延長即成一支撐線，它形象地描述了價格在某一價位區(qū)間內，需求大于供給的不平衡狀態(tài)。 支撐線當交易價位跌入這一區(qū)間時，因買氣大增，賣方惜售，使得價位調頭回升。內在實質是：因前階段反復出現這價位區(qū)間，累積了較大的成交量，當行情由上而下向支撐線靠攏時，做空者獲利籌碼已清，手中已無打壓拋空籌碼；做多者持幣趁低吸納，形成需求；舉棋不定者套牢已深，籌碼鎖定不輕易斬倉。故在這一價位區(qū)間供應小于需求，自然形成了強有力的支撐基礎。另外，由于行情多次在此回頭，也確立了廣大投資者的心理支撐價位區(qū)間。 技術分析將有較大累積成交量的價位區(qū)間定義為“成交密集區(qū)”，亦即在此密集區(qū)有很高的換手率。密集區(qū)進倉者欲獲利則需待價格升至這一成本區(qū)間以上，這些進倉者即持有籌碼者，只要沒有對后勢失去信心，是不會在這一價位區(qū)間拋出籌碼的，正因為持有籌碼者惜售，故行情難以跌破這一價位。另一方面空方也因成交密集，持幣量上升，手中籌碼已乏，即市場上籌碼供應萎縮，雖然仍會有部分對后勢失去信心者拋出籌碼，但也成不了氣候。即使支撐線被暫時擊破只要既無成交量的配合，也無各種利空出現，價位將重回支撐線以上，廣大投資者的心理支撐再次得到增強。行情在成交密集區(qū)獲得暫時的支撐后，后勢有兩種可能：，是反彈上升；二是廣大持有籌碼者喪失信心，看壞后勢，大量拋出，也即由多翻空，支撐線便被有效擊破，行情繼續(xù)下行。 支撐線并不僅僅產生于成交密集區(qū)。當行情下跌至原上升波的50%時，會稍加喘息，在這一區(qū)間往往會產生一支撐線，這實際上也是廣大投資者的心理因素所致，技術分析稱這種上升波（或下跌波）向起始點回歸為，對稱性原理。此外，階段性的最低價位也往往是廣大投資者的心理支撐線。計算方法一、取最近八日最高點和最低點，求取差數； 二、用當日收盤K值乘上差數，后加上最低點，得出的數就是明日第一支撐位或壓力位，如是當日收盤點下，即是支撐位。在上是壓力位； 三、修正數據，按K值拐點后的平均速率，加上當日k值后.重算一次，即得明天第二個支撐，壓力點位； 四、 按5日線拐點后平均速率，計算出明日5天線到達位置； 五、用上面三個數據對照，就可得出比較正確的點位來。 運算例子。如昨天往后八日高點1431.36. 低點。1367.31. 差數為64.05 昨天k值79.18. 乘64.05=50.7 加1367.31=1418.01. (它在昨天收盤位之下。所以是今天的支撐位.) 按K值拐點29.12起。分別是34.45.40.9.61.21.66.7.71.45.79.18.均速.8.35 修正值79.18+8.35=87.57X64.05=56.08+1367.31=1423.39.(這是今日笫一支撐位) 按5日均線測算。拐點1390.47起。.略.均速為6.28點