論文會計電算化[1].doc

畢業(yè)設(shè)計（論文）開題報告設(shè)計（論文）題目：企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)模型構(gòu)建學(xué)號：07030552學(xué)生姓名：李栗 學(xué)院（系）：經(jīng)濟管理學(xué)院 專業(yè)： 07會計 指導(dǎo)教師：尤春蕊2010/9/27摘要中小型科技企業(yè)因其資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營機制靈活、超前的創(chuàng)意、市場應(yīng)變力強而充滿活力，成為技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)家精神的重要孵化器。然而，在中國現(xiàn)階段的投資環(huán)境中，也正是這些中小型科技企業(yè)所獨有的特點，卻也成為了他們?nèi)谫Y困難、資金鏈斷裂而無從進行生產(chǎn)的主因。如何為融資機構(gòu)制訂一套適合中小型科技企業(yè)的資信考量標準，對其進行科學(xué)、公正、客觀地信用評價是社會信用體系建設(shè)的一大難題，同時更關(guān)系到我國中小型科技企業(yè)未來的可持續(xù)發(fā)展。本文在分析國內(nèi)外信用評價現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上，借鑒國內(nèi)外已有的信用評價指標體系，通過對北京地區(qū)部分中小型科技企業(yè)和金融機構(gòu)的實地調(diào)研和統(tǒng)計分析，力求構(gòu)建出一套適用于北京地區(qū)的中小型科技企業(yè)信用評價指標體系。該套指標體系綜合考慮北京市、中小型和科技企業(yè)三方面的特點，從定性和定量兩個方面對中小型科技企業(yè)的信用狀況進行綜合評價。最后指出了本文存在的問題及后續(xù)研究的建議。關(guān)鍵詞：北京，中小型科技企業(yè)，信用評價，指標體系A(chǔ)bstract Small and medium-sized enterprises because of their smaller assets, the operating mechanisms of flexibility, creativity ahead, the market response and strong vitality, as technological innovation and entrepreneurial spirit of the important incubator. However, at this stage in Chinas investment environment, it is these small and medium-sized enterprises by the unique characteristics, but also their difficulties in financing, capital strand breaks without production from the main reason. How to formulate a set of institutions for financing small and medium-sized enterprises consider the credit standards, its scientific, impartial, objective credit rating is a social credit system construction of a major challenge, but also related to Chinas small and medium-sized enterprises can be the future Sustainable development.Based on the analysis of domestic and international credit rating status quo and development trend on the basis of the existing credit from domestic and international evaluation index system, adopted in the Beijing area of the small and medium-sized technology companies and financial institutions in the field research and statistical analysis, and strive to build a set Beijing applied to small and medium-sized technology companies in the credit evaluation index system. The set of indicators to consider comprehensive system of Beijing, small and medium-sized enterprises, and scientific and technological aspects of features, from both qualitative and quantitative science and technology for small and medium enterprises credit status of the comprehensive evaluation. This paper concluded that the existing problems and follow-up to the recommendations of the study.目錄摘要2第一章緒論31.1研究背景、目的、意義31.1.1研究背景31.1.2研究目的41.1.3研究意義41.2文獻綜述41.2.1我國研究綜述51.2.2國外研究綜述6第二章財務(wù)預(yù)警的基本理論72.1財務(wù)預(yù)警的概論72.2財務(wù)預(yù)警的功能72.3財務(wù)預(yù)警的分析方法82.3.1定性分析法82.3.2定量分析法9第3章 我國上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用現(xiàn)狀分析103.1 我國上市公司的危機預(yù)警分析103.2 我國上市公司的危機預(yù)警分析的意義103.3我國上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用現(xiàn)狀的原因分析10第四章實證分析10第5章 我國上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)環(huán)境的完善105.1 研究的局限105.1.1財務(wù)信息質(zhì)量的局限105.1.2對非財務(wù)指標和定性因素的局限105.2 上市公司治理的相關(guān)制度完善115.2.1破產(chǎn)法律制度的完善115.2.2加強定性研究與定量研究的結(jié)合11參考文獻11致謝12第一章 緒論1.1研究背景、目的、意義1.1.1研究背景 我國加入世界貿(mào)易組織后，既給本國企業(yè)的發(fā)展帶來了前所未有的機遇，也使其不得不面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。企業(yè)面對知識經(jīng)濟時代競爭日益激烈的市場，面對加入世界貿(mào)易組織后經(jīng)濟全球化的沖擊，出現(xiàn)了大量經(jīng)濟實力雄厚科研占主導(dǎo)地位的跨國公司，并且企業(yè)面臨的不確定性經(jīng)營風(fēng)險日益加大。企業(yè)經(jīng)營陷入困境大多數(shù)因財務(wù)危機所致，甚至很多企業(yè)宣布破產(chǎn)倒閉。我國很多昔日的領(lǐng)軍企業(yè)和品牌企業(yè)，現(xiàn)在都已經(jīng)被市場淘汰出局。這些企業(yè)出局的原因可能是多方面的，既有內(nèi)部因素（如企業(yè)管理不善、產(chǎn)品科技含量低甚至沒有科技含量以及盲目投資等）,也有外部原因（如通貨膨脹、經(jīng)濟衰退及消費者需求發(fā)生變化等）。但任何企業(yè)的衰敗都有一個從量編導(dǎo)之便的過程，財務(wù)狀況也會經(jīng)歷由正常到逐步惡化，最終導(dǎo)致財務(wù)危機，甚至破產(chǎn)倒閉的階段。因此，對于企業(yè)來說，急躁的建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，發(fā)現(xiàn)財務(wù)狀況惡化的訊號，并采取相應(yīng)措施避免可能發(fā)生的損失，成為企業(yè)當務(wù)之急。1.1.2研究目的 財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究作為企業(yè)經(jīng)營狀況的陰晴表，不僅具有較高的學(xué)術(shù)價值，在國外作為一個重要的研究課題被高度關(guān)注，而且有著巨大的社會經(jīng)濟價值。我國社會主義市場經(jīng)濟正處于迅速發(fā)展期，此時建立經(jīng)濟預(yù)測方法，完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)顯得尤為重要，尤其是在我國加入世貿(mào)組織后，企業(yè)更應(yīng)加強危機防范意識，及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機的信號，避免財務(wù)危機的發(fā)生，保證企業(yè)的持續(xù)健康快速發(fā)展。1.1.3研究意義 在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是診斷企業(yè)財務(wù)狀況、提供財務(wù)危機信號的得力助手。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立必然會成為幫助企業(yè)實施安全經(jīng)營的重要舉措。對我國企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)進行研究，并正確預(yù)測企業(yè)的財務(wù)狀況，對于企業(yè)的內(nèi)外部信息需求者，無疑具有重要的積極意義。對企業(yè)而言，公司管理部門可以根據(jù)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供的相關(guān)信息，隨時捕捉企業(yè)財務(wù)管理活動中各種管理漏洞、管理錯誤、重大風(fēng)險和隱患，及早發(fā)現(xiàn)財務(wù)狀況惡化的信號，并采取相應(yīng)措施消除隱患，將財務(wù)危機的損失降到最低，提高公司的經(jīng)營業(yè)績，以此在激烈的市場競爭中提升企業(yè)價值；財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)還能優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降低不良資產(chǎn)比重，最大限度的清理不良資產(chǎn)，盤活資金存量，提高紫荊的使用效率，合理確定各種財務(wù)比率，有效提高企業(yè)的財務(wù)管理水平和財務(wù)危機處理能力；財務(wù)預(yù)警起到未雨綢繆的作用，為企業(yè)提供一個安全穩(wěn)定的運營環(huán)境，使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和職工在市場競爭中增強信心。1.2文獻綜述 財務(wù)預(yù)警模型是指借助企業(yè)財務(wù)指標和非財務(wù)指標體系，來識別企業(yè)財務(wù)狀況的判別模型。其研究方法為：先確定一組陷入財務(wù)困境的企業(yè)；其次依據(jù)一定的標準確定一組尚未陷入財務(wù)困境的企業(yè)作為監(jiān)控樣本；再對兩組樣本的數(shù)據(jù)資料采用一定的統(tǒng)計方法進行分析，進而揭示相關(guān)財務(wù)比率在組織樣本中存在的顯著差異；最后運用具有顯著差異的財務(wù)指標和財務(wù)比率，構(gòu)建企業(yè)危機預(yù)警模型。我們平常最常見的財務(wù)預(yù)警模型有五類，分別是：一元判定模型（Univariate）、多元線性判定模型（Multiple Discriminant Analysis,即MDA）、多元邏輯模型（Logit）、多元概率比回歸模型（Probit）和人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型（Articial Neur al NETWO rk ，即ANN），本文分別介紹了國內(nèi)外企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警的研究現(xiàn)狀及發(fā)展情況，并比較了各自的優(yōu)缺點，為后面建立企業(yè)危機預(yù)警模型提供了理論支持。（1）在指導(dǎo)思想上：過多的注重于數(shù)據(jù)的挖掘和處理，忽視了財務(wù)會計數(shù)據(jù)的滯后性，忽視了事前管理、過程控制等。（2）在體系建立上：主要局限于企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力等綜合能力的預(yù)警。（3）在方法應(yīng)用上：過多地使用風(fēng)險評價、概率分布、資金成本的計算、敏感分析等數(shù)學(xué)方法，忽視了企業(yè)實際運用。（4）在指標設(shè)置上：主要是間接的指標和數(shù)量化的指標。在企業(yè)經(jīng)營實踐中，更多的是直接的和非量化的指標。（5）在信息來源上：過分依賴會計報表數(shù)據(jù)，適用性差。國內(nèi)外普遍存在會計信息失真的問題，如過分依賴財務(wù)報表數(shù)據(jù)建立預(yù)警系統(tǒng)，必然導(dǎo)致預(yù)警指標不適用，甚至導(dǎo)致錯誤的決策。1.2.1我國研究綜述中國經(jīng)濟問題，介紹了我國破產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)分析指標及其預(yù)測模型，為今后財務(wù)預(yù)警研究奠定了一定的理論基礎(chǔ)。（1）一元判定模型（Univariate）我國采用一元判定模型(Univariatc)進行財務(wù)危機預(yù)警研究的并不多。陳靜（1999）選取了截至1998年7月我國證劵交易市場上財務(wù)危機公司27家及同行業(yè)、同規(guī)模的非財務(wù)危機公司27家作為配對樣本，選取資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率和流動比率等四個財務(wù)指標，利用19951997年3年的數(shù)據(jù)資料進行實證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)流動比率和資產(chǎn)負債率比率的誤判率較低;在判別分析中，選取資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、流動比率、運營資本/總資產(chǎn)及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率6個指標構(gòu)建預(yù)警模型。研究結(jié)果顯示：在上市公司發(fā)生財務(wù)危機的前1-3年判斷的準確分別為93%、85%和80%。（2）多元線性判定（MDA）周首華、楊濟華及王平（1996）以Z計分模型為基礎(chǔ)。利用會計數(shù)據(jù)庫中1990年以來的4160家公司為樣本，加入了現(xiàn)金流量，使用SPSS統(tǒng)計軟件，建立了F分數(shù)模型。相對于Z計分模型，它更能準確地預(yù)測企業(yè)是否存在財務(wù)危機。（3）多元邏輯模型(Logil)姜秀華和孫錚(2001)以2000年11月20日為基準點，選取了上海證劵交易所和深圳證劵交易所被實施ST的42家公司作為建模樣本，并隨機從兩市選取非ST公司42家作為配對樣本。在13個原始財務(wù)比率的基礎(chǔ)上，篩選出毛利率、其他應(yīng)收款與總資產(chǎn)的比率、短期借款與總資產(chǎn)的比率及股權(quán)集中系數(shù)四個指標建立Logit判別模型。與其他相關(guān)文獻不同的是，作者進一步討論了最佳分割點，選取概率0.1為最佳分割點。如果Logit判別模型估計的概率P0.1，則判定為ST公司；如果估計概率P0.1，則判定非ST公司。研究結(jié)果表明：在財務(wù)危機發(fā)生前1年，對非ST公司判定的準確率分別為81%和88%（4）人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型（ANN）楊保安等（2001）針對判別分析法在構(gòu)建財務(wù)危機預(yù)警模型中存在的問題，引入了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法并應(yīng)用于企業(yè)財務(wù)危機判定與預(yù)測。文中利用原始30個樣本作為學(xué)習(xí)樣本選用BP(Back Propagation)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法構(gòu)建模型，研究結(jié)果顯示樣本的判別準確率高達95%。模型對未參加學(xué)習(xí)的15個樣本進行測試，也得到較好的預(yù)測正確率。1.2.2國外研究綜述 最早運用多變量分析法探討公司財務(wù)預(yù)警問題的是另一位美國學(xué)者奧特蘭（Atelan，1968）。他將若干變量合并入一個函數(shù)方程，首創(chuàng)了“Z分數(shù)模型”，Z值越小，財務(wù)風(fēng)險越大，美國企業(yè)的Z值臨界值為1.8。Z計分模型在建立時并沒有充分考慮現(xiàn)金流量變動等方面的情況，因此有一定的局限性。 我國學(xué)者周首華等對Z分數(shù)模型加以改造，于1996年提出了財務(wù)失敗預(yù)測的新模型F分數(shù)模型。在F分數(shù)模型中加入了現(xiàn)金流量這一有效的預(yù)測變量，彌補了Z分數(shù)模型的不足。我國還有一些專家教授對財務(wù)預(yù)警管理也發(fā)表了不同的見解，但并沒有對財務(wù)預(yù)警進行系統(tǒng)的研究。1）、一元判定模型 1932年Fitzpatrick以19家公司為樣本，運用單個財務(wù)比率將樣本劃分為破產(chǎn)和非破產(chǎn)兩組進行研究，發(fā)現(xiàn)凈利率股東權(quán)益和股東權(quán)益負債對財務(wù)危機的判別能力最高，自此開創(chuàng)了財務(wù)危機預(yù)警實證研究的先河。而后，1966年Beaver對19541964年間79家失敗企業(yè)和對應(yīng)的79家成功企業(yè)的30個財務(wù)比率進行了研究，在排除行業(yè)因素和公司資產(chǎn)規(guī)模因素的前提下，得出以下財務(wù)比率對財務(wù)危機的預(yù)測是有效的：現(xiàn)金流量 債務(wù)總額，凈收益 資產(chǎn)總額，債務(wù)總額 資產(chǎn)總額。 2）、多元線性判定模型 為了彌補一元判定模型的缺陷，1968年Altman首先將多元線性判別法引入財務(wù)危機預(yù)警研究領(lǐng)域，根據(jù)行業(yè)和資產(chǎn)規(guī)模，他選擇了33家破產(chǎn)公司和33家非破產(chǎn)公司作為研究樣本，以誤判率最小的原則確定了5個變量作為判別變量，其多元線性判定模型為：Z1.211.423.33 0.641.05，判別變量分別為營運資本 總資產(chǎn)，留存收益 總資產(chǎn)，息稅前收益 總資產(chǎn)，股票市值 債務(wù)的賬面價值，銷售收入 總資產(chǎn)。此后，有許多學(xué)者采用類似的方法進行研究，對模型加以改造，只是選取的變量指標或者指標系數(shù)不同而已。 3）、多元邏輯回歸模型 在1980年Ohlson第一個將邏輯回歸方法引人財務(wù)危機預(yù)警領(lǐng)域，他選擇了19701976年間破產(chǎn)的105家公司和2058家非破產(chǎn)公司組成的配對樣本，分析了樣本公司在破產(chǎn)概率區(qū)間上的分布以及兩類錯誤和分割點之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、業(yè)績和當前的融資能力進行財務(wù)危機的預(yù)測準確率達到96.12。邏輯回歸分析方法使財務(wù)預(yù)警得到了重大改進，克服了傳統(tǒng)判別分析中的許多問題，包括變量屬于正態(tài)分布的假設(shè)以及破產(chǎn)和非破產(chǎn)企業(yè)具有同一協(xié)方差矩陣的假設(shè)。4）人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型是一種基于人腦與神經(jīng)系統(tǒng)研究啟發(fā)并發(fā)展起來的信息處理技術(shù)。它通常由輸出層、隱藏層和輸出層組成，其信息處理分為前向傳播和后向?qū)W習(xí)兩步進行。網(wǎng)絡(luò)的學(xué)習(xí)方式包括導(dǎo)師型和無導(dǎo)師型。其模型具體過程是，接收一組輸入信息并產(chǎn)生反應(yīng)，然后與預(yù)期反應(yīng)相比較。第二章財務(wù)預(yù)警的基本理論2.1財務(wù)預(yù)警的概論 “預(yù)警”（early-warning）一詞，最早用于軍事領(lǐng)域，是指根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境的變化，對未來的風(fēng)險或不利因素進行預(yù)測和報警。上市公司財務(wù)預(yù)警，即上市公司財務(wù)危機預(yù)警，就是上市公司管理當局，為了滿足有關(guān)利益各方的信息需求，利用統(tǒng)計、金融、財務(wù)會計、企業(yè)管理的相關(guān)理論，以本企業(yè)的經(jīng)營計劃、財務(wù)報表和其他相關(guān)信息資料為根據(jù)，采用比較分析、比率分析及因素分析等各種方法，對企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表及其現(xiàn)金流量表進行分析，檢查相關(guān)指標是否存在異常，以此判定企業(yè)是否存在風(fēng)險，并及時采取有效措施，使損失降到最低。財務(wù)預(yù)警的內(nèi)容包括以下四個方面：（1） 組織機構(gòu)。財務(wù)預(yù)警第一步必須建立組織機構(gòu)，并配備能勝任財務(wù)預(yù)警工作的人員。（2） 指標體系。財務(wù)危機預(yù)警模型的建立以及對其分析都要運用相應(yīng)的指標體系，為了預(yù)警的準確度，必須建立一套科學(xué)完整合理的指標體系。（3） 運行機制。財務(wù)預(yù)警的運行機制包括信息收集、傳遞及處理：財務(wù)危機分析及危機處理；財務(wù)預(yù)警責(zé)任落實和激勵措施。（4） 分析方法。財務(wù)預(yù)警的分析方法包括定性分析方法和定量分析方法兩種，企業(yè)兩種方法相結(jié)合。 對某企業(yè)具體而言，財務(wù)預(yù)警就是企業(yè)輸入經(jīng)營計劃、財務(wù)報表和其他相關(guān)數(shù)據(jù)資料，經(jīng)過嚴密的系統(tǒng)加工處理，輸出企業(yè)是否存在的財務(wù)風(fēng)險的信息，并對應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險程度，采取對應(yīng)的措施，使損失降到最低。2.2財務(wù)預(yù)警的功能財務(wù)預(yù)警作為判斷企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的工具，具有準確度高、成本低的優(yōu)點，并能對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果驚醒控制，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的信號，并采取相應(yīng)措施，使損失降到最低、衡量財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是否有效，可從其具備的功能上予以考慮。（1） 資料收集功能。一個有效的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其取得的資料應(yīng)該是客觀的，如市場競爭狀況、公司自身的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果資料、消費者消費習(xí)慣及購買力等，都必須是真實可靠的。資料搜集貫穿于財務(wù)預(yù)警的始終。（2） 預(yù)警功能。當企業(yè)出現(xiàn)危害財務(wù)狀況的相關(guān)因素時，財務(wù)預(yù)警能預(yù)先發(fā)出警告，提醒企業(yè)管理層及早做好相應(yīng)措施，降低財務(wù)損失，即告知“警情”并預(yù)告“警源”（3） 監(jiān)測功能。任何財務(wù)危機的發(fā)生都有一個逐步發(fā)展的過程。通過對企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程進行監(jiān)測并與預(yù)期進行比較，就存在的問題分析偏差，發(fā)現(xiàn)原因。監(jiān)測過程中發(fā)現(xiàn)異常，就意味著存在風(fēng)險。（4） 診斷功能。依據(jù)財務(wù)預(yù)警跟蹤檢測結(jié)果，運用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)、診斷技術(shù)對企業(yè)經(jīng)營概況做出判斷，找出企業(yè)運行中存在的問題，并查明原因，即分析“警度”并告知“警情”的程度。以便企業(yè)管理層采取有效措施，避免財務(wù)危機的發(fā)生。（5） 治療功能。當財務(wù)危機發(fā)生后，財務(wù)預(yù)警能對癥下藥，通過糾正企業(yè)運行過程中出現(xiàn)的錯誤，并控制其進一步蔓延，讓企業(yè)盡快回到正常運行軌道。這一過程就是通常所說的“排警”。（6） 健身功能。財務(wù)預(yù)警不但可以及時規(guī)避各種財務(wù)危機，而且能及時提出修改建議，彌補現(xiàn)有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及財務(wù)處理中的不足，進而提供未來類似事件的前車之鑒，從源頭上消除隱患，即“防警”。2.3財務(wù)預(yù)警的分析方法2.3.1定性分析法定性分析法是指研究員根據(jù)自己的專業(yè)知識、以往經(jīng)驗的對公司行業(yè)特征、基本情況、產(chǎn)品市場占有率、商譽、生命周期、治理結(jié)構(gòu)等情況對公司的各種風(fēng)險綜合評價得出財務(wù)預(yù)警結(jié)論，定性分析法得出的結(jié)論只是一種判斷。定性分析法主要有:(1)“三個月資金周轉(zhuǎn)表”分析法.看有沒有制定三個月的資金周轉(zhuǎn)表是判斷企業(yè)財務(wù)狀況的有效方法之一。是否制定資金周轉(zhuǎn)的三個月計劃表，是否經(jīng)常檢查銷售額對付款票據(jù)兌現(xiàn)額的比率，考慮資金周轉(zhuǎn)以及結(jié)轉(zhuǎn)下月余額對總收入的比率等問題，對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營具有重大意義。經(jīng)濟繁榮的程度與資金周轉(zhuǎn)聯(lián)系較為密切，如企業(yè)從繁榮走向蕭條，尤其是在進入蕭條期后,企業(yè)的計劃就經(jīng)常被打亂，甚至賒銷款和銷售額的回收都不能按照計劃及時收回，但是各種費用卻很容易超過起先的預(yù)算。因此，如果企業(yè)不制定詳細的資金周轉(zhuǎn)表，資金就不能滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的需；相反，企業(yè)從蕭條轉(zhuǎn)向繁榮時，資金周轉(zhuǎn)就會逐漸變得靈活起來。這種分析方法的判定標準：如果企業(yè)制定不出三個月的資金周轉(zhuǎn)表，這說明該企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)了大問題；倘若企業(yè)能制定出三個月的資金周轉(zhuǎn)表，說明該企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)暫時不存在問題，能夠滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的需求。這種分析法的實質(zhì)是企業(yè)面臨的理財環(huán)境是變化多端的，要避免發(fā)生各種支付危機，就應(yīng)該周密計劃，保證企業(yè)能制定周轉(zhuǎn)較高的三個月資金周轉(zhuǎn)表，如果制定不出此表，就說明該企業(yè)已經(jīng)有潛在的風(fēng)險了，要引起相關(guān)部門的注意。(2)管理評分法-仁翰阿吉蒂的“A計分”法管理評分法又稱為仁翰阿吉蒂的“A計分”法。美國的仁翰.阿吉蒂調(diào)查了企業(yè)的管理特性及可能導(dǎo)致破產(chǎn)企業(yè)的不足，按照幾種經(jīng)營缺點，經(jīng)營錯誤和破產(chǎn)征兆進行對比打分，還根據(jù)這幾項對破產(chǎn)過程產(chǎn)生影響的大小程度對它們作了加權(quán)處理，總分是100分，評判標準為：所的分析值越低，企業(yè)處境便越好；反之，所得分值越高，企業(yè)出境越差。2.3.2定量分析法 定量分析法是通過一些財務(wù)指標和確定的數(shù)學(xué)模型，依據(jù)其他或本企業(yè)所在行業(yè)、國家和國際經(jīng)濟統(tǒng)計及企業(yè)內(nèi)部財務(wù)會計報表和相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)資料等相關(guān)信息，對企業(yè)整體狀況進行評價的方法。定量分析法又可分為單變量模型分析法和多變量模型分析法。（1）定量分析法是通過單個財務(wù)比率走勢情況來預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機的方法，因此也稱為財務(wù)比率分析法。合理確定財務(wù)比率的臨界值是這種方法的關(guān)鍵。因此，合理確定財務(wù)比率的臨界值對單變量模型分析法顯得尤為重要。在進行企業(yè)財務(wù)預(yù)警危機時，單變量比率操作方法簡單，分析結(jié)果盡管在一定范圍內(nèi)很有效，但作用畢竟有限，其局限性主要體現(xiàn)在：單變量比率分析得出的結(jié)論可能會受到外部經(jīng)濟環(huán)境的影響，表面上能說明企業(yè)經(jīng)營好轉(zhuǎn)的比率若按當時情況判斷，可能與實際整合好相反；盡管針對較長一段時間進行的單變量比率分析可能說明企業(yè)正處于財務(wù)危機或?qū)碛锌赡芟萑胴攧?wù)困境，但這并不能證明企業(yè)可能或破產(chǎn)以及何時破產(chǎn)，缺乏充分的理論證據(jù)對于同一企業(yè)，運用不同的財務(wù)比率可能得出不同甚至相反的結(jié)論。(2)多變量模型分析法是運用多變量模型建立多元線性函數(shù)公式，即運用多種財務(wù)指標加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別分來預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機的方法。常見的多變量模型分析法有Z值判別分析法和綜合評分法。第3章 我國上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用現(xiàn)狀分析3.1 我國上市公司的危機預(yù)警分析3.2 我國上市公司的危機預(yù)警分析的意義3.3我國上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)用現(xiàn)狀的原因分析第四章實證分析第5章 我國上市公司財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)環(huán)境的完善5.1 研究的局限本文雖力求建立一個全面、科學(xué)、準確的財務(wù)危機預(yù)警危機，從樣本選擇到變量選取，都力求做到全面、科學(xué)，以保證構(gòu)建的財務(wù)預(yù)警模型盡可能的準確，但由于受到一些因素制約，在實證研究過程中，還存在很多問題，有待進一步改進和完善。5.1.1財務(wù)信息質(zhì)量的局限 我國財務(wù)預(yù)警模型建立在企業(yè)定期公布的財務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，企業(yè)公布的財務(wù)數(shù)據(jù)必須是真實可靠的，這是財務(wù)危機預(yù)測的前提條件，但由于目前各種跡象表明企業(yè)會計信息失真現(xiàn)象在很多企業(yè)普遍存在，其財務(wù)數(shù)據(jù)并不能夠如實反映該企業(yè)實際的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，而普遍存在操縱利潤的現(xiàn)象，認為粉飾企業(yè)的虧損。對于那些人為操縱利潤的企業(yè)，我們建立的財務(wù)危機系統(tǒng)將無法進行準確的預(yù)警。5.1.2對非財務(wù)指標和定性因素的局限 在財務(wù)預(yù)警模型構(gòu)建個過程中，量化指標建立的模型優(yōu)點在于其客觀性、精確性。但這種做法忽視了定性因素和非財務(wù)指標在財務(wù)預(yù)警分析中的作用，其廣泛應(yīng)用要受不同企業(yè)條件的約束、評價標準的主觀性等限制，難以全面滿足企業(yè)需求，而一些非財務(wù)信息往往恰恰能作為企業(yè)未來財務(wù)危機預(yù)警的紅綠燈。5.2 上市公司治理的相關(guān)制度完善5.2.1破產(chǎn)法律制度的完善 目前，我國沒有公司破產(chǎn)的案例，原因是多方面的，但破產(chǎn)法律的不健全也是其重要的原因之一，因此，迫切需要盡快完善或重新修訂破產(chǎn)法規(guī)。隨著今后企業(yè)破產(chǎn)法規(guī)的進一步出臺或完善，我國財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)將會得到更為廣