最新保代培訓(xùn)財(cái)務(wù)審核政策解析(完整版).doc

第一部分審核政策趨嚴(yán)、節(jié)奏明顯加快現(xiàn)在審核從嚴(yán)要求，且審核節(jié)奏明顯加快，今年 4 月報(bào)的項(xiàng)目現(xiàn)在都有上初審會的了，有的發(fā)行人還想著換中介機(jī)構(gòu)延緩審核速度，有問題的要抓緊落實(shí)，否則會對過會產(chǎn)生重大影響，反饋回復(fù)要有邏輯，論點(diǎn)論據(jù)充分，可驗(yàn)證。一、財(cái)務(wù)審核體系1、強(qiáng)調(diào)會后事項(xiàng)核查要仔細(xì)、到位，不要只套模板，舉例說明核準(zhǔn)批文之前，某企業(yè)獨(dú)立董事被處罰，保薦機(jī)構(gòu)報(bào)的材料中沒有披露，該項(xiàng)目被迫停下來。2、關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日后主要財(cái)務(wù)信息及經(jīng)營狀況信息披露指引，又稱及時(shí)性指引，主要解決業(yè)績變臉的問題。3、關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引主要解決信息披露過于粗糙的問題，以模具企業(yè)為例，不同企業(yè)的差異挺大，有些只做模具，有的在做模具的同時(shí)還提供沖壓件，應(yīng)按具體情況來分析收入和成本的確認(rèn)方式。4、發(fā)行監(jiān)管問答在審首發(fā)企業(yè)中介機(jī)構(gòu)被行政處罰、更換等的處理（2016 年 12 月 9 日修訂）第三條，不僅要復(fù)核相關(guān)人員執(zhí)業(yè)受限的情況，還要復(fù)核出具的全部項(xiàng)目文件。二、否決、撤回、現(xiàn)場檢查企業(yè)財(cái)務(wù)問題分析（一）現(xiàn)場檢查情況通報(bào)1、兩批現(xiàn)場檢查，第一次 12 家，第二次 35 家。2、現(xiàn)場發(fā)現(xiàn)的問題：沒有披露關(guān)聯(lián)資金往來交易、貨款打到實(shí)際控制人賬戶、收入確認(rèn)方式與實(shí)際不符、老板與近親屬虛假轉(zhuǎn)讓股權(quán)、賬外支付傭金、財(cái)務(wù)人員在關(guān)聯(lián)方任職、大額提現(xiàn)到實(shí)際控制人的賬戶等。（二）主要問題1、內(nèi)部控制不健全檢查發(fā)現(xiàn)，采購、發(fā)貨單據(jù)存在跳號情況；大額現(xiàn)金收支，在零售企業(yè)中常見，但沒有現(xiàn)金管理制度；不相容崗位分離沒有執(zhí)行到位；合同沒有簽署日期，甚至沒有蓋公章。舉例說明：某企業(yè)檢查中，被抽查的沒蓋章合同金額達(dá) 9000 萬，占被抽的 20%；檢查中發(fā)現(xiàn)公司使用個(gè)人賬戶支付費(fèi)用，如員工、出納、股東等，金額達(dá) 1500 萬，或者使用發(fā)票報(bào)銷把現(xiàn)金套出來再支付費(fèi)用；檢查中發(fā)現(xiàn)運(yùn)輸公司與發(fā)行人無業(yè)務(wù)往來，開具發(fā)票供公司使用，金額達(dá) 3000 多萬。2、濫用會計(jì)政策或會計(jì)估計(jì)舉例說明：固定資產(chǎn)減值測試方法、參數(shù)頻繁發(fā)生調(diào)整。3、信息披露不合規(guī)（1）舉例說明：關(guān)聯(lián)交易披露不充分，如發(fā)行人將工程發(fā)包給工程商，工程商轉(zhuǎn)給了個(gè)人，該個(gè)人為老板近親屬。（2）要重點(diǎn)關(guān)注重點(diǎn)子公司的少數(shù)股東，是否幫助企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模、虛增利潤；PE 進(jìn)入前后發(fā)行人是否有客戶結(jié)構(gòu)變化；關(guān)注關(guān)聯(lián)方注銷前后發(fā)行人相應(yīng)交易情況，相應(yīng)的資產(chǎn)人員的去向。4、遺漏或者虛構(gòu)交易、事項(xiàng)檢查辦法一般是首先梳理銀行流水。5、未嚴(yán)格遵守會計(jì)準(zhǔn)則或會計(jì)政策（1）有些企業(yè)實(shí)際操作比披露的更謹(jǐn)慎，是好事，但從信息披露的角度，需要統(tǒng)一起來。舉例，施工企業(yè)會計(jì)政策披露是根據(jù)發(fā)包方或監(jiān)理方確認(rèn)的工作量確認(rèn)收入，實(shí)際操作中是以前者和自己確認(rèn)的工作量孰低原則，這時(shí)信息披露情況需要調(diào)整。（2）驗(yàn)收確認(rèn)還是簽收確認(rèn)，看確認(rèn)依據(jù)是否支撐。（3）有些貿(mào)易企業(yè)只是起到中介作用，不承擔(dān)貨物價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，以凈額結(jié)算比較合理；審核中有這樣的企業(yè)，貿(mào)易公司存在沖排名的沖動(dòng)，某企業(yè)最后被調(diào)減收入 1 億左右。6、會計(jì)處理不謹(jǐn)慎。（1）長時(shí)間不確認(rèn)應(yīng)收賬款，在施工企業(yè)中比較常見，壓在存貨中，庫齡較長，借此不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，虛增利潤。（2）長期應(yīng)收款與應(yīng)收賬款混淆。審核中存在這種情況，回復(fù)說明預(yù)期客戶短期不會回款。（3）股份支付準(zhǔn)則報(bào)告期發(fā)行人向職工（含職工持股公司）、客戶、供應(yīng)商等發(fā)行新股，報(bào)告期實(shí)際控制人向職工（含職工持股公司）、客戶、供應(yīng)商等轉(zhuǎn)讓股份，會計(jì)師對其是否適用股份支付準(zhǔn)則發(fā)表意見。部分不適用股份支付準(zhǔn)則的情形：明晰股權(quán)，財(cái)產(chǎn)分割、繼承、贈與等，資產(chǎn)重組，持股方式轉(zhuǎn)換，向股東配售新股等。權(quán)益工具公允價(jià)值：審核原則，離發(fā)行時(shí)點(diǎn)越遠(yuǎn)計(jì)算較寬松，越近則要嚴(yán)。股份支付費(fèi)用一般作為非經(jīng)常性損益。（4）短期薪酬降低，審核中發(fā)現(xiàn)發(fā)行人收入上升，員工薪酬不變，高管報(bào)告期薪酬降低，要求比較當(dāng)?shù)厮?，關(guān)注上市后薪酬政策是否變化；還舉例說某企業(yè)高管年薪幾萬塊是否合適。（5）安全費(fèi)的計(jì)提。（6）在建工程轉(zhuǎn)固的時(shí)點(diǎn)。7、財(cái)務(wù)獨(dú)立性不足。檢查發(fā)現(xiàn)，某企業(yè)賬務(wù)管理系統(tǒng)同時(shí)存在股東的賬套，登陸名、密碼一樣，也是由發(fā)行人員工操作。8、對存在不確定性的供應(yīng)商或客戶存在重大依賴。某企業(yè)，其某客戶收入占比 50%，期后該客戶自建生產(chǎn)線，未來自己替代生產(chǎn)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)該實(shí)地察看客戶場地，發(fā)現(xiàn)這種風(fēng)險(xiǎn)。9、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變動(dòng)無法合理解釋。舉例：某企業(yè)投入產(chǎn)出比大幅變動(dòng)，解釋合理性時(shí)稱在廠區(qū)發(fā)現(xiàn) 600 噸液體原材料，直接使用，沒做盤盈處理。10、風(fēng)險(xiǎn)因素披露不充分（1）某能源企業(yè)，檢查中發(fā)現(xiàn)其發(fā)電上網(wǎng)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)，需要充分披露其高于同行業(yè)的機(jī)制和原因。（2）現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn) 3000 噸過期產(chǎn)品，不能銷售，賬務(wù)上沒有處理。（三）與14 號公告相關(guān)的其他問題1、存貨盤點(diǎn)（1）重點(diǎn)關(guān)注異地存貨、第三方保管、盤點(diǎn)確實(shí)有難度的，監(jiān)盤確有困難，要有替代程序；舉例類似水產(chǎn)行業(yè)，保薦機(jī)構(gòu)在承攬時(shí)要審慎考慮具備盤點(diǎn)的專業(yè)能力。（2）檢查中發(fā)現(xiàn)盤點(diǎn)計(jì)劃與小結(jié)是同一天，且盤點(diǎn)計(jì)劃滯后于實(shí)際盤點(diǎn)日；詢問發(fā)現(xiàn)盤點(diǎn)計(jì)劃是后補(bǔ)的。2、財(cái)務(wù)處理（1）某企業(yè)工程服務(wù)費(fèi)高，高達(dá)銷售費(fèi)用 30%，無驗(yàn)收報(bào)告或其他資料支撐。（2）檢查發(fā)現(xiàn)發(fā)行人使用的 12 輛機(jī)動(dòng)車不屬于發(fā)行人所有。3、重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)發(fā)行人應(yīng)結(jié)合經(jīng)濟(jì)交易的實(shí)際情況，謹(jǐn)慎、合理地進(jìn)行收入確認(rèn)，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注收入確認(rèn)的真實(shí)性、合規(guī)性和毛利率分析的合理性（1）關(guān)注經(jīng)銷商、加盟商布局的合理性，定期統(tǒng)計(jì)存續(xù)情況，關(guān)注退換貨，上述情況應(yīng)在招股說明書中披露。（2）部分企業(yè)采用完工百分比是否恰當(dāng)，用一次性確認(rèn)比較合適。三、IPO 從嚴(yán)監(jiān)管持續(xù)開展 IPO 企業(yè)現(xiàn)場檢查，嚴(yán)控審核質(zhì)量，督促保薦機(jī)構(gòu)自查自糾，日常審核和稽查聯(lián)動(dòng)，加強(qiáng)輿論引導(dǎo)，傳遞從嚴(yán)監(jiān)管理念。1、落實(shí)從嚴(yán)監(jiān)管舉措：三個(gè)機(jī)制（1）精細(xì)化審核機(jī)制：關(guān)注行業(yè)與業(yè)務(wù)特征；（2）長效信息公示機(jī)制：發(fā)揮社會監(jiān)督作用；（3）常態(tài)化現(xiàn)場檢查工作機(jī)制：傳導(dǎo)監(jiān)管壓力。2016 年下半年、2017 年上半年分別實(shí)施了兩批次，共計(jì) 47 家企業(yè)現(xiàn)場檢查，分類處理完畢（移送稽查、出具警示函、專項(xiàng)通報(bào)、終止審查、上會否決、正常審核推進(jìn)等）。2017 年 9 月下旬開始，已陸續(xù)啟動(dòng) 23 家企業(yè)的現(xiàn)場檢查，目前正在進(jìn)行中。下一步現(xiàn)場檢查除了證監(jiān)會外還會加入交易所人員，而且不會像過去給一個(gè)月以上的準(zhǔn)備時(shí)間，本周決定下周就實(shí)施，想補(bǔ)救都來不及，所以工作要事先做扎實(shí)。點(diǎn)評這里最大的一個(gè)影響就是，在 IPO 材料申報(bào)之前務(wù)必把相關(guān)材料核查充分、準(zhǔn)備扎實(shí)，因?yàn)楹瞬榭赡芡蝗缙鋪恚瑳]有任何補(bǔ)救的機(jī)會。2、否決、終止審查和審結(jié)情況從發(fā)審會否決情況來看，2017 年 1-10 月共審核 415 家，通過 344 家，通過率 82.89%，除暫緩表決、取消審核等情況外，否決 58 家，發(fā)審會否決率 13.98%。審結(jié)情況來看，2017 年 1-10 月共審結(jié)首發(fā)企業(yè) 503 家，其中：核準(zhǔn)發(fā)行 359 家，整體 IPO 審結(jié)通過率為 71.37%，審結(jié)未通過 144 家（含否決和撤回并終止兩種情況），審結(jié)未通過率為 28.63%。結(jié)論：通過審核機(jī)制產(chǎn)生的實(shí)際否決率（審結(jié)未通過率）遠(yuǎn)高于市場感知的發(fā)審會否決率。點(diǎn)評其實(shí)，以前都做過統(tǒng)計(jì)，在發(fā)審會審核通過率 90% 的情況下，其實(shí)考慮各種因素的實(shí)際通過率為三分之二。同理，目前的審核情況下，小兵覺得真正的審核通過率可能只有一半。第二部分重點(diǎn)財(cái)務(wù)審核政策解析一、 主板首發(fā)辦法中有關(guān)投資收益占比問題的處理主板首發(fā)辦法 30 條第四款：發(fā)行人不得最近 1 個(gè)會計(jì)年度凈利潤主要來自合并報(bào)表范圍以外的投資收益。問題：如最近 1 個(gè)會計(jì)年度投資收益占凈利潤比例較高，是否構(gòu)成影響發(fā)行人持續(xù)盈利能力條件的情形？解讀：該條款主要考慮到發(fā)行人對并表范圍外企業(yè)投資收益控制力較弱，實(shí)現(xiàn)投資收益的持續(xù)性難以把握，如果占比較高，可能影響持續(xù)盈利能力。如同時(shí)滿足如下三個(gè)條件不影響發(fā)行條件：（1）發(fā)行人如減除合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍外的對外投資及投資收益，仍須符合首發(fā)條件；發(fā)行人除了對外投資外，有自己獨(dú)立的產(chǎn)供銷體系，主業(yè)發(fā)展良好，扣除投資收益以后仍滿足上市條件。目前已有成功 IPO 案例，常熟汽車裝飾公司，投資收益占比超過 60%。（2）被投資企業(yè)主營業(yè)務(wù)與發(fā)行人主營業(yè)務(wù)須具有高度關(guān)聯(lián)性；不存在大規(guī)模非主業(yè)投資的情形，如上述汽車裝飾公司，主要投資都是汽車零部件相關(guān)上下游的產(chǎn)業(yè)。（3）須充分披露相關(guān)投資情況及對發(fā)行人的影響。在管理層討論與分析章節(jié)充分披露被投資方的基本情況、經(jīng)營狀況、業(yè)務(wù)合作、分紅政策等。另外關(guān)于這個(gè)問題，還需要重點(diǎn)關(guān)注：（1）該條件只適用于主板公司，創(chuàng)業(yè)板公司要求主要經(jīng)營一種業(yè)務(wù)，如果有大量并表范圍外投資可能涉及到多種業(yè)務(wù)經(jīng)營的問題，因此不適用。（2）該條件只適用于 IPO，再融資不可用于并表范圍外投資。（3）注意對扣非的影響，并表范圍外主體的非經(jīng)常性損益對發(fā)行人投資收益的影響數(shù)，要納入發(fā)行人非經(jīng)常性損益計(jì)算。點(diǎn)評關(guān)于 IPO 發(fā)行條件這一條的規(guī)定，在五六年前就有相關(guān)人士提出來不合理，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也曾經(jīng)表態(tài)要考慮修改這一條，只是實(shí)踐中可能所有的發(fā)行人都沒有觸碰到這樣的一個(gè)發(fā)行條件，修改的動(dòng)力不足最終也是不了了之。后來有了常熟汽車裝飾的案例，引起了市場上廣泛的討論和爭議，恰巧不久就舉辦了一次保代培訓(xùn)，在那次會議上就明確了上述關(guān)于這個(gè)問題判斷的三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。從小兵的角度來講，我覺得明確了這樣的三個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)還是很到位也是很合理的，但是常熟汽車裝飾投資收益占比超過了 50% 顯然已經(jīng)是違反了首發(fā)辦法規(guī)定的發(fā)行條件了；盡管這個(gè) IPO 審核結(jié)果沒有問題，從另外一個(gè)角度也說明現(xiàn)在到了修改甚至就是刪除這一條的時(shí)候了。此外，還需要特別注意的是：從現(xiàn)有的審核政策和判斷標(biāo)準(zhǔn)來看，投資類公司通過 IPO 上市還是存在實(shí)質(zhì)性障礙。投資收益問題的關(guān)注只適用于主板，不適用于創(chuàng)業(yè)板（對于這一條，小兵是有異議的，如果發(fā)行人主營業(yè)務(wù)和對外投資企業(yè)都是一個(gè)行業(yè)，那么為什么就不能認(rèn)定是發(fā)行人從事一個(gè)行業(yè)呢？）。只適用于 IPO而不適用于再融資，再融資的募集資金不能用于合并報(bào)表范圍外的投資。二、 理財(cái)收益及投資收益涉及非經(jīng)常性損益的計(jì)算1、購買銀行理財(cái)產(chǎn)品形成的投資收益如何計(jì)入非經(jīng)常性損益？企業(yè)運(yùn)營一般需要保留一定的流動(dòng)資金，有些規(guī)模較大，會購買一些理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)非經(jīng)常性損益規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品的投資收益應(yīng)計(jì)入非經(jīng)常性損益，但滿足以下情況可以考慮以扣除融資成本的凈收益計(jì)入非經(jīng)常性損益：（1）與日常經(jīng)營相關(guān)的現(xiàn)金管理工具，具有經(jīng)常性，且公司建立了制度化的管理機(jī)制，內(nèi)控健全；（2）購買的是銀行渠道發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，具有低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性和安全性特征；（3）規(guī)模適當(dāng)，成本可以合理計(jì)量；滿足上述條件，可以凈額計(jì)入非經(jīng)常性損益，否則應(yīng)全額計(jì)入非經(jīng)常損益。點(diǎn)評這個(gè)問題字面意思說的并不是那么明確，小兵簡單理解來說就是：發(fā)行人用一百萬購買理財(cái)產(chǎn)品最后掙了 10 萬，這里面還有 5 萬的成本，如果符合上述三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，那么就將 5 萬的凈收益（10 萬減去 5 萬）計(jì)入非經(jīng)常損益。如果是不符合上述的條件，需要將萬全部計(jì)入非經(jīng)常損益（5 萬的成本計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用或者其他成本）。從財(cái)務(wù)核算的角度來說，如果真的按照后一種方式計(jì)入非損，那么對于發(fā)行人的業(yè)績影響還是有的。當(dāng)然，從實(shí)踐情況來說，IPO 發(fā)行人購買的理財(cái)產(chǎn)品基本上都是中規(guī)中矩合法合規(guī)的，就算偶爾有小規(guī)模的購買高利貸或者其他產(chǎn)品的，基本上都是徹底清理的。2、合并報(bào)表范圍外的投資收益有關(guān)非經(jīng)常性損益影響數(shù)的計(jì)算被投資企業(yè)非經(jīng)常性損益對發(fā)行人投資收益的影響數(shù)，應(yīng)列入發(fā)行人非經(jīng)常性損益計(jì)算（白銀股份）。點(diǎn)評這個(gè)道理倒也好理解，只是實(shí)踐中可能容易忽略。具體來說就是：比如被投資企業(yè)一共掙了 100 萬，其中有 20 萬非經(jīng)常性損益，如果發(fā)行人持股 20%，那么發(fā)行人的投資收益中的 20 萬也需要有四萬計(jì)入到非經(jīng)常性損益。三、 IPO 企業(yè)執(zhí)行 股份支付準(zhǔn)則 的具體使用1、主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板 IPO 企業(yè)執(zhí)行。點(diǎn)評首先明確現(xiàn)在三個(gè)板塊都是統(tǒng)一執(zhí)行股份支付的準(zhǔn)則，以前是創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件有業(yè)績連續(xù)增長的要求，擔(dān)心股份支付會對很多企業(yè)的發(fā)行條件造成影響從而創(chuàng)業(yè)板沒有執(zhí)行股份支付。現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板沒有了業(yè)績連續(xù)增長的發(fā)行條件，且與主板的條件趨同了，所以也就一起執(zhí)行了。2、不適用的幾種情形根據(jù)股份變動(dòng)成因判斷：（1）明確股權(quán)的股份變動(dòng)，如解除代持等；（2）財(cái)產(chǎn)分割，繼承等；（3）資產(chǎn)重組，并購等；（4）持股方式轉(zhuǎn)變；（5）老股東配售；（6）其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓點(diǎn)評嚴(yán)格執(zhí)行股份制度可能會對很多 IPO 發(fā)行人的業(yè)績產(chǎn)生很大的影響，有的企業(yè)都會因?yàn)楣煞葜Ц抖苯硬辉俜习l(fā)行條件了（比如某個(gè)會計(jì)年度虧損）；因此上述這些可以不執(zhí)行股份支付的情形一定要牢牢記住，并且在實(shí)踐中仔細(xì)判斷是否屬于這些情形，以免做出錯(cuò)誤的決策影響 IPO 進(jìn)程。關(guān)于持股方式轉(zhuǎn)變這種情形，小兵想到的最典型的就是本來是自然人通過法人間接持股而變?yōu)樽匀蝗酥苯映止伞?、權(quán)益工具公允價(jià)值：合理確定及恰當(dāng)披露。價(jià)格可以合理考慮時(shí)間因素影響：業(yè)績變動(dòng)，外部環(huán)境化等；參考熟悉情況的第三方交易價(jià)格：可比性， PE 入股價(jià)；避免采取有爭議的估值技術(shù)，某些股權(quán)轉(zhuǎn)讓雖然資產(chǎn)評估但按照成本法、凈資產(chǎn)等作為依據(jù)，顯失公平。點(diǎn)評權(quán)益工具公允價(jià)值直接影響到股份支付費(fèi)用，因而大家在選取的時(shí)候會存在很大的爭議，從目前的要求來看，只能選擇第三方交易價(jià)格（最常見的 PE 投資價(jià)格）作為參考價(jià)格，當(dāng)然可以對 PE 投資價(jià)格根據(jù)時(shí)間因素、流動(dòng)性因素等綜合考量做一些修正。以前我們認(rèn)為只要參考價(jià)格不低于凈資產(chǎn)就可以，然后做一個(gè)比凈資產(chǎn)有些微增值的評估結(jié)果，目前來看這樣的處理被認(rèn)定為是顯失公允，可能很難被認(rèn)可。4、股份支付的成本費(fèi)用：列報(bào)，及對非經(jīng)常性損益影響。一般股權(quán)激勵(lì)如有長期方案，分別確認(rèn)費(fèi)用應(yīng)作為經(jīng)常性損益處理。大部分發(fā)行人 IPO 前的股份支付沒有長期激勵(lì)方案，一次性計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用對業(yè)績影響很大，可以考慮作為非經(jīng)常性損益處理。點(diǎn)評股份支付理論上是經(jīng)常性損益，考慮到 IPO 企業(yè)的特殊性，可以認(rèn)定為非經(jīng)常性損益。另外，關(guān)于 IPO 企業(yè)股份支付費(fèi)用是否可以分?jǐn)偟那樾?，小兵認(rèn)為就算是實(shí)踐中有分?jǐn)偟陌咐?，我覺得也都具有很大的特殊性和不可復(fù)制性，不建議作為直接的參考。四、 高新技術(shù)企業(yè)證書到期時(shí)所得稅計(jì)提問題1、發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)是否對照條件程序表意見？2、判斷是否預(yù)期有很大可能。3、按優(yōu)惠稅率預(yù)提繳是否經(jīng)務(wù)部門同意？4、如被追繳補(bǔ)稅是否有大股東承諾償？5、是否符合謹(jǐn)慎原則？點(diǎn)評這個(gè)問題在實(shí)踐中倒沒有太大的爭議，這里也是明確了幾個(gè)原則和標(biāo)準(zhǔn)：高新技術(shù)企業(yè)證書到期之后復(fù)審結(jié)果之前還是可以按照優(yōu)惠稅率計(jì)提所得稅；這樣的處理結(jié)果要得到稅務(wù)部門的同意，不能有潛在處罰的風(fēng)險(xiǎn)；中介機(jī)構(gòu)對取得復(fù)審證書的可能性發(fā)表明確意見。如果追繳需要大股東承諾來承擔(dān)責(zé)任。最重要的一點(diǎn)就是，假定不按照稅收優(yōu)惠政策計(jì)提所得所，發(fā)行人的業(yè)績是否還滿足發(fā)行條件，或者是否不存在大幅下降的情形。五、互聯(lián)網(wǎng)游戲企業(yè)信息披露與核查1、業(yè)務(wù)信息披露業(yè)務(wù)模式：需描述清楚開發(fā)模式和運(yùn)營模式，授權(quán)運(yùn)營模式、聯(lián)合運(yùn)營模式、自主開發(fā)運(yùn)營模式？披露游戲運(yùn)行績效指標(biāo)：網(wǎng)站瀏覽量，網(wǎng)頁瀏覽量；月注冊賬戶數(shù)，月付費(fèi)賬戶數(shù)，月活躍賬戶數(shù)，月新增賬戶數(shù)，月新增付費(fèi)賬戶數(shù)；月下載量，月活賬戶游戲停留時(shí)間；月充值金額、月活賬戶充值金額（ARPU），月付費(fèi)轉(zhuǎn)化率；移動(dòng)端游戲收入分布情況（Android 和 IOS），充值通道（支付寶和微信支付等），境外充值情況（蘋果商店等）；月線上與線下推廣費(fèi)用，月付費(fèi)賬戶推廣成本，月新增付費(fèi)賬戶獲取成本與投入產(chǎn)出率，CDN 的月流量和支出，展示時(shí)長付費(fèi)（CPT），曝光量付費(fèi)（CPM），點(diǎn)擊量付費(fèi)（CPC），下載量付費(fèi)（CPD），充值分成（CPA），手機(jī)預(yù)裝數(shù)量（CPS）等。2、財(cái)務(wù)信息披露收入確認(rèn)方法：總額法 or 凈額法？是否代理性質(zhì)，收手續(xù)費(fèi)還是獨(dú)立運(yùn)營？主要會計(jì)估計(jì)：道具分類、用戶生命周期和游戲生命周期等按業(yè)務(wù)類型或游戲產(chǎn)品披露收入、毛利和毛利率。3、信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查報(bào)告（1）由保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會計(jì)師分別出具（2）核查人員應(yīng)具備勝任能力（可聘請第三方專家）（3）關(guān)注運(yùn)營數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的銜接（是否存在運(yùn)營數(shù)據(jù)缺失的情況）（4）主要采用數(shù)據(jù)分析的方法：與第三方數(shù)據(jù)進(jìn)行比較（5）獨(dú)立查看運(yùn)營系統(tǒng)：關(guān)注系統(tǒng)控制、運(yùn)營日志、運(yùn)營數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。點(diǎn)評從目前的審核政策來看，互聯(lián)網(wǎng)游戲行業(yè)基本上屬于審核暫停的狀態(tài)，就算是正在進(jìn)行審核的企業(yè)，由于游戲行業(yè)的諸多特殊性，決定了很難達(dá)到目前的 IPO 財(cái)務(wù)核查標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范要求，從而不能通過 IPO 審核。從本周剛剛被否決的成都尼畢魯科技公司的案例來看，我們可以基本能夠關(guān)注到關(guān)于游戲類公司的 IPO 審核要點(diǎn)以及發(fā)行人面臨的困境。具體體現(xiàn)在：游戲行業(yè)也是一個(gè)需要爭取時(shí)間的行業(yè)，很多情況下你如果比別人早上線一天那么就可能直接占領(lǐng)了市場。目前的游戲監(jiān)管政策是需要先備案審批拿到證書才可以上線，企業(yè)往往存在為了趕時(shí)間而先上線再審批的情形。由于游戲類公司沒有產(chǎn)品實(shí)體，采購和銷售都難以核查只能通過運(yùn)營系統(tǒng)核查信息的準(zhǔn)確真實(shí)性，重點(diǎn)是業(yè)務(wù)和財(cái)銜接應(yīng)建立完整數(shù)據(jù)庫，從業(yè)務(wù)到財(cái)應(yīng)有清晰的信息鏈條確保數(shù)可靠性。這里面我們重點(diǎn)關(guān)注的無非就是是否存在自我充值、刷榜等虛增收入或者排名，甚至是業(yè)績造假的情形。目前審核政策需要對發(fā)行人的運(yùn)營系統(tǒng)和 IT 環(huán)境出具專項(xiàng)核查報(bào)告，必要時(shí)可以請專業(yè)的第三方結(jié)構(gòu)協(xié)助。如果這樣的要求明確下來，那么也就是說明監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)明確要求游戲類發(fā)行人需要出具IT專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告了。很多游戲類企業(yè)游戲都是在蘋果和谷歌商店通過下載銷售的，這種情況下那么收入都是在境外的，這種情況下不僅收入核查存在非常大的難度，包括資金流轉(zhuǎn)到境內(nèi)在現(xiàn)在的環(huán)境下可能都會存在很大的問題。前段時(shí)間監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)布了一個(gè)關(guān)于游戲類企業(yè)的審核指引，基本上所有的企業(yè)和中介都驚呼根本做不到。這次培訓(xùn)只是對這個(gè)問題又做了一個(gè)強(qiáng)調(diào)，并且提出了一些比較具有實(shí)踐指導(dǎo)意義的核查思路，核心就是關(guān)注運(yùn)營環(huán)境、運(yùn)營數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的匹配性。六、有關(guān)業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)類型與收入確認(rèn)方法的披露問題1、業(yè)務(wù)描述：是否清晰、完整，業(yè)務(wù)經(jīng)營模式應(yīng)和財(cái)務(wù)信息相匹配。不同業(yè)務(wù)種類均應(yīng)進(jìn)行清晰的描述，采購、生產(chǎn)、銷售、研發(fā)，均應(yīng)披露具體的制度，承擔(dān)的主體，業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的控制等，如供應(yīng)商選拔依據(jù)，生產(chǎn)節(jié)奏的控制，生產(chǎn)周期、存貨管理、銷售周期、信用政策（賒銷還是預(yù)收款？），應(yīng)收款管理等。基于清晰的業(yè)務(wù)描述，便于審核人員了解業(yè)務(wù)模式，進(jìn)而判斷財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)合理性，存貨、應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率、毛利率是否合理等。點(diǎn)評我們寫招股書都會有一個(gè)誤區(qū)，覺得業(yè)務(wù)和技術(shù)那一章不是很重要，一般情況下反饋意見也不會涉及到這方面的重點(diǎn)問題，就更加深了大家這樣的認(rèn)識。其實(shí)不然。我們能夠詳細(xì)描述發(fā)行人的行業(yè)政策以及變動(dòng)趨勢，就能夠驗(yàn)證發(fā)行人未來的發(fā)展是否有基本的基礎(chǔ)和依據(jù)。我們詳細(xì)描述發(fā)行人的市場地位，那么就能夠說明發(fā)行人在行業(yè)里的競爭力和話語權(quán)，也就能解釋發(fā)行人毛利率、銷售單價(jià)、信用政策等諸多財(cái)務(wù)指標(biāo)。我們詳細(xì)描述發(fā)行人的生產(chǎn)模式、采購模式和銷售模式，那么就能夠解釋發(fā)行人存貨、應(yīng)收款、財(cái)務(wù)核查等諸多財(cái)務(wù)問題。小兵一直講，任何一個(gè)企業(yè)都具有自己獨(dú)特的經(jīng)營基因，可能是生產(chǎn)方面也可能是銷售方面的，甚至可能就是企業(yè)家做事風(fēng)格的。就是因?yàn)槊總€(gè)企業(yè)經(jīng)營模式有著特定的不同，因而我們在看到財(cái)務(wù)指標(biāo)差異的時(shí)候，也可以從不同的角度去解釋其合理性，這也就是我們一直常說的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的匹配性。如果我們把發(fā)行人的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)和所處的外部環(huán)境解釋不清楚，那么財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的解釋也就無從談起了，畢竟我們都知道財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全面和最終反映。2、會計(jì)政策披露：是不是有針對性？不能千篇一律抄準(zhǔn)則，要寫出自己的業(yè)務(wù)特點(diǎn)。3、收入確認(rèn)方法：與業(yè)務(wù)模式的描述是否匹配？點(diǎn)評其實(shí)在會計(jì)政策方面，應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提政策基本上都是保持一致了，不論是哪個(gè)個(gè)行業(yè)或者哪個(gè)模式的企業(yè)，基本上都采取了別人都在用的壞賬計(jì)提政策。不過在收入確認(rèn)、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等問題方面，確實(shí)與企業(yè)的具體經(jīng)營模式以及行業(yè)慣例有著密切聯(lián)系，也不同企業(yè)之間可能存在較大的差異。這里必須要提出的一點(diǎn)，那就是行業(yè)慣例的問題，如果你的一些會計(jì)政策與行業(yè)慣例存在差異，除非你更加謹(jǐn)慎，不然是一定要做出充分解釋的，并且一般都不會被認(rèn)可。七、 其他特殊問題或事項(xiàng)的判斷與處理1、將客戶資源確認(rèn)為無形資產(chǎn)是否合理？案例：某發(fā)行人與其經(jīng)銷商的母公司成立合資公司，購買了經(jīng)銷商的客戶資源，發(fā)行人將購買的客戶資源作為無形資產(chǎn)處理。處理方法：如果交易的資源包含著合同權(quán)利，該合同權(quán)利用估值技術(shù)可以合理估值，即可以作為獨(dú)立的無形資產(chǎn)計(jì)量；如果只是客戶名單，并未附加合同權(quán)利，對客戶不具有控制力，客戶可以隨意采購其他方的產(chǎn)品，可能流失，能帶來的未來收益不明確，不可作為無形資產(chǎn)，交易對價(jià)應(yīng)作為渠道建設(shè)費(fèi)用計(jì)入銷售費(fèi)用，不應(yīng)做資本化處理。同樣的如購買一般性的品牌、報(bào)刊名、刊頭等，一般不應(yīng)資本化處理。點(diǎn)評關(guān)于這個(gè)問題，確實(shí)是一個(gè)比較新鮮的問題，從小兵的角度來講，這種情況下基本上應(yīng)該都沒有充足的資本化的理由，而應(yīng)該直接計(jì)入當(dāng)期損益。2、已完工未結(jié)算的工程施工設(shè)計(jì)已竣工驗(yàn)收或交付的工程項(xiàng)目，是否應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款并計(jì)提壞賬準(zhǔn)備？案例：某發(fā)行人做綠化、道路工程等，按照完工百分比確認(rèn)收入，已竣工驗(yàn)收或交付使用，收入已確認(rèn)完成，但由于工程未完成審計(jì)手續(xù)尚未結(jié)算，（如市政項(xiàng)目，早已交付使用，政府遲遲未完成工程審計(jì)，未結(jié)算），報(bào)告期末已完工未結(jié)算的工程施工金額較大，未轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款。處理方法：工程審計(jì)和結(jié)算與否不應(yīng)作為應(yīng)收款確認(rèn)的依據(jù)，收入已經(jīng)確認(rèn)了，工程施工應(yīng)及時(shí)轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款并計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，此類在會項(xiàng)目需要完成整改。3、部分應(yīng)收賬款不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備是否恰當(dāng)？發(fā)行人不應(yīng)基于以下理由不計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備：（1）客戶優(yōu)質(zhì)；（2）政府工程；（3）關(guān)聯(lián)方欠款。在會項(xiàng)目如有這種情況都要改過來，不能不提，也不允許在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中披露這類情況不提壞賬。金額特別小的可以暫不調(diào)整，但未來期間也要改過來。如果認(rèn)為回收期特別短不提的，要提供充分的依據(jù)。對于部分 H 股回歸 A 股的公司，以前用國際會計(jì)準(zhǔn)則掌握的比較寬松，影響還是比較大的。點(diǎn)評小兵在以前的案例中關(guān)注到，有的發(fā)行人將賬齡在 3 個(gè)月以內(nèi)的應(yīng)收款沒有計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，小兵覺得這樣的處理應(yīng)該也是不具備普遍的參考性的。對于應(yīng)收賬款壞賬的計(jì)提，就應(yīng)該嚴(yán)格按照相同的計(jì)提政策，不然每個(gè)人都有每個(gè)人的理由，那么每個(gè)人會計(jì)政策