自考《財務報表分析》必考的公式.doc

自考財務報表分析必考的公式一、償債能力的分析（一）短期償債能力分析1、營運資本流動資產流動負債 優(yōu)點：能夠直接反映流動資產保障流動負債償還后能夠剩余的金額，是反映企業(yè)短期償債能力的絕對量指標。缺點：該指標不便于進行企業(yè)之間的比較。2、流動比率 也可變形為：流動比率1優(yōu)點：與營運資本相比，流動比率更能反映出流動資產對流動負債的保障程度，并可以在不同企業(yè)之間相互比較。缺點：流動比率是靜態(tài)分析指標。 流動比率沒有考慮流動資產的結構。流動比率沒有考慮流動負債結構。流動比率易受人為控制。3、速動比率速動資產/流動負債速動資產，是指流資產減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的預付賬款、存貨、其他流動資產等項目后的余額。速動資產貨幣資金+短期投資應收票據(jù)應收賬款其他應收款4、現(xiàn)金比率（二）長期償債能力分析5、資產負債率100優(yōu)點：是企業(yè)的重要比例。缺陷：資產負債率是一個靜態(tài)指標，但制造業(yè)以70%為好。資產負債率沒有考慮負債的償還期限。資產負債率沒有考慮資產的結構。6、股權比率100資產負債率股權比率100100因此：股權比率1資產負債率7、產權比率100產權比率100產權比率18、權益乘數(shù)權益乘數(shù)=1+產權比率權益乘數(shù)是杜邦體系中的重要一環(huán)。9、有形資產債務比率10010010、有形凈值債務比率10010011、利息保障倍數(shù)利息費用因會計核算中分資本性與權益性，故有兩種觀點。12、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)二、企業(yè)營運能力分析13、資產周轉率（次數(shù)）資產周轉期（天數(shù)）是衡量企業(yè)一年做多少生意的重要指標。14、應收賬款周轉率賒銷收入凈額賒銷收入賒銷退回賒銷折讓賒銷折扣應收賬款周轉天數(shù)或是衡量企業(yè)當年將收入中多大比例作為現(xiàn)象收入的重要指標。15、存貨周轉率存貨周轉天數(shù)是衡量企業(yè)存貨多少的重要指標。16、營業(yè)周期存貨周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)17、現(xiàn)金周期營業(yè)周期應付賬款周轉天數(shù)應收賬款周轉天數(shù)存貨周轉天數(shù)應付賬款周轉天數(shù)18、應付賬款周轉率（賒購凈額）本期存貨增加凈額銷貨成本期末存貨期初存貨應付賬款周轉天數(shù)新的企業(yè)的重要指標。19、營運資本周轉率銷售凈額/平均營運資本20、流動資產周轉率流動資產平均余額流動資產周轉天數(shù)21、固定資產周轉率固定資產平均余額固定資產周轉天數(shù)22、總資產周轉率平均資產總額可變形為：總資產周轉率 流動資產周轉率流動資產占總資產平均比重或者：總資產周轉率 固定資產周轉率固定資產占總資產平均比重總資產周轉天數(shù)是衡量企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營的重要指標。三、盈利能力分析23、總資產收益率凈利潤/總資產平均額100總資產平均額（期初總資產期末總資產）/2其他三種表現(xiàn)形式：總資產收益率（凈利潤所得稅）/總資產平均額100總資產收益率（凈利潤利息）/總資產平均額100總資產收益率（凈利潤利息所得稅）/總資產平均額100總資產收益率公式可做如下分解：總資產收益率銷售凈利率總資產周轉率24、凈資產收益率靜態(tài)指標：全面攤薄凈資產收益率凈利潤/期末凈資產100動態(tài)指標：加權平均凈資產收益率凈利潤/凈資產平均額100凈資產平均額（期初凈資產期末凈資產）/2凈資產收益率公式可做如下分解：凈資產收益率總資產收益率平均總資產/平均凈資產總資產收益率權益乘數(shù)凈資產收益率的缺陷：凈資產收益率不便于進行橫向比較凈資產收益率不利于進行縱向比較25、長期資金收益率息稅前利潤/平均長期資金100平均長期資金（期初長期負債期初股東權益）（期末長期負債期末股東權益）/2息稅前利潤利潤總額財務費用26、資本保值增值率100是考核董事長的唯一重要的指標。27、資產現(xiàn)金流量收益率10028、流動資產收益率凈利潤/流動資產平均額29、固定資產收益率凈利潤/固定資產平均額30、銷售毛利率（銷售收入凈額銷售成本）/銷售收入凈額100是商業(yè)企業(yè)經(jīng)理做生意中考慮的唯一比率。31、銷售凈利率凈利潤/銷售收入10032、每股收益基本每股收益凈利潤/發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)稀釋每股收益調整后凈利潤/調整后普通股的加權平均數(shù)33、每股現(xiàn)金流量34、每股股利35、市盈率是每一個股利購買與拋出股票的重要指標。36、股利支付率每股股利/每股收益10037、股利收益率每股股利股價100股利發(fā)放率每股股利/每股收益100每股市價/每股收益每股股利/每股市價100四、企業(yè)發(fā)展能力的分析38、銷售（營業(yè)）增長率本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）增長額10039、三年銷售（營業(yè)）平均增長率（1）10040、總資產增長率本年總資產增長額/年初資產總額100三年總資產平均增長率（1）10041、流動資產增長率10042、固定資產增長率10043、無形資產增長率員工增長率本年員工增長人數(shù)/年初員工總數(shù)1004