現(xiàn)金流量表閱讀與分析

現(xiàn)金流量表的閱讀與分析 一 現(xiàn)金流量表的背景與作用 背景作用評估企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力 評估企業(yè)凈利潤的質(zhì)量 評估償債能力及發(fā)放股利的能力 分析和調(diào)度企業(yè)資金 評估資產(chǎn)產(chǎn)生的有效收益能力 評估期末結(jié)余現(xiàn)金 二 現(xiàn)金流量表的基本概念 現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金為基礎(chǔ) 反映企業(yè)在一定會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出情況的會計(jì)報(bào)表 現(xiàn)金庫存現(xiàn)金銀行存款 可隨時(shí)支付部分 現(xiàn)金貨幣資金 現(xiàn)金等價(jià)物期限短流動(dòng)性強(qiáng)價(jià)值變動(dòng)小易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金現(xiàn)金流量方向 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金凈流量內(nèi)容 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物分類編制依據(jù) 收付實(shí)現(xiàn)制 三 分類與基本結(jié)構(gòu) 現(xiàn)金流量的分類經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的計(jì)算方法直接法間接法 例如 某企業(yè)本期發(fā)生銷售成本20萬元 其中15萬元已通過銀行付清 5萬元暫欠 當(dāng)期實(shí)現(xiàn)銷售收入40萬元 其中38萬元款項(xiàng)已收存銀行 2萬元賒銷 計(jì)提折舊10萬元 假設(shè)企業(yè)無其他業(yè)務(wù)活動(dòng) 利潤總額 40 20 10 10 萬元 直接法 現(xiàn)金流量 38 15 23 萬元 間接法 現(xiàn)金流量 10 10 5 2 23 萬元 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)表頭 報(bào)表名稱 編制單位 編制日期 貨幣計(jì)量等 表體 現(xiàn)金流量表具體項(xiàng)目 結(jié)構(gòu)形式 直接法間接法 直接法 中國 現(xiàn)金流量表單位 年度貨幣 一 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量二 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量三 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量四 匯率變動(dòng)對現(xiàn)金的影響五 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 間接法 現(xiàn)金流量表單位 年度貨幣 1 經(jīng)營活動(dòng)凈流量凈利潤 調(diào)整項(xiàng)目2 投資活動(dòng)凈流量3 籌資活動(dòng)凈流量合計(jì) 四 現(xiàn)金流量表項(xiàng)目閱讀 一 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入銷售商品 提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的現(xiàn)金收入 當(dāng)期的銷售款收回前期的拖欠款當(dāng)期預(yù)收賬款 注意 銷售款中包括增值稅銷項(xiàng)稅額扣除銷售退回而支付的現(xiàn)金收到的外幣銷貨款 應(yīng)折算成人民幣收到稅費(fèi)返還 增值稅 所得稅 營業(yè)稅等 收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 補(bǔ)貼收入 捐贈(zèng)收入 現(xiàn)金流出購買商品 接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金當(dāng)期購買支付的現(xiàn)金當(dāng)期支付前期貨款當(dāng)期預(yù)付現(xiàn)金 注意 付款中包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額扣除當(dāng)期購貨退回收到的現(xiàn)金支付的外幣貨款 應(yīng)折算成人民幣 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金不包括在建工人的工資 福利 投資活動(dòng) 支付的各種稅費(fèi)各種稅金 教育費(fèi)附加和基金支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 P156 閱讀經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量穩(wěn)定性較好 所占比例較大 質(zhì)量分析 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 0 消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累擠占本來可以用于投資活動(dòng)的現(xiàn)金進(jìn)行額外的貸款融資拖欠債務(wù) 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 0 收支平衡 從長期看 不能維持企業(yè)的正常發(fā)展 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 0 良好的狀態(tài) 與利潤表與負(fù)債表結(jié)合 二 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入收回投資所收到的資金投資本金投資收益取得投資收益所收到的現(xiàn)金權(quán)益性投資的股利或利潤債權(quán)性投資的利息處置固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金其他 現(xiàn)金流出購建固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金權(quán)益性投資債權(quán)性投資傭金 手續(xù)費(fèi)其他 投資活動(dòng)的目的分析為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)奠定基礎(chǔ) 如 購建固定資產(chǎn)為企業(yè)對外擴(kuò)張和其他發(fā)展性目的進(jìn)行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資利用企業(yè)暫時(shí)不用的閑置貨幣資金進(jìn)行短期投資 獲得較高投資收益其他 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量凈流量 0凈流量 0 三 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入吸收投資借款籌得的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出償還債務(wù)分配股利 利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金其他如 融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi) 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量凈流量 0凈流量 0 四 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加額 凈增加額 0本期現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物增加 企業(yè)支付能力增強(qiáng)凈增加額 0凈增加額 0本期現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物減少 企業(yè)支付能力變?nèi)?五 結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金凈流量趨勢分析 六 比率分析 一 償債能力分析現(xiàn)金比率 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 流動(dòng)負(fù)債或 現(xiàn)金凈流量 流動(dòng)負(fù)債例 某企業(yè)年末現(xiàn)金流量凈值1000萬元 流動(dòng)負(fù)債4000萬元 則 現(xiàn)金比率 1000 4000 100 25 該比率越大 企業(yè)短期償債能力越強(qiáng) 或者 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 流動(dòng)負(fù)債 現(xiàn)金流量對負(fù)債總額之比 現(xiàn)金凈流量 負(fù)債總額例 某企業(yè)年末凈現(xiàn)金流量1000萬元 負(fù)債總額5000萬元?jiǎng)t 現(xiàn)金流量對負(fù)債總額之比 1000 5000 100 20 該比率越大 企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng) 或者 現(xiàn)金債務(wù)總額比 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 負(fù)債總額例 某公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈流量是100萬元 公司的債務(wù)總額是300萬元 求公司的現(xiàn)金債務(wù)總額比 如果目前市場利率是10 則公司最多還可以借債多少萬元 現(xiàn)金流量對當(dāng)年到期的長期負(fù)債之比 現(xiàn)金凈流量 1年內(nèi)到期的長期負(fù)債例 某企業(yè)年末現(xiàn)金凈流量1000萬元 當(dāng)年內(nèi)到期的長期負(fù)債是500萬元?jiǎng)t 該比率 1000 500 100 200 該比率越大 企業(yè)償還到期長期債務(wù)的能力越大 二 盈利能力分析銷售凈現(xiàn)率年末經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量年度銷售收入凈額例 某企業(yè)年末經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為1500萬元 銷售收入凈額為10000萬元 則 銷售凈現(xiàn)率 1500 10000 100 15 該指標(biāo)越大 說明企業(yè)貨款回籠及時(shí) 銷售品質(zhì)好 反之 銷售品質(zhì)差 壞賬發(fā)生的可能性大 100 總資產(chǎn)凈現(xiàn)率年度實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量年度平均資產(chǎn)總值例 某企業(yè)年末經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量200萬元 年度平均資產(chǎn)2000萬元?jiǎng)t 總資產(chǎn)凈現(xiàn)率 200 2000 100 10 該比率越大 說明企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)獲得經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的能力強(qiáng) 100 現(xiàn)金獲利指數(shù) 年度凈利潤額 年末經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量例 某企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤7500萬元 年末經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量6000萬元 則 現(xiàn)金獲利指數(shù) 7500 6000 1 25該比率反映了經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與當(dāng)期凈利潤的差異程度 三 股利支付能力分析每股凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 總股