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如何評價(jià)基金的業(yè)績 在挑選基金時，我通常會按過去一年或半年的業(yè)績排名來選擇，但經(jīng)常會碰到等我購入之后基金業(yè)績表現(xiàn)卻不如以前的情況。我們應(yīng)該如何正確評價(jià)基金的業(yè)績？（湖北省 劉天龍） 專家： 在評價(jià)衡量一只基金的業(yè)績時，首先要明確的就是要從長期歷史業(yè)績來進(jìn)行評價(jià)。一個通行的參考標(biāo)準(zhǔn)是，對于成立時間較長的基金，投資者應(yīng)通過其過往3年以上乃至10年的歷史業(yè)績來進(jìn)行評價(jià)；而對于成立時間較短的基金，投資者也應(yīng)對其成立以來的歷史業(yè)績進(jìn)行評價(jià)。 在明確了長期歷史業(yè)績這個前提后，投資者面臨的下一個問題便是對比。而此時會涉及兩個重要的問題：跟誰比？怎樣比？通常來講，投資者應(yīng)從“橫向”與“縱向”兩個方面，對基金的長期歷史業(yè)績進(jìn)行評價(jià)。 其一，橫向?qū)Ρ?，找到基金在同類型基金中的位置。投資者在評價(jià)一只基金的歷史業(yè)績時，首先要將其與市場中的同類型基金進(jìn)行橫向?qū)Ρ?，這樣能夠了解這只基金在整個市場中所處的位置。 此外，投資需要注意的一點(diǎn)是，在依據(jù)基金長期歷史業(yè)績排名選擇基金的同時，也不能忽視各只基金凈值增長率之間的差異。因?yàn)閺哪撤N程度上說，基金的歷史業(yè)績排名只能夠說明一只基金在同類型基金中所處的位置，卻不能說明這只基金能夠?yàn)橥顿Y者帶來的具體回報(bào)。 其二，縱向?qū)Ρ?，找到不斷超越自我的基金。在投資者選擇基金時，除了要將基金與同類型基金進(jìn)行橫向?qū)Ρ?，還要將基金與自身的業(yè)績比較基準(zhǔn)和歷史業(yè)績進(jìn)行縱向?qū)Ρ取?將基金的凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行對比，能夠讓投資者清楚地看到這只基金的操作是否能夠達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。基金業(yè)績比較基準(zhǔn)是評價(jià)基金公司業(yè)績的重要標(biāo)準(zhǔn)，可用來反映和比較基金的投資目標(biāo)、范圍、策略，是理性衡量基金業(yè)績的工具。當(dāng)市場處于上升周期時，如果基金的凈值增長率高于同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益率，則說明該基金戰(zhàn)勝業(yè)績比較基準(zhǔn)獲得了超額收益率；同理，當(dāng)市場處于下跌周期時，如果基金的凈值增長率跌幅小

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