證券投資基礎(chǔ)與實(shí)訓(xùn)

證券投資基礎(chǔ)與實(shí)訓(xùn) 項(xiàng)目一證券市場(chǎng) 目錄 知識(shí)目標(biāo) 學(xué)習(xí)證券與證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí) 掌握有價(jià)證券分類 特征以及證券市場(chǎng)的特征 結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)參與者的相關(guān)知識(shí) 了解證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 生成原因 發(fā)展階段 認(rèn)識(shí)了解發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)的作用 構(gòu)成 發(fā)行與承銷 發(fā)行價(jià)格 證券交易所及其他交易市場(chǎng) 認(rèn)識(shí)我國(guó)的主要證券價(jià)格指數(shù) 認(rèn)識(shí)證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn) 收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系 技能目標(biāo) 案例導(dǎo)入 案例導(dǎo)入 人們常說(shuō)股市是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表 也就是說(shuō)股市是經(jīng)濟(jì)的先行指標(biāo) 所以人們判斷未來(lái)經(jīng)濟(jì)情況最簡(jiǎn)單的方式就是看現(xiàn)在的股市好壞 股市真的有這么大的作用 鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)的時(shí)候 根據(jù)經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織OECD的估計(jì) 當(dāng)時(shí)中國(guó)的GDP是英國(guó)的四倍 但是清政府卻打不過(guò)遠(yuǎn)渡重洋的英國(guó)人 當(dāng)時(shí)的英國(guó)政府其實(shí)就是利用了資本市場(chǎng)發(fā)行國(guó)債 直接向百姓借錢(qián) 順利地籌集到了大量的軍事經(jīng)費(fèi) 類似于我們能夠取得抗震救災(zāi)的偉大勝利也是運(yùn)用了舉國(guó)之力 我國(guó)現(xiàn)在有上億的股市和基金投資者 如果一個(gè)投資者多投入一萬(wàn)元就是一萬(wàn)億啊 銀行中還有幾十萬(wàn)億的儲(chǔ)蓄存款 所以拉動(dòng)內(nèi)需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)更要依靠舉國(guó)之力 任務(wù)一認(rèn)識(shí)證券與證券市場(chǎng) 1 1 1有價(jià)證券的種類 任務(wù)一認(rèn)識(shí)證券與證券市場(chǎng) 1 1 2有價(jià)證券的特征 任務(wù)一認(rèn)識(shí)證券與證券市場(chǎng) 1 2 1證券市場(chǎng)的特征 1 證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所 2 證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所 3 證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所 任務(wù)一認(rèn)識(shí)證券與證券市場(chǎng) 1 2 2證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu) 任務(wù)一認(rèn)識(shí)證券與證券市場(chǎng) 1 2 3證券市場(chǎng)的基本功能 1 籌資 投資功能 2 定價(jià)功能 3 資本配置功能 任務(wù)二了解證券市場(chǎng)的參與者 2 1 1公司 企業(yè) 任務(wù)二了解證券市場(chǎng)的參與者 2 1 2政府和政府機(jī)構(gòu) 任務(wù)二了解證券市場(chǎng)的參與者 2 2 1機(jī)構(gòu)投資者 任務(wù)二了解證券市場(chǎng)的參與者 2 2 2個(gè)人投資者 個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人 他們是證劵市場(chǎng)最廣泛的投資者 個(gè)人進(jìn)行證劵投資應(yīng)具備的基本條件包括國(guó)家有關(guān)法律 法規(guī)關(guān)于個(gè)人投資者投資資格的規(guī)定和個(gè)人投資者必須具備一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力 為保護(hù)個(gè)人投資者利益 對(duì)于部分高風(fēng)險(xiǎn)證券產(chǎn)品的投資 衍生產(chǎn)品 信托產(chǎn)品 監(jiān)管法規(guī)還要求相關(guān)個(gè)人具有一定的產(chǎn)品知識(shí)并親屬書(shū)面的知情同意書(shū) 任務(wù)二了解證券市場(chǎng)的參與者 2 3 1證券公司 證券公司又稱券商 證券公司的主要業(yè)務(wù)有證券承銷 經(jīng)紀(jì) 自營(yíng) 投資咨詢以及購(gòu)并 受托資產(chǎn)管理和基金管理等 證券公司按照證劵經(jīng)紀(jì) 證劵投資咨詢 財(cái)務(wù)顧問(wèn) 證券承銷和保薦 證劵自營(yíng) 證劵資產(chǎn)管理 其他證劵業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)類型進(jìn)行管理 并按照審慎監(jiān)管的原則根據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度 設(shè)定分類準(zhǔn)入條件 任務(wù)二了解證券市場(chǎng)的參與者 2 3 2證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 證劵登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證劵交易提供集中地登記 托管與結(jié)算服務(wù)的專門(mén)機(jī)構(gòu) 根據(jù)我國(guó) 證劵法 規(guī)定 證劵登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是不以營(yíng)利為目的的法人 任務(wù)二了解證券市場(chǎng)的參與者 2 3 3證券服務(wù)機(jī)構(gòu) 證劵服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證劵服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu) 主要包括證劵投資咨詢機(jī)構(gòu) 財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu) 資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 資產(chǎn)聘雇機(jī)構(gòu) 會(huì)計(jì)事務(wù)所 律師事務(wù)所等 任務(wù)二了解證券市場(chǎng)的參與者 2 4 1證券交易所 任務(wù)二了解證券市場(chǎng)的參與者 2 4 2證券業(yè)協(xié)會(huì) 任務(wù)二了解證券市場(chǎng)的參與者 在我國(guó) 證劵監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院直屬的證劵監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) 按照國(guó)務(wù)院授權(quán)和依照相關(guān)法律法規(guī)對(duì)證劵市場(chǎng)進(jìn)行集中 統(tǒng)一監(jiān)管 其主要職責(zé)是 依法制定有關(guān)證劵市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章 規(guī)則 負(fù)責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行 負(fù)責(zé)保護(hù)投資者的合法權(quán)益 對(duì)全國(guó)的證劵發(fā)行 證劵交易 中介機(jī)構(gòu)的行為等依法實(shí)施全面監(jiān)管 維持公平而有序的證劵市場(chǎng) 任務(wù)三了解證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 3 1 1得益于社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 隨著社會(huì)畫(huà)打生產(chǎn)的進(jìn)一步發(fā)展生產(chǎn)了對(duì)決資金的需求 依靠銀行借貸資本也不能解決企業(yè)自有資本擴(kuò)張的需要 此事 客觀上需要有一種新的籌集資金的機(jī)制以適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的要求 這種情況下 證劵與證劵市場(chǎng)就應(yīng)運(yùn)而生了 任務(wù)三了解證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 3 1 2得益于股份制的發(fā)展 獨(dú)資經(jīng)營(yíng)方式和家族型企業(yè)即應(yīng)不能勝任對(duì)決資本的需求 于是產(chǎn)生了合伙經(jīng)營(yíng)的組織 隨著又由單純的合伙組織逐步演變成股份公司 股份公司通過(guò)發(fā)行股票 債券想社會(huì)公眾募集資金 實(shí)現(xiàn)資本的集中 用于擴(kuò)大生產(chǎn) 股份公司的簡(jiǎn)歷 公司股票和債券的發(fā)行 為證劵市場(chǎng)的生產(chǎn)也就提供了顯示的基礎(chǔ)和客觀的要求 任務(wù)三了解證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 3 1 3得益于信用制度的發(fā)展 只有當(dāng)或不資金與產(chǎn)業(yè)資本相分離 貨幣資本本身取得了一種社會(huì)性質(zhì)時(shí) 公司股票和債券等信用工具才會(huì)被充分運(yùn)用 信用工具一般都有流動(dòng)變現(xiàn)的要求 而證劵市場(chǎng)為有價(jià)證劵的流通 轉(zhuǎn)讓創(chuàng)造了條件 因而 隨著信用制度的發(fā)展 證劵市場(chǎng)的產(chǎn)生稱為必然 任務(wù)三了解證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 3 2 1萌芽階段 3 2 2初步發(fā)展階段 3 2 3停滯階段 3 2 4恢復(fù)階段 3 2 5加速發(fā)展階段 3 2 6國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì) 任務(wù)三了解證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 3 3 1舊中國(guó)的證券市場(chǎng) 1872年設(shè)立的輪船招商局是我國(guó)第一家股份制企業(yè) 1914年北洋政府批準(zhǔn)上海證劵交易開(kāi)設(shè)證劵經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù) 1918年夏天成立的北平證劵交易所是中國(guó)人自己創(chuàng)辦的第一家證劵交易所 此后 相繼出現(xiàn)了上海華商證劵交易所 青島市物品證劵交易所 天津市企業(yè)交易所等 鑄件形成了舊中國(guó)的證劵市場(chǎng) 任務(wù)三了解證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 3 3 2新中國(guó)的證券市場(chǎng) 任務(wù)三了解證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展 3 3 3中國(guó)證券市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放 任務(wù)四認(rèn)識(shí)證券的發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng) 4 1 1證券發(fā)行市場(chǎng)的作用 證券發(fā)行市場(chǎng)時(shí)發(fā)行人向投資者出售證券的市場(chǎng) 其作用主要是為資金需求者提供籌措資金的渠道 證券發(fā)行市場(chǎng)擁有大量的運(yùn)行成熟的證券商品供發(fā)行者選擇 發(fā)行者可以參照各類證券的期限 收益水平 參與權(quán) 流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn)度 發(fā)行成本等不同特點(diǎn) 根據(jù)自己的需要發(fā)行證券 并依據(jù)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的供求關(guān)系和價(jià)格行情來(lái)確定證券發(fā)行數(shù)量和價(jià)格 任務(wù)四認(rèn)識(shí)證券的發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng) 4 1 2證券發(fā)行市場(chǎng)的構(gòu)成 任務(wù)四認(rèn)識(shí)證券的發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng) 4 1 3證券發(fā)行與承銷 任務(wù)四認(rèn)識(shí)證券的發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng) 4 1 4證券發(fā)行價(jià)格 1 股票發(fā)行價(jià)格 2 債券發(fā)行價(jià)格 任務(wù)四認(rèn)識(shí)證券的發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng) 4 2 1證券交易所 1 證券交易所的特征 2 證券交易所的職能 3 證券交易所的組織形式 4 證券上市制度 5 證券交易所的運(yùn)作系統(tǒng) 6 交易原則和交易規(guī)則 任務(wù)四認(rèn)識(shí)證券的發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng) 4 2 2其他交易市場(chǎng) 1 場(chǎng)外交易市場(chǎng) 2 銀行間證券市場(chǎng) 3 代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng) 任務(wù)五了解我國(guó)的主要證券價(jià)格指數(shù) 5 1 1滬深300指數(shù) 5 1 2中證規(guī)模指數(shù) 5 1 3滬深300行業(yè)指數(shù) 5 1 4滬深300風(fēng)格指數(shù)系列 任務(wù)五了解我國(guó)的主要證券價(jià)格指數(shù) 5 1 1滬深300指數(shù) 5 1 2中證規(guī)模指數(shù) 5 1 3滬深300行業(yè)指數(shù) 5 1 4滬深300風(fēng)格指數(shù)系列 5 1 3滬深300行業(yè)指數(shù) 5 1 4滬深300風(fēng)格指數(shù)系列 任務(wù)五了解我國(guó)的主要證券價(jià)格指數(shù) 5 3 1深圳成份股指數(shù) 任務(wù)五了解我國(guó)的主要證券價(jià)格指數(shù) 5 3 2深證綜合指數(shù) 5 3 3深證新指數(shù) 5 3 4中小企業(yè)板指數(shù) 5 3 5分類指數(shù) 任務(wù)五了解我國(guó)的主要證券價(jià)格指數(shù) 5 4 1恒生指數(shù) 5 4 2恒生綜合指數(shù)系列 5 4 3恒生流通綜合指數(shù)系列 5 4 4恒生流通精選指數(shù)系列 5 4 5臺(tái)灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù) 任務(wù)五了解我國(guó)的主要證券價(jià)格指數(shù) 5 5 1中證全債指數(shù) 5 5 2上證國(guó)債 企業(yè)債指數(shù) 5 5 3中國(guó)債券指數(shù) 任務(wù)五了解我國(guó)的主要證券價(jià)格指數(shù) 5 6 1中證基金指數(shù)系列 5 6 2上證基金指數(shù) 5 6 3深證基金指數(shù) 任務(wù)六認(rèn)識(shí)證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn) 6 1 1股票收益 任務(wù)六認(rèn)識(shí)證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn) 6 1 2債券收益 任務(wù)六認(rèn)識(shí)證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn) 6 2 1系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 1 政策風(fēng)險(xiǎn) 2 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 3 利率風(fēng)險(xiǎn) 4 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn) 任務(wù)六認(rèn)識(shí)證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn) 6 2 2非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 1 信用風(fēng)險(xiǎn) 2 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 任務(wù)六認(rèn)識(shí)證券投資的收益與風(fēng)險(xiǎn) 收益與風(fēng)險(xiǎn)的基本關(guān)系是 收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng) 也就是說(shuō) 風(fēng)險(xiǎn)較大的證券 其要求的收益率相對(duì)較高 反之 收益率較低的投資對(duì)象 風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小 但是 絕對(duì)不能因?yàn)槭找媾c風(fēng)險(xiǎn)有著這樣的基本關(guān)系 就盲目地認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)越大 收益就一定越高 收益與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的原理只是揭示收益與風(fēng)險(xiǎn)的這種內(nèi)在本質(zhì)關(guān)系 收益與風(fēng)險(xiǎn)共生共存