ETF基金業(yè)務(wù)培訓(xùn)資料VIP

ETF基金業(yè)務(wù)培訓(xùn)一、ETF業(yè)務(wù)概念：1、ETF基金概念ETF主要是指Exchange Traded Fund，交易型開放式指數(shù)基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。它綜合了封閉式基金和開放式基金的優(yōu)點(diǎn)，投資者既可以在二級市場買賣ETF份額，又可以向基金管理公司申購或贖回ETF份額，不過申購贖回必須以一籃子股票（或有少量現(xiàn)金）換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票（或有少量現(xiàn)金）。由于同時存在二級市場交易和申購贖回機(jī)制，投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金單位凈值之間存在差價時進(jìn)行套利交易。 2、申購贖回清單的內(nèi)容和格式（1）申購贖回清單的內(nèi)容：T日申購贖回清單內(nèi)容包括最小申購贖回單位所對應(yīng)的組合證券、現(xiàn)金替代、T日預(yù)估現(xiàn)金差額、T-1日現(xiàn)金差額、基金份額凈值及其他相關(guān)內(nèi)容。（2）組合證券組合證券是指本基金投資組合所包含的全部或部分證券。申購贖回清單將公告最小申購贖回單位所對應(yīng)的各組合證券名稱、證券代碼及數(shù)量。（3）現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容現(xiàn)金替代是指申購、贖回過程中，投資者按基金合同和招募說明書的規(guī)定，用于替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金。采用現(xiàn)金替代是為了在相關(guān)成份股停牌等情況下便利投資者的申購、提高基金運(yùn)作的效率，基金管理人在制定具體的現(xiàn)金替代方法時遵循公平及公開的原則，以保護(hù)基金份額持有人利益為出發(fā)點(diǎn)，并進(jìn)行及時充分的信息披露。A）.現(xiàn)金替代分為3種類型：禁止現(xiàn)金替代(標(biāo)志為“禁止”)、可以現(xiàn)金替代(標(biāo)志為“允許”)和必須現(xiàn)金替代(標(biāo)志為“必須”)。禁止現(xiàn)金替代是指在申購、贖回基金份額時,該成份證券不允許使用現(xiàn)金作為替代?？梢袁F(xiàn)金替代是指在申購基金份額時,允許使用現(xiàn)金作為全部或部分該成份證券的替代,但在贖回基金份額時,該成份證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。必須現(xiàn)金替代是指在申購、贖回基金份額時,該成份證券必須使用現(xiàn)金作為替代。B）.可以現(xiàn)金替代適用情形：可以現(xiàn)金替代的證券主要是因當(dāng)天停牌等原因?qū)е峦顿Y者無法在申購時買入的證券。替代金額：對于可以現(xiàn)金替代的證券,替代金額的計(jì)算公式為：替代金額替代證券數(shù)量該證券經(jīng)除權(quán)調(diào)整的T-1日收盤價(1現(xiàn)金替代保證金率)收取現(xiàn)金替代保證金的原因是,對于使用現(xiàn)金替代的證券,基金管理人需在證券恢復(fù)交易后買入,而實(shí)際買入價格加上相關(guān)交易費(fèi)用后與申購時的最新價格可能有所差異。如果預(yù)先收取的金額高于基金購入該部分證券的實(shí)際成本,則基金管理人將退還多收取的差額；如果預(yù)先收取的金額低于基金購入該部分證券的實(shí)際成本,則基金管理人將向投資者收取欠缺的差額。替代金額的處理程序T日,基金管理人在申購贖回清單中公布現(xiàn)金替代保證金率,并據(jù)此收取替代金額。在T日后被替代的成份證券有正常交易的2個交易日(簡稱為T2日)內(nèi),基金管理人將以收到的替代金額買入被替代的部分證券。T2日日終,若已購入全部被替代的證券,則以替代金額與被替代證券的實(shí)際購入成本(包括買入價格與交易費(fèi)用)的差額,確定基金應(yīng)退還投資者或投資者應(yīng)補(bǔ)交的款項(xiàng)；若未能購入全部被替代的證券,則以替代金額與所購入的部分被替代證券實(shí)際購入成本加上按照T2日收盤價計(jì)算的未購入的部分被替代證券價值的差額,確定基金應(yīng)退還投資者或投資者應(yīng)補(bǔ)交的款項(xiàng)。特例情況：若自T日起,交易所正常交易日已達(dá)到20日而該證券正常交易日低于2日,則以替代金額與所購入的部分被替代證券實(shí)際購入成本加上按照最近一次收盤價計(jì)算的未購入的部分被替代證券價值的差額,確定基金應(yīng)退還投資者或投資者應(yīng)補(bǔ)交的款項(xiàng)。T2日后第1個工作日(若在特例情況下,則為T日起第21個交易日),基金管理人將應(yīng)退款和補(bǔ)款的明細(xì)數(shù)據(jù)發(fā)送給登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理現(xiàn)金替代多退少補(bǔ)資金的清算；T2日后第2個工作日(若在特例情況下,則為T日起第22個交易日),登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理現(xiàn)金替代多退少補(bǔ)資金的交收。C）.必須現(xiàn)金替代適用情形：必須現(xiàn)金替代的證券主要是因標(biāo)的指數(shù)調(diào)整將被剔除、或基金管理人出于保護(hù)持有人利益原則等原因認(rèn)為有必要實(shí)行必須現(xiàn)金替代的成份證券。替代金額：對于必須現(xiàn)金替代的證券,基金管理人將在申購贖回清單中公告替代的一定數(shù)量的現(xiàn)金,即“固定替代金額”。固定替代金額的計(jì)算方法為申購贖回清單中該證券的數(shù)量乘以其經(jīng)除權(quán)調(diào)整的T-1日收盤價。(4)預(yù)估現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容預(yù)估現(xiàn)金差額是指由基金管理人估計(jì)并在T日申購贖回清單中公布的當(dāng)日現(xiàn)金差額的估計(jì)值，預(yù)估現(xiàn)金差額由代辦證券公司預(yù)先凍結(jié)。預(yù)估現(xiàn)金差額的計(jì)算公式為：T日預(yù)估現(xiàn)金差額T-1日最小申購贖回單位的基金資產(chǎn)凈值-(申購贖回清單中必須用現(xiàn)金替代的固定替代金額申購贖回清單中可以用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與T日經(jīng)除權(quán)調(diào)整的前收盤價乘積之和申購贖回清單中禁止用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與T日經(jīng)除權(quán)調(diào)整的前收盤價乘積之和)其中,T日經(jīng)除權(quán)調(diào)整的前收盤價由證券交易所提供。另外，若T日為基金分紅除息日，則計(jì)算公式中的“T-1日最小申購贖回單位的基金資產(chǎn)凈值”需扣減相應(yīng)的收益分配數(shù)額。預(yù)估現(xiàn)金差額的數(shù)值可能為正、為負(fù)或?yàn)榱恪?5)現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容T日現(xiàn)金差額在T1日的申購贖回清單中公告,其計(jì)算公式為：T日現(xiàn)金差額T日最小申購贖回單位的資產(chǎn)凈值-(申購贖回清單中必須用現(xiàn)金替代的固定替代金額申購贖回清單中可以用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與T日收盤價乘積之和申購贖回清單中禁止用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與T日收盤價乘積之和)T日投資者申購、贖回基金份額時,需按T1日公告的T日現(xiàn)金差額進(jìn)行資金的清算交收?，F(xiàn)金差額的數(shù)值可能為正、為負(fù)或?yàn)榱?。在投資者申購時,如現(xiàn)金差額為正數(shù),則投資者應(yīng)根據(jù)其申購的基金份額支付相應(yīng)的現(xiàn)金,如現(xiàn)金差額為負(fù)數(shù),則投資者將根據(jù)其申購的基金份額獲得相應(yīng)的現(xiàn)金；在投資者贖回時,如現(xiàn)金差額為正數(shù),則投資者將根據(jù)其贖回的基金份額獲得相應(yīng)的現(xiàn)金,如現(xiàn)金差額為負(fù)數(shù),則投資者應(yīng)根據(jù)其贖回的基金份額支付相應(yīng)的現(xiàn)金。(6)申購贖回清單的格式T日申購贖回清單的格式舉例如下：基本信息最新公告日期 2006-4-10基金名稱 易方達(dá)深證100ETF交易型開放式指數(shù)基金基金管理公司名稱 易方達(dá)基金管理有限公司基金代碼 159901標(biāo)的指數(shù)代碼 399330T-1日信息內(nèi)容現(xiàn)金差額(單位:元) 0最小申購贖回單位資產(chǎn)凈值（單位：元） 1052916.55基金份額凈值（單位：元） 1.053T日信息內(nèi)容預(yù)估現(xiàn)金差額（單位：元） 1618.55最小申購贖回單位（單位：份） 1,000,000T日最小申購贖回單位分紅金額（單位：元） 無是否需要公布IOPV 是是否允許申購 是是否允許贖回 是可以現(xiàn)金替代比例上限 20%成份股信息內(nèi)容證券代碼 證券簡稱 股票數(shù)量 現(xiàn)金替代標(biāo)志 可以現(xiàn)金替代保證金率 固定替代金額000001 深發(fā)展 6300 禁止 000002 G萬科 12900 禁止 000009 深寶安 2600 禁止 000016 深康佳 1300 禁止 000021 深科技 900 禁止 000022 深赤灣 400 禁止 000024 G招商局 1100 禁止 000027 深能源 2200 允許 0.21 說明：此表僅為示意。二、ETF基金會計(jì)核算辦法1、新增會計(jì)科目:共同類科目：現(xiàn)金替代款、現(xiàn)金余額、其他應(yīng)付款_可退替代款、應(yīng)付替代款資產(chǎn)類科目：投資估值增值可退替代款權(quán)益類科目：基金份額折算調(diào)整 。當(dāng)400101設(shè)置為實(shí)收基金，基金份額折算調(diào)整設(shè)置為400102時，4001科目的科目性質(zhì)不的設(shè)置為實(shí)收基金，否則在統(tǒng)計(jì)實(shí)收基金時會記入400102科目。損益類科目：投資估值損益_可退替代款2、會計(jì)核算辦法 T日生成申購、贖回憑證 T+1日結(jié)轉(zhuǎn)現(xiàn)金替代款 T+2日結(jié)轉(zhuǎn)現(xiàn)金差額 證券交易業(yè)務(wù)的處理 現(xiàn)金替代款的估值處理 Y日或者第20個交易日結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)付替代款（1） T日申購贖回憑證讀取交易所數(shù)據(jù)，獲得當(dāng)日基金申購贖回的股票數(shù)量、現(xiàn)金替代金額以及申購贖回的份額 ，生成當(dāng)日的申購贖回憑證。申購憑證：借：股票投資股票1（申購的股票數(shù)量當(dāng)日收盤價） 股票投資股票n現(xiàn)金替代款（替代標(biāo)志為可以現(xiàn)金替代、必須現(xiàn)金替代的股票的替代金額之和）現(xiàn)金差額款（T日創(chuàng)設(shè)單位的凈值T日股票籃估值）申購份額/最小申購贖回單位）貸：實(shí)收基金（申購的份額） 份額折算調(diào)整（份額調(diào)整余額 / T日凈值申購凈值） 損益平準(zhǔn)金_未實(shí)現(xiàn)（未實(shí)現(xiàn)利得/ T日凈值申購凈值 ） 損益平準(zhǔn)金_已實(shí)現(xiàn)（軋差金額 ）其他應(yīng)付款_可退替代款（標(biāo)識為可以現(xiàn)金的股票替代金額按收市價估值金額 ）其中： 創(chuàng)設(shè)單位的凈值當(dāng)日資產(chǎn)凈值 / 當(dāng)日實(shí)收基金份額最小申購贖回單位 申購凈值股票投資+現(xiàn)金差額+現(xiàn)金替代款可退替代款贖回憑證：借：實(shí)收基金（贖回的基金份額） 份額折算調(diào)整（份額調(diào)整余額 / T日凈值贖回凈值） 損益平準(zhǔn)金_未實(shí)現(xiàn)（未實(shí)現(xiàn)利得/ T日凈值贖回凈值） 損益平準(zhǔn)金_已實(shí)現(xiàn)（軋差金額） 貸：股票投資股票1（移動加權(quán)成本） 股票投資股票1（移動加權(quán)估值增值） 股票投資股票n（移動加權(quán)成本） 股票投資股票n（移動加權(quán)估值增值） 差價收入（股票市值合計(jì)股票移動加權(quán)成本合計(jì)股票移動加權(quán)估值增值合計(jì)） 現(xiàn)金差額款（T日創(chuàng)設(shè)單位的凈值T日股票籃估值）贖回份額/最小申購贖回單位） 現(xiàn)金替代款（贖回現(xiàn)金替代款）借：公允價值變動損益貸：差價收入（2）T+1現(xiàn)金替代款結(jié)轉(zhuǎn)如果T日申購憑證中借記的現(xiàn)金替代款大于贖回憑證中貸記的現(xiàn)金替代款，則結(jié)轉(zhuǎn)分錄為：借：銀行存款/清算備份金 貸：現(xiàn)金替代款如果T日申購憑證中借記的現(xiàn)金替代款小于贖回憑證中貸記的現(xiàn)金替代款，則結(jié)轉(zhuǎn)分錄為：借：現(xiàn)金替代款 貸：銀行存款 /清算備份金（3）T+2日結(jié)轉(zhuǎn)現(xiàn)金差額 如果T日申購份額確認(rèn)憑證中借記的現(xiàn)金差額大于T日贖回確認(rèn)憑證中貸記的現(xiàn)金差額，則結(jié)轉(zhuǎn)分錄為：借：銀行存款/清算備份金 貸：現(xiàn)金差額 如果T日申購份額確認(rèn)憑證中借記的現(xiàn)金差額小于T日贖回份額確認(rèn)憑證中貸記的現(xiàn)金差額，則結(jié)轉(zhuǎn)分錄為：借：現(xiàn)金差額 貸：銀行存款 /清算備份金（4）補(bǔ)票的處理在處理當(dāng)日股票買入時，應(yīng)能區(qū)分買入的是補(bǔ)購的投資者現(xiàn)金替代的股票還是單純的股票買入。如果買入的股票不是應(yīng)補(bǔ)的股票，按照一般股票買入處理。如果買入的股票是應(yīng)補(bǔ)的股票，除了制作一般的股票買入憑證：借：股票投資交易費(fèi)用貸：證券清算款 應(yīng)付交易費(fèi)用 之外，還應(yīng)制作補(bǔ)票分錄：借：其他應(yīng)付款_可退替代款（根據(jù)股票替代臺賬中的“第一次補(bǔ)票數(shù)據(jù)”欄目或者“第二次補(bǔ)票數(shù)據(jù)”欄目中的“可退替代款”計(jì)入 ） 貸：應(yīng)付替代款（根據(jù)股票替代臺賬中的“第一次補(bǔ)票數(shù)據(jù)”欄目或者“第二次補(bǔ)票數(shù)據(jù)”欄目中的“應(yīng)付替代款”計(jì)入 ） 替代損益 （軋差算出 ）（5）現(xiàn)金替代款的估值處理若為估值增值，則：借：投資估值增值_可退替代款貸：公允價值變動損益_可退替代款 若為估值減值，則：借：公允價值變動損益_可退替代款貸：投資估值增值_可退替代款其中：剩余補(bǔ)券數(shù)量申購數(shù)量總送股數(shù)量第一次補(bǔ)票數(shù)量第二次補(bǔ)票數(shù)量強(qiáng)制處理的數(shù)量估值增值/減值剩余補(bǔ)券數(shù)量（當(dāng)日收盤價（派息金額權(quán)證價值申購數(shù)量申購成本）/（申購數(shù)量實(shí)際送股數(shù)量）昨日估值增值余額（6）Y日或者第20個交易日結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)退的應(yīng)付替代款的結(jié)轉(zhuǎn)退款分錄：借：應(yīng)付替代款貸：銀行存款補(bǔ)款分錄：借：銀行存款貸：應(yīng)付替代款實(shí)際劃出和劃入的金額從臺賬中中獲得。讀取交易所交易數(shù)據(jù)，生成股票買賣憑證有未處理的買入股票是a日臺賬未補(bǔ)的股票依算法填寫第一或二次補(bǔ)票數(shù)據(jù)欄目，生成憑證補(bǔ)后有多余的股票有未補(bǔ)夠的股票是是否依算法填寫強(qiáng)制處理數(shù)據(jù)欄，生成憑證處理權(quán)益數(shù)據(jù)，維護(hù)應(yīng)處理的股票臺賬中“權(quán)益數(shù)據(jù)”欄目讀取登記公司數(shù)據(jù)，創(chuàng)建新的股票臺賬，同時修改應(yīng)補(bǔ)股票余額表設(shè)其余臺賬為a、bn日，且abn，本圖中a為第20個交易日是b日臺賬未補(bǔ)的股票否是依算法填寫第一或二次補(bǔ)票數(shù)據(jù)欄目，生成憑證是補(bǔ)后有多余的股票否有未補(bǔ)夠的股票是通過停牌記錄判斷是否Y日是依算法填寫強(qiáng)制處理數(shù)據(jù)欄，生成憑證否是n日臺賬未補(bǔ)的股票是依算法填寫第一或二次補(bǔ)票數(shù)據(jù)欄目，生成憑證補(bǔ)后有多余的股票否有未補(bǔ)夠的股票是通過停牌記錄判斷是否Y日是按當(dāng)日收盤價計(jì)算未補(bǔ)足股票應(yīng)退款是是否否否是否否否對可退替代款進(jìn)行估值通過應(yīng)補(bǔ)股票余額表獲得當(dāng)日應(yīng)處理所有股票臺賬日期，結(jié)轉(zhuǎn)剩余數(shù)據(jù)欄中數(shù)量為0的臺賬的應(yīng)退合計(jì)金額，生成替代款退款憑證，并將此臺賬標(biāo)記為已結(jié)臺賬，修改應(yīng)補(bǔ)股票余額表。否3、臺帳的內(nèi)容和備份恢復(fù)原理在讀取申購贖回清單（股票藍(lán)）后，系統(tǒng)將進(jìn)行T-1前未補(bǔ)足股票的補(bǔ)票工作，由于可能存在多次讀入申購贖回清單的情況，每次補(bǔ)入系統(tǒng)都將刷新原未補(bǔ)入股票的數(shù)據(jù)，這樣的重復(fù)更新將導(dǎo)致當(dāng)日買入的股票多次用于補(bǔ)票。所以系統(tǒng)應(yīng)該有一個備份和恢復(fù)的機(jī)制用來保證每日補(bǔ)票的臺賬狀態(tài)都為昨日的日終正確數(shù)據(jù)。備份與恢復(fù)工作目的是為了保證當(dāng)日日終的臺賬信息的正確性，在日終業(yè)務(wù)處理完畢（定義一個這樣的時點(diǎn)）進(jìn)行備份，在次日對臺賬進(jìn)行處理的時候取此備份的數(shù)據(jù)。為了進(jìn)行備份與恢復(fù)工作系統(tǒng)需要設(shè)計(jì)一個用來保存臺賬歷史信息的數(shù)據(jù)表，此表以將要恢復(fù)的日期為備份標(biāo)準(zhǔn)日期。根據(jù)此原則系統(tǒng)增加臺賬備份數(shù)據(jù)表（ETFAccountTemp），此表的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)除增加了備份標(biāo)準(zhǔn)日期（FDate）其他字段定義均與臺賬數(shù)據(jù)表（ETFAccount）完全一致。在進(jìn)行備份和恢復(fù)工作中有兩個重要的日期要確認(rèn)，也就是備份標(biāo)準(zhǔn)日期和業(yè)務(wù)日期。業(yè)務(wù)日期（dteDate）：業(yè)務(wù)日期用來表示當(dāng)日進(jìn)行業(yè)務(wù)處理的日期（指交易日）。備份標(biāo)準(zhǔn)日期()：備份標(biāo)準(zhǔn)日期是基于業(yè)務(wù)日期定義的，等于業(yè)務(wù)日期1工作日（Get_WorkDay(dteDate, 1)）。備份：備份工作分為兩個步驟，1：首先刪除臺賬備份表中的FDate字段等于備份標(biāo)準(zhǔn)日期的當(dāng)日歷史備份數(shù)據(jù)。2:將臺賬信息表中的申購日期小于等于業(yè)務(wù)日期-30(Get_WorkDay(dteDate, -30)并且申購日期小于等于業(yè)務(wù)日期的數(shù)據(jù)備份至臺賬備份數(shù)據(jù)表中（這里選取-30為備份數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的考慮是業(yè)務(wù)規(guī)則允許最大日期20個交易日的情況，那么這樣臺賬信息表中就可能存在待補(bǔ)股票的數(shù)據(jù)為T-20日，還有考慮到可能存在的業(yè)務(wù)規(guī)范的變化，將備份期間延長至-30的標(biāo)準(zhǔn)）。上面提到臺賬備份數(shù)據(jù)表和臺賬信息表字段差異只有備份日期（FDate），所以在插入的時候需要插入備份日期（也就是業(yè)務(wù)日期的下一個工作日，這里的備份日期應(yīng)該理解為此日期的數(shù)據(jù)應(yīng)該在哪日進(jìn)行恢復(fù)）。這里主要是考慮到在進(jìn)行恢復(fù)的時候需要恢復(fù)的數(shù)據(jù)為前日日終，也就是恢復(fù)日未開始業(yè)務(wù)的一個狀態(tài)?；謴?fù)：恢復(fù)工作分為兩個步驟，1:首先刪除臺賬中申購日期大于等于業(yè)務(wù)日期31日的臺賬數(shù)據(jù)(Get_WorkDay(dteDate, -31)，這里恢復(fù)數(shù)據(jù)選取-31日和備份時-30日存在1天的差異，原因是因?yàn)閭浞輹r是T日，恢復(fù)時是T+1日。2:恢復(fù)數(shù)據(jù)，將臺賬備份數(shù)據(jù)表中備份日期（FDate）等于業(yè)務(wù)日期的數(shù)據(jù)插入到臺賬數(shù)據(jù)表中。三、ETF業(yè)務(wù)流程：1、讀取T日股