證券投資學期末總練習(單選)

證券投資學期末總練習第一章 證券概述 一、單選題 、證券按其性質不同，可以分為 （ ）。 .憑證證券和有價證券 .資本證券和貨券 .商品證券和無價證券 .虛擬證券和有券 、廣義的有價證券包括（ ）貨幣證券和資本證券。.商品證券 .憑證證券.權益證券 .債務證券 、有價證券是（ ）的一種形式。 .商品證券 .權益資本 .虛擬資本 .債務資本 、證券按發(fā)行主體不同，可分為公司證券、（ ）、政府證券和國際證券。 .銀行證券 .保險公司證券 .投資公司證券 .金融機構證券 、證券持有者可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉讓資金使用權的報酬。此收益的最終源泉是（ ） 。 .買賣差價 .利息或紅利 .生產經營過程中的價值增值 .虛擬資本價值 、投資者持有證券是為了取得收益，但持有證券也要冒得不到收益甚至損失的風險。所以，收益是對風險的補償，風險與收益成（ ）關系。 .正比 .反比 .不相關 .線性 答案： 一、 、 、 、 、 、 第二章 債券一、單選題 、債券是由（ ）出具的。 .投資者 .債權人 .債務人 .代理發(fā)行者 債券代表其投資者的權利，這種權利稱為（ ）.債權 .資產所有權 .財產支配權 .資金使用權 、債券根據(jù)（ ）分為政府債券、金融債券和公司債券。 . 性質 .對象 .目的 .主體 、計算利息時，按一定期限將所生利息加入本金再計算利息，逐期滾算的債券被稱為（ ）。 .貼現(xiàn)債券 .復利債券 .單利債券 .累進利率債券 、貼現(xiàn)債券的發(fā)行屬于（ ）。 .平價方式 .溢價方式 .折價方式 .都不是 、債券分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券的依據(jù)是（ ） 。 .券面形態(tài) .發(fā)行方式 .流通方式 .償還方式 、公債不是（ ）。 .有價證券 .虛擬資本 .籌資手段 .所有權憑證 、安全性最高的有價證券是（ ）。 .股票 .國債 .公司債券 .金融債券 、公司不以任何資產作擔保而發(fā)行的債券是（ ）。 .信用公司債 .承保公司債 .參與公司債 .收益公司債 、公司以其金融資產抵押而發(fā)行的債券是（ ）。 .承保公司債 .不動產抵押公司債 .證券抵押信托公司債 .設備信托公司債 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 、 第三章 股票 一、單選題 、設立股份有限公司申請公開發(fā)行股票，發(fā)起人認購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的（ ）。 .% .% .% .% 、股份有限公司的最高權力機構是（ ） 。 .董事會 .監(jiān)事會 .股東大會 .理事會 、監(jiān)事由（ ）選舉產生。 .股東大會 .職工代表大會.董事會 .上級任命 、股票體現(xiàn)的是（ ）。 .所有權關系 .債券債務關系 .信托關系 .契約關系 、藍籌股通常指（ ） 的股票。 .發(fā)行價格高 .經營業(yè)績好的大公司 .交易價格高 .交易活躍 答案： 一、 、 、 、 、 第四章 證券投資基金 一、單選題 、證券投資基金通過發(fā)行基金單位集中的資金，交由（ ）管理和運用。 .基金托管人 .基金承銷公司 .基金管理人 .基金投資顧問 、證券投資基金通過發(fā)行基金單位集中的資金，交由（ ）托管 。 .基金托管人 .基金承銷公司 .基金管理人 .基金投資顧問 、契約型基金反映的是（ ）。 .產權關系 .所有權關系 .債權債務關系 .信托關系 、證券投資基金的資金主要投向（ ）。 .實業(yè) .郵票 .有價證券 .珠寶 、開放式基金的基金單位是直接按（ ）來計價的 。 .市場供求 .基金資產總值 .基金單位資產凈值 .基金收益 、在計算基金資產總額時，基金擁有的上市股票、認股權證是以計算日集中交易市場的（ ）為準 。 .開盤價 .收盤價 .最高價 .最低價 、在計算基金資產總額時，基金擁有的上市債券，是以計算日集中交易市場的（ ）為準 。 .開盤價 .收盤價 .最高價 .最低價 、基金在美國的稱謂是（ ）。 .共同基金 .互助基金 .單位信托基金 .證券投資信托基金 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 第五章 金融衍生工具 一、單選題 、年月日率先開辦政府國民抵押協(xié)會的抵押債券期貨，標志著利率期貨的正式產生的交易所是（ ）。 .芝加哥商業(yè)交易所 .芝加哥期貨交易所 .紐約證券交易所 .美國堪薩斯農產品交易所 、年月率先開辦堪薩斯價值線綜合指數(shù)期貨，標志著股價指數(shù)期貨的正式產生的交易所是（ ）。 .芝加哥商業(yè)交易所 .芝加哥期貨交易所 .紐約證券交易所 .美國堪薩斯農產品交易所 、先在期貨市場買進期貨，以便將來在現(xiàn)貨市場買進時不致因價格上漲而造成經濟損失的期貨交易方式是（ ）。 .多頭套期保值 .空頭套期保值 .交叉套期保值 .平行套期保值 、先在期貨市場賣出期貨，當現(xiàn)貨價格下跌時，以期貨市場的盈利彌補現(xiàn)貨市場的損失從而達到保值的期貨交易方式是（ .多頭套期保值 .空頭套期保值 .交叉套期保值 .平行套期保值 、看漲期權的買方具有在約定期限內按（ ）價格買入一定數(shù)量金融資產的權利。 .市場價格 .買入價格 .賣出價格 .協(xié)議價格 、金融期貨的交易對象是（ ）。 .金融商品 .金融商品合約 .金融期貨合約 .金融期權 、可轉換證券實際上是一種普通股票的（ ）。 .長期看漲期權 .長期看跌期權 .短期看漲期權 .短期看跌期權 、認股權證的認購期限一般為（ ）。 .-年 .-年 .兩周到天 .兩周到天 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 第六章 證券市場概述 一、單選題 、證券市場按其職能（即縱向結構）劃分，可分為（ ）。 .股票市場和債券市場 .場內市場和場外市場 .發(fā)行市場和流通市場 .國內市場和國外市場 、下列不屬于證券市場的基本職能的是（ ）。.籌措資金 .資本定價 .資本配置 .國有企業(yè)轉制 、證券市場按對象（即橫向結構）劃分，可分為（ ）。 .股票市場、債券市場和基金市場 .發(fā)行市場和流通市場 .國內市場和國際市場 .場內市場和場外市場 、證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的（ ）。 .政府及其機構、金融機構、公司和企業(yè) .中央政府、地方政府、公司和企業(yè) .政府機構、中央銀行、公司和企業(yè) .政府機構、金融機構、財政部、公司和企業(yè) 、機構投資者主要有（ ）。 .企業(yè) .金融機構 .公益基金 .以上都是 、證券公司的主要業(yè)務內容有（ ）。 .股票、債券和基金 .發(fā)行、自營和基金管理 .承銷、咨詢和基金管理 .承銷、經紀、自營、投資咨詢、購并、受托資產管理、基金管理 、證券業(yè)協(xié)會和證券交易所屬于（ ）。 .政府組織 .政府在證券業(yè)的分支機構 .自律組織 .證券業(yè)最高監(jiān)管機構 、資本市場是融通長期資金的市場，它又可進一步分為（ ）。 .證券市場和回購協(xié)議市場 .證券市場和中長期信貸市場 .證券市場和同業(yè)拆借市場 .證券市場和貨幣市場 、以銀行金融機構為中介進行的融資活動場所，即為（ ）市場。 .直接融資 .間接融資 .資本 .貨幣 、以下的（ ）是會員制證券交易所的最高權力機構。 .會員大會 .董事會 .理事會 .監(jiān)察委員會 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 第七章 證券發(fā)行市場 一、單選題 、以下不是證券發(fā)行主體的是（ ）。 .政府 .企業(yè) .居民 .金融機構 、下述（ ）不是證券發(fā)行市場的作用。 .為資金需求者提供資金籌措的渠道 .為資金供應者提供投資和獲利的機會 .形成資金流動的收益導向機制 .為證券持有者提供變現(xiàn)的機會 、證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式稱為（ ）。 .全額包銷 . 余額包銷 .包銷 .代銷 、以下不是債券發(fā)行價格形式的是（ ）。 .平價發(fā)行 .溢價發(fā)行 .折價發(fā)行 .時價發(fā)行 、市盈率的決定因素有股票市價和（ ）。 .每股凈盈利 .每股凈資產 .股本總額 .股東人數(shù) 、根據(jù)我國有關法律規(guī)定，發(fā)行人申請初次公開發(fā)行股票，應當符合的條件之一是，發(fā)起人認購的股本數(shù)額（少于4億元）不少于公司擬發(fā)行股本總額的（ ）。 . . . . 六、計算題 假定某公司發(fā)行股票 3000 萬股，股款到位期為 2004 年 7 月 1 日，當年預期的稅后利潤總額為 1800 萬元（其中 1 月-6 月為 600 萬元，7 月-12 月為 1200 萬元），公司發(fā)行完新股后的股本總額為 6000 萬股。該公司股票發(fā)行市盈率為 15 倍。試用市盈率法確定該股票的發(fā)行價格。（每股稅后利潤要求采用加權平均法計算） 一、 、 、 、 、 、 第八章 證券交易市場 一、單選題 、不得進入證券交易所交易的證券商是（ ）。 .會員證券商 .非會員證券商 .會員證券承銷商 .會員證券自營商 、以樣本股的發(fā)行量或成交量作為權數(shù)計算的股價平均數(shù)是（ ）。 .簡單算術股價平均數(shù) .加權股價平均數(shù) .修正股價平均數(shù) .綜合股價平均數(shù) 、在期貨交易中，套期保值者的目的是（ ）。 . 在期貨市場上賺取盈利 . 轉移價格風險 . 增加資產流動性 . 避稅 、期權交易是對（ ）的買賣。 . 期貨 . 股票指數(shù) . 某現(xiàn)實金融資產 . 一定期限內的選擇權 、世界上最早、最享盛譽和最有影響的股價指數(shù)是（ ）。 .道瓊斯股價指數(shù) .金融時報指數(shù) .日經股價指數(shù) .恒生指數(shù) 、以貨幣形式支付的股息，稱之為（ ）。 .現(xiàn)金股息 .股票股息 .財產股息 .負債股息 、投資者在提出委托時，既限定買賣數(shù)量又限定買賣價格的指令是（ ）。 . 市價委托 . 限價委托 . 停止損失委托指令 . 停止損失限價委托指令 、（ ）是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務設施為非上市公司提供股份轉讓服務的市場。 .主板市場 .二板市場 .三板市場 .第三市場 、投資者買賣上海或深圳證券交易所上市證券應當（ ）。 . 只需開設上海證券賬戶 . 只需開設深圳證券賬戶 . 分別開設上海和深圳證券賬戶 . 不需開設賬戶 、證券買賣成交的基本原則是（ ）。 . 客戶優(yōu)先原則和數(shù)量優(yōu)先原則 . 價格優(yōu)先原則和時間優(yōu)先原則 . 數(shù)量優(yōu)先原則和時間優(yōu)先原則 . 價格優(yōu)先原則和數(shù)量優(yōu)先原則 六、計算題 某上市公司確定進行資本變動，經股東大會決定：每股派息元，每股送股轉增股，股權登記日為年月日，當天該公司股票收盤價為每股元，請計算該公司股票的除權除息價。 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 第九章 有價證券的價格決定 一、單選題 1、下列何種類型的債券具有較高的內在價值（ ）。 具有較高提前贖回可能性 流通性好 信用等級較低 高利付息債券 2、市場總體利率水平的上升會使債券的收益率水平相應的（ 上升 下降 不變 不受影響 3、甲、乙兩種債券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限較乙的長，則（ ）的價格折扣會較小。 兩者一樣 甲 乙 不能判斷 4、以下關于 NPV 的描述，正確的有（ ）。 等于股票面值減去成本 NPV 大于 0 時有投資價值 NPV 小于 0 時有投資價值 NPV 取 0 時沒有意義 5、下列哪種類型的收益率曲線體現(xiàn)了這樣的特征：收益率與期限的關系隨著期限的長短由正向變?yōu)榉聪?。?） 正常的 反向的 雙曲線 拱形的 6、確定基金價格最根本的依據(jù)是（ ）。 宏觀經濟狀況 市場供求關系 基金單位資產凈值 證券市場狀況 7、在市場價格不變的情況下，每股收益的下降，會導致該股票的市盈率（ ）。 上升 下降 不變 無法判斷 8、可轉換證券的轉換價值（ ）其理論價值時，投資者才會行使其轉換權。 高于 低于 等于 不確定 9、假設某公司在未來無限時期每期支付的每股股利為 5 元，必要收益率為 10%。當前股票市價為 45 元，該股是否具有投資價值。（ ） 可有可無 有 沒有 條件不夠 10、某股票 1999 年每股股利為 0.5 元，2000 年為 0.7 元，則該股 2000 年股利增長率為（ ）。 40% 20% 30% 35% 六、計算題 1、假定某上市公司去年每股支付股利（D0）為 0.5 元，預計未來的無限期內，每股股利支付額將以每年 10%的比率增長，該公司的必要收益率為 12%，該股票當前的市場價格為 20 元。請計算該公司股票的內在價值及內部收益率；給出投資者的操作策略并說明理由。2、某企業(yè)平價發(fā)行面額100元的2年期一次付息債券，票面利率10%，假如1年期銀行定期存款利率6%，試計算持有1年后債券的轉讓價格。3、某公司股票市場價格為18元，其每股收益0.60元，股息支付比率為70%。預期該股股息增長率在以后年度將保持為10%，金融市場的一般收益率為12%，試用不變增長率模型估計該公司股票的價格。答案： 一、1、B 2、A 3、C 4、B 5、D 6、C 7、A 8、A 9、B 10、A 第十章 證券投資的宏觀經濟分析 一、單選題 、高通貨膨脹下的增長必將導致證券價格的（ ）。 .上漲 .劇烈波動 .下跌 .不確定 、以下不屬于一般性貨幣政策工具的是（ ）。 .法定存款準備金 .再貼現(xiàn)政策 .公開市場業(yè)務 .直接信用控制 、（ ）是影響股票市場供給的最直接、最根本的因素。 .宏觀經濟環(huán)境 .制度因素 .上市公司質量 .行業(yè)大環(huán)境 、下列何種類型的股票在經濟周期的下跌末期能發(fā)揮較強的抗跌能力。（ ） .公共事業(yè) .能源 .設備 .房地產 、宏觀經濟分析的意義不包括（ ）。 .把握證券市場的總體變動趨勢 .判斷整個證券市場的投資價值 .掌握宏觀經濟政策對證券市場的影響力度與方向 .個別證券的價值與走勢 、宏觀經濟運行對證券市場的影響通常不通過以下途徑（ ）。 .公司經營效益 .居民收入水平 .投資者對股價的預期 .通貨膨脹和國際收支等 、關于經濟周期變動與股價波動的關系，以下表述錯誤的是（ ）。 .經濟總是處在周期性運動中，股價伴隨經濟相應的波動，但股價的波動超前于經濟運動，股價波動不是永恒的 .景氣來臨之時一馬當先上漲的股票往往在衰退之時首當其沖下跌 .能源、設備類股票在上漲初期將有優(yōu)異表現(xiàn)，但其抗跌能力差 .公用事業(yè)、消費彈性較小的日常消費部門的股票則在下跌末期發(fā)揮較強的抗跌能力 、實施積極財政政策對證券市場的影響不包括（ ）。 .減少稅收、降低稅率，擴大減免稅范圍，促進股票價格上漲，債券價格也將上漲 .擴大財政支出，加大財政赤字，證券市場趨于活躍，價格自然上揚 .減少國債發(fā)行（或回購部分短期國債）縮小財政赤字規(guī)模，推動證券價格上揚 .增加財政補貼，使整個證券價格的總體水平趨于上漲 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 第十一章 影響證券運行的行業(yè)狀況分析 一、單選題 、行業(yè)分析屬于一種（ ）。 .微觀分析 .中觀分析 .宏觀分析 .三者兼有 、我國現(xiàn)行的國民經濟行業(yè)分類采取（ ）。 .點分類法 .面分類法 .線分類法 .產業(yè)分類法 、上證指數(shù)分類法將上市公司分為（ ）類。 . . . . 、完全競爭的根本特點是（ ）。 .產品無差異 . 生產資料完全流動 .生產者自由進出市場 .消費者自由進出市場 、下列行業(yè)中屬于典型的周期性行業(yè)的是（ ）。 .耐用品制造業(yè) . 計算機業(yè) .食品業(yè) .公用事業(yè) 、在進行行業(yè)增長比較分析時，利用該行業(yè)的歷年統(tǒng)計資料與國民經濟綜合指標進行對比，不能夠做出如下判斷（ ）。 .確定該行業(yè)是否屬于周期性行業(yè) .比較該行業(yè)的年增長率與國民生產總值、國內生產總值的年增長率 .計算各觀察年份該行業(yè)銷售額在國民生產總值中所占比重 .該行業(yè)內的市場結構 、防守型行業(yè)不具有的特點是（ ）。 .這些行業(yè)受經濟處于衰退階段的影響 .對其投資便屬于收入投資，而非資本利得投資 .有時候，當經濟衰退時，防守型行業(yè)或許會有實際增長 .食品業(yè)和公用事業(yè)屬于防守型行業(yè)，因為需求的彈性較小，所以這些公司的收入相對穩(wěn)定 、政府實施管理的主要行業(yè)都是直接服務于公共利益，或與公共利益有密切聯(lián)系的。如（ ）。 .信息產業(yè) .食品行業(yè) .微電子產業(yè) .金融部門 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、