《股票理財(cái)》PPT課件

,第二章股票理財(cái),一、股票基礎(chǔ)知識,二、股票交易,三、股票行情分析軟件,四、股票投資分析,（一）流程,公司,股票,投資者,投資者,發(fā)行,申購,交易,一、股票基礎(chǔ)知識,（二）股票分類普通股優(yōu)先股H股R股A股B股,權(quán)利：（1）投票選舉權(quán)（2）收益分配權(quán)（3）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)（4）資產(chǎn)分配權(quán)（5）股份轉(zhuǎn)讓權(quán)義務(wù)：（1）遵守公司章程（2）依其所認(rèn)購的股份和入股方式繳納股金（3）除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股（4）法律、行政法規(guī)及公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承當(dāng)?shù)钠渌x務(wù),普通股股東的權(quán)利和義務(wù),優(yōu)先領(lǐng)取固定股息分配剩余財(cái)產(chǎn)具有優(yōu)先權(quán)享受股東權(quán)利有限,優(yōu)先股票的特征,（三）價(jià)值面值凈值清算價(jià)格發(fā)行價(jià)格市價(jià),二、股票交易,過程（FLASH)費(fèi)用傭金（不超過3）印花稅過戶費(fèi)（上海按成交股票數(shù)量的1）術(shù)語,我國印花稅調(diào)整歷程,1991年10月，深圳市將印花稅率調(diào)整到3，上海也開始對股票買賣實(shí)行雙向征收，稅率為3。1992年6月，國家稅務(wù)總局和國家體改委聯(lián)合發(fā)文，明確規(guī)定股票交易雙方按3繳納印花稅。1997年5月，證券交易印花稅率從3提高到5。1998年6月，證券交易印花稅率從5下調(diào)至4。1999年6月，股交易印花稅降低為3。2001年11月，財(cái)政部決定將、股交易印花稅率統(tǒng)一降至2。2005年1月，財(cái)政部將證券交易印花稅稅率由2下調(diào)整為1。2007年5月，財(cái)政部又將證券交易印花稅稅率由1上調(diào)整為3。,三、行情分析軟件,國信鑫網(wǎng)股票分析軟件華弘證券同花順行情分析軟件,四、股票投資分析,基本面分析技術(shù)分析,基本面宏觀分析,經(jīng)濟(jì)周期分析（GDP、大盤指數(shù)）政治因素（國家財(cái)政、金融政策等）通貨膨脹因素利率因素,上證指數(shù),上證指數(shù)由上海證券交易所編制，于1991年7月15日公開發(fā)布，上證指數(shù)以“點(diǎn)”為單位，基日定為1990年12月19日，基日指數(shù)定為100點(diǎn)。1992年2月21日，增設(shè)上證股指數(shù)與上證股指數(shù)，以反映不同股票（股、股）的各自走勢。1993年6月1日，又增設(shè)了上證分類指數(shù)，即工業(yè)類指數(shù)、商業(yè)類指數(shù)、地產(chǎn)業(yè)類指數(shù)、公用事業(yè)類指數(shù)、綜合業(yè)類指數(shù)，以反映不同行業(yè)股票的各自走勢。上證指數(shù)報(bào)告期采樣股的市價(jià)總值/基日采樣股的市價(jià)總值）100,(一)行業(yè)市場結(jié)構(gòu)分析完全競爭壟斷競爭寡頭競爭完全壟斷(二)行業(yè)生命周期分析初創(chuàng)期成長期成熟期衰退期,基本面行業(yè)分析,基本面分析公司分析,1、公司基本情況分析公司行業(yè)地位分析公司經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析公司產(chǎn)品分析公司經(jīng)營戰(zhàn)略與管理層分析2、公司財(cái)務(wù)狀況分析3、公司價(jià)值估算,2、公司財(cái)務(wù)狀況分析,長期償債能力短期償債能力營運(yùn)能力盈利能力,資產(chǎn)負(fù)債率流動比率、速動比率存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款收現(xiàn)率每股收益、凈資產(chǎn)收益率,基本面分析：公司財(cái)務(wù)分析案例：600315,主要指標(biāo)每股收每股凈資每股資本每股未分股經(jīng)營凈資產(chǎn)收主營收入(攤薄計(jì)算)益(元)產(chǎn)(元)公積金元配利潤元現(xiàn)金流元益率%增長率(%)2007-06-300.4004.6102.26180.85820.83958.685.992007-03-310.1104.4802.26150.7229-0.00572.576.232006-12-310.4204.5602.26020.80512.34919.2410.792006-09-300.3904.5202.25580.84962.21958.5413.272006-06-300.3104.6302.39970.79431.37596.6813.042005-12-310.1404.3902.79050.35000.01003.2516.772004-12-310.1804.4302.78950.41160.26553.9612.282003-12-310.3004.3962.78540.45150.40476.838.982002-12-310.2794.0932.78260.21670.07346.824.44最新股本(2007-06-30)總股本:1.753億流通A股:1.021億限售股份:0.732億,3、上市公司股票價(jià)值估算公式,（1）永久性優(yōu)先股V股利/r,（2）普通股V股利收入資本利得,固定股利增長模型：,V0=,D1,r-g,Vt=,Dt+1,r-g,=,D0(1+g),r-g,=(1g)Vt-1,固定增長股利股票價(jià)值計(jì)算,天達(dá)公司在去年年底每股支付0.5元股利，預(yù)期該公司股利將以每年4%速度增長，投資者要求最低報(bào)酬率12%，分析該公司目前市場價(jià)值為多少？,技術(shù)分析,K線分析趨勢分析形態(tài)分析指標(biāo)分析,K線起源于日本的米市交易中，用來記錄米價(jià)的漲跌情況。后應(yīng)用到股市中。,技術(shù)分析中的K線理論,最高價(jià),開盤價(jià),收盤價(jià),最低價(jià),K線圖的繪制陽線、陰線K線基本圖形解釋（一）光頭陽線（陰線）（二）帶帽陽線（陰線）（三）帶尾陽線（陰線）（四）上下帶影陽線（陰線）（五）十字星（六）下跌轉(zhuǎn)折線（七）上升轉(zhuǎn)折線（八）一字型,利用K線圖判斷股價(jià)以下幾種是常見的圖形：,圖1,圖2,圖3,圖4,圖5,圖6,圖7,圖8,圖9,圖10,C、技術(shù)分析中的形態(tài)理論,一、形態(tài)理論中的趨勢線的繪制上升趨勢線、下跌趨勢線,上升趨勢線,下跌趨勢線,二、趨勢線的基本類型1上升趨勢線；2下降趨勢線,三、趨勢線的可靠性判斷趨勢線可靠性的三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)：1趨勢線被觸及的次數(shù)；2趨勢線的傾斜度；3趨勢線的時(shí)間跨度四、趨勢線的形態(tài)理論（一）頭肩形頭肩頂形、頭肩底形（二）圓形圓形底、圓形頂（三）三角形對稱三角形、上升三角形、下降三角形,股價(jià),時(shí)間,0,A,B,C,頭肩頂形,股價(jià),時(shí)間,0,頭肩底形,D,E,F,股價(jià),時(shí)間,0,圓形底,股價(jià),時(shí)間,0,圓形頂,股價(jià),時(shí)間,0,對稱三角形,股價(jià),時(shí)間,0,上升三角形,股價(jià),時(shí)間,0,下降三角形,指標(biāo)的背離；指標(biāo)的交叉；指標(biāo)的高位與低位；指標(biāo)的徘徊；指標(biāo)的轉(zhuǎn)折；指標(biāo)的盲點(diǎn),技術(shù)分析基本指標(biāo),由DIF和DEA組成，DIF是核心，DEA是輔助MACD的應(yīng)用法則：1DIF和DEA均為正值時(shí)，為多頭市場；均為負(fù)值時(shí)為空頭市場；2DIF上交叉DEA線，形成黃金交叉，同時(shí)，綠色柱狀線縮短，為買入信號；3DIF下交叉DEA線，形成死亡交叉，同時(shí)，紅色柱狀線縮短，為賣出信號；4頂背離：股價(jià)上漲，DIF線及DEA線卻逐漸下降，預(yù)示著股價(jià)將下跌；5底背離：股價(jià)下跌，DIF線及DEA線卻逐漸上升，預(yù)示著股價(jià)將上漲；6當(dāng)股價(jià)處于盤局或指數(shù)波動不明顯時(shí)，MACD指標(biāo)買賣信號也不明顯。,（一）MACD指標(biāo),K為快速指標(biāo)，D為慢速指標(biāo)。J是輔助指標(biāo)，使用較少。應(yīng)用法則：1KD超過80為超買區(qū)，為賣出信號；KD低于20為超賣區(qū)，買入；2KD在較高和較低位置形成頭肩形和多重頂?shù)讜r(shí)，是賣出和買入信號；3K線在較低位置上穿D線，為買入信號；反之，為賣出信號；4頂背離，賣出信號；底背離，買入信號；5不適用于交