[精品文案]國際金融復(fù)習(xí)材料

各章主要內(nèi)容，紅字部分應(yīng)重點(diǎn)掌握第一章國際收支1狹義的國際收支是指一國（或地區(qū)）在一定時期之內(nèi)，居民與非居民之間的所有外匯收入和外匯支出的總和。2廣義的國際收支是指一國或地區(qū)在一定時期之內(nèi)，居民與非居民之間的各種國際經(jīng)濟(jì)交易的總和。3國際收支概念的理解1）一定時期的發(fā)生額國際收支是統(tǒng)計學(xué)中的一個流量概念。2）在居民與非居民之間進(jìn)行3經(jīng)濟(jì)交易4國際收支平衡表是指一國或地區(qū),對其在一定時期內(nèi)發(fā)生的全部國際經(jīng)濟(jì)交易,以貨幣為計量單位,按照經(jīng)濟(jì)交易的特性設(shè)計的賬戶類別而進(jìn)行系統(tǒng)的歸類后所形成的統(tǒng)計報表。5國際收支平衡表的編制原理會計核算中的復(fù)式借貸記賬法,但國際收支平衡表的實(shí)際核算與編制的過程,又沒有完全按照復(fù)式借貸記賬法的規(guī)則去做,由此導(dǎo)致了國際收支平衡表中錯誤與遺漏項(xiàng)目的產(chǎn)生6國際收支平衡表的基本結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容（最關(guān)鍵的是經(jīng)常賬戶的內(nèi)容，至少清楚各項(xiàng)國際收支應(yīng)該記入哪個賬戶中如本國居民因購買和持有國外資產(chǎn)而獲得的利潤、股息及利息應(yīng)記入“經(jīng)常賬戶收入”；政府間的經(jīng)濟(jì)與軍事援助記錄在“經(jīng)常賬戶經(jīng)常轉(zhuǎn)移”）1經(jīng)常賬戶經(jīng)常項(xiàng)目,是國際收平衡表中最基本、最重要的項(xiàng)目A貨物（反映一國商品的出口和進(jìn)口，又稱有形貿(mào)易交易規(guī)模的項(xiàng)目）和服務(wù)（勞務(wù)、無形貿(mào)易）B收入收益，包括職工報酬和投資收益，要注意其與金融賬戶的差別C經(jīng)常轉(zhuǎn)移單方面轉(zhuǎn)移2資本和金融賬戶A資本賬戶B金融賬戶（主要是各項(xiàng)投資的本金部分）A直接投資B證券投資C其他投資3凈差錯與遺漏4儲備資產(chǎn)A貨幣黃金B(yǎng)外匯C特別提款權(quán)和普通提款權(quán)，也就是在基金組織的儲備頭寸7經(jīng)常項(xiàng)目（經(jīng)常賬戶）是反映一國與他國之間真實(shí)資源又稱實(shí)際資源轉(zhuǎn)移的項(xiàng)目8金融項(xiàng)目（金融賬戶）是資本與金融賬戶中的主要部分，是國際收支平衡表中反映居民與非居民之間國際資本流動的項(xiàng)目9凈差錯與遺漏是一個為了在會計上軋平國際收支平衡表中借貸雙方總額而人為設(shè)立的一個賬戶，使國際收支平衡表在編制進(jìn)程中出現(xiàn)的誤差和遺漏自我沖銷，以便符合會計上在編制平衡表時借貸雙方賬目相抵、凈值為零的基本要求。10凈差錯與遺漏產(chǎn)生原因1由于國際收支所涉及的內(nèi)容繁多,統(tǒng)計的資料與數(shù)據(jù)來源于不同的部門,所搜集到的資料與數(shù)據(jù)不可能完全匹配2人為因素3存在統(tǒng)計誤差4一國國際收支的數(shù)字,是由該國負(fù)責(zé)編制國際收支平衡表的部門通過從海關(guān)、銀行等職能部門得出的相關(guān)統(tǒng)計數(shù)字，以及本國居民自報的數(shù)字匯總而成。其實(shí)際的結(jié)果是，借貸雙方幾乎不可能相等。11中國和歐盟的國際收支平衡表比較在經(jīng)常賬戶和資本與金融賬戶下，不同國際收支平衡表所包含的具體項(xiàng)目并不完全相同，或者是雖有項(xiàng)目，卻沒有相應(yīng)統(tǒng)計數(shù)字。12經(jīng)常項(xiàng)目差額（經(jīng)常賬戶差額）是指經(jīng)常賬戶所包括的全部項(xiàng)目的外匯收入和支出的對比。從經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵上講，它是指一國通過真實(shí)資源流入和流出而形成的外匯收入和支出的對比。13金融賬戶（金融項(xiàng)目）差額是國際收支平衡表中所有金融項(xiàng)目，也就是國際資本流動形成的外匯收入和支出的對比。14國際收支差額（了解各個差額的定義以及各個差額之間的關(guān)系，如國際收支差額等于經(jīng)常項(xiàng)目差額加資本與金融項(xiàng)目差額，并經(jīng)過凈差錯與遺漏項(xiàng)目調(diào)整后的數(shù)字。）（1）定義是反映一國除貨幣當(dāng)局以外所進(jìn)行的各種國際經(jīng)濟(jì)活動而形成的外匯收入和支出的對比。（2）主要構(gòu)成貿(mào)易差額、經(jīng)常賬戶差額、金融賬戶差額、國際收支差額。15貿(mào)易差額是一國貨物進(jìn)出口規(guī)模的對比。當(dāng)出口大于進(jìn)口時，為貿(mào)易順差，嚴(yán)格在講，應(yīng)該是國際貨物貿(mào)易順差；反之為逆差。16國際收支與匯率、國際貿(mào)易和國際投資重點(diǎn)掌握國際收支與匯率之間的相互影響的關(guān)系。第二章國際貨幣體系1國際貨幣體系是指各國政府在貨幣發(fā)揮世界貨幣職能的過程中，即在國際儲備資產(chǎn)（貨幣）的選擇、本幣與儲備資產(chǎn)（貨幣）比價的確定、外匯管制、貨幣可兌換、國際結(jié)算的安排和國際收支的調(diào)節(jié)等方面，所確定的原則、所簽訂的協(xié)議與規(guī)章制度、所形成的各種國際慣例、所采取的措施和所建立的組織機(jī)構(gòu)的總稱。2國際貨幣體系的基本內(nèi)容1國際儲備資產(chǎn)的選擇與確定其所要解決的核心問題是采用什么手段作為國際支付的手段。可供選擇的手段主要有三種類型黃金、白銀或某一國家的信用貨幣。2匯率制度的安排與本國貨幣是否可兌換其是第一問題的延伸。包括的問題A金平價或匯率問題B對本幣與儲備資產(chǎn)兌換的管制及本國貨幣的可兌換問題3國際結(jié)算的安排4國際收支及其調(diào)節(jié)機(jī)制5國際間金融事務(wù)的協(xié)調(diào)與管理3國際儲備是指一國貨幣當(dāng)局所持有的、能夠用于彌補(bǔ)國際收支逆差和穩(wěn)定該國貨幣匯率的各種形式資產(chǎn)的總稱。4國際貨幣體系的作用1儲備資產(chǎn)的確定與創(chuàng)造，為國際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了足夠的清償力2相對穩(wěn)定的匯率機(jī)制，為建立公平的世界經(jīng)濟(jì)秩序提供了良好的外部環(huán)境3通過多種形式的國際金融合作，促進(jìn)了國際經(jīng)濟(jì)與金融秩序的穩(wěn)定5本位是指衡量貨幣價值的標(biāo)準(zhǔn)。金本位制是以黃金為本位貨幣，亦即以貨幣的含金量來衡量貨幣價值的一種貨幣制度。6國際金本位制是將世界各國的金本位制作為一個整體（因各國的貨幣均以黃金為基礎(chǔ)），并且在此基礎(chǔ)之上彼此可以兌換，所以黃金自然就成為國際間的支付手段和清算手段，各國的貨幣在黃金的基礎(chǔ)之上建立起聯(lián)系，并由此構(gòu)成世界的貨幣制度，國際金本位制。7國際金本位制的主要形式1金幣本位制2金塊本位制3金匯兌本位制8國際金本位制的主要特點(diǎn)金本位制是第二次世界大戰(zhàn)前資本主義國家普遍實(shí)行的一種貨幣制度。金幣本位制是金本位制的典型代表。9國際金本位制對世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用1國際金幣本位制的運(yùn)行機(jī)制，決定了貨幣價值的穩(wěn)定性2國際金幣本位制的運(yùn)行機(jī)制所決定的固定匯率，有利于國際貿(mào)易與金融的發(fā)展3國際金幣本位制的運(yùn)行機(jī)制所決定的國際收支自動調(diào)節(jié)機(jī)制，減輕了政府干預(yù)的壓力和代價10黃金輸送點(diǎn)是兩國貨幣匯率波動的界限。是指鑄幣平價加（減）兩國間運(yùn)送黃金的費(fèi)用，包括黃金輸出點(diǎn)和黃金輸入點(diǎn)。黃金輸出點(diǎn)即指鑄幣平價加兩國間運(yùn)送黃金的費(fèi)用，黃金輸入點(diǎn)即指鑄幣平價減去兩國間運(yùn)送黃金的費(fèi)用。11鑄幣平價是指兩種貨幣的含金量之比。12學(xué)習(xí)金本位制內(nèi)容的主要意義1將國際金本位制作為國際貨幣制度的一個組成部分來理解2理解國際貨幣職能的本質(zhì)關(guān)系。如果發(fā)生新的世界動蕩，黃金仍將是最后的國際支付手段。3學(xué)習(xí)這部分內(nèi)容的現(xiàn)實(shí)意義是，對比現(xiàn)今的國際貨幣制度，掌握兩種貨幣制度下匯率波動幅度的差異及其內(nèi)在根源，對認(rèn)識當(dāng)今各國貨幣之間的匯率關(guān)系和把握其變化規(guī)律意義重大。13布雷頓森林體系1944年7月，聯(lián)合國44個成員國在美國新罕布什爾州的布雷頓森林召開了“聯(lián)合國貨幣金融會議”，簽訂了國際貨幣基金協(xié)定（以及國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定），這個協(xié)定建立了布雷頓森林體系，使人們在第二次世界大戰(zhàn)尚未結(jié)束時對以往金本位制和固定匯率制的向往通過國際范圍內(nèi)貨幣制度的安排而得以實(shí)現(xiàn)。14布雷頓森林體系的主要內(nèi)容1建立永久性的國際金融機(jī)構(gòu)2確定美元金本位制3實(shí)行固定匯率制度4通過約束成員國取消經(jīng)常項(xiàng)下的外匯管制，促進(jìn)各國貨幣的可兌換和國際多邊支付體系的建立A外匯管制、外匯匯率和國際多邊支付與清算，在世界自由貿(mào)易占有非常重要的地位。B國際貨幣基金協(xié)定以義務(wù)的形式要求成員國至少取消經(jīng)常項(xiàng)下對外支付的限制。5協(xié)助成員國緩解國際收支失衡15布雷頓森林體系的缺陷1布雷頓森林體系存在著其自身無法克服的內(nèi)在矛盾性。2布雷頓森林體系對幣值穩(wěn)定和國際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制過于依賴國內(nèi)政策手段。3在這種貨幣制度下，外匯投機(jī)具有收益和風(fēng)險的不對稱性，從而在特定時期引起巨大的投機(jī)風(fēng)潮。4這種貨幣制度賦予美元霸權(quán)地位。16美元黃金本位制即以黃金為基礎(chǔ)，以美元為國際主要儲備貨幣，通過美元與黃金掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤來實(shí)現(xiàn)，亦稱雙掛鉤。17經(jīng)常項(xiàng)目的可兌換性,其核心意義的內(nèi)容主要體系在以下三個方面1未經(jīng)IMF同意，不能對國際收支中的經(jīng)常項(xiàng)目支付加以限制2未經(jīng)IMF同意，不實(shí)行外匯歧視和復(fù)匯率等外匯管制措施3任何會員國對其他會員國在經(jīng)常性往來中積存的本國貨幣，若對方（包括政府或企業(yè)）為支付經(jīng)常性往來而要求兌換時，應(yīng)用對方的貨幣或黃金挽回。18自由可兌換貨幣需滿足條件1是全面可兌換貨幣2在國際支付中被廣泛采用3是世界外匯市場上的主要交易對象19不可兌換貨幣即對本國的經(jīng)常項(xiàng)目與資本項(xiàng)目的外匯收支都實(shí)行外匯管制的國家的貨幣，也就是第14條會員國（第14條磋商國）的貨幣。20特別提款權(quán)（SDRS）是一種新型的集體創(chuàng)造的賬面儲備資產(chǎn)，最初的定值與美元等值，后改為用多種貨幣的加權(quán)平均定值。在一定程度上緩解了布雷頓森林體系下的美元儲備資產(chǎn)供應(yīng)不足的問題，但同時也意味著美元地位的削弱。21現(xiàn)行的國際貨幣體系（牙買加體系的運(yùn)行）的主要內(nèi)容1儲備貨幣的多元化2匯率安排多樣化3多種渠道調(diào)節(jié)國際收支22世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與國際貨幣體系演變的相關(guān)性國際投資與資本轉(zhuǎn)移的規(guī)模不斷擴(kuò)大，頻率日趨增加，速度也日益加快，這些活動最終都要通過貨幣在國際間進(jìn)行結(jié)算和支付。因此，就產(chǎn)生了在國際范圍內(nèi)協(xié)調(diào)各國貨幣關(guān)系的要求。國際金融體系正是在協(xié)調(diào)眾多國家貨幣制度、法律制度及經(jīng)濟(jì)制度的基礎(chǔ)上形成的。同時，國際貨幣體系的演變，自然也是一個與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平和需要相適應(yīng)的過程。從歷史的發(fā)展進(jìn)程來看，國際貨幣體系經(jīng)歷了不同的發(fā)展階段。每個階段均有它產(chǎn)生特定背景、一定的特點(diǎn)以及在特定的歷史階段所發(fā)揮的作用與局限性。但是，從對世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重大影響的角度看，在國際貨幣體系的發(fā)展進(jìn)程中，曾經(jīng)有兩個階段的國際貨幣制度的安排，第一階段是國際金本位制時期，第二階段是布雷頓森林體系時期。23歐盟是歐洲聯(lián)盟的簡稱，包括政治聯(lián)盟和歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟。24歐元趨同標(biāo)準(zhǔn)（歐盟成員國參加歐元的前提條件）1通貨膨脹率不能超過通貨膨脹率最低的三個國家的平均通貨膨脹率的15個百分點(diǎn)。2長期利率不能超過通貨膨脹率最低的三個國家的平均利率的2個百分點(diǎn)。3貨幣匯率須在此前兩年的時間里保持在匯率機(jī)制允許的幅度內(nèi)而沒用貶值4政府年度預(yù)算赤字不能超過國內(nèi)生產(chǎn)總值的35公共債務(wù)不能超過國內(nèi)生產(chǎn)總值的6025歐洲單一貨幣機(jī)制框架的三個重要文件1穩(wěn)定和增長公約2歐元的法律地位3新的貨幣匯率機(jī)制26歐洲中央銀行體系是歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟建成后成立的中央銀行。它的機(jī)構(gòu)體系由兩部分組成設(shè)成德國的歐洲中央銀行（ECB）和歐元區(qū)成員國中央銀行，這兩部分統(tǒng)稱歐洲中央銀行體系（ESCB），負(fù)責(zé)在歐元區(qū)內(nèi)行使統(tǒng)一的貨幣政策與對外的匯率政策。歐洲中央銀行具有獨(dú)立的法人地位，是歐洲中央銀行體系的主體，有極高的獨(dú)立性。其首要目標(biāo)是保持價格穩(wěn)定。27歐元正式啟動后對現(xiàn)行國際金融體系的挑戰(zhàn)1對美元在國際金融格局中的主導(dǎo)地位直接提出了挑戰(zhàn)2對現(xiàn)行國際貨幣體系提出挑戰(zhàn)3對傳統(tǒng)的國家主權(quán)提出了挑戰(zhàn)4對地區(qū)和世界經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響28馬斯特里赫特條約的主要內(nèi)容第三章外匯與匯率、匯率制度及人民幣匯率制度1外匯是國際匯兌的簡稱。對外匯概念的理解有兩個層次，即動態(tài)的外匯和靜態(tài)的外匯。動態(tài)的外匯，是指把一國貨幣兌換成為另一國貨幣，用以清償國際間債務(wù)的金融活動。而靜態(tài)的外匯，實(shí)際可以理解成由于動態(tài)的外匯而形成的相關(guān)的金融憑證，或稱金融資產(chǎn)。國際債務(wù)清償?shù)娜^程，可分為清償過程中和清償后的結(jié)果兩個階段。靜態(tài)的外匯又可以進(jìn)一步分為廣義的外匯和狹義的外匯兩個范疇。廣義的外匯是對國際間債務(wù)清償全過程中所形成的金融資產(chǎn)的統(tǒng)稱，具體可分為以外幣表示的支付憑證、信用憑證和外國貨幣現(xiàn)鈔。而狹義的外匯則僅僅指國際間債務(wù)清償過程中的憑證，即以外幣表示的支付憑證。2外匯的構(gòu)成要素1國際性2可兌換性3以真實(shí)的交易為基礎(chǔ)3從形式上看，匯率是兩種貨幣的比率、比價，是以一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。匯率的實(shí)質(zhì)含義，是指匯率所反映的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容。根據(jù)外匯市場層次的不同，其所反映的內(nèi)容也有所差異。在外匯零售市場，匯率是指用本國貨幣表示的外國貨幣的價格。而銀行間外匯市場，匯率是指用報價貨幣表示的基礎(chǔ)貨幣的價格。4名義匯率，又稱市場匯率。是一種貨幣相對另一種貨幣的價格，反映的是兩種貨幣之間供給和需求的市場均衡狀況。影響名義匯率變動的因素很多，其中主要包括兩國的相對物價水平、相對利率水平和貿(mào)易平衡情況。5實(shí)際匯率，又稱實(shí)際有效匯率或有效匯率，是相對于名義匯率而言的，是用特定標(biāo)準(zhǔn)，通常是用反映兩國價格水平的通貨膨脹率（消費(fèi)者價格指數(shù)、批發(fā)價格指數(shù)等）、國際貿(mào)易比重值等參數(shù)，對名義匯率進(jìn)行調(diào)整后的匯率。6匯率的標(biāo)價方法，是對兩種貨幣在建立比價關(guān)系過程中所處位置的約定。即，在建立比價關(guān)系的兩種貨幣之間，究竟是哪種貨幣，或者說究竟是本幣還是外幣處在基礎(chǔ)貨幣（也可稱標(biāo)準(zhǔn)貨幣）的位置，哪種貨幣處在報價傾向的位置上。基礎(chǔ)貨幣，是指在匯率比價中以1或100等整數(shù)形態(tài)出現(xiàn)的貨幣，而報價貨幣，則是以匯率比價中表示基礎(chǔ)貨幣價格的貨幣。7外匯零售市場的標(biāo)價方法包括直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法。1直接標(biāo)價法是以一定整數(shù)單位（如1或100等）的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)量的本國貨幣的匯率標(biāo)價方法。2間接標(biāo)價法是以一定單位的本國貨幣（1或100等）作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為若干數(shù)量的外國貨幣。英國的外匯市場一直采用間接標(biāo)價法，美國則是從1978年9月起，除了對英鎊（包括歐元）繼續(xù)采用直接標(biāo)價法外，對其他貨幣改為采用間接標(biāo)價法。我國銀行采用的是直接標(biāo)價法。8外匯批發(fā)市場（銀行間外匯市場）的標(biāo)價方法包括歐式標(biāo)價法和美式標(biāo)價法。1當(dāng)基礎(chǔ)貨幣為歐元、英鎊、愛爾蘭鎊、澳元和新西蘭元，報價貨幣為其他任意一種貨幣時，這個報價被稱為歐式（或間接）標(biāo)價法。2當(dāng)基礎(chǔ)貨幣是美元，而報價貨幣是除了上述5種貨幣之外的其他貨幣時，這種報價被稱為美式（或直接）標(biāo)價法。上述6種貨幣之間進(jìn)行交易時，它們之間的關(guān)系的確定，已經(jīng)形成了如下國際慣例歐元與其他貨幣交易時，歐元為基礎(chǔ)貨幣；英鎊與除歐元之外的貨幣交易時，英鎊為基礎(chǔ)貨幣，而英鎊與歐元交易時，歐元為基礎(chǔ)貨幣；美元與歐元、英鎊、愛爾蘭鎊、澳元和新西蘭元交易時，這些貨幣為基礎(chǔ)貨幣，美元為報價貨幣。9買入?yún)R率與賣出匯率是外匯交易中所使用的匯率，同時也是外匯市場上最基礎(chǔ)的匯率。1從外匯零售市場的角度講，買入?yún)R率是指經(jīng)營外匯交易的銀行，從客戶手中買入外匯支付憑證（以下稱“外匯”）時所使用的匯率。賣出匯率是指經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行，向客戶賣出外匯支付憑證時所使用的匯率。買入?yún)R率與賣出匯率相差的幅度一般在0151之間，但是，具體到各國的銀行之間、儲備貨幣與非儲備貨幣之間，其相差的幅度都不盡相同。一般而言，買入?yún)R率與賣出匯率之間的關(guān)系有三個特點(diǎn)第一，主要儲備貨幣差價小，非主要儲備貨幣差價大；第二，大銀行差價小，小銀行差價大；第三，發(fā)達(dá)國家銀行差價小，發(fā)展中國家銀行差價大。2從銀行間外匯市場的角度講，買入?yún)R率則是指外匯銀行，從外匯詢價手中買入基礎(chǔ)貨幣、付出報價貨幣時所使用的匯率。賣出匯率是指外匯報價行，向外匯詢價行付出基礎(chǔ)貨幣、收進(jìn)報價貨幣時所使用的匯率。3中間匯率是買入?yún)R率與賣出匯率的簡單算術(shù)平均數(shù)，通常是報刊文章在分析匯率時所采用的數(shù)字，也可以是商業(yè)銀行和企業(yè)在進(jìn)行內(nèi)部核算時所使用的匯率。10買入?yún)R率與賣出匯率標(biāo)出的順序1在外匯零售市場上，不同的標(biāo)價方法下，買入?yún)R率與賣出匯率的標(biāo)出順序也是不相同。A在直接標(biāo)價法下，外匯銀行報出的第一欄數(shù)字，也就是較小的數(shù)字，表示買入的匯率，即外匯銀行買進(jìn)外匯時支付給客戶的本幣數(shù)額；第二欄數(shù)字，也就是較大的數(shù)字，表示賣出匯率，即外匯銀行賣出外匯時向客戶收取的本幣數(shù)額。B在間接標(biāo)價法下，與直接標(biāo)價法恰恰相反。2在銀行間外匯市場，則不存在本外幣的區(qū)分問題。因此，報價行所報出的兩欄數(shù)字，前者是報價行用報價貨幣買入基礎(chǔ)貨幣的價格，后者是報價行賣出基礎(chǔ)貨幣而收進(jìn)報價貨幣的價格。11現(xiàn)鈔價，簡稱鈔價，即外匯銀行建立在外匯支付憑證買賣匯率基礎(chǔ)之上而規(guī)定的買賣外幣鈔票時所依據(jù)的價格，包括現(xiàn)鈔買入價和現(xiàn)鈔賣出價?，F(xiàn)鈔買入價是外匯銀行買入外幣現(xiàn)鈔時所依據(jù)的價格，現(xiàn)鈔賣出價是外匯銀行賣出外幣現(xiàn)鈔時所依據(jù)的價格。外幣現(xiàn)鈔的買賣，只存在于外匯零售市場。12現(xiàn)鈔買賣價與外匯支付憑證買賣匯率之間存在著如下關(guān)系通常，外匯銀行規(guī)定的現(xiàn)鈔買入價低于外匯買入價，而現(xiàn)鈔賣出價等于外匯銀行外匯賣出價。13現(xiàn)鈔買入價低于外匯買入價的原因在于外匯銀行在購入外幣支付憑證后，通過航郵劃賬，可以很快存入國外銀行，開始生息，調(diào)撥動用。而外匯銀行買進(jìn)外國鈔票后，要經(jīng)過一定的時間，積累到一定數(shù)額之后，才能將其運(yùn)送并存入外國銀行，供調(diào)撥使用。14匯率制度亦稱匯率安排，是指一國貨幣當(dāng)局或國際社會對于確定、維持、調(diào)整與管理匯率的原則、方法、方式和機(jī)構(gòu)等方面作出的規(guī)定，以及對本國貨幣對外匯波動的基本方式所作的基本安排和規(guī)定。15匯率制度的類型1固定匯率制是指以本位貨幣本身或本位貨幣的法定含金量作為確定匯率的基準(zhǔn)，匯率水平比較穩(wěn)定的一種匯率制度。在不同的歷史時期或不同的國家，固定匯率制度主要采取過三種形式第一，金本位制下的固定匯率，第二，布雷頓森林體系下的IMF成員國貨幣釘住美元、美元釘住黃金的固定匯率，第三，在世界進(jìn)入浮動匯率制的環(huán)境下，一國貨幣當(dāng)局將本國貨幣與某一多國或一攬子外國貨幣的匯率相固定的釘住匯率制度。2浮動匯率制是指一國貨幣當(dāng)局不規(guī)定本幣與外幣的匯率平價和上下波動的界限，也不承擔(dān)任何維持匯率波動界限的義務(wù)，聽任兩國貨幣的比價完全按外匯市場的供求狀況而波動。根據(jù)分類標(biāo)準(zhǔn)的不同可分為不同的類型A按政府是不干預(yù)匯率水平，可分為自由浮動和有管理的浮動。B按浮動匯率的組織形式，可分為單獨(dú)浮動（美元、歐元、英鎊、日元則屬此類）和聯(lián)合浮動（亦稱合作安排）。16匯率的波動有三種表述方式，在不同的表述方式下，其含義也的所不同1某種貨幣匯率上浮或下浮，表示該種貨幣對外價值的升值或貶值2外匯匯率上浮或下浮，這種表述方法意味著外匯匯率的評論者站在本幣的立場上，來談?wù)撏鈪R的升值或貶值。3匯率波動，包括匯率的上浮與下浮，在不同的標(biāo)價方法，其數(shù)值的表現(xiàn)方式不同。17影響匯率變化的主要經(jīng)濟(jì)因素及其作用原理1一國國際收支均衡與否是影響該國貨幣對外比價的直接因素。其基本原理是，國際收支的均衡與否，直接反映著該國外匯市場外匯供應(yīng)的變化情況。從國際收支結(jié)構(gòu)的角度分析，對于絕大多數(shù)國家而言，國際收支的狀況主要由該國貿(mào)易收支與金融賬戶收支的情況來反映，特別是貿(mào)易收支的況。所以，貿(mào)易收支的統(tǒng)計頻率經(jīng)常會高于國際收支。2一國通貨膨脹狀況是影響該國貨幣對外比價的根本、長期的因素。一國通貨膨脹的高低，實(shí)際上反映著該國貨幣在國內(nèi)的購買力，而匯率則是其國際購買力的反映。所以，一國通貨膨脹變化影響該國貨幣匯率變化的基本原理是通貨膨脹狀況的變化，在絕大多數(shù)的情況下，是對一國貨幣供應(yīng)量的反映，所以，通貨膨脹狀況直接對一國外匯市場的需求產(chǎn)生影響。現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會中，衡量通貨膨脹變化的指標(biāo)主要有三種生產(chǎn)者價格指數(shù)、消費(fèi)者價格指數(shù)和零售價格指數(shù)。3一國利率的變化，同時對該國外匯市場的外匯供求產(chǎn)生影響。利率變化對外匯供求影響的基本原理是在開放經(jīng)濟(jì)條件下，利率調(diào)整同時影響一國外匯市場的供求。提高利率，可以吸引國際短期資本流入，從而增加本國外匯市場的外匯供應(yīng)；同時，由于提高利率而減少了本國貨幣的供應(yīng)量，從而產(chǎn)生了抵制外匯需求的效果。4影響匯率變化的其他一些因素與事件A國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP），其影響匯率的基本原理是，一國GDP增長幅度過快時、反映出該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快，國民收入增加，消費(fèi)能力也隨之增強(qiáng)。在這種情況下，該國中央銀行將有可能提高利率，緊縮貨幣供應(yīng)，國家經(jīng)濟(jì)的良好表現(xiàn)及利率的上升會增加該國貨幣的吸引力，從而促使該國貨幣匯率提高。反之亦然。B當(dāng)一些重大國際政治事件發(fā)生時，也會對相關(guān)匯率產(chǎn)生較為劇烈的影響。重大政治事件影響匯率變化的基本原理是任何重大政治事件發(fā)生后，其很有可能對未來的經(jīng)濟(jì)社會產(chǎn)生一定的影響，進(jìn)而會影響到該國外匯市場的外匯供求。C一國匯率政策對該國貨幣匯率的影響是最為直接和明確的。18外匯管制是指一國貨幣當(dāng)局為直接限制本國居民的外匯買賣、外匯資金轉(zhuǎn)移以及外匯有價物等進(jìn)出國境而實(shí)施的行政性的政策措施。19外匯管制的直接目的是緩解本國國際收支的失衡，控制本國外匯市場的供給或需求，減少本國外匯和外匯儲備的流失或防止國際投機(jī)資本的大幅流入，以維持本國貨幣匯率穩(wěn)定。20一般而言，國際收支順差國通常會采取限制資本流入的措施，而國際收支逆差較為嚴(yán)重的國家，則通常采取限制或抑制本國外匯需求，防止本國外匯資本流出的措施。21外匯管制的利弊1實(shí)施外匯管制可使該國限制進(jìn)口商品，從而有利于防止貿(mào)易收支惡化；限制資金外流，并把有限的外匯資源集中控制在政府手中；并且，通過外匯管制，可以控制對外貿(mào)易，把本國經(jīng)濟(jì)同外國經(jīng)濟(jì)隔離開來，使本國經(jīng)濟(jì)免受外部經(jīng)濟(jì)波動的影響，并達(dá)到保護(hù)民族工業(yè)，保護(hù)國內(nèi)消費(fèi)市場，尤其是要素市場，謀求封閉經(jīng)濟(jì)條件下的內(nèi)部均衡的目的。2從貿(mào)易角度講，由于進(jìn)口受到外匯供給的嚴(yán)格限制，進(jìn)口商品供給難以滿足國內(nèi)的需求。外匯匯率往往被高估，提高了本國商品在國際市場的價格，降低了其國際競爭力。而嚴(yán)格的外匯管制阻礙了一國國際貿(mào)易的發(fā)展；對外貿(mào)易是國際分工的結(jié)果，阻礙了對外貿(mào)易也就阻礙了國際分工，使該國無法享受由于國際分工發(fā)展帶來的動態(tài)利益。從金融角度講，實(shí)施外匯管制阻礙了外國資金的流入，從而制約了本國對國際資源的利用。22在放松外匯管制和維持本國利益之間找到某種平衡，將是一種長期的發(fā)展趨勢。具體而言，外匯管制的程度、范圍及一些具體的措施，也會隨著國際形勢的變化而變化。23實(shí)施外匯管制的機(jī)構(gòu)從世界各國的實(shí)踐來看，各國負(fù)責(zé)外匯管理的機(jī)構(gòu)主要有三種類型中央銀行、設(shè)置專門機(jī)構(gòu)和財政部門。其中，以由中央銀行負(fù)責(zé)外匯管制最為普遍。24外匯管制的對象1以人為管制對象，對居民與非居民的外匯收支區(qū)別對等；2以物為管制對象，包括對外匯、貴金屬和外匯有價證券等各種外匯資產(chǎn)的買賣實(shí)行管制。25外匯管制的程度1全面外匯管制，即對所有外匯收支活動都實(shí)行管制；2部分外匯管制，即只對國際收支中經(jīng)常賬戶下的外匯收支實(shí)行管制，或只對資本（金融）賬戶下的外匯收支實(shí)行管制；3名義上取消外匯管制，即根本上講，取消了對所有國際收支賬戶下的外匯管制，特別是取消了對外匯支付的限制，但在實(shí)際上仍然存在著一些外匯管制。26外匯管制的內(nèi)容與基本方式1貿(mào)易外匯的管制，其通常是外匯管制中最常部分。分為以下兩種A外進(jìn)口外匯支出的管制，最一般的措施是外匯支出的審批制，即進(jìn)口商品只有得到本國外匯管理部門的批準(zhǔn)后，才能在指定銀行購買所需數(shù)量的外匯。此外，不支付利息的進(jìn)口存款預(yù)交制，（即進(jìn)口商在購買外匯之前，需向國家指定的外匯銀行預(yù)存全部貨款所需的本國貨幣，并且不付利息）、對進(jìn)口商課征購買外匯稅和限制進(jìn)口商對外支付的幣種等也屬于對進(jìn)口外匯支出的管制，以及要求本國設(shè)備進(jìn)口商必須獲得出口方的信貸、提高信用證的開證押金額等進(jìn)口支出的外匯管制。B對出口外匯收入的管制措施，主要有強(qiáng)制結(jié)匯（即出口商的外匯收入，必須賣給國家指定的外匯銀行，而不能自由持有），為出口商提供優(yōu)惠利率的融資和為出口商提供各種形式的出口補(bǔ)貼。2對非貿(mào)易的外匯管制，其類似于對出口外匯收入的管制，即規(guī)定有關(guān)單位或個人必須全部或部分外匯收入按官方匯率結(jié)售給指定銀行。3對資本輸出入的外匯管制，其主要目的是為了穩(wěn)定本國國內(nèi)金融市場和穩(wěn)定匯率。4對匯率的管制復(fù)匯率27復(fù)匯率制則是指一國的政府行為導(dǎo)致該國貨幣對某種國際儲備貨幣存在兩種或兩種以上的匯率，它常常是一國政府主動采取的一種匯率措施。按照本國貨幣對外匯率的數(shù)量來分，有雙重匯率和混合（多元）匯率之分。前者是指一國貨幣對外存在兩個價格水平。而后者則是指一國貨幣，根據(jù)進(jìn)出口方向和商品類別的不同而同時外存在多種價格。28外匯留成（外匯額度留成）制度是指，作為計劃分配外匯資金和一種補(bǔ)充形式，為了調(diào)動我國企業(yè)事業(yè)單位出口創(chuàng)匯的積極性，從1979年起，國家對出口創(chuàng)匯單位的外匯收入，按一定比例給予其使用外匯的權(quán)利。29外匯調(diào)劑市場是指由內(nèi)資企業(yè)參與的額度借貸或買賣和由中外合資企業(yè)參與的現(xiàn)匯買賣的最原始的外匯交易市場。301994年以來人民幣匯率制度改革的主要內(nèi)容1取消固定匯率制，實(shí)現(xiàn)匯率并軌，建立有管理的人民幣浮動匯率制。2對所有涉外企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目下的用匯實(shí)行售匯制。3對外貿(mào)企業(yè)、外資企業(yè)的外匯收入逐步實(shí)現(xiàn)結(jié)匯制。4取消外匯留成制度，實(shí)現(xiàn)外匯資金的市場分配及取消外匯券，規(guī)范我國貨幣流通。5建立和規(guī)范我國外匯市場6我國資本（與金融）賬戶項(xiàng)下外匯收支的管制與管制的逐步放松。31我國現(xiàn)行匯率制度的特征1浮動匯率制2有管理的匯率32售匯制的含義根據(jù)我國外匯管理制度的規(guī)定，我國境內(nèi)所有的企業(yè)事業(yè)單位及個人，凡經(jīng)常賬戶項(xiàng)目下的對外支付，只要具有有效憑證或文件，就可到外匯指定銀行，按當(dāng)日掛牌匯率購買所需外匯，無須再經(jīng)進(jìn)外匯管理局的審批。33售匯制的運(yùn)作，基本表現(xiàn)在以下三個方面1外匯需求必須以真實(shí)的交易為基礎(chǔ)2外匯購買者需持有有效憑證，具體包括交易合同、對方銀行開出的付款通知書和進(jìn)口許可、配額等外貿(mào)管制方面的文件（加入WTO之后，我國不斷放松對貿(mào)易的管制，這類文件在為斷減少）3外匯指定銀行只對外匯購買者外匯需求的真實(shí)性進(jìn)行審核。34逐步直至全面取消我國境內(nèi)居民經(jīng)常賬戶項(xiàng)目下外匯需求的審批制度，根據(jù)IMF第八條會員國義務(wù)的規(guī)定，意味著我國人民幣實(shí)現(xiàn)了由經(jīng)常項(xiàng)下的有條件兌換到經(jīng)常項(xiàng)下的可兌換，意義重大。35結(jié)匯制是指我國境內(nèi)企業(yè)事業(yè)單位所獲得的經(jīng)常賬戶項(xiàng)下的外匯收入，必須及時調(diào)回境內(nèi)，按照市場價格賣給國家外匯指定銀行。從本質(zhì)上講，結(jié)匯制是我國外匯管理部門對我國外匯收入的一種管制措施。36浮動匯率制的基本特征是匯率的形成機(jī)制由市場供求決定。37中國外匯交易中心（即我國的銀行外匯市場），其實(shí)行會員制，其會員主要由可以經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的中資外匯銀行和外資銀行構(gòu)成。其基本職能有為外匯銀行調(diào)劑和平衡外匯頭寸提供交易平臺，為銀行外匯買賣提供清算服務(wù)（外匯結(jié)算中心），通過計算機(jī)聯(lián)網(wǎng)，已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了從有形市場到無形市場的發(fā)展。同時，中國外匯交易中心還具有中國人民銀行管理我國外匯市場的一些功能。38外債管理暫行辦法明確界定了我國現(xiàn)階段外債的范圍，即境內(nèi)機(jī)構(gòu)對非居民承擔(dān)的以外幣表示的債務(wù)；我國對外負(fù)債的主體類型，即在中國境內(nèi)依法設(shè)立的常設(shè)機(jī)構(gòu)，包括但不限于政府機(jī)關(guān)、金融境內(nèi)機(jī)構(gòu)、企業(yè)、事業(yè)單位和社會團(tuán)體；我國外債的類型，即分為外國政府貸款、國際金融組織貸款和國際商業(yè)貸款，而國際商業(yè)貸款包括境內(nèi)機(jī)構(gòu)向非居民舉借的各種商業(yè)性貸款，具體有1向境外銀行和其他金融機(jī)構(gòu)借款；2向境外企業(yè)、其他機(jī)構(gòu)和自然人借款3境外發(fā)行中長期債券（含可轉(zhuǎn)換債券）和短期債券（含商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單等）；4買方借貸、延期付款和其他形式的貿(mào)易融資；5國際融資租賃6非居民外幣存款7補(bǔ)償貿(mào)易中用現(xiàn)匯償還的債務(wù)8其他種類的國際商業(yè)貸款同時，按照償還責(zé)任的不同，將所有外債劃分為主權(quán)外債和非主權(quán)外債。主權(quán)外債是指由國務(wù)院授權(quán)的機(jī)構(gòu)代表國家舉借的、以國家信用保證對外償還的外債。非主權(quán)外債是指除主權(quán)外債以外的其他外債。39QFII是QUALIFIEDFOREIGNINSTITUTIONALINVESTORS合格境外機(jī)構(gòu)投資者）的簡稱，是一些國家在放松資本項(xiàng)下的外匯流入的管制，逐步實(shí)現(xiàn)資本賬戶對外開放時所采取的一種措施。在該制度下，一國貨幣當(dāng)局允許QFII將一定額度的外匯資金匯入該國并兌換為當(dāng)?shù)刎泿牛O(shè)立專門賬戶，并在該國貨幣當(dāng)局的嚴(yán)格監(jiān)督下投資當(dāng)?shù)刈C券市場。其包括股息及買賣價差等在內(nèi)的各種資本所得經(jīng)審核后可轉(zhuǎn)換為外匯匯出。所以QFII實(shí)際上就是對外資有限度地開放本國的證券市場的一種放松資本項(xiàng)下外匯流入管制的措施。40QDII是QUALIFIEDDOMESTICINSTITUTIONALINVESTORS合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）的簡稱，是一些國家在放松資本項(xiàng)下的外匯流出的管制時所采取的一項(xiàng)措施。在該制度下，一國貨幣當(dāng)局允許QDII將一定額度的本幣投資資金兌換成外匯資金，設(shè)立專門賬戶，投資于國外的資本市場。第四章國際金融機(jī)構(gòu)1國際金融機(jī)構(gòu)是指從事國際間金融業(yè)務(wù)活動并具有超國家性質(zhì)的金融組織。2國際金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的原因從根本上講，各國經(jīng)濟(jì)政治發(fā)展的不平衡以及各種矛盾在國際金融領(lǐng)域的顯現(xiàn)，以及矛盾的激化可能導(dǎo)致的國際貨幣體系的崩潰、國際貿(mào)易和國際金融活動的倒退，以及由此而可能給各國帶來的嚴(yán)重?fù)p失，直接推動了國際金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生。3國際金融機(jī)構(gòu)的類型1按其地區(qū)范圍來劃分，可分為全球性金融機(jī)構(gòu)和區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)。2按其職能來劃分，可分為四種A主要從事國際間金融事務(wù)的協(xié)調(diào)和監(jiān)督的國際金融機(jī)構(gòu)，這類機(jī)構(gòu)以促進(jìn)成員國貨幣合作、匯率穩(wěn)定和幫助成員國改善國際收支逆差為主要宗旨，如國際貨幣基金組織和阿拉伯貨幣基金組織等B主要從事各種國際信貸業(yè)務(wù)的國際金融機(jī)構(gòu)，這類機(jī)構(gòu)以促進(jìn)成員國資源開發(fā)、項(xiàng)目投資和提供技術(shù)援助為主要宗旨，如世界銀行集團(tuán)和亞洲開發(fā)銀行等C主要從事國際結(jié)算的清算活動的國際金融機(jī)構(gòu)，其宗旨在于增進(jìn)成員國中央銀行之間的合作，實(shí)現(xiàn)多邊自由國際結(jié)算，如國際清算銀行、亞洲清算聯(lián)盟等，歐洲中央銀行也具有這樣的功能；D以提供貿(mào)易融資為基本業(yè)務(wù)的國際金融機(jī)構(gòu)，其主要宗旨是促進(jìn)成員國的貿(mào)易發(fā)展，如拉丁美洲出口銀行、阿拉伯拉美銀行等。4國際金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)1國際金融機(jī)構(gòu)是一種超國家的經(jīng)濟(jì)組織這種“超國家”性，主要表現(xiàn)在兩方面。首先，所有的國際金融機(jī)構(gòu)都是各國政府通過有關(guān)的國際協(xié)議而設(shè)立的，盡管有的國際金融機(jī)構(gòu)并不排斥私人銀行參與。其次，在這些國際金融機(jī)構(gòu)中，各國政府又都在不同程度上讓渡了一些自身的權(quán)限或權(quán)力的力度和范圍，以達(dá)到相互協(xié)調(diào)、服從同一目標(biāo)的目的。2國際金融機(jī)構(gòu)的基本業(yè)務(wù)多以貸款這種最基本的金融工具為主，但卻并不完全按照市場經(jīng)濟(jì)原則來進(jìn)行。3各國在國際金融機(jī)構(gòu)中的地位并不是完全平等的5國際金融機(jī)構(gòu)的基本作用1制定并維護(hù)共同的國際貨幣制度，穩(wěn)定匯率，保證國際貨幣體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)國際貿(mào)易增長。2為出現(xiàn)金融危機(jī)或債務(wù)危機(jī)的會員國提供短期資金，調(diào)節(jié)國際收支逆差，在一定程度上緩和國際支付危機(jī)。3為發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革計劃提供長期資金援助。6國際貨幣基金組織，是根據(jù)1944年7月在美國布雷頓森林召開的聯(lián)合國貨幣金融會議上通過的國際貨幣基金協(xié)定而成立的全球性政府間國際金融機(jī)構(gòu)。它于1945年12月27日正式成立，隨后成為聯(lián)合國的一個專門機(jī)構(gòu)。7國際貨幣基金組織的宗旨1通過建立國際貨幣基金組織這一常機(jī)構(gòu)，使成員國共同研究和協(xié)商國際貨幣問題，促進(jìn)成員國之間的國際貨幣合作。2為了與GATT促進(jìn)世界自由貿(mào)易的宗旨相適應(yīng)，建立有利于世界自由貿(mào)易發(fā)展的貨幣制度，并以成員國義務(wù)的形式作出了規(guī)定。具體體現(xiàn)在以下三個方面A促進(jìn)匯率穩(wěn)定，在成員國之間維持有秩序的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值；B協(xié)助成員國建立多邊支付制度C消除妨礙世界貿(mào)易增長的有關(guān)進(jìn)口支付方面的外匯管制。3通過采用在有適當(dāng)保證的條件下向成員國提供臨時性資金等措施，協(xié)助成員國縮短其國際收支失衡的時間，并減輕失衡的程度，特別是促使它們樹立起調(diào)節(jié)國際收支逆差的信心，并避免采取有損于本國或世界經(jīng)濟(jì)繁榮的調(diào)節(jié)措施。8國際貨幣基金組織的管理機(jī)構(gòu)由理事會、執(zhí)行董事會、總裁和業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)組成。理事會是國際貨幣基金組織的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由成員國各派一名理事和副理事組成。理事通常由各成員國政府的財政部長或中央銀行行長擔(dān)任。理事會每年召開一次年會。國際貨幣基金組織的重大決策由會員國投票表決。每個會員國擁有250票的基本投票權(quán)，此外，會員國每認(rèn)繳10萬美元份額（1970年后以特別提款權(quán)為計算單位）便增加一票。在表決時，對一般重大問題采用簡單多數(shù)通過原則，對特殊問題采用7/10或85多數(shù)通過原則。9國際貨幣基金組織的資金來源份額、貸款和依托基金三個方面，但份額在IMF中的作用，不僅僅是資金來源，而且還與成員國的借款規(guī)模和投票相關(guān)。10份額是成員國向基金組織認(rèn)繳的資金。在IMF建立之初，以黃金和本幣的形式來交納。每一會員國應(yīng)交納的數(shù)量由IMF理事會決定。IMF曾規(guī)定了計算各國份額的公式，該公式考慮了各會員國國民收入、黃金和美元儲備、平均進(jìn)口率、出口變動率，以及出口占國民收入的比例等因素。后來，該計算公式經(jīng)過了修改，主要是調(diào)整了各因素的權(quán)數(shù)，并用經(jīng)常項(xiàng)目余額及其變動代替了進(jìn)口額度和出口變動幅度。在1978年4月1日修訂的國際貨幣基金協(xié)定中，取消了25必須以黃金繳納的規(guī)定，改為以外匯或SDRS繳付，其余部分仍以本國貨幣繳付。份額中的外匯存放于有關(guān)國家的中央銀行，本幣則存放于本國中央銀行在基金組織的賬戶中。IMF創(chuàng)設(shè)初期份額總數(shù)100億美元，到2007年9月底，IMF的份額總計已達(dá)到3,380美元。它于IMF最基本的資金來源，是IMF從事貸款活動的基礎(chǔ)。11IMF的主要業(yè)務(wù)活動1為出現(xiàn)國際收支困難的會員國提供各種貸款，包括普通貸款（基本信用貸款）、中期貸款、補(bǔ)償貸款、緩沖貸款、緩沖庫存貸款和一些臨時性貸款。2IMF的其他主要活動A通過發(fā)行特別提款權(quán)來調(diào)節(jié)國際儲備資產(chǎn)的供應(yīng)和分配B通過匯率監(jiān)督促進(jìn)匯率穩(wěn)定C協(xié)調(diào)成員國的國際收支調(diào)節(jié)活動D限制經(jīng)常賬戶下的外匯管制，促進(jìn)自由多邊貿(mào)易結(jié)算E促進(jìn)國際貨幣制度改革F向會員國政府提供專家咨詢、官員培訓(xùn)等技術(shù)援助G收集和交換金融信息與統(tǒng)計12IMF普通貸款，IMF對普通貸款的發(fā)放，以成員國所繳納的份額為基礎(chǔ)，最高額度為會員國所繳份額的125。IMF對這部分貸款實(shí)行分檔管理的政策，即將會員國份額的125等分為五個部分，每部分為25。第一個25為儲備部分，后面四部分統(tǒng)稱信貸部分。儲備部分貸款即會員國申請的、不高于本國份額的25貸款，這部分貸款又稱為黃金貸款。會員國申請儲備部分的貸款是無條件的，可自動提用，無須特別批準(zhǔn)，也不需支付利息。成員國在IMF儲備部分中未提用的部分，被視為一國政府的自有儲備，列入該國政府的國際儲備之中。借用貸款部分即會員國申請的在其所繳納份額的25125之間的貸款。會員國使用完儲備部分貸款后，可依次使用第一、二、三、四檔信用部分貸款，檔次越高，審批手續(xù)越嚴(yán)。IMF對第一檔信用部分貸款的審批條件較為寬松，但申請這部分貸款時只有提交克服國際收支困難的具體計劃才能獲得批準(zhǔn)。13IMF普通貸款也是IMF各類貸款中最基本的部分。其信貸條件主要有貸款對象為成員國政府，具體而言是會員國的財政部、中央銀行、外匯平準(zhǔn)基金等政府機(jī)構(gòu)。貸款用途最初以解決成員國短期國際支付困難為主，但近些年也增設(shè)了一些用于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)改革的貸款。貸款期限一般為35年。貸款利率在總體上低于國際金融市場利率，但是兩者的差距有縮小的趨勢。貸款本息均以特別提款權(quán)為計算單位。貸款的發(fā)放采用“購買”的特殊形式，即借款國在獲得借款時要用本國貨幣購買等值的外幣或特別提款權(quán)；貸款的償還采用“購回”，即在償還貸款時要用外匯或特別提款權(quán)換回本幣。14世界銀行集團(tuán)是一個不斷發(fā)展的國際金融機(jī)構(gòu)，由國際復(fù)興開發(fā)銀行（INTERNATIONALBANKFORRECONSTRUCTIONANDDEVELOPMENT,IBRD、國際開發(fā)協(xié)會（INTERNATIONALDEVELOPMENTASSOCIATION,IDA、國際金融公司（INTERNATIONALFINANCECORPORATION,IFC）、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)MULTINATIONALINVESTMENTGUARANTEEAGENCY，MIGA、國際投資爭端解決中心（THEINTERNATIONALCENTERFORTHESETTLEMENTOFINVESTMENTDISPUTES,ICSID五個相對獨(dú)立的機(jī)構(gòu)組成。15國際復(fù)興開發(fā)銀行（IBRD）簡稱世界銀行，是根據(jù)布雷頓森林會議上通過的國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定于1945年12月成立的政府間國際金融機(jī)構(gòu)，是世界銀行集團(tuán)中成立最早、提供貸款最多的金融機(jī)構(gòu)，也是聯(lián)合國下屬的一個專門機(jī)構(gòu)。只有IMF的會員國才有資格申請加入世界銀行。16世界銀行的宗旨1通過促進(jìn)生產(chǎn)性投資，協(xié)助成員國恢復(fù)受戰(zhàn)爭破壞的經(jīng)濟(jì)和鼓勵不發(fā)達(dá)國家的資源開發(fā)；2通過提供擔(dān)保和參與私人投資，促進(jìn)私人對外投資；3通過鼓勵國際投資，促進(jìn)國際貿(mào)易長期均衡發(fā)展，國際收支平衡，生產(chǎn)能力提高，生活水平和勞動條件改善；4對有用而急需的項(xiàng)目優(yōu)先提供貸款和擔(dān)保；5注意國際投資對成員國商業(yè)情況的影響。17世界銀行的組織機(jī)構(gòu)世界銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會，由每個會員國委派一名理事組成。其主要職責(zé)是批準(zhǔn)接納新成員國、增減銀行股份、決定凈收益的分配等。理事會下設(shè)執(zhí)行董事會，負(fù)責(zé)世界銀行的日常業(yè)務(wù)。執(zhí)行董事會有21人。它以簡單多數(shù)方式選舉世界銀行行長兼董事會主席。世界銀行擁有眾多辦事機(jī)構(gòu)。在總部設(shè)有約50個局和相當(dāng)于局的機(jī)構(gòu)，分別由18位副行長領(lǐng)導(dǎo)。它在許多國家沒有辦事處，辦理有關(guān)貸款事宜。18世界銀行的資金來源1成員國實(shí)際繳納的股本。與IMF一樣，每個成員車擁有250票的基本投票權(quán)，此外每認(rèn)繳1股（10萬美元，后改為10萬美元特別提款權(quán)）增加1票投票權(quán)。2借款3債權(quán)轉(zhuǎn)讓4留存的業(yè)務(wù)收益19世界銀行的貸款業(yè)務(wù)及其他主要活動1世界銀行發(fā)放貸款時的基本原則與貸款用途A世界銀行發(fā)放貸款時的基本原則A世界銀行只向成員國政府或由成員國政府或中央銀行所擔(dān)保的借款人提供貸款。B世界銀行不與其他貸款機(jī)構(gòu)競爭C世界銀行在承諾貸款之前，要審查借款國的償債能力D世界銀行一般只對其認(rèn)可的、具有可行性和緊迫性的項(xiàng)目貸款，個別情況下才發(fā)放的貸款E世界銀行的貸款總額一般都不到借款國項(xiàng)目所需全部資金的一半，并且只滿足項(xiàng)目建設(shè)中所需的外匯B貸款用途首先側(cè)重于成員國的農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展，并且重視運(yùn)輸、電力、教育等域。它還設(shè)立了人口計劃、小型企業(yè)、技術(shù)援助、電信、城市發(fā)展和供水排水等項(xiàng)目的貸款。2世界銀行貸款的基本方式項(xiàng)目貸款（特定投資貸款）、部門貸款、結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款、聯(lián)合貸款和第三窗口貸款等幾種類型，其中項(xiàng)目貸款是世界銀行的主要組成部分。3世界銀行貸款的借貸條件（硬貸款）A借款的費(fèi)用包括利息和承擔(dān)費(fèi)。貸款利率采用浮動方式，利率適用期為3個月。對于在規(guī)定期限內(nèi)未支用部分的貸款，世界銀行收取年利率075的承擔(dān)費(fèi)。貸款期限少則35年，多則2030年。貸款的計價貨幣是美元，借款國可按其需要提取相應(yīng)的貨幣，但匯率風(fēng)險按特定的折算方法確定后由借款國承擔(dān)。貸款的償還通常采取有寬限期的等額償還法，寬限期后每半年還款一次。B從1975年6月起，世界銀行還設(shè)立了第三窗口貸款，即貸款條件介于世界銀行硬貸款和國際開發(fā)協(xié)會軟貸款之間的限于援助低收入國家的貸款。4世界銀行的其他一些經(jīng)常活動除了發(fā)放貸款之外，世界銀行的主要經(jīng)營活動還包括A提供投資擔(dān)保B提供技術(shù)援助、咨詢和人員培訓(xùn)20國際開發(fā)協(xié)會（IDA）是世界銀行專門為向發(fā)展中國家提供贈款和長期優(yōu)惠貸款而于1960年9月設(shè)立的附屬機(jī)構(gòu)。國際開發(fā)協(xié)會也是按股份公司方式組織起來的，投票權(quán)的分配與成員國認(rèn)繳的股份相掛鉤。但是，就其經(jīng)營活動而言，其與世界銀行共用一套人員體系，其理事、執(zhí)行董事、經(jīng)理和工作人員都由世界銀行的相應(yīng)人員兼任。21國際開發(fā)協(xié)會（IDA）的宗旨專門向不發(fā)達(dá)國家提供比世界銀行的貸款條件更為優(yōu)惠的長期貸款，以促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國內(nèi)居民生活水平的提高，并作為世界銀行貸款的補(bǔ)充，推動世界銀行目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。22國際開發(fā)協(xié)會（IDA）的資金來源1會員國認(rèn)繳的股份，其中發(fā)達(dá)國家必須用可兌換貨幣認(rèn)繳，發(fā)展中國家可以用本國貨幣認(rèn)繳90的股份，只有其余的10需要用外匯認(rèn)繳；2由會員國政府定期提供的援助性的補(bǔ)充資金；3世界銀行每年的贈款23國際開發(fā)協(xié)會（IDA）的貸款只發(fā)放給低收入的，并且無法從世界銀行獲得貸款的成員國。貸款條件非常寬松，所以，又被為軟貸款。IDA貸款條件的優(yōu)惠主要表現(xiàn)在1貸款不收利息，只收取075的手續(xù)費(fèi)；2其貨款期限很長，可達(dá)50年；3還期限長，其中，寬限期達(dá)10年，在還款期內(nèi)，第一個10年每年還本1，其余30年每年還本3；4貸款可全部或部分用本國貨幣償還。24國際金融公司（IFC是世界銀行于1956年7月設(shè)立的專門對成員國私人企業(yè)提供貸款的國際金融機(jī)構(gòu)。國際金融公司的組織機(jī)構(gòu)與世界銀行相似，主要機(jī)構(gòu)工作人員也由世界銀行相應(yīng)部門的人員兼任。但是，與IDA不同的是，IFC同時擁有自己的執(zhí)行副總理和一些獨(dú)立的機(jī)構(gòu)。25國際金融公司（IFC的宗旨通過向成員國每人企業(yè)投資或提供沒有政府擔(dān)保的貸款，而促進(jìn)不發(fā)達(dá)或轉(zhuǎn)型國家私人企業(yè)的發(fā)展工資本市場的發(fā)育。26國際金融公司（IFC的資金來源主要有股本、向世界銀行的借款、公司積累的利潤和債權(quán)轉(zhuǎn)讓。其經(jīng)營活動主要有兩個投資和貸款。27國際金融公司（IFC所從事的經(jīng)營活動的基本特點(diǎn)是1以私人企業(yè)，特別是中小企業(yè)為經(jīng)營對象2貸款發(fā)放無須政府擔(dān)保，當(dāng)然也以政府不反對為前提3以入股方式對私人企業(yè)投資，但是其股份不超過公司總資本的25，也不承擔(dān)對被投資企業(yè)的經(jīng)營管理責(zé)任4IFC在發(fā)放貸款時，非常注重與國際金融市場上的私人金融資本合作，比較強(qiáng)調(diào)與私人機(jī)構(gòu)共同為私人企業(yè)提供貸款5其信貸條件雖然并不優(yōu)惠，但卻有利于借款人的資金周轉(zhuǎn)。28國際清算銀行（BIS）是于1930年5月根據(jù)海牙國際協(xié)定，由英國、法國、德國、意大利、比利時和日本六國的中央銀行以及美國摩根保證信托公司、紐約花旗銀行、芝加哥花旗銀行共同出資組建的國際金融機(jī)構(gòu)，總部設(shè)在瑞士巴塞爾。其以股份公司方式建立，其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會。其85的股權(quán)由成員國中央銀行持有，其余15為私人股權(quán)。私人持股者沒有投票權(quán)。BIS的日常業(yè)務(wù)由董事會負(fù)責(zé)。董事會下設(shè)三個主要機(jī)構(gòu)秘書處、貨幣經(jīng)濟(jì)部、銀行部。29國際清算銀行（BIS）的基本宗旨促進(jìn)國際貨幣金融領(lǐng)域合作并為各國中央銀行服務(wù)，增進(jìn)成員國中央銀行之間的合作，目標(biāo)就是促進(jìn)貨幣金融穩(wěn)定。30國際清算銀行（BIS）的資金來源包括會員國繳納的股金、各國中央銀行的存款以及它向各會員國中央銀行的借款。31國際清算銀行（BIS）的基本業(yè)務(wù)活動主要是為政府間的國際金融業(yè)務(wù)提便利，充當(dāng)國際結(jié)算的代理人，具體而言，是為各國中央銀行或一些國際機(jī)構(gòu)辦理國際結(jié)算和代理其買賣或?yàn)槠浔４纥S金、外匯及債券等金融資產(chǎn)，同時也為一些大的商業(yè)銀行提供類似的服務(wù)。另一部分活動是在20世紀(jì)70年代后才出現(xiàn)的，主要是制定一些商業(yè)銀行監(jiān)管的總的指導(dǎo)原則，以利于各國中央銀行采取比較協(xié)調(diào)一致的商業(yè)銀行監(jiān)管行為。32巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（簡稱巴塞爾委員會），是由美國、英國、法國、德國、意大利、日本、荷蘭、加拿大、比利時和瑞典共十大工業(yè)國的中央銀行于1974年底共同成立的，它以各國中央銀行官員和銀行監(jiān)理當(dāng)局為代表。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會成立之后，在BIS設(shè)立了永久性秘書處，所以，也可以說，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會掛靠在BIS，總部設(shè)在瑞士巴塞爾。十國集團(tuán)央行成立巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的目的是為了加強(qiáng)國際銀行業(yè)的監(jiān)督和管理。33區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)主要有亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、阿拉伯貨幣基金組織、歐洲投資銀行和歐洲中央銀行。34亞洲開發(fā)銀行（ADB）是根據(jù)聯(lián)合國亞洲及遠(yuǎn)東經(jīng)濟(jì)委員（后于1974年改名為聯(lián)合國亞洲及太平洋經(jīng)濟(jì)社會委員會）1963年達(dá)成的協(xié)議，于1966年11月正式成立的面向亞洲的政府間國際金融機(jī)構(gòu)，是亞太地區(qū)最大的政府間金融機(jī)構(gòu)，也是僅次于世界銀行的第二大開發(fā)性國際金融機(jī)構(gòu)。35亞洲開發(fā)銀行（ADB）的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會，由每個成員國指派1名理事組成。其下設(shè)董事會，執(zhí)行理事會授予的權(quán)力，負(fù)責(zé)銀行的經(jīng)營管理。成員國的投票權(quán)由兩部分組成基本投票權(quán)占股權(quán)的20，按成員國平均分配；比例投票權(quán)按每認(rèn)購1萬美元增加1票的方式分配。目前在亞洲開發(fā)銀行中擁有最多投票權(quán)的國家是日本、美國和中國。36亞洲開發(fā)銀行（ADB）的宗旨通過向成員國（或地區(qū)）提供貸款、投資和技術(shù)援助，協(xié)調(diào)成員國（或地區(qū)）在經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和發(fā)展方面的