華澳-長昊12號湖州南太湖應收賬款收益權信托詳介

1、華澳華澳 長昊長昊1212號湖州南太湖應收賬款收益權集合資金信托計劃號湖州南太湖應收賬款收益權集合資金信托計劃2012年11月目錄目錄21信托計劃概述 2用款項目簡介3交易對手介紹4還款能力分析5風險和風險管理措施01信托計劃概述信托計劃概述信托計劃概述信托計劃概述4信托信托計劃名稱計劃名稱 華澳華澳長昊長昊1212號湖州南太湖應收賬款收益權號湖州南太湖應收賬款收益權集合資金信托集合資金信托項計劃項計劃信托信托期限期限 A A類：類： 6 6個月個月B B類：類：1212個月個月C C類：類：1818個月個月D D類：類：2424個月個月華澳信托有權根據(jù)項目運營情況提前終止或宣布延長信托期限。

2、信托信托規(guī)模規(guī)模 A A類：類：2,0002,000萬萬B B類：類：3,0003,000萬萬C C類：類：3,0003,000萬萬D D類：類：32,00032,000萬萬交易對手交易對手湖州吳興南太湖建設投資有限公司湖州吳興南太湖建設投資有限公司募集資金用途募集資金用途 用于用于受讓南太湖建設享有的對吳興區(qū)建設局并由財政局支付的應收賬款收益權（共計人民幣受讓南太湖建設享有的對吳興區(qū)建設局并由財政局支付的應收賬款收益權（共計人民幣約約7.6287.628億元），資金全部用于實施湖州吳興區(qū)埭溪鎮(zhèn)農(nóng)村土地綜合整治項目資金的支付。億元），資金全部用于實施湖州吳興區(qū)埭溪鎮(zhèn)農(nóng)村土地綜合整治項目資金的支

3、付。還款來源還款來源（1 1）融資方的公司日常運營收入；（）融資方的公司日常運營收入；（2 2）外部第三方擔保；（）外部第三方擔保；（3 3）信托項下財產(chǎn)處置收益；）信托項下財產(chǎn)處置收益；（4 4）作為補充還款來源的政府回購款；（）作為補充還款來源的政府回購款；（5 5）受托人管理、運用信托項目下財產(chǎn)所獲得的其）受托人管理、運用信托項目下財產(chǎn)所獲得的其他收益。他收益。分配方式分配方式信托收益按年分配，屆滿分配最后一次信托收益及本金信托收益按年分配，屆滿分配最后一次信托收益及本金保管銀行保管銀行中信銀行股份有限公司蘇州中信銀行股份有限公司蘇州 分行分行信托計劃概述信托計劃概述5單單筆認購資金筆認

4、購資金金額金額（萬元）（萬元）300300萬以下萬以下（不含（不含300300萬）萬）300300萬（含）萬（含）10001000萬（不含）萬（不含）10001000萬（含）及以上萬（含）及以上A A類類無無6.5%6.5%B B類類無無8%8%C C類類無無9%9%D D類類9%9%9.5%9.5%10%10%預期年收益：預期年收益：信托計劃概述信托計劃概述6華澳信托華澳信托華澳華澳湖州南太湖州南太湖應收賬湖應收賬款收益權款收益權集合資金集合資金信托計劃信托計劃公眾投資者公眾投資者湖州湖州市市吳興吳興區(qū)政府區(qū)政府湖州湖州市市吳興吳興區(qū)人大區(qū)人大交易結構圖：交易結構圖：南太湖建南太湖建投投吳興

5、國投控股吳興國投控股5、支付回購款、支付回購款2、將回購款列、將回購款列入財政預案入財政預案6、回購應回購應收賬款收益收賬款收益權本金及溢權本金及溢價價4、收購應收收購應收賬款收益權賬款收益權1、提供擔保、提供擔保7、兌付、兌付受益人本受益人本金及收益金及收益3、4億元貨億元貨幣資金認購幣資金認購信托產(chǎn)品信托產(chǎn)品設立并管理信托事設立并管理信托事務務02用款項目簡介用款項目簡介用款項目簡介用款項目簡介8o項目名稱：湖州吳興區(qū)埭溪鎮(zhèn)農(nóng)村土地綜合整治項目o項目位置：湖州市吳興區(qū)埭溪鎮(zhèn)吳興區(qū)湖州市吳興區(qū)o項目承辦單位：湖州南太湖建投建設投資有限公司o項目區(qū)總面積 6349.7466 公頃，計劃資金總投

6、入7.25億元。通過對項目區(qū)內(nèi)田土坎進行合并、地塊平整，對廢棄宅基地復墾及在整理區(qū)范圍內(nèi)實施未利用地開發(fā)，可新增耕地147.1133 公頃，凈增標準農(nóng)田 2.9816 公頃，復墾增加耕地 160.4605 公頃；盤活存量建設用地 37.2719 公頃。o項目已經(jīng)取得政府相關部門的所有許可批復，主要批復列舉如下：o信托資金將投向項目土地開發(fā)、建設用地復墾和農(nóng)房補償及基礎設施的相關建設。相關信托資金的使用將具體根據(jù)資金監(jiān)管協(xié)議實行受托支付。截至目前為止，自有資金投入已超過18,400萬元。批復部門批復部門文號文號批復批復時間時間浙江省人民政府浙土整立字（2010）012號2010年12月29日湖州

7、市吳興區(qū)人民政府吳政函(2011)3號2011年1月10日湖州市吳興區(qū)發(fā)展改革與經(jīng)濟貿(mào)易局吳發(fā)改經(jīng)貿(mào)投資（2011）9號2011年2月27日項目項目總價總價比例比例土地開發(fā)工程529.240.73%建設用地復墾2,596.133.58%農(nóng)房補償及基礎設施配套建設69,374.6395.69%合計72,500.00100.00%應收賬款情況介紹應收賬款情況介紹“湖州市吳興區(qū)汲道社區(qū)安置房工程”為湖州市吳興區(qū)政府性投資項目，湖州市吳興區(qū)住房和城鄉(xiāng)建設局同湖州吳興南太湖建設投資有限公司簽署湖州市吳興區(qū)汲道社區(qū)安置房工程項目委托代建和回購協(xié)議，根據(jù)協(xié)議約定付款時間表由吳興區(qū)財政局向南太湖公司支付回購款

8、。截止目前上述應收賬款余額為76,280萬元。；項目批復及證照完備，根據(jù)湖州中設建設工程監(jiān)理有限公司出具的證明，汲道社區(qū)項目原計劃于2012年12月竣工完成，現(xiàn)已提前完工，并驗收合格。根據(jù)南太湖建投的陳述，目前吳興區(qū)城建局正在組織對汲道社區(qū)項目的決算審計。 。截止2012年7月31日“湖州市吳興區(qū)汲道社區(qū)安置房工程”已形成對湖州市吳興區(qū)財政局應收賬款76,280萬元。該筆應收賬款已有立信會計師事務所進行審計，并出具對財務信息執(zhí)行商定程序的報告。并且湖州市吳興區(qū)住房和城鄉(xiāng)建設局及湖州市吳興區(qū)財政局均就上述款項于審計詢證函中進行了確認。同時高朋律師事務所也對該應收賬款進行了法律盡調(diào)，并確認了該筆應

9、收賬款的合法性。903交易對手介紹交易對手介紹融資方簡介融資方簡介 ：湖州吳興南太湖建設投資有限公司湖州吳興南太湖建設投資有限公司11公司名稱公司名稱湖州吳興南太湖建設投資有限公司湖州吳興南太湖建設投資有限公司（以下簡稱（以下簡稱“南太湖建投南太湖建投”）公司類型公司類型有限責任公司成立時間成立時間2003年5月8日注冊地址注冊地址湖州市湖東路457號注冊資本注冊資本人民幣60,000萬元法定代表人法定代表人于新海經(jīng)營范圍經(jīng)營范圍許可經(jīng)營項目：房地產(chǎn)開發(fā)一般經(jīng)營項目：實業(yè)投資，受政府委托承擔城市基礎設施及市政公用工程的建設、管理，區(qū)域土地開發(fā)，新農(nóng)村建設。股權結構股權結構股東名稱股東名稱股權比

10、例股權比例湖州市吳興區(qū)國有資產(chǎn)投資控股有限責任公司100%平臺認定平臺認定中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會湖州監(jiān)管分局于2011年10月11日認定為“審核通過按一般類公司管理，并已上報銀監(jiān)會備案”。2012年6月建設銀行向其新發(fā)放貸款4,850萬元公司簡介公司簡介南太湖建投主要負責吳興區(qū)主城區(qū)及東部新區(qū)基礎設施建設資金籌集和開發(fā)任務，同時作為履行政府出資人資格的投資主體，負責對投融資項目建設與經(jīng)營進行全過程管理。南太湖建投財務摘要南太湖建投財務摘要12財務財務報表摘要報表摘要： （單位：人民幣萬元）截止2012年7月末，南太湖建投公司單體報表顯示，總資產(chǎn)為122.91億元，負債合計59.23億元，資產(chǎn)

11、負債率為48%。公司資產(chǎn)主要由其他應收款、存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)構成，分別占比17%、13%、27%和30%。截止2012年7月，總負債59.23億元、其中流動負債33.44億元，長期負債25.8億元。公司目前經(jīng)營狀況穩(wěn)定。根據(jù)區(qū)政府的指示，未來3年將有大量儲備土地出讓，以及在建項目的完工及財政局的政府補貼的發(fā)放，預計公司在2012年-2014年營業(yè)收入維持增長態(tài)勢。項 目2009年2010年2011年2012年7月流動資產(chǎn) 369,901 425,057 396,831 387,381 總資產(chǎn) 754,915 883,977 1,250,007 1,229,141 流動負債 212,977

12、 344,386 357,519 334,403 總負債 407,374 523,473 601,048 592,362 所有者權益 347,541 360,504 648,959 636,779 主營業(yè)務收入 29,570 7,796 71,135 18,115 凈利潤 23,199 9,785 37,403 8,804 資產(chǎn)負債率54%59%48%48%凈利潤率78%126%53%49%04還款能力分析還款能力分析南太湖建投償債能力分析南太湖建投償債能力分析o償債能力指標計算 o截止2012年7月末，隨著承擔基礎設施建設規(guī)模的擴大，南太湖建投負債規(guī)模上升較快，流動負債增加較多。因此流動比率

13、及速動比率均呈下降趨勢，但仍維持在正常水平。o在公司的債務規(guī)模增長的情況下，南太湖建投多次受到區(qū)政府的土地注冊以充實資產(chǎn)，因此資產(chǎn)負債率和杠桿比率均較低，顯示了良好的償債能力。142009年年2010年年2011年年2012年年7月月說明說明流動比率 174%123%111%116%流動資產(chǎn)/流動負債速動比率 17%7%5%2%(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債資產(chǎn)負債率54%59%48%48%貨幣資產(chǎn)/流動負債杠桿比率173%73%33%26%借款總額/所有者權益)杠桿比率277%86%39%42% 借款總額+對外擔保)/所有者權益)湖州市吳興區(qū)政府情況（標的應收款債務方）湖州市吳興區(qū)政府情況（標

14、的應收款債務方）o湖州市地處浙江省北部，是長江三角洲經(jīng)濟圈的地理中心，東鄰上海，南接杭州，西連蘇皖，北瀕太湖，與上海、杭州、寧波、南京、蘇州等長三角大中城市的距離都在“200公里合理交通半徑”之內(nèi)，具有得天獨厚的區(qū)位環(huán)境優(yōu)勢。318國道、104國道、長湖申航道、宣杭鐵路、杭湖寧高速公路、申蘇浙皖、申嘉湖高速公路都在區(qū)域內(nèi)通過。 。o湖州市下轄吳興和南潯吳興和南潯2 2個建制區(qū)和德清、長興、安個建制區(qū)和德清、長興、安吉吉3 3個縣個縣，截止2010年全市總人口為259.98萬人，面積5818平方公里。15湖州市吳興區(qū)政府情況（標的應收款債務方）湖州市吳興區(qū)政府情況（標的應收款債務方）o2011年

15、以來湖州市經(jīng)濟繼續(xù)保持快速增長，全年實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）1,518.83億元，同比增長10.8%，高于浙江省平均1.8個百分點，其中，第一、二、三產(chǎn)業(yè)增加值分別為116.02億元、714.61億元和578.26億元，分別同比增長3.4%、10.0%和13.5%。o湖州市經(jīng)濟的快速增長推動了地方財政收入的增加。2011年，湖州市實現(xiàn)財政2011年收入年收入372.83372.83億元億元，同比增長4.19%；同期，實現(xiàn)地方財政收入304.24億元，比上年增長3.15%。o2012年13月，湖州市財政收入持續(xù)快速增長，全市財政總收入70.02億元，同比增長15.5%，其中地方財政收入43.2

16、8億元，增長19.8%，其中四大稅種增值稅、營業(yè)稅、企業(yè)所得稅和個人所得稅合計26.21億元。16湖州市吳興區(qū)政府情況（標的應收款債務方）湖州市吳興區(qū)政府情況（標的應收款債務方）o吳興區(qū)于2003年1月經(jīng)國務院批準設立，是湖州中心城市的所在地，總面積871.9平方公里，總人口59.85萬，現(xiàn)轄織里、八里店、妙西、埭溪、東林、楊家埠六六個鎮(zhèn)和道場個鎮(zhèn)和道場、環(huán)渚、白雀三個鄉(xiāng)，設月河、朝陽、愛山、飛英、龍泉、鳳凰、康山七個街道七個街道。其中楊家埠鎮(zhèn)、鳳凰街道、康山街道由湖州經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)管轄。o目前湖州經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)行政管轄隸屬吳興區(qū)，但財政核算與吳興區(qū)分開核算。根據(jù)湖州市政府文件（湖政函【201

17、2】92號），吳興區(qū)和湖州經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)將統(tǒng)籌建設，經(jīng)開區(qū)財政納入?yún)桥d區(qū)財政核算范圍，并將于2013年起統(tǒng)一編制財政預算。因此以下財政收入分析將同時包括吳興區(qū)本級以及湖州市經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)的數(shù)據(jù)。o2011年，吳興區(qū)地區(qū)生產(chǎn)總值315.37億元，較2010年增長11.6%，其中第一、二、三產(chǎn)業(yè)增長值分別為18.13億元、157.43億元和139.80億元，分別同比增長3.2%、11.4%和13.1%；固定資產(chǎn)投資167.91億元，增長23.5%；城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民人均純收入分別達到29,591元和15,895元，分別增長15.7%和17.9%。17湖州市吳興區(qū)湖州市吳興區(qū)(本級本級

18、)財政財政情況情況o目前湖州經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)行政管轄隸屬吳興區(qū)，但財政核算與吳興區(qū)分開核算。根據(jù)湖州市政府文件（湖政函【2012】92號），吳興區(qū)和湖州經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)將統(tǒng)籌建設，經(jīng)開區(qū)財政納入?yún)桥d區(qū)財政核算范圍，并將于2013年起統(tǒng)一編制財政預算。18吳興區(qū)吳興區(qū)項目2009年2010年2011年財政本年收入28.534.4451.44其中：1、一般預算總收入18.3923.827.66其中：1）一般預算收入9.6212.1215.032）上級補助及轉(zhuǎn)移支付7.9510.4211.833）其他收入0.821.260.82、基金預算收入6.967.3520.413、預算外收入3.153.293.3

19、7財政本年支出27.6633.0951.19其中：1、一般預算總支出17.8722.3928.22其中：1）一般預算支出7.949.9826.872）上解上級支出9.9312.411.352、基金預算支出6.827.1619.843、預算外支出2.973.543.13湖州市吳興區(qū)湖州市吳興區(qū)(本級本級)財政財政情況情況19湖州市經(jīng)開區(qū)財政湖州市經(jīng)開區(qū)財政情況情況20o內(nèi)設浙江省湖州高新技術產(chǎn)業(yè)園區(qū)、浙江省湖州臺商投資區(qū)、浙江省留學人員湖州創(chuàng)業(yè)園區(qū)。規(guī)劃面積80平方公里，受市政府委托管轄一鎮(zhèn)二街道（楊家埠鎮(zhèn)、鳳凰街道、康山街道），行政管轄面積144平方公里，40個行政村，14個社區(qū)，常住人口12

20、.5萬，流動人口8萬經(jīng)開區(qū)經(jīng)開區(qū)項目2009年2010年2011年財政本年收入55.885.5191.95其中：1、一般預算總收入24.7526.7431.02其中：1）一般預算收入18.0720.2524.252）上級補助及轉(zhuǎn)移支付3.966.256.473）其他收入2.720.240.32、基金預算收入23.5150.4558.043、預算外收入7.548.322.89財政本年支出53.6276.488.65其中：1、一般預算總支出25.8724.5827.65其中：1）一般預算支出24.3423.2827.112）上解上級支出1.531.30.542、基金預算支出20.4840.6858

21、.293、預算外支出7.2711.142.71湖州市吳興區(qū)合并財政湖州市吳興區(qū)合并財政情況情況21吳興區(qū)及經(jīng)開區(qū)合并統(tǒng)計數(shù)據(jù)吳興區(qū)及經(jīng)開區(qū)合并統(tǒng)計數(shù)據(jù)項目2009年2010年2011年財政本年收入84.30119.95143.39其中：1、一般預算總收入43.1450.5458.68其中：1）一般預算收入27.6932.3739.282）上級補助及轉(zhuǎn)移支付11.9116.6718.303）其他收入3.541.501.102、基金預算收入30.4757.8078.453、預算外收入10.6911.616.26財政本年支出81.28109.49139.84其中：1、一般預算總支出43.7446.9755.87其中：1）一般預算支出32.2833.2653.982）上解上級支出11.4613