營(yíng)業(yè)稅改征增值稅政策對(duì)產(chǎn)出缺口影響探究

1、營(yíng)業(yè)稅改征增值稅政策對(duì)產(chǎn)出缺口影響探收稿日期：2013-07-15基金項(xiàng)目：作者簡(jiǎn)介：黃榮哲(1974-),男，廣東新會(huì)人，廣西財(cái) 經(jīng)學(xué)院金融系副教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向?yàn)楝F(xiàn)代金融理 論與政策；農(nóng)麗娜(1976-),女，廣西橫縣人，中國(guó)人民銀 行南寧中心支行經(jīng)濟(jì)師，研究方向?yàn)樨泿耪吲c金融發(fā)展。摘要：基于2002年以來(lái)中國(guó)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的實(shí)證結(jié)果表明， 稅收結(jié)構(gòu)與產(chǎn)出缺口之間不僅具備協(xié)整關(guān)系，而且還存在著 非對(duì)稱的反饋效應(yīng)，產(chǎn)出缺口對(duì)稅收結(jié)構(gòu)的影響力相對(duì)更大 一些。倘若全國(guó)統(tǒng)一實(shí)施營(yíng)業(yè)稅改征增值稅，那么大部分的 政策效果可能在50-60個(gè)月內(nèi)發(fā)揮出來(lái)。在最初的7-8個(gè)月 時(shí)間里，政府需要提前做好逆

2、周期的宏觀調(diào)控預(yù)案，尤其是 要采取適當(dāng)措施抑制過(guò)度樂(lè)觀的情緒。另外，現(xiàn)階段營(yíng)業(yè)稅 改增值稅改革需要循序漸進(jìn)，逐步增加試點(diǎn)地區(qū)，政策推廣 不宜一步到位，否則，容易誘發(fā)宏觀經(jīng)濟(jì)的較大波動(dòng)。關(guān)鍵詞：營(yíng)業(yè)稅；增值稅；產(chǎn)出缺口文章編號(hào):2095-5960 (2013) 05-0042-04;中圖分類號(hào)：f812;文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：a眾所周知，增值稅、所得稅和營(yíng)業(yè)稅是中國(guó)稅收收入的 三大來(lái)源。與此相關(guān)的稅收結(jié)構(gòu)調(diào)整不僅關(guān)系到政府收入， 而且也影響著公眾的生產(chǎn)、生活，乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 2012年1月1日，上海率先啟動(dòng)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)。隨 后，試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大至北京、天津、江蘇、浙江、寧波、安徽、 福建、廈

3、門、湖北、廣東、深圳等12個(gè)省、直轄市、計(jì)劃 單列市。當(dāng)年納入試點(diǎn)范圍的納稅人超過(guò)100萬(wàn)戶，實(shí)現(xiàn)減 稅400億元，小規(guī)模納稅人的稅負(fù)平均下降四成。1在新 形勢(shì)下，增值稅取代營(yíng)業(yè)稅已經(jīng)成為深化中國(guó)稅制改革的必 然選擇。人們眼下需要考慮的問(wèn)題是，未來(lái)在全國(guó)范圍內(nèi)穩(wěn) 步推進(jìn)和實(shí)施營(yíng)業(yè)稅改征增值稅的過(guò)程中，稅收結(jié)構(gòu)將會(huì)如 何影響宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以及如何應(yīng)對(duì)這種可能的沖擊。一、稅收結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的文獻(xiàn)綜述在關(guān)于稅收結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的文獻(xiàn)當(dāng)中，學(xué)者們比 較注重分析前者對(duì)后者的影響。因?yàn)楦鱾€(gè)稅種影響著生產(chǎn)與 消費(fèi)的不同環(huán)節(jié)，相應(yīng)的稅收乘數(shù)(tax multiplier)不盡 相同，它們對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響力

4、存在差異，所以除了稅收 規(guī)模之外，稅收結(jié)構(gòu)調(diào)整也能夠影響宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。knell er 等(1999)認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率會(huì)隨著所得稅和財(cái)產(chǎn)稅的提高 而下降。2arnold (2008)研究21個(gè)0ecd國(guó)家的稅收結(jié) 構(gòu)，并斷言企業(yè)所得稅對(duì)長(zhǎng)期的人均gdp水平和增速的負(fù)效 應(yīng)比個(gè)人所得稅帶來(lái)的負(fù)面影響更嚴(yán)重。3李紹榮和耿瑩（2005）提出，所得稅、資源稅和行為稅比重的增加會(huì)提高 宏觀經(jīng)濟(jì)規(guī)模，而財(cái)產(chǎn)稅比重變動(dòng)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效果則截然 相反。4申嫦娥（2006）指出，與所得稅的投資效應(yīng)相反, 增加流轉(zhuǎn)稅比重可以刺激投資，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。5何 茵和沈明高（2009）發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)營(yíng)業(yè)稅對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的負(fù)效應(yīng)

5、最弱，而個(gè)人所得稅的負(fù)效應(yīng)最強(qiáng)。6崔治文等（2010） 基于1985-2008年數(shù)據(jù)的實(shí)證研究表明，流轉(zhuǎn)稅、所得稅份 額的增加有利于提高人均gdp。7筆者注意到，經(jīng)濟(jì)繁榮（衰退）往往跟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、消費(fèi) 結(jié)構(gòu)等的調(diào)整聯(lián)系在一起，進(jìn)而能夠影響稅收來(lái)源及結(jié)構(gòu)的 變化。但是，鮮有文獻(xiàn)分析經(jīng)濟(jì)波動(dòng)或者產(chǎn)出缺口對(duì)稅收結(jié) 構(gòu)的這種影響。另外，以往文獻(xiàn)僅僅提及稅收結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增 長(zhǎng)的單向沖擊，忽視了稅收結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間可能存在的 反饋效應(yīng)。8因此，筆者接下來(lái)以營(yíng)業(yè)稅改征增值稅方案 對(duì)產(chǎn)出缺口的潛在影響為例，著重分析稅收結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 之間的反饋?zhàn)饔?，并針?duì)如何燙平可能存在的經(jīng)濟(jì)沖擊提出 一些對(duì)策和建議。二、模型

6、設(shè)計(jì)與實(shí)證分析基于文獻(xiàn)綜述，筆者利用如式1所示的var模型以及 '同花順金融數(shù)據(jù)終端"（http： /www. 51ifind. com/）的 數(shù)據(jù)資料，分析2002年3月至2013年3月國(guó)內(nèi)稅收結(jié)構(gòu)與 產(chǎn)出缺口之間的相互影響。其中，稅收結(jié)構(gòu)采用增值稅(zzs)企業(yè)所得稅(qys)、個(gè)人所得稅(grs)營(yíng)業(yè)稅(yys)、 消費(fèi)稅(xfs)等國(guó)內(nèi)主要稅種分別占國(guó)家稅收收入的比重 來(lái)表示。產(chǎn)出缺口(ycy)是實(shí)際產(chǎn)出與潛在產(chǎn)出之間的差 距。潛在產(chǎn)出是當(dāng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)正常使用資源時(shí)的產(chǎn)出水平。與 實(shí)際產(chǎn)出不同，潛在產(chǎn)出無(wú)法直接不可觀測(cè)，而只能通過(guò)估 計(jì)得到。例如，參照由于var模型與協(xié)整

7、關(guān)系的檢驗(yàn)結(jié)果(例如johansen 協(xié)整檢驗(yàn))對(duì)最大滯后階數(shù)lag的選擇都非常敏感，所以筆 者在進(jìn)行var模型回歸分析以及協(xié)整檢驗(yàn)之前，需要首先確 定一個(gè)比較合理的最大滯后階數(shù)。如表2所示，僅有sc和 hq兩項(xiàng)判斷標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定var模型的最大滯后階數(shù)為3,而lr、 fpe和aic等三項(xiàng)判斷標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定var模型的最大滯后階數(shù)為 4o相對(duì)來(lái)說(shuō)，筆者將var模型的最大滯后階數(shù)k確定為4, 是比較合適的。同時(shí)，協(xié)整檢驗(yàn)的最大滯后階數(shù)應(yīng)該等于3 (即 k-l)o由于被估計(jì)的var模型所有特征根的模的倒數(shù)都小于1, var模型是穩(wěn)定的(lu tkepohl, 1991) 10,因此筆者可 以信賴基于這個(gè)var

8、模型的脈沖響應(yīng)(impulse response)。如圖1所示，不同稅種對(duì)產(chǎn)出缺口變動(dòng)的響應(yīng)存在很大 的差別，尤其是增值稅比重對(duì)產(chǎn)出缺口變動(dòng)非常敏感。產(chǎn)出 缺口的一單位標(biāo)準(zhǔn)差新息能夠在第3個(gè)月使個(gè)人所得稅和增 值稅的比重分別下降約0. 1%和0. 23%,使企業(yè)所得稅比重提升0. 15%；在第10個(gè)月使消費(fèi)稅比重下降將近0.2%；在第 13個(gè)月使?fàn)I業(yè)稅比重下降0. 13%；在第23個(gè)月使增值稅比 重提升將近0.4%。可見(jiàn)，以往文獻(xiàn)僅僅關(guān)注稅收結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì) 波動(dòng)的影響，而忽略了后者對(duì)前者的反饋效應(yīng)，從而使得這 些文獻(xiàn)當(dāng)中的反應(yīng)系數(shù)可能存在偏差。（1）在產(chǎn)出缺口一單位標(biāo)準(zhǔn)差新息出現(xiàn)后的第4個(gè)月，產(chǎn)出

9、缺口達(dá)到最 大調(diào)整幅度0. 0048,即產(chǎn)出缺口上升大約0. 5%o在第22個(gè) 月，原有的沖擊反而使得產(chǎn)出缺口下降0. 15%o隨后，產(chǎn)出 缺口的變動(dòng)幅度將快速振蕩衰減至零。（2）營(yíng)業(yè)稅比重的一單位標(biāo)準(zhǔn)差新息能夠在第5個(gè)月 引致產(chǎn)出缺口下降0. 14%,然后產(chǎn)出缺口分別在第9個(gè)月和 第34個(gè)月交替地出現(xiàn)上升或者下降。換句話說(shuō)，營(yíng)業(yè)稅比 重提高（減?。┲荒茉诙唐趦?nèi)使得產(chǎn)出缺口下降（上升）， 持續(xù)時(shí)間大約是8個(gè)月。從第9個(gè)月開(kāi)始，產(chǎn)出缺口轉(zhuǎn)而出 現(xiàn)上升（下降）的趨勢(shì)，且持續(xù)時(shí)間大約是2年。因此，如 果在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施營(yíng)業(yè)稅改征增值稅，那么在其他條件不 變的前提下，改革初期可能面臨宏觀經(jīng)濟(jì)快速升溫的

10、考驗(yàn)， 而后期則呈現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)、緩慢下行的壓力。筆者認(rèn)為， 造成這種現(xiàn)象的原因可能是改革初期公眾對(duì)于新政策反應(yīng) 過(guò)度，生產(chǎn)增長(zhǎng)過(guò)快。一旦出現(xiàn)存貨積壓增加的情況，就容 易導(dǎo)致預(yù)期逆轉(zhuǎn)，結(jié)果公眾在后期對(duì)于新政策的反應(yīng)變得過(guò) 于謹(jǐn)慎。(3) 消費(fèi)稅和企業(yè)所得稅比重的一單位標(biāo)準(zhǔn)差新息分 別誘發(fā)產(chǎn)出缺口的最大調(diào)整幅度是0. 10%-0. 11%；個(gè)人所得 稅和增值稅比重的一單位標(biāo)準(zhǔn)差新息所對(duì)應(yīng)的產(chǎn)出缺口的 最大調(diào)整幅度最小，僅為0.05%-0.07%。假如全國(guó)統(tǒng)一實(shí)施 營(yíng)業(yè)稅改征增值稅政策，那么增值稅比重變動(dòng)對(duì)產(chǎn)出缺口的 影響力是最弱的。(4) 假設(shè)營(yíng)業(yè)稅比重的減少幅度恰好等于增值稅比重 的增加幅度(

11、即-e yys, t= e zzs, t>0),那么當(dāng)這兩種特 定的沖擊疊加在一起時(shí)，預(yù)期的政策效果將會(huì)如圖3所示。 與單獨(dú)考慮營(yíng)業(yè)稅比重減小的情況相比較，一方面，未來(lái)的 產(chǎn)出缺口將會(huì)表現(xiàn)為上升或者下降交替出現(xiàn)的狀況。另一方 面，雙重沖擊疊加后，不僅產(chǎn)出缺口的最大調(diào)整幅度擴(kuò)大至 0. 09%-0. 12%,而且波動(dòng)時(shí)間跨度也相應(yīng)地壓縮1個(gè)月至8 個(gè)月不等。簡(jiǎn)言之，如果營(yíng)業(yè)稅改征增值稅在全國(guó)范圍內(nèi)統(tǒng) 一實(shí)施，那么預(yù)期的產(chǎn)出缺口波動(dòng)將會(huì)變得更加劇烈，更加 急促。該稅收政策的大部分效果只需要50-60個(gè)月(即大約 4-5年)就基本上展示完畢。另外，現(xiàn)階段的營(yíng)業(yè)稅比重大約是16%左右。倘若稅收

12、改革不是循序漸進(jìn)的，營(yíng)業(yè)稅比重從16%突然下降至零，同 時(shí)增值稅比重相應(yīng)增加16%,那么在政策實(shí)施后的第6個(gè)月 至第25個(gè)月期三、結(jié)論與對(duì)策綜上所述，首先稅收結(jié)構(gòu)與產(chǎn)出缺口之間不僅具備協(xié)整 關(guān)系，而且還存在著非對(duì)稱的反饋效應(yīng)，產(chǎn)出缺口對(duì)稅收結(jié) 構(gòu)的影響力相對(duì)更大一些。與var模型相比較，那些基于多 元線性回歸模型的文獻(xiàn)無(wú)法揭示這種反饋效應(yīng)，有可能存在 反應(yīng)系數(shù)的估計(jì)偏差，從而難以準(zhǔn)確地反映稅收結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì) 經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響。其次，倘若全國(guó)統(tǒng)一實(shí)施營(yíng)業(yè)稅改征增值稅，那么大部 分的政策效果可能在50-60個(gè)月內(nèi)發(fā)揮出來(lái)。其中，在稅收 改革最初的5-6個(gè)月時(shí)間里，公眾有可能對(duì)稅收政策預(yù)期過(guò) 高、反應(yīng)過(guò)度

13、，并導(dǎo)致未來(lái)的產(chǎn)出缺口快速上升。此時(shí)，政 府需要防止宏觀經(jīng)濟(jì)過(guò)快增長(zhǎng)以及通貨膨脹率上升等問(wèn)題。 在改革啟動(dòng)后的7-25個(gè)月，當(dāng)公眾發(fā)現(xiàn)前一階段的過(guò)度投 資引起存貨積壓時(shí)，原來(lái)的樂(lè)觀預(yù)期就會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，產(chǎn)出缺 口持續(xù)、較快下降。當(dāng)稅收改革進(jìn)行到25-50個(gè)月時(shí)，產(chǎn)出 缺口緩慢地縮小。為此，政府需要提前做好逆周期的宏觀調(diào) 控預(yù)案，尤其是要在稅收政策調(diào)整的初期采取適當(dāng)措施抑制 過(guò)度樂(lè)觀的情緒。再次，在現(xiàn)階段營(yíng)業(yè)稅改增值稅改革需要循序漸進(jìn)，逐 步增加試點(diǎn)地區(qū)，政策推廣不宜一步到位。否則，容易誘發(fā) 宏觀經(jīng)濟(jì)的較大波動(dòng)。參考文獻(xiàn)：1 李麗輝.營(yíng)業(yè)稅改增值稅試點(diǎn)當(dāng)年減稅逾400億元n.人民日?qǐng)?bào),2013-2-

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