財(cái)務(wù)管理學(xué)期末論文

1、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)Southwestern University of Finance and Economics初級(jí)財(cái)務(wù)管理學(xué)期末作業(yè)淺談上市公司的財(cái)務(wù)管理姓 名： 張漢誠 學(xué) 號(hào)： 41206036 專 業(yè)： 法學(xué) 選課時(shí)間： 上午 授課老師： 江濤 通過一個(gè)學(xué)期對(duì)初級(jí)財(cái)務(wù)管理學(xué)的學(xué)習(xí)之后，從最開始對(duì)財(cái)務(wù)管理知之甚少到最后對(duì)財(cái)務(wù)管理有了一個(gè)整體性的認(rèn)識(shí)。我認(rèn)識(shí)到了財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是上市公司，研究的是上市公司的籌資、投資、分配利潤的過程，現(xiàn)在的財(cái)務(wù)管理理論結(jié)合了諸多經(jīng)濟(jì)學(xué)上的假設(shè)和學(xué)說，運(yùn)用數(shù)學(xué)將公司做的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行一個(gè)量化的分析，最終使得財(cái)務(wù)活動(dòng)的結(jié)果能夠得到一個(gè)相對(duì)數(shù)的指標(biāo)并且通過這個(gè)指標(biāo)來指導(dǎo)

2、公司做出相應(yīng)的財(cái)務(wù)行為進(jìn)而最終能夠使公司獲利，貫徹公司的經(jīng)營理念。然而在當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)中上市公司的數(shù)量不斷的增多，在財(cái)務(wù)管理方面的問題或是缺陷也不斷的暴露出來，所以接下來筆者將嘗試著論述上市公司的財(cái)務(wù)管理中存在的問題和解決這些問題的對(duì)策。自從改革開放以來至今我國市場經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，金融市場的日趨成熟，上市公司財(cái)務(wù)管理所面臨的問題也日益復(fù)雜。企業(yè)的生存和發(fā)展離不開科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理，為了實(shí)現(xiàn)最大經(jīng)濟(jì)效益，保障上市公司健康快速發(fā)展，加強(qiáng)上市公司預(yù)算管理、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)代化和科學(xué)化，是當(dāng)前學(xué)術(shù)界研究的重要課題，也是上市公司亟待解決的問題。一、上市公司財(cái)務(wù)管理概述1. 財(cái)務(wù)管理內(nèi)涵財(cái)務(wù)管

3、理是指在一定的整體目標(biāo)下，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的購置（投資），經(jīng)營中現(xiàn)金流量（營運(yùn)資金）、資本的融通（籌資），以及利潤分配等諸多方面的管理1。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理中十分重要組成部分，對(duì)企業(yè)發(fā)展具有重要作用。簡而言之，上市公司財(cái)務(wù)管理就是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理公司財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)管理工作。2. 財(cái)務(wù)管理理念企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念的形成，有助于財(cái)務(wù)管理工作的順利進(jìn)行，也是企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要保障。企業(yè)要形成正確財(cái)務(wù)管理理念，就必須要求財(cái)務(wù)管理者在處理財(cái)務(wù)管理工作時(shí)，具備較高水平的財(cái)務(wù)管理理論知識(shí)并且能夠與財(cái)務(wù)工作指導(dǎo)相結(jié)合。這樣才能有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤最大化。在保障企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)施效果時(shí)，要充分考慮上市公司所

4、面臨的內(nèi)外部環(huán)境，具體問題要具體分析。遇到問題要靈活多變，時(shí)刻保持高度的緊迫感和責(zé)任心，努力做到積極解決問題找出問題的根源所在，抓住發(fā)展機(jī)遇，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理工作在企業(yè)經(jīng)營中的優(yōu)勢和積極作用。總而言之，上市公司財(cái)務(wù)管理理念必須隨著企業(yè)的發(fā)展和其內(nèi)外部管理環(huán)境的變化而不斷更新。這有助于上市公司財(cái)務(wù)管理工作的順利進(jìn)行，保障企業(yè)資本健康、穩(wěn)步運(yùn)行，提高企業(yè)市場核心競爭力。3. 企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)我們常將財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，稱之為企業(yè)理財(cái)目標(biāo)，它是指企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)管理工作所要達(dá)到的根本目標(biāo)，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理目標(biāo)在財(cái)務(wù)管理工作中的集中體現(xiàn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作開展的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，同時(shí)也是檢驗(yàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作合理

5、性和方向性的重要標(biāo)準(zhǔn)2。對(duì)于上市公司而言，其財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)必須和公司發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo)相一致，因此財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有：層次性、多元性、可操作性等特點(diǎn)。二、我國上市公司財(cái)務(wù)管理中存在的主要問題雖然近年來我國上市公司在企業(yè)規(guī)模上和科技含量上，都取得了可喜的成績，但是我們深入研究不難發(fā)現(xiàn)，上市公司財(cái)務(wù)管理水平依然很低下，存在諸多的問題需要我們?nèi)ソ鉀Q，落后的財(cái)務(wù)管理水平嚴(yán)重影響了公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。具體而言，主要存在以下幾個(gè)方面的問題：1. 財(cái)務(wù)治理機(jī)制不完善財(cái)務(wù)治理機(jī)制是上市公司財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。當(dāng)前我國上市公司在財(cái)務(wù)管理機(jī)制上主要存在問題有以下幾點(diǎn)。一是內(nèi)部人控制現(xiàn)象較為嚴(yán)重。比如企業(yè)的董事會(huì)并沒有真

6、正獨(dú)立于股東和經(jīng)理層，出現(xiàn)了董事會(huì)和經(jīng)理在崗位上的重疊現(xiàn)象，這就直接導(dǎo)致了企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營管理被控制在少數(shù)幾個(gè)人的手里；而所謂民主的股東大會(huì)成為一種形式和擺設(shè)，并沒有發(fā)揮其正在的作用。二是缺乏約束大股東，保護(hù)中小股東的相關(guān)機(jī)制，使得部分上市公司存在大股東掏空上市公司效益，侵占小股東利益的問題。三是內(nèi)部控制制度失效，內(nèi)部控制弱化一直是困擾我國上市公司發(fā)展的一大重病，由于內(nèi)部控制沒有發(fā)揮其實(shí)效，使得我國諸多上市公司缺乏科學(xué)的決策機(jī)制監(jiān)督機(jī)制，以及激勵(lì)機(jī)制。2. 資金運(yùn)營結(jié)構(gòu)不合理在資金運(yùn)營結(jié)構(gòu)上，我國上市公司主要存在的問題有以下幾點(diǎn)。一是公司總體資產(chǎn)負(fù)債率普遍偏高。一般而言，資產(chǎn)負(fù)債率的標(biāo)準(zhǔn)值為50

7、%，但是當(dāng)前我國的絕大部分上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率均大于50%，上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)普遍偏高；而且很多公司選擇冒險(xiǎn)性資本結(jié)構(gòu)，這也在一定程度上，增加了上市公司破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。二是內(nèi)部負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。整體而言，上市公司的流動(dòng)負(fù)債比率偏高，增加了上市公司的資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，若企業(yè)在短期內(nèi)遇到資金周轉(zhuǎn)困難，必定會(huì)增加企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)在市場的信用3。三是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，缺乏資金運(yùn)營動(dòng)力。一些上市公司存在資產(chǎn)經(jīng)營缺乏效率、資產(chǎn)運(yùn)作效果不佳等問題，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，可能影響企業(yè)資金的整體周轉(zhuǎn)效果，既會(huì)給企業(yè)帶來損失，也增大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。3. 會(huì)計(jì)信息內(nèi)容失真上市公司的經(jīng)營決策的主要依據(jù)是會(huì)計(jì)信息，

8、可見會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性對(duì)企業(yè)的重要意義。但是由于我國目前相關(guān)法律還還不夠完善，金融行業(yè)的執(zhí)行還不嚴(yán)格，導(dǎo)致了我國上市公司普遍存在會(huì)計(jì)核算不規(guī)范、會(huì)計(jì)制度不健全、會(huì)計(jì)信息內(nèi)容失真等等問題層出不窮。究其根本，導(dǎo)致上市上市公司財(cái)務(wù)管理研究。有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤最大化，增強(qiáng)企業(yè)競爭力，在企業(yè)發(fā)展中具有十分重要的作用。公司會(huì)計(jì)失真的最主要原因有以下幾點(diǎn)。一是部分公司為了上市，達(dá)到上市條件，他們利用包裝、偽造等方法，將達(dá)不到要求的方面人為的創(chuàng)造出來，進(jìn)而向外界展現(xiàn)虛假的財(cái)務(wù)信息，瞞天過海成功上市。二、為了配股，所謂的配股，就是上市公司向老股東融資，從而達(dá)到改善股本結(jié)構(gòu)的方法。但是在通常情況下，上市公司

9、并不具備配股的條件，為了能符合這一條件，上市公司常常編制虛假的會(huì)計(jì)報(bào)表，甚至?xí)ㄟ^會(huì)計(jì)中介、關(guān)系戶等制造虛假會(huì)計(jì)信息，這是導(dǎo)致上市公司會(huì)計(jì)失真的又一原因。三是為了炒作本公司股票，部分上市公司利用證劵法的漏洞，通過向社會(huì)散步虛假的財(cái)務(wù)信息，比如虛增銷售收入、部分費(fèi)用不提等，以此欺騙中小型投資者。四是為減少納稅，部分上市公司為了逃避納稅，強(qiáng)制要求公司財(cái)務(wù)人員編制兩套賬本，以達(dá)到偷稅漏稅的目的，這也就導(dǎo)致了會(huì)計(jì)信息的失真。4. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制力度不夠我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題主要有以下幾點(diǎn)。一是財(cái)務(wù)質(zhì)量狀況惡化。部分企業(yè)遇到效益低下時(shí)，常常通過選擇多元化經(jīng)營來實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益，但是事實(shí)恰恰相反，這不僅未

10、增加企業(yè)收益，而且多方面的投入影響了企業(yè)正常運(yùn)營，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是投資風(fēng)險(xiǎn)日益增加；很多上市公司缺乏科學(xué)的投資決策依據(jù)，投資決策的隨意性很大，從而增加了企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。三是存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)增大；部分上市公司對(duì)存貨管理不善，比如存貨占用流動(dòng)資金、周轉(zhuǎn)率低下等，都增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三、對(duì)上市公司存在問題的解決辦法為促進(jìn)我國上市公司規(guī)范運(yùn)作，提高公司治理水平，推動(dòng)新上市公司樹立公眾公司意識(shí)，透明、規(guī)范、誠信、自律的理念，適應(yīng)日益激烈的國內(nèi)外市場競爭，企業(yè)就需對(duì)建立在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上的財(cái)務(wù)管理方法加以改進(jìn)，并積極采取相關(guān)對(duì)策，具體如下所示。1. 完善財(cái)務(wù)治理機(jī)制首先，我國上市公司應(yīng)逐步完善財(cái)務(wù)管

11、理結(jié)構(gòu)，重新調(diào)整董事會(huì)人員結(jié)構(gòu)，積極引入外部董事，保證董事會(huì)、股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層各盡其責(zé)，相互制衡，完善針對(duì)公司管理層的監(jiān)督機(jī)制，避免內(nèi)部人控制和道德風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還要增強(qiáng)外部董事獨(dú)立性，充分發(fā)揮董事會(huì)的監(jiān)督約束職能。其次，建立國家集中監(jiān)管和市場自律監(jiān)管相結(jié)合的證券市場監(jiān)管構(gòu)架，逐步提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理監(jiān)管的獨(dú)立性和專業(yè)性，進(jìn)一步減少行政干預(yù)，促進(jìn)上市公司財(cái)務(wù)治理水平。最后，加強(qiáng)對(duì)衍生金融產(chǎn)品市場與股票市場的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管。盡早采取措施、制定規(guī)則，加強(qiáng)對(duì)權(quán)證交易量、價(jià)格等方面的監(jiān)管。制定上市公司財(cái)務(wù)控制相關(guān)制度，進(jìn)一步晚上相關(guān)法律，對(duì)衍生的金融產(chǎn)品和股票交易市場進(jìn)行聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，建立全程風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，嚴(yán)

12、格控制交易、結(jié)算等等環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于市場交易和操作程序以及管理過程，應(yīng)建立起一套公開透明、綱目兼?zhèn)洹哟吻逦?、易于操作、公平?zhí)行的信息披露規(guī)范體系，加大監(jiān)管力度，增加信息披露的渠道，讓廣大投資者能及時(shí)全面地知曉信息。2. 優(yōu)化資金運(yùn)營結(jié)構(gòu)上市公司的資金運(yùn)營結(jié)構(gòu)受到外部因素和內(nèi)部因素的雙重影響，我們?cè)趦?yōu)化資金運(yùn)營結(jié)構(gòu)時(shí)，應(yīng)該從內(nèi)外兩個(gè)方面著手。一方面，提高企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理水平，結(jié)合企業(yè)自身規(guī)模大小和所處發(fā)展階段，科學(xué)合理的選擇公司資金的來源和配置，制定科學(xué)的發(fā)展規(guī)劃。對(duì)于小公司而言，且不可盲目的以經(jīng)濟(jì)利益為唯一目標(biāo)，盲目借貸資金，應(yīng)該有步驟，有規(guī)劃的進(jìn)行融資。同時(shí)，調(diào)整企業(yè)負(fù)債比率，上市公司可以

13、采用債轉(zhuǎn)股或是提前還債的方式迅速降低負(fù)責(zé)比率，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效益，進(jìn)而優(yōu)化資金運(yùn)營結(jié)構(gòu)。另一方面，進(jìn)一步完善上市公司資金運(yùn)營的外部環(huán)境。比如：優(yōu)化銀行對(duì)上市公司的貸款結(jié)構(gòu)、加速改革銀行體系、發(fā)展債券市場。優(yōu)化上市公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，如放松對(duì)發(fā)行公司債權(quán)的管制，加大力度健全企業(yè)債券市場，增加債券品種等。3. 規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制針對(duì)當(dāng)前我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露失真等問題，我們應(yīng)該采取有效的防范措施，具體有以下幾點(diǎn)。一是明確會(huì)計(jì)信息披露主體，完善相關(guān)的法律法規(guī)，明確責(zé)任主體的范圍才能保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，做到權(quán)責(zé)統(tǒng)一，完善法律細(xì)則，加大相關(guān)部門的執(zhí)法力度，從源頭上遏制趨利避害的行為，使會(huì)計(jì)信息在法治框架下

14、體現(xiàn)其應(yīng)有的價(jià)值。二是健全信息披露機(jī)制，上市公司通過權(quán)力分配和權(quán)力制衡等機(jī)制，嚴(yán)格控制高層管理者的權(quán)力，真正做到管理的民主性，杜絕權(quán)力集中而導(dǎo)致的企業(yè)決策失誤。三是加強(qiáng)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)督，監(jiān)督方式主要包括：政府監(jiān)督、企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督，以及社會(huì)監(jiān)督，建立全面的三位一體的監(jiān)督體系。4. 加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制首先，在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，上市公司必須樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不僅是企業(yè)管理層必須樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，而且基層員工也應(yīng)該時(shí)刻保持高度的緊迫感，將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)融入企業(yè)文化。其次，科學(xué)地進(jìn)行投資決策，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。上市公司應(yīng)該結(jié)合自身規(guī)模大小和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，通過嚴(yán)格考察科學(xué)論斷，嚴(yán)格執(zhí)行投資決策，盡可能的降低投資風(fēng)

15、險(xiǎn)。最后，加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款控制力度，降低資金回收風(fēng)險(xiǎn)。例如：減少存貨庫存時(shí)間、降低應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)現(xiàn)金的及時(shí)回收，保證資金流動(dòng)性，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5.強(qiáng)化資金日常管理對(duì)于企業(yè)中對(duì)外的日常資金的管理我們要做到如下四個(gè)方面的內(nèi)容 一、建立健全的貨幣資源管理制度。嚴(yán)格職責(zé)分工和審批授權(quán)制度。貨幣資金的管理職責(zé)與記賬職責(zé)要分離，由不同職責(zé)的人員共同完成。企業(yè)貨幣資金的使用與支付要有嚴(yán)格的授權(quán)和審批制度。二、建立貨幣資金的記賬制度。貨幣資金應(yīng)做到是日清日結(jié)，確保資金流向清晰，筆筆資金收支清楚。庫存現(xiàn)金應(yīng)定期與賬面余額核對(duì)，銀行存款的賬面余額要定期與銀行對(duì)賬單核對(duì)。三、嚴(yán)格進(jìn)行貨幣資金收支憑證

16、管理。要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金支票、轉(zhuǎn)賬支票以及與收支相關(guān)的發(fā)票收據(jù)等憑證的管理，建立嚴(yán)格的憑證保管、使用、簽收、登記和廢除等管理制度。四、嚴(yán)格執(zhí)行國家的現(xiàn)金規(guī)定。應(yīng)按國家會(huì)計(jì)法，金融法規(guī)定，正確使用現(xiàn)金，按結(jié)算紀(jì)律處理貨幣資金的收支。特別要按時(shí)交納各類稅金4。并且我們還要從資金的審批管理、報(bào)表管理，以及跟蹤管理三個(gè)方面來強(qiáng)化上市公司的對(duì)內(nèi)資金日常管理。上市公司在進(jìn)行資金項(xiàng)目審批時(shí)，應(yīng)該嚴(yán)格遵循“便捷、高效、控制”的原則，明確各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的審批權(quán)限。對(duì)于審批資金額度超額權(quán)限范圍的，要報(bào)上一級(jí)領(lǐng)導(dǎo)審批5。上市公司應(yīng)該定期或不定期的對(duì)資金的使用情況進(jìn)行抽查，既通過日常的報(bào)表了解全面情況，又通過專項(xiàng)檢查發(fā)現(xiàn)資金預(yù)算執(zhí)行過程中的深層次問題。一旦發(fā)現(xiàn)資金審批、使用不合要求的，要追究部門領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。同時(shí)，制定獎(jiǎng)懲辦法，將員工的績效工資，同回收金額、應(yīng)收賬款等掛鉤，確保企業(yè)資金安全，把壞賬損失降到最低。四、結(jié)語總而言之，財(cái)務(wù)管理作為上市公司經(jīng)營管理的核心內(nèi)容，它貫穿于公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過程。因此，必須高