2021試論上市公司造假及相應(yīng)對(duì)策

1、試論上市公司造假及相應(yīng)對(duì)策本文試圖探討一下關(guān)于目前上市公司日益出現(xiàn)的粉飾造假行為及其對(duì)這些造假行為應(yīng)采取的相應(yīng)對(duì)策,以期引起注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)業(yè)過程中對(duì)此種行為予以關(guān)注,保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎態(tài)度,降低和控制審計(jì)執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。一、關(guān)于上市公司的造假行為盡管我國(guó)目前的證券市場(chǎng)還處于不斷建設(shè)和發(fā)展完善過程中,但是證券市場(chǎng)上上市公司日益出現(xiàn)的粉飾造假手段與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,并不相差多少。由于我國(guó)目前的財(cái)務(wù)分析側(cè)重于分析公司的變現(xiàn)償債能力、資產(chǎn)管理效率、獲利能力等方面,因此盡管目前上市公司粉飾造假的手段很多,筆者僅從上述幾方面來對(duì)其進(jìn)行分類,大致可以分為三大類，并對(duì)上市公司在獲利能力方面的粉飾造假行為進(jìn)行詳細(xì)描述:（

2、一）在公司的變現(xiàn)償債能力方面粉飾造假公司生存的一個(gè)基本條件就是到期償債。公司為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)?；蚓S持經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn),一般會(huì)借入款項(xiàng);國(guó)家為了維持市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正常秩序,通過立法規(guī)定公司必須清償?shù)狡趥鶆?wù),否則破產(chǎn)償債。因此,會(huì)計(jì)信息使用者特別是債權(quán)人一般很關(guān)心公司的變現(xiàn)償債能力和本金的安全程度,會(huì)利用各種各樣的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,以判斷債務(wù)人的償債能力。作為會(huì)計(jì)信息的提供者,為了博取商業(yè)信用和獲得信貸資金,往往會(huì)利用各種手段來粉飾公司的會(huì)計(jì)報(bào)表,美化償債能力。我國(guó)目前對(duì)上市公司的償債能力的評(píng)價(jià)多體現(xiàn)在象流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等一些靜態(tài)指標(biāo)上,而這些指標(biāo)并不能全面反映公司的變現(xiàn)償債能力。上市公司利用這些指標(biāo)本身的

3、缺陷和不足以及會(huì)計(jì)信息使用者掌握的會(huì)計(jì)信息的不均衡性,在期末采用各種手段達(dá)到其粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的目的。其典型做法有:年度結(jié)帳前將有價(jià)證券出售或?qū)?yīng)收票據(jù)向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)以清償債務(wù);對(duì)殘、損、冷、背的存貨長(zhǎng)期擱置不處理;短期投資當(dāng)市價(jià)低于成本時(shí)不處理也不披露;逾期應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛帳等等。（二）在公司的營(yíng)運(yùn)能力方面粉飾造假營(yíng)運(yùn)能力是對(duì)公司在資產(chǎn)管理效率能力方面的一種評(píng)價(jià),所以也稱運(yùn)營(yíng)效率能力,它是用來衡量管理者運(yùn)用公司資產(chǎn)賺取收入的能力。它不僅是對(duì)公司總體經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)價(jià),而且是對(duì)公司廠長(zhǎng)經(jīng)理的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)。作為會(huì)計(jì)信息的提供者往往會(huì)利用各種手段粉飾公司管理當(dāng)局的管理水平和經(jīng)營(yíng)效率。如利用會(huì)計(jì)信息使用者了

4、解的信息和會(huì)計(jì)信息提供者提供的信息的不對(duì)稱性,不區(qū)分現(xiàn)銷與賒銷在銷貨中的比例,把現(xiàn)銷也包括進(jìn)去,從而夸大公司的變現(xiàn)能力;在存貨計(jì)價(jià)時(shí),將計(jì)價(jià)方法由先進(jìn)先出法改為后進(jìn)先出法而在會(huì)計(jì)報(bào)表中不披露,以提高公司的現(xiàn)金凈流量;在年末大幅下降銷售額或采用現(xiàn)金結(jié)算,或降低信用標(biāo)準(zhǔn)收回應(yīng)收賬款,銷出商品;將應(yīng)收賬款賣給代收機(jī)構(gòu)等等。（三）在公司的獲利能力方面粉飾造假贏利不但體現(xiàn)公司的出發(fā)點(diǎn)和歸宿,而且概括了其他目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度,并有助于其他目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。而會(huì)計(jì)信息使用者特別是投資者其投資的目的就是在將來獲利,債權(quán)人不會(huì)忽略公司的獲利能力。公司的贏利能力影響到.公眾對(duì)公司的正常評(píng)價(jià),影響到公司的價(jià)值、股票的價(jià)格等。

5、因此,公司管理當(dāng)局常用各種手段粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。常見手段有:任意收縮在短期內(nèi)不易察覺具有不良影響的支出(如研究開發(fā)費(fèi)、資產(chǎn)維護(hù)費(fèi)、廣告費(fèi)及員工訓(xùn)練費(fèi)),經(jīng)營(yíng)欠佳時(shí),有意減少這類開支,可以提高贏余,雖然當(dāng)期不會(huì)產(chǎn)生立即影響,但必將削弱企業(yè)的根基及損害公司未來的獲利能力;利用金融衍生工具如期貨期權(quán)、掉期等工具在簽訂合約時(shí)提前確認(rèn)資產(chǎn)與收益,但是實(shí)際上無法保證這種收益的實(shí)現(xiàn);提前確認(rèn)收入;利用關(guān)聯(lián)交易獲得收入等等。1.通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)倘若關(guān)聯(lián)交易是以市價(jià)作為交易的定價(jià)原則,則不會(huì)對(duì)交易的雙方產(chǎn)生異常的影響。而事實(shí)上有些公司的關(guān)聯(lián)交易采取了協(xié)議定價(jià)的原則,定價(jià)的高低一定程度上取決于公司的需要,使得利潤(rùn)

6、在公司之間轉(zhuǎn)移。上市公司利用關(guān)聯(lián)交易包裝利潤(rùn)的主要手段和表現(xiàn)形式有:(1)關(guān)聯(lián)購(gòu)銷業(yè)務(wù)。不少公司在上市改組時(shí)是由集團(tuán)某一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為主整合的,與母公司存在著供、產(chǎn)、銷及其他服務(wù)方面的密切聯(lián)系,從而產(chǎn)生了大量的關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。在關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)方面,包裝利潤(rùn)的主要表現(xiàn)形式有:a資產(chǎn)租賃。當(dāng)上市公司利潤(rùn)水平不理想時(shí),母公司調(diào)低租金價(jià)格或以象征性的價(jià)格收費(fèi),或上市公司以遠(yuǎn)高于市場(chǎng)價(jià)格的租金水平將資產(chǎn)租賃給母公司使用;有的上市公司將從母公司租來的資產(chǎn)同時(shí)再轉(zhuǎn)租給母公司的子公司,轉(zhuǎn)移利潤(rùn)。b關(guān)聯(lián)購(gòu)銷。如蘇三山1997年銷售一批貨物給該公司的控股股東的子公司,銷售收入16002萬元,銷售成本14002萬元,產(chǎn)生的凈

7、利潤(rùn)達(dá)xx萬元,交易價(jià)格由協(xié)議確定。c轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用負(fù)擔(dān)。上市公司和母公司存在著產(chǎn)銷和服務(wù)關(guān)系,在改組上市前,雙方須簽訂有關(guān)費(fèi)用支付和分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn)的協(xié)議。當(dāng)上市公司利潤(rùn)水平不理想時(shí),母公司或調(diào)低上市公司應(yīng)交納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn),或承擔(dān)上市公司的管理費(fèi)用、廣告費(fèi)用、離退休人員的費(fèi)用,甚至將上市公司以前年度交納的有關(guān)費(fèi)用退回,從而達(dá)到轉(zhuǎn)移費(fèi)用、提高上市公司利潤(rùn)水平的目的。(2)轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)。由于我國(guó)對(duì)公司的價(jià)值評(píng)估方法缺乏相應(yīng)的理論體系及操作規(guī)范,公司并購(gòu)的法律和財(cái)務(wù)處理不夠完善,主觀上亦有地方政府部門、國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司的刻意參與,使得資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和轉(zhuǎn)換基本上表現(xiàn)的是不等價(jià)交換和轉(zhuǎn)移利潤(rùn)。其主要表現(xiàn)形式是:a上

8、市公司將不良資產(chǎn)和等額的債務(wù)剝離給母公司,金蟬脫殼,以達(dá)到降低財(cái)務(wù)費(fèi)用和避免不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的虧損或損失的目的。b將不良長(zhǎng)期投資轉(zhuǎn)賣給母公司。母公司將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)低價(jià)賣給上市公司,或與上市公司的不良資產(chǎn)進(jìn)行不等價(jià)交換。(3)計(jì)收資金占用費(fèi)。按照有關(guān)法規(guī)規(guī)定,企業(yè)之間不允許相互拆借資金,但實(shí)際情況是關(guān)聯(lián)公司之間的資金往來和拆借現(xiàn)象比比皆是,兩者之間也難以嚴(yán)格區(qū)分,雖屬拆借也就法不責(zé)眾。較為普遍的情況是資金占用的金額、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)均未公告,投資者無法對(duì)此合理性作出恰當(dāng)?shù)呐袛嗪皖A(yù)計(jì)。a向母公司收取資金占用費(fèi)。如浦東不銹1998年中期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)283704萬元,但應(yīng)收母公司上海浦東鋼鐵(集團(tuán))有限公司資金占用

9、費(fèi)就達(dá)55973萬元,而母公司報(bào)告期期末欠上市公司291652萬元。b向被投資公司收取資金占用費(fèi)。為增加利潤(rùn),上市公司向被投資企業(yè)收取資金占用費(fèi),通過收取資金占用費(fèi)的形式和利用長(zhǎng)期投資會(huì)計(jì)核算方法本身的缺陷,在年報(bào)或中報(bào)中卻能反映一塊利潤(rùn)。(4)托管經(jīng)營(yíng)。在我國(guó)目前的證券市場(chǎng)上,由于缺乏托管經(jīng)營(yíng)方面的法規(guī)規(guī)定及操作規(guī)范,托管經(jīng)營(yíng)的操作都是偏離慣例、純屬利潤(rùn)包裝的形式:一是上市公司將不良資產(chǎn)委托給母公司經(jīng)營(yíng),定額收取回報(bào)。這樣上市公司既回避了不良資產(chǎn)的虧損,又憑空獲得了一塊利潤(rùn);二是母公司將穩(wěn)定、高獲利能力的資產(chǎn)以低收益的形式由上市公司托管,直接裝入上市公司利潤(rùn)。(5)合作投資。一旦發(fā)現(xiàn)凈資產(chǎn)收

10、益率難以達(dá)到10%的要求,或經(jīng)營(yíng)不善出現(xiàn)連續(xù)虧損,上市公司便倒推計(jì)算缺多少利潤(rùn),然后與母公司簽訂聯(lián)合投資合同。投資回報(bào)按測(cè)算的缺口利潤(rùn)確定,由母公司讓給一塊利潤(rùn)。2.“巧用”會(huì)計(jì)政策虛增利潤(rùn)不同的會(huì)計(jì)政策會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大差異。有些會(huì)計(jì)政策有統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定,企業(yè)必須遵守,而有些則有一定的靈活性,由企業(yè)根據(jù)自身情況加以選擇采用。由于會(huì)計(jì)政策選擇具有的靈活性,因而也就成為企業(yè)自身進(jìn)行利潤(rùn)包裝的主要手段。(1)變更會(huì)計(jì)核算方法。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)方式,或國(guó)家有關(guān)的政策規(guī)定發(fā)生重大變化時(shí),采用什么樣的會(huì)計(jì)核算方法大多是根據(jù)企業(yè)的需要來決定的。其手法主要有

11、:改變折舊政策,延長(zhǎng)固定資產(chǎn)折舊年限(即降低折舊率);采用直接轉(zhuǎn)銷法調(diào)低壞帳率虛增利潤(rùn)。會(huì)計(jì)核算方法成為某些上市公司包裝利潤(rùn)的重要手段。(2)利息資本化。按財(cái)務(wù)通則和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求,屬于企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的利息支出,應(yīng)列入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用,減少當(dāng)期利潤(rùn);屬于未完工交付使用的在建工程所占用資金的利息應(yīng)予以資本化,增加資產(chǎn)的帳面價(jià)值,并通過固定資產(chǎn)折舊的形式在今后逐步得到補(bǔ)償。(3)潛虧掛帳。公司的資產(chǎn)帳戶中,三年以上的應(yīng)收帳款、待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)及待處理財(cái)產(chǎn)損失基本上已不具有贏利能力,資產(chǎn)質(zhì)量較差,市場(chǎng)人士一般習(xí)慣稱其為不良資產(chǎn)。三年以上的應(yīng)收帳款一般收回的可能性不大,倘若成為壞帳也是很大的一筆費(fèi)用。

12、不過它的確認(rèn)只影響以后年度的業(yè)績(jī),不會(huì)降低當(dāng)期的利潤(rùn),所以上市公司為提升當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),都不愿處理不良資產(chǎn)帳戶的余額,長(zhǎng)時(shí)間掛在帳上,以上行為統(tǒng)稱為潛虧掛帳。有時(shí),上市公司甚至通過潛虧掛帳將原本屬于當(dāng)期的費(fèi)用記入上述各類帳戶中留待以后處理,造成大量不良資產(chǎn)掛在帳上,使得上市公司資產(chǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重“虛胖”,利潤(rùn)水分極大。(4)巨額沖銷。公司在對(duì)外報(bào)告過程中,可以通過操縱可自由控制的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目,使利潤(rùn)在不同的會(huì)計(jì)期間轉(zhuǎn)移?！熬揞~沖銷”就是把有可能在以后期間發(fā)生的損失提前確認(rèn),以提高以后年度的業(yè)績(jī)。具體表現(xiàn)為當(dāng)期的凈資產(chǎn)收益率大幅度下跌,以后期間出現(xiàn)反彈。此法特別是在當(dāng)上市公司出現(xiàn)連續(xù)兩年虧損后,公司為避免第三年繼續(xù)發(fā)生虧損而被摘牌時(shí)所廣泛采用。3.地方政府的“大力扶持”包裝利潤(rùn)由于上市指標(biāo)爭(zhēng)取難度大、殼資源緊張,地方政府不忍本地的上市公司失去寶貴的上市資格或配股資格,在公司的危難時(shí)刻,政府往往要伸出“看得見的手”。而上市公司在籌集資金方面的作用,更使政府部門認(rèn)識(shí)到扶持和利用上市公司籌集資金對(duì)發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的重要性。甚至有的地方提出了要對(duì)殼資源統(tǒng)加利用,政府財(cái)政先損失一點(diǎn),提高上市公司業(yè)績(jī)并進(jìn)而提高股價(jià),通過配股多募集資