期貨基礎(chǔ)知識篇

1、會計學(xué)1期貨基礎(chǔ)知識篇期貨基礎(chǔ)知識篇期貨交易流程和理念期貨交易流程和理念4.期貨與股票的區(qū)別期貨與股票的區(qū)別 3.期貨交易特征期貨交易特征2.期貨基本概念期貨基本概念1.目錄目錄商品期貨：商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨金屬期貨金屬期貨能源期貨能源期貨期貨期貨金融期貨：金融期貨：外匯期貨外匯期貨利率期貨利率期貨股指期貨股指期貨銅、鋁、鋅、橡膠、燃料油、黃金、螺紋、線材銅、鋁、鋅、橡膠、燃料油、黃金、螺紋、線材大豆、豆油、豆粕、玉米、塑料、棕櫚油、大豆、豆油、豆粕、玉米、塑料、棕櫚油、PVC小麥、白糖、棉花、小麥、白糖、棉花、PTA、菜籽油、早秈稻、菜籽油、早秈稻“滬深滬深300指數(shù)期貨指數(shù)期貨”

2、期貨的分類與各上市品種期貨的分類與各上市品種期貨的基本概念期貨的基本概念期貨的基本概念期貨的基本概念期貨的基本概念期貨的基本概念期貨市場的作用與功能期貨市場的作用與功能期貨的交易特征期貨的交易特征上證指數(shù)自05年12月07年10月，指數(shù)從1186.73點上漲至6124.04。期貨的交易特征期貨的交易特征上證指數(shù)自07年10月08年9月，指數(shù)從6124.04點下跌至1802.33。期貨的交易特征期貨的交易特征以股指在1186點上漲到6124點作為一個例子來做盈利對比。（若甲乙兩者均已滿倉資金操作）期貨的交易特征期貨的交易特征期貨的交易特征期貨的交易特征期貨的交易特征期貨的交易特征期貨的交易特征期

3、貨的交易特征期貨交易風(fēng)險管理制度期貨交易風(fēng)險管理制度期貨交易風(fēng)險管理制度期貨交易風(fēng)險管理制度期貨交易風(fēng)險管理制度期貨交易風(fēng)險管理制度股票股票期貨期貨T+1T+0做多做多做空資金存取T1資金存取T0平倉結(jié)算當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算無到期日有交割日股票與期貨的區(qū)別股票與期貨的區(qū)別期貨市場的參與者期貨市場的參與者投機的盈利方式投機的盈利方式結(jié)算 成交 下單下單 開戶 風(fēng)險控制如何看懂行情軟件如何看懂行情軟件如何看懂行情軟件如何看懂行情軟件如何看懂行情軟件如何看懂行情軟件交易賬單解讀交易賬單解讀1、選擇入市時機、選擇入市時機 以基本分析方法研究確定市場的趨勢 權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景，決定入市時間。以技術(shù)分析方法確定

4、買賣時機。只有在市場趨勢已經(jīng)明確上漲時才買入期貨合約，只有在確定市場趨勢明顯下跌時才賣出期貨合約，趨勢不明朗不能輕易建倉。2、掌握限制損失、滾動利潤的原則、掌握限制損失、滾動利潤的原則 做錯了及時離場，做對了堅決持有。 不怕錯，只怕拖。不怕錯，只怕拖。期貨的操作原則與操作方法期貨的操作原則與操作方法如何看懂行情軟件如何看懂行情軟件 保證金保證金：是指：是指期貨交易期貨交易者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金，用于結(jié)算和保證者按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金，用于結(jié)算和保證履約。履約。 結(jié)算結(jié)算：是指根據(jù)期貨：是指根據(jù)期貨1交易所公布的結(jié)算價格對交易雙方的交易盈虧交易所公布的結(jié)算價格對交易雙方的交易盈虧狀況進行的資金

5、清算。狀況進行的資金清算。 交割交割：是指期貨合約到期時，根據(jù)期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙：是指期貨合約到期時，根據(jù)期貨交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程。方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程。 開倉開倉：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為：開始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為“開倉開倉”或或“建立交建立交易部位易部位”。 平倉平倉：是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量：是指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。及交割月份

6、相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。 持倉量持倉量：是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。：是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。 倉單：是指交割倉庫開出并經(jīng)期貨交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。倉單：是指交割倉庫開出并經(jīng)期貨交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。 撮合成交：是指期貨交易所的計算機交易系統(tǒng)對交易雙方的交易指令撮合成交：是指期貨交易所的計算機交易系統(tǒng)對交易雙方的交易指令進行配對的過程。進行配對的過程。 漲跌停板漲跌停板：是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或者低：是指期貨合約在一個交易日中的交易價格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成

7、交。于規(guī)定的漲跌幅度，超出該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。 期貨術(shù)語期貨術(shù)語 強行平倉制度強行平倉制度：是指當(dāng)客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時間內(nèi)補足：是指當(dāng)客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時間內(nèi)補足，客戶持倉超出規(guī)定的持倉限額，因客戶違規(guī)受到處罰的，根據(jù)交易所的，客戶持倉超出規(guī)定的持倉限額，因客戶違規(guī)受到處罰的，根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉的，其他應(yīng)予強行平倉的情況發(fā)生時，期貨經(jīng)紀(jì)公緊急措施應(yīng)予強行平倉的，其他應(yīng)予強行平倉的情況發(fā)生時，期貨經(jīng)紀(jì)公司為了防止風(fēng)險進一步擴大，實行強行平倉的制度。司為了防止風(fēng)險進一步擴大，實行強行平倉的制度。 頭寸頭寸：一種市場約定。期貨合約買方處于多頭

8、（買空）部位，期貨合：一種市場約定。期貨合約買方處于多頭（買空）部位，期貨合約賣方處于空頭（賣空）部位。約賣方處于空頭（賣空）部位。 套利套利：投機者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場買進：投機者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場買進現(xiàn)貨或期貨商品，同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，并希望兩個現(xiàn)貨或期貨商品，同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，并希望兩個交易會產(chǎn)生價差而獲利。交易會產(chǎn)生價差而獲利。 開倉、開倉、持倉持倉和平倉：期貨交易中的買、賣行為，只要是新建頭寸都叫和平倉：期貨交易中的買、賣行為，只要是新建頭寸都叫開倉。交易者手中持有的頭寸，稱為持倉。平倉是指交易者

9、了結(jié)持倉的交開倉。交易者手中持有的頭寸，稱為持倉。平倉是指交易者了結(jié)持倉的交易行為，了結(jié)的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。易行為，了結(jié)的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。 爆倉爆倉：是指投資者帳戶權(quán)益為負(fù)數(shù)。表明投資者不僅賠光了全部保證：是指投資者帳戶權(quán)益為負(fù)數(shù)。表明投資者不僅賠光了全部保證金而且還倒欠期貨經(jīng)紀(jì)公司債務(wù)。由于期貨交易實行逐日清算制度和強制金而且還倒欠期貨經(jīng)紀(jì)公司債務(wù)。由于期貨交易實行逐日清算制度和強制平倉制度，一般情況下爆倉是不會發(fā)生的。但在一些特殊情況下，如在行平倉制度，一般情況下爆倉是不會發(fā)生的。但在一些特殊情況下，如在行情發(fā)生跳空變化時，持倉較重且方向相反的帳戶就有

10、可能發(fā)生爆倉。情發(fā)生跳空變化時，持倉較重且方向相反的帳戶就有可能發(fā)生爆倉。 結(jié)算價格結(jié)算價格：是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按成交量的加權(quán)平均價。：是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交的，以上一交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。結(jié)算價是進行當(dāng)當(dāng)日無成交的，以上一交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。結(jié)算價是進行當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和制訂下一交易日漲跌停板額的依據(jù)。日未平倉合約盈虧結(jié)算和制訂下一交易日漲跌停板額的依據(jù)。 期貨術(shù)語期貨術(shù)語開倉不能滿倉，最好建議資金總量的開倉不能滿倉，最好建議資金總量的50%50%以下，明確信號可以以下，明確信號可以30%-50%30%-50%。一般信號

11、。一般信號可以可以10%-15%10%-15%。在任何單個品種上的最大虧損額必須限在任何單個品種上的最大虧損額必須限定在總資金的定在總資金的5%5%以內(nèi)以內(nèi)期貨的操作原則與操作方法期貨的操作原則與操作方法套利、套保套利、套保交割篇交割篇基礎(chǔ)知識篇基礎(chǔ)知識篇套保交易的風(fēng)險套保交易的風(fēng)險管控篇管控篇期貨技術(shù)分析技巧篇期貨技術(shù)分析技巧篇期貨部門構(gòu)建篇期貨部門構(gòu)建篇優(yōu)質(zhì)服務(wù)優(yōu)質(zhì)服務(wù) 服務(wù)格言服務(wù)格言 后續(xù)課程介紹后續(xù)課程介紹 謝 謝！中國國際期貨有限公司浙江中心期貨的基本概念期貨的基本概念期貨的基本概念期貨的基本概念期貨的交易特征期貨的交易特征期貨交易風(fēng)險管理制度期貨交易風(fēng)險管理制度 強行平倉制度強行

12、平倉制度：是指當(dāng)客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時間內(nèi)補足：是指當(dāng)客戶的交易保證金不足并未在規(guī)定時間內(nèi)補足，客戶持倉超出規(guī)定的持倉限額，因客戶違規(guī)受到處罰的，根據(jù)交易所的，客戶持倉超出規(guī)定的持倉限額，因客戶違規(guī)受到處罰的，根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉的，其他應(yīng)予強行平倉的情況發(fā)生時，期貨經(jīng)紀(jì)公緊急措施應(yīng)予強行平倉的，其他應(yīng)予強行平倉的情況發(fā)生時，期貨經(jīng)紀(jì)公司為了防止風(fēng)險進一步擴大，實行強行平倉的制度。司為了防止風(fēng)險進一步擴大，實行強行平倉的制度。 頭寸頭寸：一種市場約定。期貨合約買方處于多頭（買空）部位，期貨合：一種市場約定。期貨合約買方處于多頭（買空）部位，期貨合約賣方處于空頭（賣空）部位

13、。約賣方處于空頭（賣空）部位。 套利套利：投機者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場買進：投機者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場買進現(xiàn)貨或期貨商品，同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，并希望兩個現(xiàn)貨或期貨商品，同時在另一個市場賣出相同或類似的商品，并希望兩個交易會產(chǎn)生價差而獲利。交易會產(chǎn)生價差而獲利。 開倉、開倉、持倉持倉和平倉：期貨交易中的買、賣行為，只要是新建頭寸都叫和平倉：期貨交易中的買、賣行為，只要是新建頭寸都叫開倉。交易者手中持有的頭寸，稱為持倉。平倉是指交易者了結(jié)持倉的交開倉。交易者手中持有的頭寸，稱為持倉。平倉是指交易者了結(jié)持倉的交易行為，了結(jié)的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。易行為，了結(jié)的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。 爆倉爆倉：是指投資者帳戶權(quán)益為負(fù)數(shù)。表明投資者不僅賠光了全部保證：是指投資者帳戶權(quán)益為負(fù)數(shù)。表明投資者不僅賠光了全部保證金而且還倒欠期貨經(jīng)紀(jì)公司債務(wù)。由于期貨交易實行逐日清算制度和強制金而且還倒欠期貨經(jīng)紀(jì)公司債務(wù)。由于期貨交易實行逐日清算制度和強制平倉制度，一般情況下爆倉是不會發(fā)生的。但在一些特殊情況下，如在行平倉制度，一般情況下爆倉是不會發(fā)生的。但在一些特殊情況下，如在行情發(fā)生跳空變化時，持倉較重且方向相反的帳戶就有可能發(fā)生爆倉。