最新秋學(xué)期金融工程學(xué)在線作業(yè)答案

1、學(xué)習(xí) 好資料13 秋學(xué)期金融工程學(xué)在線作業(yè)試卷總分： 100 測試時(shí)間： - 試卷得分： 100一、單選題（共 20道試題，共 40分。）得分： 401. 金融工程學(xué)起源于 80 年代（）國的投資銀行家A. 美B. 英C. 法D. 荷蘭 答案 :B滿分： 2 分得分： 22在FRA交易中，參考利率確定日與結(jié)算日的時(shí)間相差（）日。A. 1B. 2C. 3D. 4答案 :B滿分： 2 分得分： 23. FRA合約是由銀行提供的（）市場。A. 場外交易B. 場內(nèi)交易C. 網(wǎng)上交易D. 電話交易 答案 :A滿分： 2 分得分： 24. 當(dāng)基差（現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格）出人意料地增大時(shí)，以下哪些說法是正確的：

2、（ ）A. 利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者有利B. 利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者不利C. 利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者有時(shí)有利，有時(shí)不利D. 這對利用期貨空頭進(jìn)行套期保值的投資者并無影響 答案 :A滿分： 2 分得分： 25. 已知某種標(biāo)的資產(chǎn)為股票的歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為 50 美元，期權(quán)到期日為 3個(gè)月， 股票目前的市場價(jià)格為 49 美元，預(yù)計(jì)股票會在 1個(gè)月后派發(fā) 0.5美元的紅利，連續(xù)復(fù)利的 無風(fēng)險(xiǎn)年利率為 10%，那么該看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為： （ ）A. 0.24 美元B. 0.25 美元C. 0.26 美元D. 0.27 美元答案 :C滿分： 2 分得分： 26. 看漲

3、期權(quán)的實(shí)值是指（ ）A. 標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格B. 標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格小于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格C. 標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格等于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格D. 與標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格無關(guān)答案 :A滿分： 2 分得分： 27. 某股票目前的市場價(jià)格為 31 元，執(zhí)行價(jià)格為 30 元，連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險(xiǎn)年利率為10%， 3個(gè)月期的該股票歐式看漲期權(quán)價(jià)格為 3 元，相應(yīng)的歐式看跌期權(quán)價(jià)格為2.25，請問套利者應(yīng)該采取以下哪些策略？（ ）A. 買入看漲期權(quán)，賣空看跌期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)投資B. 買入看跌期權(quán)，賣空看漲期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)投資C. 賣空看跌期權(quán)，買入看漲期權(quán)和

4、股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)投資D. 賣空看漲期權(quán)，買入看跌期權(quán)和股票，將現(xiàn)金收入進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)投資答案 :A滿分： 2 分得分： 28在一個(gè)以LIBOR為基礎(chǔ)2X 5的FRA合約中，2X 5中的5是指（）。A.即期日到到期日為5 個(gè)月B.即期日到結(jié)算日為5 個(gè)月C.即期日到交易日為5 個(gè)月D.交易日到結(jié)算日為5 個(gè)月答案 :A滿分： 2 分得分： 29下列關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)值的說法中，不正確的是：（）A. 遠(yuǎn)期價(jià)格是使得遠(yuǎn)期合約價(jià)值為零的交割價(jià)格B. 遠(yuǎn)期價(jià)格等于遠(yuǎn)期合約在實(shí)際交易中形成的交割價(jià)格C. 遠(yuǎn)期價(jià)值由遠(yuǎn)期實(shí)際價(jià)格和遠(yuǎn)期理論價(jià)格共同決定D. 遠(yuǎn)期價(jià)格與標(biāo)的物現(xiàn)貨價(jià)格緊密相連，而遠(yuǎn)期價(jià)值

5、是指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值答案 :B滿分： 2 分得分： 210. 在互換交易過程中（）充當(dāng)互換媒介和互換主體A. 銀行B. 證券公司C. 券商D. 政府答案 :A滿分： 2 分得分： 211. 第一張標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約產(chǎn)生于（）。A. 芝加哥商品交易所B. 倫敦國際金融期貨交易所C. 紐約期貨交易所D. 芝加哥期貨交易所答案 :D滿分： 2 分得分： 212. 某公司三個(gè)月后有一筆 100 萬美元的現(xiàn)金流入，為防范美元匯率風(fēng)險(xiǎn)，該公司可以考慮 做一筆三個(gè)月期金額為 100 萬美元的（ ）。A. 買入期貨B. 賣出期貨C. 買入期權(quán)D. 互換答案 :B滿分： 2 分得分： 213. 最早出現(xiàn)的金融期

6、貨是（ ）A. 外匯期貨B. 股票指數(shù)期貨C. 利率期貨D. 黃金期貨答案 :A滿分： 2 分得分： 214. 下列說法哪一個(gè)是錯(cuò)誤的（ ）。A. 場外交易的主要問題是信用風(fēng)險(xiǎn)B. 交易所交易缺乏靈活性C. 場外交易能按需定制D. 互換市場是一種場內(nèi)交易市場答案 :D滿分： 2 分得分： 215. 看跌期權(quán)的實(shí)值是指（ ）A. 標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格B. 標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格小于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格C. 標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格等于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格D. 與標(biāo)的資產(chǎn)的市場價(jià)格、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格無關(guān)答案 :B滿分： 2 分得分： 216. 對于期權(quán)價(jià)值中的時(shí)間價(jià)值部分，期權(quán)合約到期時(shí)間越長，則時(shí)間價(jià)值

7、越（）。A. 大B. 小C. 保持不變D. 無法確定答案 :A滿分： 2 分得分： 217. 期貨交易中最糟糕的一種差錯(cuò)屬于（）。A. 價(jià)格差錯(cuò)B. 公司差錯(cuò)C. 數(shù)量差錯(cuò)D. 交易方差錯(cuò)答案 :D滿分： 2 分得分： 218. 在期貨交易中（ ）是會員單位對每筆新開倉交易必須交納的保證金。A. 基礎(chǔ)保證金B(yǎng). 初始保證金C. 追加保證金D. 變更追加保證金答案 :B滿分： 2 分得分： 219. 通過期貨價(jià)格而獲得某種商品未來的價(jià)格信息，這是期貨市場的主要功能之一，被稱為 （ ）功能。A. 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移B. 商品交換C. 價(jià)格發(fā)現(xiàn)D. 鎖定利潤答案 :C滿分： 2 分得分： 220. 假設(shè)某資產(chǎn)

8、的即期價(jià)格與市場正相關(guān)。你認(rèn)為以下那些說法正確？（）A. 遠(yuǎn)期價(jià)格等于預(yù)期的未來即期價(jià)格B. 遠(yuǎn)期價(jià)格大于預(yù)期的未來即期價(jià)格C. 遠(yuǎn)期價(jià)格小于預(yù)期的未來即期價(jià)格D. 遠(yuǎn)期價(jià)格與預(yù)期的未來即期價(jià)格的關(guān)系不確定 答案 :C滿分： 2 分得分： 2二、多選題（共 10道試題，共 20分。）得分： 201. 下列關(guān)于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)的說法中，不正確的是：（ ）A. 對于有收益資產(chǎn)的美式看漲期權(quán)，提前執(zhí)行期權(quán)意味著放棄收益權(quán)，因此不應(yīng)提前執(zhí)行B. 對于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)收益很小時(shí)，可以提前執(zhí)行期權(quán)C. 對于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)，提前執(zhí)行期權(quán)可以獲得利息收入，應(yīng)該提前執(zhí)行D.

9、 對于有收益資產(chǎn)的美式看跌期權(quán)，提前執(zhí)行期權(quán)可能是合理的答案 :AC滿分： 2 分得分： 22. 以下哪個(gè)說法是不正確的： （ ）A. 期貨合約到期時(shí)間幾乎總是長于遠(yuǎn)期合約B. 期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，遠(yuǎn)期合約則是非標(biāo)準(zhǔn)化的C. 無論在什么情況下，期貨價(jià)格都不會等于遠(yuǎn)期的價(jià)格D. 當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格與利率正相關(guān)時(shí)，期貨價(jià)格高于遠(yuǎn)期價(jià)格答案 :AC滿分： 2 分得分： 23. 下列關(guān)于期貨價(jià)格與預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系的說法中，不正確的是：（ ）A. 期貨價(jià)格與預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格孰大孰小，取決于標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B. 如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為正，那么期貨價(jià)格大于預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格C. 如果標(biāo)的資產(chǎn)的系

10、統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為零，那么期貨價(jià)格等于預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格D. 如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為負(fù)，那么期貨價(jià)格小于預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格答案 :BD滿分： 2 分得分： 24. 以下屬于金融創(chuàng)新的主要方法的有 （ ）A. 基本衍生金融工具的創(chuàng)新B. 要素分解型的創(chuàng)新C. 靜態(tài)與動態(tài)復(fù)制型的創(chuàng)新D. 條款增加型的創(chuàng)新答案 :ABCD滿分： 2 分得分： 25. 根據(jù)有收益資產(chǎn)的歐式看漲和看跌期權(quán)平價(jià)關(guān)系，下列說法不正確的是：（ ）A. 當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時(shí)，意味著歐式看漲期權(quán)的價(jià)值會上升B. 當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時(shí)，意味著歐式看跌期權(quán)的價(jià)值會上升C. 當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時(shí)，意味著歐式看漲期權(quán)的價(jià)值

11、會下降D. 當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時(shí)，意味著歐式看跌期權(quán)的價(jià)值會下降答案 :BC滿分： 2 分得分： 26. 下列因素中，與股票歐式期權(quán)價(jià)格呈負(fù)相關(guān)的是：（ ）A. 標(biāo)的股票市場價(jià)格B. 期權(quán)執(zhí)行價(jià)格C. 標(biāo)的股票價(jià)格波動率D. 期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的股票發(fā)放的紅利答案 :BD滿分： 2 分得分： 27. 當(dāng)利率期限結(jié)構(gòu)向上傾斜時(shí)，下列關(guān)于利率互換中的說法中，不正確的是：（ ）A. 利率互換中，收到浮動利率的一方初期現(xiàn)金流為負(fù)，后期現(xiàn)金流為正，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大B. 利率互換中，收到浮動利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流為負(fù)，后期面臨的信用 風(fēng)險(xiǎn)較大C. 利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)

12、金流為正，后期現(xiàn)金流為負(fù)，后期面臨的信用 風(fēng)險(xiǎn)較大D. 利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為負(fù)，后期現(xiàn)金流為正，后期面臨的信用 風(fēng)險(xiǎn)較大答案 :BCD滿分： 2 分得分： 28. 某個(gè)持有大量分散化股票投資的養(yǎng)老基金預(yù)期股市長期看好，但在未來的三個(gè)月內(nèi)將會下跌，根據(jù)這一預(yù)期，基金管理者可以采取的策略包括： （ ）A. 買入股指期貨B. 購買股指期貨的看漲期權(quán)C. 賣出股指期貨D. 購買股指期貨的看跌期權(quán)答案 :CD滿分： 2 分得分： 29. 擁有無紅利股票美式看漲期權(quán)多頭的投資者有可能采取下列行動中的哪些？（）A. 一旦有錢可賺就立即執(zhí)行期權(quán)B. 當(dāng)股價(jià)跌到執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，購買一補(bǔ)償性

13、的看跌期權(quán)C. 當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值時(shí)，該投資者可以立即出售期權(quán)D. 對于投資者而言，提前執(zhí)行該期權(quán)可能是不明智的答案 :CD滿分： 2 分得分： 210. 以下關(guān)于實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)的說法中，不正確的是：（ ）A. 當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為實(shí)值期權(quán)B. 當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為虛值期權(quán)C. 當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為實(shí)值期權(quán)D. 當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，我們將其稱為虛值期權(quán)答案 :ABCD滿分： 2 分得分： 2三、判斷題（共 20道試題，共 40分。）得分： 401.綜合遠(yuǎn)期外匯協(xié)議包括許多具體的遠(yuǎn)期產(chǎn)品，最主要的兩種

14、是匯率協(xié)議和遠(yuǎn)期外匯協(xié)議。A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :B滿分： 2 分得分： 22. 期權(quán)交易同期貨交易一樣，買賣雙方都需要交納保證金。A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :A滿分： 2 分得分： 23. 股票與期權(quán)進(jìn)行組合時(shí)，組合中的股票數(shù)目和期權(quán)數(shù)量應(yīng)該滿足一定的比率關(guān)系。A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :B滿分： 2 分得分： 24. 分跨期權(quán)組合又被稱為雙向期權(quán)組合，是由相同股票、相同期限、相同行使價(jià)格、相同份 數(shù)的買權(quán)和賣權(quán)所組成。A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :B滿分： 2 分得分： 25. 套期保值的基本原理是建立對沖組合，當(dāng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的一些要素發(fā)生變化時(shí)，對沖組合的經(jīng) 濟(jì)價(jià)值保持不變。A. 錯(cuò)誤B.

15、 正確答案 :B滿分： 2 分得分： 26. 期權(quán)購買者在支付一定數(shù)額的權(quán)利金后， 即擁有在一定時(shí)間內(nèi)以一定價(jià)格出售或購買一定 數(shù)量的相關(guān)商品和約的權(quán)利。A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :B滿分： 2 分得分： 27. 基差（現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格）出人意料地增大，會對利用期貨合約空頭進(jìn)行套期保值的投 資者不利。A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :A滿分： 2 分得分： 28. 美式期權(quán)是指只能在到期日行使的期權(quán)。A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :A滿分： 2 分得分： 29. 金融期貨主要包括利率期貨、股票指數(shù)期貨、債券期貨、貨幣期貨。 A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :B滿分： 2 分得分： 210. 在貨幣互換中，支付

16、高利率貨幣的投資者所面臨的可能損失較小。 A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :B滿分： 2 分得分： 211. 互換 雙方簽約同意，在確定期限內(nèi)互相交換一系列支付的一種金融活動。 A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :B滿分： 2 分得分： 212. 有收益美式看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為期權(quán)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)派發(fā)的現(xiàn)金收益的現(xiàn)值及標(biāo) 的資產(chǎn)市價(jià)之間的差額。A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :A滿分： 2 分得分： 213. 歐式期權(quán)是指在到期日前任何一天都可以行使的期權(quán)。 A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :A滿分： 2 分得分： 214. 金融工程學(xué)的理論體系包括資金的時(shí)間價(jià)值、資產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理。 A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :B滿分： 2 分得分： 215. 當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，應(yīng)該提前執(zhí)行美式看漲期權(quán)。 A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :A滿分： 2 分得分： 216. 比率回廊股票期權(quán)套利組合是在回廊股票期權(quán)套利組合的基礎(chǔ)上，再加買買權(quán)或賣賣權(quán) 形成的新組合。A. 錯(cuò)誤B. 正確答案 :B滿分： 2 分