3總投資估算教程

1、第 章項目投資估算與評估第一節(jié)第一節(jié) 項目總投資及其構(gòu)成項目總投資及其構(gòu)成 （一）項目總投資（一）項目總投資 擬建項目全部建成、投入營運所需的費用總和。 （二）項目投入總資金（二）項目投入總資金 投資項目可行性研究指南規(guī)定 投入總資金=建設(shè)投資（含建設(shè)期利息）+流動資金 （三）項目投入總資金的構(gòu)成（三）項目投入總資金的構(gòu)成 建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息、流動資金。 一、項目總投資的概念及內(nèi)容一、項目總投資的概念及內(nèi)容第二節(jié)第二節(jié) 項目建設(shè)投資估算與評估項目建設(shè)投資估算與評估建設(shè)投資建設(shè)投資專利與非專利技術(shù)專利與非專利技術(shù)一、建

2、設(shè)投資構(gòu)成（概算法）一、建設(shè)投資構(gòu)成（概算法）工程費用工程費用建筑工程費建筑工程費設(shè)備、工器具購置設(shè)備、工器具購置費費其他費用其他費用無形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資 場地場地使用費使用費商標(biāo)、著作、商譽費商標(biāo)、著作、商譽費開辦費開辦費預(yù)備費用預(yù)備費用基本預(yù)備費基本預(yù)備費漲價預(yù)備費漲價預(yù)備費安裝工程費安裝工程費建設(shè)期利息建設(shè)期利息動態(tài)投資動態(tài)投資靜態(tài)投資靜態(tài)投資返回預(yù)備費 a.a.土土地征用費或土地使用權(quán)出讓金地征用費或土地使用權(quán)出讓金: :如果是如果是一次性支付一次性支付，則應(yīng)計入形，則應(yīng)計入形成無形資產(chǎn)的工程建設(shè)其他費用；如果是在項目成無形資產(chǎn)的工程建設(shè)其他費用；如果是在項目營運期內(nèi)分年支付營運期

3、內(nèi)分年支付，則，則計入經(jīng)營成本，而不計入無形資產(chǎn)計入經(jīng)營成本，而不計入無形資產(chǎn), ,不在工程建設(shè)其他費用中列示。不在工程建設(shè)其他費用中列示。 b.b.專利權(quán)：專利權(quán)：發(fā)明專利權(quán)、實用新型專利權(quán)、外觀設(shè)計專利權(quán)發(fā)明專利權(quán)、實用新型專利權(quán)、外觀設(shè)計專利權(quán) c.c.非專利技術(shù)（專有技術(shù)）：非專利技術(shù)（專有技術(shù)）：工業(yè)專有技術(shù)、商業(yè)貿(mào)易專有技術(shù)、管工業(yè)專有技術(shù)、商業(yè)貿(mào)易專有技術(shù)、管理專有技術(shù)。理專有技術(shù)。 專利權(quán)與非專利技術(shù)在法律保護、機密性和期限有明顯區(qū)別。專利權(quán)與非專利技術(shù)在法律保護、機密性和期限有明顯區(qū)別。 d.d.商標(biāo)權(quán)：商標(biāo)權(quán)：獨占使用權(quán)、禁止權(quán)獨占使用權(quán)、禁止權(quán) e.e.著作權(quán)著作權(quán) ：文

4、學(xué)、科學(xué)、藝術(shù)：文學(xué)、科學(xué)、藝術(shù) 無形資產(chǎn)費用 企業(yè)在籌建期發(fā)生的、不能計入固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的非流動資產(chǎn)。 包括生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、注冊登記費、籌建期間辦公費、培訓(xùn)費、差旅費、印刷費、律師費，以及不計入固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)構(gòu)建成本的匯兌損益和利息等支出。 開辦費預(yù)備費預(yù)備費v 基本預(yù)備費：v 項目實施中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費用，又稱為工程建設(shè)不可預(yù)見費。主要指設(shè)計變更及施工過程中可能增加工程量的費用。v 漲價預(yù)備費：v 指對建設(shè)工期較長的項目，由于在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工等價格上漲引起投資增加，需要事先預(yù)留的費用。 （一）估算依據(jù)（一）估算依據(jù) 專門機構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造

5、價費用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計算方法； 專門機構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費用計算方法和費用標(biāo)準(zhǔn)，政府部門封閉的物價指數(shù)； 擬建項目各單位工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。 （二）估算精度要求（二）估算精度要求 構(gòu)成齊全、計算合理，不重復(fù)計算、不漏項、不少算； 選用指標(biāo)與具體工程存在差異時，進(jìn)行必要的換算或調(diào)整； 投資估算精度滿足控制初步設(shè)計概算的要求。 二、建設(shè)投資估算的依據(jù)及要求二、建設(shè)投資估算的依據(jù)及要求 分別估算單項工程的工程費用，匯總； 估算工程建設(shè)其他費用和基本預(yù)備費； 估算漲價預(yù)備費和建設(shè)期利息。三、建設(shè)投資估算的步驟三、建設(shè)投資估算的步驟 項目建議書階段（匡算法項目建議書階段（匡算法) ) 誤差誤差1

6、0%10%。 單位生產(chǎn)能力投資估算法單位生產(chǎn)能力投資估算法 生產(chǎn)能力指數(shù)法生產(chǎn)能力指數(shù)法 四、建設(shè)投資估算方法四、建設(shè)投資估算方法單位生產(chǎn)能力投資估算法 也稱單位產(chǎn)品投資估算法，類似企業(yè)生產(chǎn)能力投資指標(biāo)對擬建項目生產(chǎn)規(guī)模的投資進(jìn)行估算。 Q1、Q2 ：標(biāo)準(zhǔn)項目和擬建項目的生產(chǎn)能力； I1、I2： 標(biāo)準(zhǔn)項目和擬建項目的投資額； Pt： 價差系數(shù)。 適用于： 擬建項目和已有項目生產(chǎn)能力相近，其他條件大體相似。一般來說，投資的增加幅度小于生產(chǎn)能力增加幅度，此方法誤差較大。Pt.QIQI 指數(shù)估算法（0.6指數(shù)法） n的平均值在0.6左右，適用于同類型的項目，規(guī)模擴大的幅度不大于50倍。當(dāng)依賴加大設(shè)備

7、規(guī)格來擴大生產(chǎn)規(guī)模時，n取0.6-0.7之間，依賴增加相同設(shè)備數(shù)量擴大生產(chǎn)規(guī)模時，n取0.8-1.0。 tnp1212QQII 可行性研究階段 誤差誤差5%5% 建筑工程費的估算建筑工程費的估算建筑工程費：建造永久性建筑物或構(gòu)筑物所需的費用。 單位建筑物工程投資估算法 方法 單位實物工程量投資估算法 概算指標(biāo)投資估算法 建筑工程費=建筑面積每平方米造價 建筑面積根據(jù)工業(yè)建筑標(biāo)準(zhǔn)或經(jīng)驗數(shù)據(jù)確定，造價根據(jù)有關(guān)部門制定的概預(yù)算編制文件或經(jīng)驗數(shù)據(jù)確定。 需注意：不同類型的建筑物，單位造價不同。 可行性研究階段 設(shè)備購置費的估算設(shè)備購置費的估算 國內(nèi)國內(nèi)設(shè)備購置費設(shè)備購置費= =設(shè)備原價設(shè)備原價（1+1

8、+運雜費率）運雜費率） 進(jìn)口進(jìn)口設(shè)備購置費設(shè)備購置費= =進(jìn)口設(shè)備進(jìn)口設(shè)備貨價貨價+ +進(jìn)口從屬費用進(jìn)口從屬費用+ +國內(nèi)國內(nèi)運雜費運雜費 進(jìn)口設(shè)備貨價進(jìn)口設(shè)備貨價= =離岸價離岸價+ +國外運費國外運費+ +國外運輸保險費國外運輸保險費 其中：國外運費其中：國外運費= =離岸價離岸價運費率運費率 國外運輸保險費國外運輸保險費=（離岸價（離岸價+國外運費）國外運費） 國外保險費率國外保險費率進(jìn)口關(guān)稅進(jìn)口關(guān)稅= =進(jìn)口設(shè)備到岸價進(jìn)口設(shè)備到岸價人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價進(jìn)口關(guān)稅率進(jìn)口關(guān)稅率進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅=（進(jìn)口設(shè)備到岸價（進(jìn)口設(shè)備到岸價牌價牌價+進(jìn)口關(guān)稅進(jìn)口關(guān)稅+消費稅）消費稅）

9、增值稅稅率增值稅稅率外貿(mào)手續(xù)費外貿(mào)手續(xù)費= = 進(jìn)口設(shè)備到岸價進(jìn)口設(shè)備到岸價 牌價牌價外貿(mào)手續(xù)費率外貿(mào)手續(xù)費率銀行財務(wù)費銀行財務(wù)費= =進(jìn)口設(shè)備到岸價進(jìn)口設(shè)備到岸價 牌價牌價銀行財務(wù)費率銀行財務(wù)費率海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費=進(jìn)口設(shè)備到岸價進(jìn)口設(shè)備到岸價 牌價牌價海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費率（針對減免海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費率（針對減免進(jìn)口稅和實行保稅的進(jìn)口設(shè)備征收）進(jìn)口稅和實行保稅的進(jìn)口設(shè)備征收） 安裝工程費的估算安裝工程費的估算 安裝工程費安裝工程費= =設(shè)備原價設(shè)備原價( (設(shè)備噸位）安裝費率設(shè)備噸位）安裝費率（每噸安裝費）每噸安裝費） 生產(chǎn)性和公益性生物資產(chǎn)費用生產(chǎn)性和公益性生物資產(chǎn)費用 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)，

10、為產(chǎn)出農(nóng)產(chǎn)品、提供勞務(wù)或出租等目的而持有生產(chǎn)性生物資產(chǎn)，為產(chǎn)出農(nóng)產(chǎn)品、提供勞務(wù)或出租等目的而持有的生物資產(chǎn)，包括經(jīng)濟林、薪炭林、產(chǎn)畜和役畜等。的生物資產(chǎn)，包括經(jīng)濟林、薪炭林、產(chǎn)畜和役畜等。 公益性生物資產(chǎn)，是指以防護、環(huán)境保護為主要目的的生物資產(chǎn)，公益性生物資產(chǎn)，是指以防護、環(huán)境保護為主要目的的生物資產(chǎn)，包括防風(fēng)固沙林、水土保持林和水源涵養(yǎng)林等。包括防風(fēng)固沙林、水土保持林和水源涵養(yǎng)林等。 其他費用其他費用 分別估算。分別估算。 可行性研究階段 基本預(yù)備費：工藝改變、自然因素影響基本預(yù)備費：工藝改變、自然因素影響 基本預(yù)備費基本預(yù)備費= =（建筑工程費（建筑工程費+ +設(shè)備及工器具購置費設(shè)備及工

11、器具購置費+ +安裝工程費安裝工程費+ +工程建設(shè)其他費用工程建設(shè)其他費用) ) 基本預(yù)備費率基本預(yù)備費率 基本預(yù)備費率一般取基本預(yù)備費率一般取8-15%8-15%。 漲價預(yù)備費漲價預(yù)備費: :建設(shè)期建設(shè)期投入物價格上漲投入物價格上漲 式中：式中：PCPC為漲價預(yù)備費；為漲價預(yù)備費；m m為項目的建設(shè)期；為項目的建設(shè)期；I It t為建筑工程費、設(shè)備及工器具購為建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費；置費、安裝工程費；f f為建設(shè)期物價上漲指數(shù)。為建設(shè)期物價上漲指數(shù)。 (1)11tmtftPCI 預(yù)備費用預(yù)備費用請回看建設(shè)投資構(gòu)成圖 例例：已知某項目建設(shè)：已知某項目建設(shè)期期3 3年，各年年

12、，各年基本基本投資額為投資額為500500萬元、萬元、400400萬元、萬元、150150萬元。萬元?；绢A(yù)備費為各年投資額的基本預(yù)備費為各年投資額的1010，預(yù)計物價上漲率，預(yù)計物價上漲率為為6%6%。 漲價預(yù)備費計算表漲價預(yù)備費計算表 單位：萬元單位：萬元 年序年序基本投基本投資資基本預(yù)備基本預(yù)備費費漲價預(yù)備費漲價預(yù)備費123合計合計5004001501050504015105500 （16%）1=30400 （16%）21=49.44150 （16%）31=28.65 建設(shè)期利息：借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并計入固定資產(chǎn)的利息。 假定條件： 財務(wù)估算中，對國內(nèi)外借款均按年計息； 當(dāng)年發(fā)生的借款均

13、在年中支用，按半年計息，其后年份按全年計息； 當(dāng)年發(fā)生的還款假定在年末償還，利息按全年計算。 計算公式：年利率本年借款額年初借款本息累計建設(shè)期每年應(yīng)計利息 需注意的問題： 其他融資費用（手續(xù)費、承諾費、管理費、信貸保險費等）計入建設(shè)期利息； 投產(chǎn)后發(fā)生的借款利息不能計入固定資產(chǎn)原值，而作為運營期利息計入總成本費用。 例：某項目建設(shè)期3年，在第一年、第二年、第三年擬分別向銀行借入投資借款400萬元、360萬元、320萬元，i=10%，求建設(shè)期利息。 第一年利息第一年利息=（0+400/2）10%=20（萬元）（萬元）第二年利息第二年利息=（420+360/2）10%=60(萬元）萬元） 第三年利

14、息第三年利息=（420+420+320/2)10%=100（萬元（萬元）建設(shè)期利息建設(shè)期利息= 20+60+100=180（萬元）（萬元） 建設(shè)期末借款總額建設(shè)期末借款總額=400+360+320+180=1260（萬元）（萬元）五、建設(shè)期投資借款的償還方式 1.等額償還本金和利息總額（等額本息法） 式中：A為每年的還本付息額； Ic為建設(shè)期末建設(shè)投資借款本息和； i為年利率； n為還本期。 111nniiiIcA 例：某項目在建設(shè)期末建設(shè)投資借款總額為1000萬元（包括借款本金和建設(shè)期利息），年利率10，按規(guī)定在三年內(nèi)等額償還，計算每年需還本息總額及其所償還的利息和借款是多少？ 解：第一步:

15、計算每年等額還本付息總額為： 第二步：計算出每年所償還的利息和借款分別為： （萬元）11.4021%101%10%101100033A第第1年年 應(yīng)支付利息應(yīng)支付利息= 1000X 10%= 100（萬元）（萬元） 應(yīng)償還借款應(yīng)償還借款=402.11-100= 302.11（萬元）（萬元）第第2年年 應(yīng)支付利息（應(yīng)支付利息（1000-302.11) 10%= 69.79（萬元）（萬元） 應(yīng)償還借款應(yīng)償還借款= 402.11-69.79= 332.32（萬元）（萬元） 第第3年年 應(yīng)支付利息應(yīng)支付利息=(1000-302.11-332.32）10% = 36.56（萬元）（萬元） 應(yīng)償還借款應(yīng)償

16、還借款= 402.11 36.56= 365.55（萬元）（萬元） 2.2.等額還本，利息照付（等額本金法）等額還本，利息照付（等額本金法） 每年支付利息每年支付利息= =年初本金累計年初本金累計年利率年利率 每年償還本金每年償還本金= = nI 例例:按上例建設(shè)期末借款總額為按上例建設(shè)期末借款總額為10001000萬元，借款分三年萬元，借款分三年等額償還，當(dāng)年利息隨本金一起支付，試計算各年應(yīng)還款等額償還，當(dāng)年利息隨本金一起支付，試計算各年應(yīng)還款總額及其利息和借款各是多少？總額及其利息和借款各是多少？ 解：解：計算各年償還借款及其利息為：計算各年償還借款及其利息為： 第第1 1年年 第第2 2

17、年年 第第3 3年年 償還借款（萬元）償還借款（萬元） 333.33 333.33 333.33333.33 333.34 333.34 應(yīng)付利息（萬元）應(yīng)付利息（萬元） 100 67 33100 67 33 還款合計（萬元還款合計（萬元） 433.33 400.33 366.34433.33 400.33 第一年第一年第二年第二年第三年第三年三年合計三年合計償還本金償還本金302.11302.11332.32332.32 365.55365.5510001000應(yīng)付利息應(yīng)付利息10010069.7969.7936.5636.56206.35206.35還款合計還款合計402.11402.11

18、402.11402.11402.11402.111206.351206.35第一年第一年第二年第二年第三年第三年三年合計三年合計償還本金償還本金333.33333.33333.33333.33 333.34333.3410001000應(yīng)付利息應(yīng)付利息10010067673333200200還款合計還款合計433.33433.33400.33400.33366.34366.3412001200等額本息還款法：等額本息還款法：等額本金還款法：等額本金還款法：兩種還款方式比較兩種還款方式比較v 1. 還款總額：v 等額本息法比等額還本法還款總額多。v 2.每期還款額：v 等額本息法每年還款額相等；v

19、 等額本金法每年還款額遞減。v 3.還款利息：v 等額本息法比等額換本法償還利息總額多。等額本息還款方式，適用于項目生產(chǎn)期初盈利能力較弱，后期較強的項目；等額本息還款方式，適用于項目生產(chǎn)期初盈利能力較弱，后期較強的項目；等額本金還款方式，適用于項目生產(chǎn)期初就能達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的項目。等額本金還款方式，適用于項目生產(chǎn)期初就能達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的項目。兩種還款方法比較結(jié)論：兩種還款方法比較結(jié)論： 例題：例題：某人借入一筆資金，借款金額為某人借入一筆資金，借款金額為100 000100 000元，借款期限為元，借款期限為5 5年，年利率為年，年利率為10%10%，請按下面幾，請按下面幾種方式還款。種方

20、式還款。 1.1.到期一次性償還本金，并支付利息；到期一次性償還本金，并支付利息； 2.2.每年支付利息，到期償還本金；每年支付利息，到期償還本金； 3.3.等額償還本金和利息總額；等額償還本金和利息總額； 4.4.等額償還本金，利息隨本金一起支付。等額償還本金，利息隨本金一起支付。序序 號號工程或費用名稱工程或費用名稱估算價值估算價值占總占總值比值比建筑建筑工程工程設(shè)備設(shè)備購置購置安裝安裝工程工程其他其他費用費用總值總值1 .1.3.12 23 33 3.1.14 4.25 5工程費用工

21、程費用 主體工程主體工程 輔助工程輔助工程 其他工程其他工程 生產(chǎn)性和公益性生物資產(chǎn)費用生產(chǎn)性和公益性生物資產(chǎn)費用工程建設(shè)其他費用工程建設(shè)其他費用 前期工作費前期工作費預(yù)備費預(yù)備費 基本預(yù)備費基本預(yù)備費 漲價預(yù)備費漲價預(yù)備費建設(shè)投資合計建設(shè)投資合計比例（）比例（）建設(shè)投資估算表（概算表）建設(shè)投資估算表（概算表） 單位：萬元第三節(jié)第三節(jié) 流動資金估算與評估流動資金估算與評估 一一、流動資金的含義流動資金的含義 流動資金：維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金，包括購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費用等。 流動資金是項目總投資的重要組成部分。 二、流動資金構(gòu)成二、流動資金構(gòu)成 流動資金生產(chǎn)領(lǐng)域生產(chǎn)儲備資

22、金（原材料、燃料、低值易耗品、包裝物、外購半成品）生產(chǎn)資金（在產(chǎn)品、自制半成品、待攤費用）流通領(lǐng)域成品資金結(jié)算資金（應(yīng)收、預(yù)付款項）貨幣資金存貨存貨 擴大指標(biāo)估算法：項目建議書階段采用 分項詳細(xì)估算法：可行性研究階段采用三、流動資金的估算方法三、流動資金的估算方法 銷售收入資金率法：銷售收入資金率法：依據(jù)同類企業(yè)的銷售收入資金率估算。依據(jù)同類企業(yè)的銷售收入資金率估算。 流動資金額流動資金額= =項目年銷售收入項目年銷售收入銷售收入資金率銷售收入資金率 成本資金率法：成本資金率法：依據(jù)同類企業(yè)的總成本（或經(jīng)營成本）資金占用率依據(jù)同類企業(yè)的總成本（或經(jīng)營成本）資金占用率估算。估算。 流動資金額流動

23、資金額= =年總成本年總成本成本資金比率成本資金比率 單位產(chǎn)量資金率法：單位產(chǎn)量資金率法：依據(jù)同類企業(yè)單位產(chǎn)量占用的流動資金估算。依據(jù)同類企業(yè)單位產(chǎn)量占用的流動資金估算。 流動資金流動資金= =年總產(chǎn)量年總產(chǎn)量單位產(chǎn)量資金率單位產(chǎn)量資金率擴大指標(biāo)估算法 流動資金=流動資產(chǎn)流動負(fù)債 流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金 流動負(fù)債=應(yīng)付賬款 流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金* 流動負(fù)債是指需要償還的各種債務(wù)。在可行性研究中，流動負(fù)債估算只考慮應(yīng)付賬款一項，而不考慮預(yù)收賬款。 分項詳細(xì)估算法 =年銷售收入應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=外購商品或服務(wù)年費用預(yù)付賬款預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)最低周轉(zhuǎn)

24、天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)360分項詳細(xì)估算法年外購燃料外購燃料按種類分項周轉(zhuǎn)次數(shù)年外購原材料外購原材料按種類分項周轉(zhuǎn)次數(shù)+年外購原材料 燃料動力費 年工資福利費 年修理費 年其他制造費在產(chǎn)品在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)分項詳細(xì)估算法=+存貨 外購原材料 外購燃料 在產(chǎn)品 產(chǎn)成品經(jīng)營成本經(jīng)營成本周轉(zhuǎn)次數(shù)年經(jīng)營成本產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費用年工資及福利費現(xiàn)金年外購原材料與動力費應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)分項詳細(xì)估算法 某項目達(dá)到生產(chǎn)能力后，年產(chǎn)量為100萬件，單位產(chǎn)品售價60元（不含增值稅），項目定員1000人，工資及福利費按每人每年18000元估算。項目每年的其他費用為900萬元。年外購原材料、燃料動力及其他材料費估算值為18000萬元。年經(jīng)營成本為19800萬元，年修理費占經(jīng)營成本的10%，項目無預(yù)收預(yù)付業(yè)務(wù)。最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收、應(yīng)付賬款30天，現(xiàn)金及貨幣資金為40天，存貨為40天。求項目所需的流動資金。四、流動資金估算方法舉例四、流動資金估算方法舉例 五五. .流動資金估算應(yīng)注意的問題流動資金估算應(yīng)注意的問題 v確定各項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)確定各項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并考慮一定的保險系數(shù)并考慮一定的保險系數(shù)；v按不同生產(chǎn)負(fù)荷計算流動資金需要量；按不同生產(chǎn)負(fù)荷計算流動資金需要量；v流動資金屬