關(guān)于股份公司或已上市股份公司收購銀行股權(quán)的法律法規(guī)及上市融資各項建議

1、關(guān)于XXXX股份 擬收購部分金融機構(gòu)股權(quán)的相關(guān)建議XXXX股份 ：XXXX股份 （以下簡稱“XXXX”或“公司”）擬對XXXX銀行（以下簡稱“XXXX”或“XX銀行”）進行參股，XXXX股份 （以下簡稱“XXXX”或“XXXX”）認真閱讀中華人民共和國商業(yè)銀行法（以下簡稱“商業(yè)銀行法”）和中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法（以下簡稱“監(jiān)管法”）等法律法規(guī)的規(guī)定，總結(jié)歸納了部分條款與公司領(lǐng)導(dǎo)共同交換意見：一、XXXX銀行的基本情況略（一）基本情況 中文名稱： 英文名稱： 住所： 郵政編碼：國際互聯(lián)網(wǎng) 經(jīng)營范圍： （二）機構(gòu)組成及人員情況 XX銀行設(shè)有【】個總部，【】個營業(yè)部，【】個支行， 【】個分理

2、處。其中，總部設(shè)有辦公室、人力資源部、計劃財務(wù)部、結(jié)算管理部、科技管理部、信貸管理部、業(yè)務(wù)發(fā)展部、國際業(yè)務(wù)部、網(wǎng)點規(guī)劃建設(shè)部、合規(guī)風險管理部、審計部、保衛(wèi)部。2012年末，在職員工【】人，其中大專以上學(xué)歷【】人，占【】；高級職稱【】人，占【】。股東【】（家），其中農(nóng)戶股東【】人，職工股東【】人，法人股東【】家。（三）XXXX銀行財務(wù)情況1、資產(chǎn)負債表略2、利潤表單位：萬元略二、XXXX擬入股XXXX銀行的法律依據(jù)和基礎(chǔ)（一）關(guān)于政策支持根據(jù)中國銀監(jiān)會關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進入銀行業(yè)的實施意見（銀監(jiān)發(fā)201227號），銀監(jiān)會支持民營資本與其他資本按照同等條件進入銀行業(yè)，其中明確規(guī)定：（三）支持民

3、營企業(yè)，特別是符合條件的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)和農(nóng)民專業(yè)合作社等涉農(nóng)企業(yè)參與農(nóng)村信用社股份制改革或參與農(nóng)村商業(yè)銀行增資擴股。進一步加大引導(dǎo)和扶持力度，鼓勵民間資本參與農(nóng)村金融機構(gòu)重組改造。通過并購重組方式參與農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行風險處置的，允許單個企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方階段性持股比例超過20%。（二）關(guān)于股東人數(shù)2012年末，XXXX銀行共有股東【】人（家），其中農(nóng)戶股東【】人，職工股東【】人，法人股東【】家。根據(jù)商業(yè)銀行法第十七條：商業(yè)銀行的組織形式、組織機構(gòu)適用中華人民共和國公司法（以下簡稱“公司法”）的規(guī)定。本法施行前設(shè)立的商業(yè)銀行，其組織形式、組織機構(gòu)不完全符合公司法規(guī)定的，可以繼續(xù)沿用原有的

4、規(guī)定，適用前款規(guī)定的日期由國務(wù)院規(guī)定。也就是說XXXX入股XXXX銀行可根據(jù)銀行原有組織形式，無需根據(jù)公司法中針對有限責任公司和股份 關(guān)于股東上限的認定。（三）關(guān)于非金融機構(gòu)法人入股限定根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法（以下簡稱“中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法”）第十二條、第十三條；中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會合作金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法（以下簡稱“合作金融機構(gòu)實施辦法”）第五十六條所列條件，XXXX實際情況如下表：要求內(nèi)容2012年末XXXX是否滿足所列條件在工商行政管理部門登記注冊，具有法人資格已登記具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)或有效的組織管理方式已上市，具有良好的

5、公司治理具有良好的社會聲譽、誠信記錄和納稅記錄，能按期足額償還金融機構(gòu)的貸款本金和利息誠信記錄、社會聲譽、納稅記錄良好具有較長的發(fā)展期和穩(wěn)定的經(jīng)營狀況已成立10年，有未來三年發(fā)展規(guī)劃具有較強的經(jīng)營管理能力和資金實力現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額【】元財務(wù)狀況良好，最近3個會計年度連續(xù)盈利連續(xù)盈利年終分配后，凈資產(chǎn)達到全部資產(chǎn)的30（合并會計報表口徑）凈資產(chǎn)達到全部資產(chǎn)的【】除國務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司外，權(quán)益性投資余額原則上不超過本企業(yè)凈資產(chǎn)的50（合并會計報表口徑）未達到入股資金來源真實合法真實合法關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多、股權(quán)關(guān)系復(fù)雜且不透明、關(guān)聯(lián)交易頻繁且異常關(guān)聯(lián)企業(yè)已完全披露，關(guān)聯(lián)交易較小核心主業(yè)不突出

6、且其經(jīng)營范圍涉及行業(yè)過多核心主業(yè)極為突出現(xiàn)金流量波動受經(jīng)濟景氣影響較大公司有較穩(wěn)定的現(xiàn)金流資產(chǎn)負債率、財務(wù)杠桿率高于行業(yè)平均水平資產(chǎn)負債率低于行業(yè)平均水平【】單個境內(nèi)非金融機構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方合計投資入股比例不得超過10若轉(zhuǎn)讓老股XXXX投資不得超過【】萬股，若增資配股則投資不得超過【】萬股（四）入股或控股的審批及審查中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法第六十四條、六十五條；合作金融機構(gòu)實施辦法第一百一十二條規(guī)定如下：入股情況受理審查決定城市商業(yè)銀行、城市信用社股份 變更持有資本總額或股份總額5以上、10以下股東的變更申請當?shù)劂y監(jiān)分局（若無則直接至銀監(jiān)局）當?shù)劂y監(jiān)分局初審（若無則直至銀監(jiān)局）當?shù)劂y監(jiān)局當

7、地銀監(jiān)局城市商業(yè)銀行、城市信用社股份 注冊地所在省以外的企業(yè)入股城市商業(yè)銀行、城市信用社股份 的股權(quán)變更申請，以及城市商業(yè)銀行、城市信用社股份 變更持有資本總額或股份總額10以上股東的變更申請當?shù)劂y監(jiān)局銀監(jiān)會銀監(jiān)會中資商業(yè)銀行通過配股或募集新股份方式變更注冊資本的，在變更注冊資本前，還應(yīng)經(jīng)過配股或募集新股份方案審批。方案審批的受理、審查和決定程序同前款規(guī)定。條件同上兩款條件同上兩款條件同上兩款中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法第七十二條：本節(jié)變更事項，由下級監(jiān)管機關(guān)受理、報上級監(jiān)管機關(guān)決定的，自上級監(jiān)管機關(guān)收到完整申請材料之日起3個月之內(nèi)作出批準或不批準的書面決定；由同一監(jiān)管機關(guān)受理、審查并決定

8、的，自受理之日起3個月內(nèi)作出批準或不批準的書面決定。根據(jù)銀行控股股東監(jiān)管辦法（征求意見稿）第九條，境內(nèi)非金融機構(gòu)取得銀行控制權(quán)，應(yīng)當符合以下條件：（一）依法設(shè)立的企業(yè)法人；（二）具有良好的公司治理機制和有效的組織管理；（三）具有良好的社會聲譽、誠信記錄和納稅記錄，能按期足額償還從金融機構(gòu)所獲信貸的本金和利息；（四）經(jīng)營發(fā)展狀況健康穩(wěn)定；（五）主業(yè)突出，在本行業(yè)處于領(lǐng)先地位；（六）具有較強的經(jīng)營管理能力和資金實力；（七）財務(wù)狀況良好，最近3個會計年度連續(xù)盈利；（八）年終分配后，凈資產(chǎn)達到全部資產(chǎn)總額的30%以上（合并會計報表口徑）；（九）用于取得控制權(quán)的資金為自有資金且來源真實合法；（十）最近3

9、年內(nèi)未發(fā)生重大案件和重大違法違規(guī)行為；（十一）銀監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性條件。國務(wù)院和地方政府依法設(shè)立的投資公司或控股公司在參與處置高風險金融機構(gòu)時，可以不受本條第一款第（七）、（八）項規(guī)定的限制。第十四條：境內(nèi)非金融機構(gòu)申請取得銀行控制權(quán)的，應(yīng)由該機構(gòu)通過其擬控股的銀行向銀監(jiān)會提交下列資料：（一）取得銀行控制權(quán)申請書；（二）該機構(gòu)的基本情況，包括組織管理架構(gòu)和關(guān)聯(lián)方的詳細情況、對外投資情況、經(jīng)營范圍、在行業(yè)中所處的地位、本身及關(guān)聯(lián)機構(gòu)在該銀行貸款（授信）情況以及貸款質(zhì)量情況說明（經(jīng)銀行蓋章確認）、本身及關(guān)聯(lián)機構(gòu)入股其他商業(yè)銀行的情況；（三）該機構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；（四）該機構(gòu)最近3年經(jīng)審計的資產(chǎn)

10、負債表和利潤表；（五）該機構(gòu)的公司股東大會或董事會其投資入股的決議或批準文件；（六）該機構(gòu)出資的資金來源；（七）由征信機構(gòu)為該機構(gòu)出具的征信記錄和最近3年的納稅證明；（八）該機構(gòu)對入股商業(yè)銀行不發(fā)生違規(guī)關(guān)聯(lián)交易等情況出具的、董事會通過并由董事長簽名的書面承諾；（九）該機構(gòu)在必要時向被控股銀行及時補充資本金的書面承諾；（十）該機構(gòu)按銀監(jiān)會規(guī)定報送財務(wù)會計報表和相關(guān)資料的書面承諾；（十一）銀行股東（大）會或董事會同意接受其取得銀行控制權(quán)的決議；（十二）取得銀行控制權(quán)的相關(guān)協(xié)議草案；（十三）該機構(gòu)擬在入股銀行派駐的人員及其基本情況、擔任的職位和職責；（十四）律師事務(wù)所出具的法律意見書；（十五）銀監(jiān)會

11、按照審慎性原則規(guī)定的其他文件。根據(jù)以上規(guī)定，從法條上判斷，XXXX應(yīng)當可以持有XXXX銀行10%以上的股份，并且達到控股地位（持股比例達到25%），但經(jīng)過2013年7月18日與XX銀監(jiān)局監(jiān)管五處溝通后得知，目前當?shù)卣⒉恢С?，也不開XX銀行持股達10%以上，故還需企業(yè)和當?shù)卣氨O(jiān)管部門進行溝通。三、XXXX入股XXXX銀行后關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)事項XXXX擬入股后將部分買方信貸業(yè)務(wù)放于XXXX銀行辦理，根據(jù)商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法（以下簡稱“關(guān)聯(lián)交易管理辦法”）第二十二條 商業(yè)銀行關(guān)聯(lián)交易分為一般關(guān)聯(lián)交易、重大關(guān)聯(lián)交易。一般關(guān)聯(lián)交易是指商業(yè)銀行與一個關(guān)聯(lián)方之間單筆交易金額占商業(yè)

12、銀行資本凈額1%以下，且該筆交易發(fā)生后商業(yè)銀行與該關(guān)聯(lián)方的交易余額占商業(yè)銀行資本凈額5%以下的交易。重大關(guān)聯(lián)交易是指商業(yè)銀行與一個關(guān)聯(lián)方之間單筆交易金額占商業(yè)銀行資本凈額1%以上，或商業(yè)銀行與一個關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易后商業(yè)銀行與該關(guān)聯(lián)方的交易余額占商業(yè)銀行資本凈額5%以上的交易。計算一個關(guān)聯(lián)方的交易余額時，關(guān)聯(lián)自然人的近親屬應(yīng)當合并計算；關(guān)聯(lián)法人或其他組織的集團客戶應(yīng)當合并計算。第二十九條 商業(yè)銀行不得向關(guān)聯(lián)方發(fā)放無擔保貸款。商業(yè)銀行不得接受本行的股權(quán)作為質(zhì)押提供授信。商業(yè)銀行不得為關(guān)聯(lián)方的融資行為提供擔保，但關(guān)聯(lián)方以銀行存單、國債提供足額反擔保的除外。第三十二條 商業(yè)銀行對一個關(guān)聯(lián)方的授信余額不得

13、超過商業(yè)銀行資本凈額的10%。商業(yè)銀行對一個關(guān)聯(lián)方的集團客戶的授信余額總數(shù)不得超過商業(yè)銀行資本凈額的15%。商業(yè)銀行對全部關(guān)聯(lián)方的授信余額不得超過商業(yè)銀行資本凈額的50%。計算授信余額時，可以扣除授信時關(guān)聯(lián)方提供的保證金存款以及質(zhì)押的銀行存單和國債金額。根據(jù)XXXX銀行2012年度披露的信息來看，其2012年凈資本為【】萬元，其一般關(guān)聯(lián)交易情況如下：略根據(jù)以上情況，XXXX若入股后關(guān)聯(lián)交易情況如下：標準事項標準根據(jù)2012年末XXXX銀行數(shù)據(jù)推算XXXX可得到的支持一般關(guān)聯(lián)交易標準單筆交易金額占商業(yè)銀行資本凈額1%以下，且該筆交易發(fā)生后商業(yè)銀行與該關(guān)聯(lián)方的交易余額占商業(yè)銀行資本凈額5%以下的交

14、易。對XXXX或其子公司及關(guān)聯(lián)方單筆交易小于【】萬元，且余額小于【】萬元重大關(guān)聯(lián)交易標準單筆交易金額占商業(yè)銀行資本凈額1%以上，或商業(yè)銀行與一個關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易后商業(yè)銀行與該關(guān)聯(lián)方的交易余額占商業(yè)銀行資本凈額5%以上的交易對XXXX或其子公司及關(guān)聯(lián)方單筆交易大于【】萬元，或余額大于【】萬元對單一客戶授信標準商業(yè)銀行對一個關(guān)聯(lián)方的授信余額不得超過商業(yè)銀行資本凈額的10%對XXXX或其子公司及關(guān)聯(lián)方授信余額單獨授信余額不得超過【】萬元對集團客戶授信標準商業(yè)銀行對一個關(guān)聯(lián)方的集團客戶的授信余額總數(shù)不得超過商業(yè)銀行資本凈額的15%對XXXX及其子公司及其關(guān)聯(lián)授信余額總數(shù)不得超過【】萬元銀行對全部關(guān)聯(lián)方授

15、信余額標準商業(yè)銀行對全部關(guān)聯(lián)方的授信余額不得超過商業(yè)銀行資本凈額的50%銀行對全部關(guān)聯(lián)方授信余額不得超過【】萬元，2012年末其關(guān)聯(lián)方授信總余額為【】萬元商業(yè)銀行法第三十九條第四款同時規(guī)定：對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過百分之十；四、關(guān)于XXXX入股XXXX銀行的投資與收益問題（一）關(guān)于投資根據(jù)XXXX銀行2012年度披露的信息，該銀行2012年度總股本為【】萬股，凈利潤【】萬元，凈資產(chǎn)為【】萬元，每股凈資產(chǎn)為【】元。根據(jù)2013年7月19日二級市場16家上市銀行的平均動態(tài)市盈率為4.66倍，平均市凈率為0.96倍，其市凈率中位數(shù)為0.925倍。XXXX根據(jù)XXXX銀行

16、2012年披露數(shù)據(jù)并按照其目前總股本模擬投資如下：單位：萬元按2012年0.925市凈率計算按2012年0.96倍市凈率計算按2012年1.1倍市凈率計算按2012年凈資產(chǎn)入股計算入股10%所需支出金額【】【】【】【】入股25%所需支付金額【】【】【】【】注：實際投資價格要根據(jù)評估報告計算（二）關(guān)于收益根據(jù)XXXX銀行2011年、2012年披露數(shù)據(jù)來看，該銀行歷年利潤分配比例為根據(jù)股本金的15%向投資者分配，總分配比例約為凈利潤的21-23%。若取平均數(shù)22%計算，2011年凈利潤為【】萬元，2012年為【】萬元，同比增長11.40%。若按每年凈利潤平均增長按10%計算，XXXX每年通過分紅所

17、取得的收益模擬如下：單位：萬元2013年2014年2015年入股10%【】【】【】入股25%【】【】【】五、關(guān)于收購XXXX銀行需提交的文件根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會中資商業(yè)銀行行政許可事項申請材料目錄及格式要求（銀監(jiān)發(fā)200668號）（以下簡稱“格式要求”）1.22 行政許可項目名稱：中資商業(yè)銀行變更資本總額或股份總額5%以上股東審批申請材料目錄：1.變更股權(quán)及審查股東資格的申請書，涉及多個股權(quán)變更時應(yīng)當附擬受讓方股東出資比例超過5的名單。2.投資人的基本情況介紹。內(nèi)容至少包括擬投資股權(quán)、投資金額、擬投資方的經(jīng)營范圍、在行業(yè)中所處的地位、在該銀行貸款（授信）情況以及貸款質(zhì)量情況說明（經(jīng)銀行

18、蓋章確認）、股權(quán)結(jié)構(gòu)擬變更前后對照詳表、本身及關(guān)聯(lián)企業(yè)入股其他商業(yè)銀行的情況（擬投資人為新股東時）。3.投資人的經(jīng)年檢的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。4.投資人最近3年經(jīng)審計的資產(chǎn)負債表和利潤表。5.投資人的公司股東大會或董事會、母公司同意其投資入股的決議或批準文件。6.投資人出資的資金來源。7.投資人對入股商業(yè)銀行不發(fā)生違規(guī)關(guān)聯(lián)交易等情況出具的、董事會通過并由董事長簽名的書面聲明。8.股東會或董事會同意變更股權(quán)的決議。9.股份變更前后銀行主要股東名冊。10.銀行最近1年基本經(jīng)營管理情況的說明。11.出資或轉(zhuǎn)讓股權(quán)協(xié)議。12.投資人擬在入股金融機構(gòu)派駐的人員及其基本情況、擔任的職位和職責；評述擬受讓方對入股

19、機構(gòu)的影響。13.律師事務(wù)所出具的法律意見書。14.申請人聯(lián)系人、聯(lián)系 、 、電子郵件、通訊地址（ ）。15.如涉及銀行章程變更的，提交擬修改的章程草案。16.銀監(jiān)會按照審慎性原則規(guī)定的其他文件。變更的股東為中資金融機構(gòu)的還應(yīng)提交相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)對該金融機構(gòu)作出的風險評級結(jié)論或?qū)徤餍员O(jiān)管意見（銀監(jiān)會監(jiān)管的金融機構(gòu)除外）。六、關(guān)于通過定向增發(fā)收購XXXX銀行的相關(guān)問題（一）關(guān)于增發(fā)因向不特定募集對象增發(fā)股票需要滿足最近二十四個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當年營業(yè)利潤比上年下降百分之五十以上的情形。故在此我們不考慮該方案（二）關(guān)于配股由于配股要求控股股東公開承諾認配股份的數(shù)量，公司控股股東是否有足

20、夠的現(xiàn)金承諾并支付有待商榷。（三）關(guān)于非公開定向發(fā)行股票1、定向增發(fā)的法律法規(guī)根據(jù)上市公司證券發(fā)行管理辦法第三十七條：非公開發(fā)行股票的特定對象應(yīng)當符合下列規(guī)定：（一）特定對象符合股東大會決議規(guī)定的條件；（二）發(fā)行對象不超過十名。發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準。第三十八條：上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當符合下列規(guī)定： （一）發(fā)行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票均價的百分之九十； （二）本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，三十六個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；（三）募集資金使用符合本辦法第十條的規(guī)定

21、；（四）本次發(fā)行將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當符合中國證監(jiān)會的其他規(guī)定。第三十九條：上市公司存在下列情形之一的，不得非公開發(fā)行股票：（一）本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；（二）上市公司的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴重損害且尚未消除；（三）上市公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔保且尚未解除；（四）現(xiàn)任董事、高級管理人員最近三十六個月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會的行政處罰，或者最近十二個月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責；（五）上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪正被司法機關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查；（六）最近一年及一期財務(wù)報表被注冊會計師出具保留意見、否定意見或

22、無法表示意見的審計報告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外；（七）嚴重損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。2、采用定向增發(fā)的優(yōu)勢根據(jù)上市公司證券發(fā)行管理辦法第三十八條第一款：發(fā)行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票均價的百分之九十。目前XXXX的股價處于歷史較低位，此時對價格進行鎖定有利于定向購買公司股票投資者的權(quán)益，有利于定向發(fā)行股票順利銷售，更有利于本次發(fā)行帶來的資本對收購XXXX銀行起到的重大作用。3、發(fā)行證券購買特定對象的其他要求根據(jù)深圳證券交易所上市公司募集資金管理辦法第二十七條：上市公司以發(fā)行證券作為支付方式向特

23、定對象購買資產(chǎn)的，應(yīng)當確保在新增股份上市前辦理完畢上述募集資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，公司聘請的律師事務(wù)所應(yīng)該就資產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)完成情況出具專項法律意見書。第二十八條：上市公司以發(fā)行證券作為支付方式向特定對象購買資產(chǎn)或募集資金用于收購資產(chǎn)的，相關(guān)當事人應(yīng)當嚴格遵守和履行涉及收購資產(chǎn)的相關(guān)承諾，包括但不限于實現(xiàn)該項資產(chǎn)的盈利預(yù)測以及募集資產(chǎn)后上市公司的盈利預(yù)測。4、定向增發(fā)鎖定價格及發(fā)行股數(shù)根據(jù)本文“四、關(guān)于XXXX入股XXXX銀行的投資與收益問題”第“（一）關(guān)于投資”可得知，本次收購所需要的金額約在【】億至【】億元之間，根據(jù)2013年6月28日至7月19日的平均股價【】元（暫估約【】元），發(fā)行價格鎖定在

24、【】元計算，XXXX若采用定向增發(fā)的形式所募集到的金額及增發(fā)股份模擬如下：單位：萬元增發(fā)股數(shù)募集金額（不超過）入股10%股份（按評估值【】億計算）【】萬股（發(fā)行數(shù)量最終根據(jù)標的價格決定）【】入股25%股份（按評估值【】億計算）【】萬股（發(fā)行數(shù)量最終根據(jù)標的價格決定）【】若大股東不進行增持，則發(fā)行后股份會稀釋約【】至【】?！尽俊尽俊尽磕辍尽吭隆尽咳找\羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿

25、莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿

26、莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇

27、葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖

28、莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁

29、芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羈莀蒈羃膇芆蕆蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃蠆羆艿薃袁節(jié)膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肅芅蕿袈羋膁蚈羀肁蒀蚇蝕襖莆蚇螂肀莂蚆羅袂羋蚅蚄膈膄蚄螇羈蒂蚃衿膆莈

30、螞羈罿芄螁蟻膄膀螁螃羇葿螀裊膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃螞肂莈蒂螄羋芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄

31、聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇

32、蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅

33、芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆

34、艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇

35、莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁

36、螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈

37、螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇

38、葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋

39、蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈

40、薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆

41、薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇

42、蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇肈莇螇肅肇葿薀罿肆薂螆裊肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羈膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿節(jié)衿羈腿莄螞襖羋蕆袇螀芇蕿蝕聿芆艿蒃肅芅蒁螈羈芄薃薁袆芃芃螆螂芃蒞蕿肁節(jié)蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈螞螂羂薁袈肀肁芀蟻羆肁莃袆袂肀薅蠆袈聿蚇蒂膇