中國(guó)企業(yè)海外投資的特點(diǎn)問(wèn)題及對(duì)策

1、淺析中國(guó)企業(yè)海外投資摘要：改革開(kāi)放30多年來(lái)，隨著中國(guó)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，中國(guó)海外投資獲 得了顯著發(fā)展，取得了世人矚目的巨大成績(jī)，然而，我們可以看到中國(guó)海外投資 也出現(xiàn)了許多問(wèn)題：地區(qū)分布不盡合理，投資規(guī)模小，經(jīng)濟(jì)效益偏低；投資存在一定 的盲目性，缺乏高效統(tǒng)一的宏觀管理與協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)；海外企業(yè)缺乏高素質(zhì)的人才，經(jīng) 營(yíng)管理水平不高；我國(guó)海外投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力不足及防范措施有限，在這個(gè)背景 下充分認(rèn)識(shí)到中國(guó)企業(yè)海外投資存在的問(wèn)題并積極找到應(yīng)對(duì)之策就成為中國(guó)企 業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。關(guān)鍵詞：走出去戰(zhàn)略 中國(guó)企業(yè) 海外投資一、我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的現(xiàn)狀1、投資合作地區(qū)分布越來(lái)越廣隨著我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略的廣泛實(shí)施，我國(guó)

2、企業(yè)參與世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)越來(lái)越頻 繁，對(duì)外直接投資的區(qū)域分布越來(lái)越廣。至2008年底，中國(guó)12000多家對(duì)外直接投資企業(yè)分布在全球的174個(gè)國(guó)家和地區(qū)，投資覆蓋率為71.9%。但是由于多 種因素，發(fā)展中國(guó)家依然是我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的主要對(duì)象。以2008年對(duì)外直接投資地區(qū)分布為例，亞洲和非洲國(guó)家依然是我國(guó)最大的海外投資目的地，分別達(dá)到90%和84.1%。2、投資模式出現(xiàn)多樣化我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資起步較晚，國(guó)際化發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏。因此，為了 更快更好的開(kāi)辟和適應(yīng)東道國(guó)市場(chǎng)，初期投資多以試探為主，通常采取合資方式。 但是近幾年的投資模式不斷創(chuàng)新，投資辦廠、興建生產(chǎn)基地、國(guó)內(nèi)銷售、跨國(guó)并 購(gòu)、參股控股

3、等方式逐漸開(kāi)始興盛。3、投資規(guī)模不斷擴(kuò)大隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度不斷提高，特別是加入世貿(mào)組織后，企業(yè)對(duì)外直接投 資總量不斷增加、增速不斷加快。商務(wù)部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家外匯管理局2009年9月8日聯(lián)合發(fā)布2008年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)，共同發(fā)布中國(guó)全 行業(yè)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。2008年中國(guó)對(duì)外投資者在全球174個(gè)國(guó)家（地區(qū)） 設(shè)立境外直接投資企業(yè)12000家，對(duì)外直接投資累計(jì)凈額1839.7億美元，境外 企業(yè)資產(chǎn)總額超過(guò)1一萬(wàn)億美元。4、行業(yè)領(lǐng)域不斷擴(kuò)大隨著我國(guó)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的程度不斷加深， 我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的行業(yè)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展。從流量看，涉足行業(yè)不斷增多。2007年，各行業(yè)領(lǐng)域的投資者占到

4、當(dāng)年全部對(duì)外直接投資流量的91%,成為主要的投資領(lǐng)域。從存量看，行業(yè)分布 比較齊全，2007年商務(wù)服務(wù)行業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等行業(yè)合計(jì)占存量的 80%。二、我國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外投資的方式和特征1、我國(guó)企業(yè)海外投資的方式自20世紀(jì)80年代以來(lái)，鄧寧把決定跨國(guó)公司海外投資的因素歸結(jié)為三種優(yōu) 勢(shì)：一是所有權(quán)優(yōu)勢(shì)；二是內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)；三是區(qū)位優(yōu)勢(shì)。鄧寧從此說(shuō)明跨國(guó)公司 只有同時(shí)具備這三種優(yōu)勢(shì)時(shí)才能選擇海外直接投資，否則企業(yè)會(huì)選擇其他跨國(guó)經(jīng) 營(yíng)方式，如出口貿(mào)易、合約型無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等。鄧寧強(qiáng)調(diào)新建投資方式，及跨國(guó) 公司在進(jìn)行海外投資前已經(jīng)具備某種壟斷優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而通過(guò)建造新工廠使其壟斷優(yōu) 勢(shì)內(nèi)部化，而不是通過(guò)收購(gòu)和兼并來(lái)整

5、合并購(gòu)企業(yè)雙方的資源以提升原有優(yōu)勢(shì)和 創(chuàng)造新的優(yōu)勢(shì)，以達(dá)到增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的目的。目前，我國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外投資也是基于上述優(yōu)勢(shì)之一， 投資方式歸結(jié)起來(lái)主 要有四種類型：（1）綠地投資型。即新建投資，這是海外投資早期的最直接的形式，包括 新業(yè)務(wù)實(shí)體的創(chuàng)立，增添新的生產(chǎn)能力、分銷渠道等。我國(guó)企業(yè)利用壟斷優(yōu)勢(shì)投 入資金在海外設(shè)立獨(dú)資或合資子公司，重點(diǎn)在家電、電子、輕紡領(lǐng)域。（2）跨國(guó)并購(gòu)型。這是近十年來(lái)發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司常用的投資方式，也是推動(dòng)海外投資增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿υ矗?而我國(guó)起步較晚。其投資目標(biāo)是為了：獲得 資源，擴(kuò)大市場(chǎng)，降低成本，追求技術(shù)。（3）研究開(kāi)發(fā)型。我國(guó)企業(yè)通過(guò)與跨國(guó)公司在技術(shù)方面的聯(lián)合，達(dá)到

6、優(yōu)勢(shì) 組合和跨國(guó)發(fā)展的目的。典型的事例是深圳華為公司，華為的海外研究開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu) 遍及8個(gè)地區(qū)總部和32個(gè)分支，在美國(guó)硅谷設(shè)立了研究所，同摩托羅拉等公司 成立了聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室。截至2002年底，華為已申請(qǐng)國(guó)內(nèi)和國(guó)外專利 198項(xiàng)，在發(fā) 展中國(guó)家的企業(yè)中居領(lǐng)先地位。（4）戰(zhàn)略聯(lián)盟型。戰(zhàn)略聯(lián)盟是兩個(gè)或兩個(gè)以上經(jīng)營(yíng)實(shí)體之間為達(dá)到某種戰(zhàn) 略目的而在資源、能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力方面建立一種合作關(guān)系。 具體指通過(guò)國(guó)內(nèi)外 兩個(gè)企業(yè)在研究開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、采購(gòu)等各個(gè)領(lǐng)域或某一領(lǐng)域的合作，是國(guó)內(nèi) 外兩個(gè)企業(yè)達(dá)到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。2、我國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外投資特征（1）投資規(guī)模小我國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外投資缺乏長(zhǎng)期戰(zhàn)略性，僅把東道國(guó)視為其生產(chǎn)基地過(guò)

7、國(guó)內(nèi) 市場(chǎng)的延伸，加之企業(yè)資金和實(shí)力有限，結(jié)果導(dǎo)致投資規(guī)模偏小，投資項(xiàng)目技術(shù) 含量低。據(jù)有關(guān)資料顯示，我國(guó)境外直接投資金額僅占世界對(duì)外直接投資總量的 0.15%;吸引外資與對(duì)外投資的比例為 1:0.0416,不僅大大低于發(fā)達(dá)國(guó)家1： 1.1 的水平，而且低于發(fā)展中國(guó)家1： 0.13的水平。我國(guó)90%以上境外投資項(xiàng)目的投 資金額在300萬(wàn)美元以下，境外加工貿(mào)易項(xiàng)目的平均投資金額在 220萬(wàn)美元，發(fā) 展中國(guó)家在450萬(wàn)美元。（2）投資主體由單一趨勢(shì)向多元化經(jīng)過(guò)20多年發(fā)展，我國(guó)企業(yè)海外投資主體有兩方面變化，即從單一的國(guó)有 企業(yè)向多種所有制經(jīng)濟(jì)主體轉(zhuǎn)變；從以外貿(mào)企業(yè)為主向以生產(chǎn)型企業(yè)為主轉(zhuǎn)變。 形成

8、四大投資主體：國(guó)企仍然是海外投資經(jīng)營(yíng)的先鋒和主力； 大型生產(chǎn)性企業(yè)集 團(tuán)和新興高科技公司；大型金融保險(xiǎn)公司；民營(yíng)企業(yè)成為“走出去的后起之秀”。（3）行業(yè)選擇面拓寬過(guò)去我國(guó)海外企業(yè)經(jīng)營(yíng)以貿(mào)易型和資源主導(dǎo)型為主，占我國(guó)對(duì)外投資總額的 60%以上，生產(chǎn)型境外企業(yè)、高科技型境外企業(yè)僅占對(duì)外投資總額的30%多。而目前我國(guó)企業(yè)海外投資已擴(kuò)展到農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、旅游、交通運(yùn)輸、對(duì)外承包勞務(wù)、研究開(kāi)發(fā)等領(lǐng)域。（4）投資方式以新建企業(yè)為主由于我國(guó)中、小企業(yè)資金較短缺，對(duì)兼并、收購(gòu)方式不熟悉，缺乏處理國(guó)際 并購(gòu)的經(jīng)驗(yàn)和人才，因此，進(jìn)行海外投資的中、小企業(yè)大多采用傳統(tǒng)的新建獨(dú)資 或合資的方式，而對(duì)兼并、收購(gòu)方式運(yùn)用

9、較少，只有少數(shù)大型企業(yè)嘗試。從全球來(lái)看，跨國(guó)并購(gòu)是一種趨勢(shì)，對(duì)于跨國(guó)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不足的我國(guó)企業(yè)來(lái)講， 采購(gòu)并購(gòu)方法具有許多優(yōu)勢(shì)。例如，可以低成本快速進(jìn)入這些市場(chǎng)；利用適合當(dāng) 地市場(chǎng)的原有管理制度和管理人員，從而降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；獲得被收購(gòu)企業(yè)的各種 無(wú)形資產(chǎn)；提高跨國(guó)企業(yè)在海外的知名度，并在東道國(guó)公眾中樹(shù)立良好的企業(yè)形 象等。因此，未來(lái)我國(guó)企業(yè)海外投資方式會(huì)逐漸以直接并購(gòu)國(guó)外企業(yè)為主。三、中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的問(wèn)題1、地區(qū)分布不盡合理，投資規(guī)模小，經(jīng)濟(jì)效益偏低。中國(guó)企業(yè)海外投資在非洲主要集中在尼日利亞、安哥拉、利比亞等產(chǎn)油國(guó)， 2011年利比亞戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)在利比亞數(shù)百億美元的投資損失十分巨 大，

10、這其中中國(guó)企業(yè)海外投資的地區(qū)分布不盡合理就有明顯的體現(xiàn)，倘若中國(guó)企 業(yè)在非洲的投資能比較均勻的分布在非洲 50多個(gè)國(guó)家，那么我們可以預(yù)見(jiàn)，無(wú) 論利比亞戰(zhàn)爭(zhēng)何時(shí)爆發(fā)，中國(guó)企業(yè)的損失也不會(huì)像現(xiàn)在這么巨大。2、 中國(guó)企業(yè)海外投資存在一定的盲目性，缺乏高效統(tǒng)一的宏觀管理與協(xié)調(diào)機(jī) 構(gòu)。中國(guó)企業(yè)海外投資主要集中在能源、建筑等領(lǐng)域，其中有明顯集中在石油、 天然氣等能源資源行業(yè)，以至于形成了 “哪里有石油，中國(guó)企業(yè)的錢包就跟到哪 里”的現(xiàn)象，不可否認(rèn)，這種做法有利于保障中國(guó)這個(gè)能源消費(fèi)急劇增長(zhǎng)的大國(guó) 的能源安全，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看它不利于中國(guó)企業(yè)海外投資的健康可持續(xù)發(fā)展。3、中國(guó)海外企業(yè)缺乏高素質(zhì)的人才，經(jīng)營(yíng)管理水

11、平不高。管理人才是中國(guó)企業(yè)海外投資的直接推動(dòng)者， 管理人才素質(zhì)的高低直接到我 國(guó)企業(yè)海外投資的成敗，然而中國(guó)企業(yè)的相當(dāng)一部分管理者將在中國(guó)國(guó)內(nèi)的管理 經(jīng)驗(yàn)照搬到其它國(guó)家，這直接違背了海外投資的黃金法則“本土化”，結(jié)果必然是投資在一段時(shí)間內(nèi)有比較好的發(fā)展，但一段時(shí)間后總會(huì)陷入停滯甚至倒退的狀 態(tài)。四我國(guó)海外投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力不足及防范措施有限。我國(guó)企業(yè)海外投資存在 著一種“僥幸”心態(tài)，過(guò)分樂(lè)觀的認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)很小甚至沒(méi)有，2011年利比亞戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)就很明顯的體現(xiàn)了這一點(diǎn)，中國(guó)眾多企業(yè)對(duì)這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)的可能性估計(jì)不 足，認(rèn)為戰(zhàn)爭(zhēng)不一定會(huì)爆發(fā)，結(jié)果當(dāng)利比亞戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后中國(guó)企業(yè)在利比亞數(shù)百億 美元的投資“血本無(wú)歸”。四、我國(guó)企業(yè)海外投資的策略1、要健全“走出去”的政策促進(jìn)體系，深化對(duì)外投資合作管理體制的改革，推 進(jìn)對(duì)外投資合作的便利化。2、要健全“走出去”的服務(wù)保障體系和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，加強(qiáng)公共信息服務(wù)。3、實(shí)行以合資為主的投資形式。 這樣既可以克服我國(guó)在一定程度上客觀存在的 資金缺陷也可以利用東道國(guó)一方的關(guān)系優(yōu)勢(shì)，有效規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)。4、大力實(shí)行“本土化”戰(zhàn)略。 我國(guó)企業(yè)實(shí)行“本土化”戰(zhàn)略有利于盡可能地為 東道國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)， 從而贏得東道國(guó)政府和人民的好感，進(jìn)而實(shí)現(xiàn) 我國(guó)企業(yè)海外投資的