施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理(第三版)

1、施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理第一章總論第一節(jié)施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)象重點(diǎn)：1. 資金運(yùn)動(dòng)2. 資金運(yùn)動(dòng)形成的財(cái)務(wù)關(guān)系一、施工企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)1. 施工企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)施工企業(yè)是從事建筑安裝工程施工的盈利性經(jīng)濟(jì)組織。施工企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)：以施工生產(chǎn)活動(dòng)為中心的供應(yīng)、施工和工程點(diǎn)交三個(gè)主要施工經(jīng)營(yíng)過程。2. 施工企業(yè)的資金來源企業(yè)擁有一定數(shù)量的資本金通過各種渠道籌集資金3. 施工企業(yè)的資金形態(tài)企業(yè)資金分布在企業(yè)施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)階段。施工開始時(shí)，大部分處于物質(zhì)形態(tài)，小部分處于貨幣形態(tài)。在再生產(chǎn)過程中， 資金由物質(zhì)形態(tài)逐步轉(zhuǎn)化為資金， 又有資金轉(zhuǎn)化為物質(zhì)形態(tài)。4. 籌資渠道貨幣資金是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)。向投資者籌集法

2、定資本金向銀行借款向社會(huì)發(fā)行企業(yè)債券預(yù)收部分工程款5. 貨幣資金的運(yùn)動(dòng)購(gòu)買施工機(jī)械、運(yùn)輸設(shè)備等勞動(dòng)資料購(gòu)買原材料、各種結(jié)構(gòu)件等勞動(dòng)對(duì)象6. 價(jià)值形態(tài)轉(zhuǎn)移工程完工后，按合同造價(jià)取得工程結(jié)算收入。工程結(jié)算收入包括工程價(jià)值和新創(chuàng)造的價(jià)值。新創(chuàng)造的價(jià)值包括：支付工資和企業(yè)積累7. 利潤(rùn)分配彌補(bǔ)生產(chǎn)耗費(fèi)上繳國(guó)家財(cái)政利息支付企業(yè)凈利潤(rùn)（投資者和企業(yè)之間再分配）8. 施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)象在物資運(yùn)動(dòng)和金融商品運(yùn)動(dòng)中伴隨著產(chǎn)生資金運(yùn)動(dòng)。二、施工企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)規(guī)律1. 各種資金形態(tài)在空間上同時(shí)并存、在時(shí)間上相繼轉(zhuǎn)化空間上，貨幣資金、生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、未完工資金、結(jié)算資金等并存，不斷轉(zhuǎn)化。時(shí)間上，各種資金在不同周期處于不

3、同的資金形態(tài)，資金在不斷的相互轉(zhuǎn)化。2. 資金收支在數(shù)量上和時(shí)間上保持平衡從籌資到工程結(jié)算，完成一次資金循環(huán)。資金收支在每一時(shí)點(diǎn)上保持平衡，是資金循環(huán)過程周而復(fù)始的必要條件。三、施工企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)形成的財(cái)務(wù)關(guān)系1. 企業(yè)同投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系資本金的收繳和投資利潤(rùn)的分配關(guān)系企業(yè)需要投資者的資本金投資者需要利潤(rùn)分配2. 企業(yè)同國(guó)家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系上繳各種稅金3. 企業(yè)同銀行等金融機(jī)構(gòu)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系存款、借款、還貸、結(jié)算包括還本付息4. 企業(yè)同其他企業(yè)單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系同發(fā)包建設(shè)單位：取得預(yù)售工程款，結(jié)算工程款同供應(yīng)單位：材料費(fèi)、勞務(wù)費(fèi)的結(jié)算5. 企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)供應(yīng)部門、施工單位、輔

4、助生產(chǎn)單位、附屬工業(yè)企業(yè)之間的結(jié)算6. 企業(yè)同職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系支付職工工資、津貼、獎(jiǎng)金等結(jié)算第二節(jié) 施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)重點(diǎn)： 1. 總體目標(biāo)2. 具體目標(biāo)財(cái)務(wù)管理目標(biāo) （理財(cái)目標(biāo)） ： 是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的目的， 是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否有效、合理的標(biāo)準(zhǔn)。一、財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)是企業(yè)全部財(cái)務(wù)活動(dòng)需要實(shí)現(xiàn)的最終目標(biāo)。1. 凈利潤(rùn)最大化凈利潤(rùn)=全部收入（全部成本+費(fèi)用+稅金）存在的問題：（ 1）凈利潤(rùn)絕對(duì)額最大化沒有明確凈利潤(rùn)額與資本額之間的投入產(chǎn)出關(guān)系（ 2）最大化的凈利潤(rùn)是一定時(shí)期內(nèi)的凈利潤(rùn)，沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值（ 3）凈利潤(rùn)最大化沒有考慮企業(yè)施工經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)凈利潤(rùn)越

5、高的工程項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)越大。2. 資本利潤(rùn)率最大化資本利潤(rùn)率又稱凈資產(chǎn)收益率：凈利潤(rùn)+資本凈資產(chǎn)存在的問題：（ 1）沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素（ 2）沒有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值和投資獲利的期間3. 企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值又稱企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值：企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間所能獲得凈利潤(rùn)的現(xiàn)值。即：合理經(jīng)營(yíng)，采取最優(yōu)的財(cái)務(wù)手段，考慮風(fēng)險(xiǎn)和貨幣的時(shí)間價(jià)值，不斷提高經(jīng)濟(jì)效益。n企業(yè)價(jià)值=t年凈利潤(rùn)t年折現(xiàn)系數(shù)t=1優(yōu)點(diǎn)： （ 1）考慮了時(shí)間因素1. 2）克服了短期行為2. 3）考慮了風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)之間的關(guān)系3. 4）有利于財(cái)富的增加二、財(cái)務(wù)管理具體目標(biāo)概念：財(cái)務(wù)管理具體目標(biāo)是指企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中在貫徹財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)要求下的目標(biāo)。4.

6、籌資管理目標(biāo)在滿足企業(yè)施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的前提下，不斷降低資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)。（ 1）資金成本取得和使用資金所發(fā)生的資金籌集費(fèi)用和資金占用費(fèi)用。資金籌集費(fèi)用：股票、債券印刷費(fèi)、委托金融機(jī)構(gòu)代理發(fā)行股票、債券手續(xù)費(fèi)和注冊(cè)費(fèi)等。資金占用費(fèi)：資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（ 2）籌資風(fēng)險(xiǎn)因籌資原因給企業(yè)造成盈利水平下降和債券不能及時(shí)償還的風(fēng)險(xiǎn)5. 投資管理目標(biāo)企業(yè)資金的投放和使用，包括對(duì)內(nèi)和對(duì)外兩方面。在工程施工和固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目中， 以較少的資金投入獲得較多的利潤(rùn)或收益。要求：盡可能多預(yù)收一部分降低工程成本6. 分配管理目標(biāo)在利潤(rùn)分配時(shí)，正確處理企業(yè)相互利益主體之間的經(jīng)濟(jì)利益，合理確定利潤(rùn)留存比例及

7、分配方式。根據(jù)現(xiàn)金存量和今后現(xiàn)金凈流量確定留存比例和選擇分配方式。三、不同利益主體在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上的矛盾與協(xié)調(diào)1. 所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào)建立經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益相聯(lián)系的激勵(lì)機(jī)制，使經(jīng)營(yíng)者在取得企業(yè)價(jià)值最大化的同時(shí)，也能體現(xiàn)自身的價(jià)值。激勵(lì)方式：（ 1）非股份制企業(yè)年終獎(jiǎng)勵(lì)方式（ 2）股份制企業(yè)股票選擇權(quán)：允許經(jīng)營(yíng)者以固定的價(jià)格購(gòu)買一定數(shù)量的企業(yè)股票績(jī)效股：根據(jù)企業(yè)的業(yè)績(jī)給予經(jīng)營(yíng)者一定數(shù)量的股票2. 所有者與債權(quán)人之間的矛盾與協(xié)調(diào)矛盾： （ 1）高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目完成后，債權(quán)人只能獲得合同規(guī)定利率的利息，投資者獲得全部超額利潤(rùn)，二者不對(duì)稱（ 2）未經(jīng)債權(quán)人同意，發(fā)行新債，增加風(fēng)險(xiǎn)。破產(chǎn)后，舊

8、債權(quán)人損失大。協(xié)調(diào)： （ 1）擔(dān)保借債（ 2）合同規(guī)定舉債單位的最高負(fù)債率（ 3）對(duì)債款的用途即期投資效益加以限制。四、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與社會(huì)責(zé)任的履行基本一致，但也存在矛盾。如：優(yōu)質(zhì)工程、優(yōu)良品率、環(huán)境污染等要求守法：環(huán)境保護(hù)法、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益法、工程質(zhì)量管理?xiàng)l例等。第三節(jié) 施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境1. 宏觀經(jīng)濟(jì)體制整個(gè)國(guó)家的基本經(jīng)濟(jì)制度分為計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制2. 微觀經(jīng)濟(jì)體制即企業(yè)體制環(huán)境，涉及企業(yè)與國(guó)家、企業(yè)與所有者之間的關(guān)系。二、市場(chǎng)環(huán)境1. 建筑市場(chǎng)環(huán)境主要指建筑市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度或景氣度。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下， 施工企業(yè)的工程任務(wù)是通過建筑市場(chǎng)的

9、工程投標(biāo)方式取得。影響投標(biāo)取勝的因素：企業(yè)本身的施工技術(shù)、施工質(zhì)量、工程標(biāo)價(jià)/ 了解市場(chǎng)后進(jìn)行投標(biāo)2. 生產(chǎn)資料市場(chǎng)環(huán)境指建筑材料采購(gòu)環(huán)境。 分為穩(wěn)定的采購(gòu)環(huán)境和波動(dòng)的采購(gòu)環(huán)境在穩(wěn)定的采購(gòu)環(huán)境下，企業(yè)可以少庫(kù)存，以減少資金占用。在波動(dòng)的采購(gòu)環(huán)境下，要增加材料儲(chǔ)備。價(jià)格的漲跌對(duì)采購(gòu)成本影響很大。估計(jì)價(jià)格上漲，應(yīng)提前準(zhǔn)備多備貨，估計(jì)價(jià)格下跌，應(yīng)盡量少庫(kù)存，隨時(shí)進(jìn)貨。三、金融環(huán)境資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過某種形式融通資金的領(lǐng)域。1 .金融市場(chǎng)的組成金融市場(chǎng)主體、金融工具、交易場(chǎng)所2 .金融工具資金提供者將資金轉(zhuǎn)移給資金需求者的憑證和證明，如票據(jù)、證券3 .金融市場(chǎng)資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)可分

10、為貨幣市場(chǎng)（短期資金市場(chǎng)） 和資本市場(chǎng)（長(zhǎng)期資金市場(chǎng)）4 .市場(chǎng)利率漲跌的影響規(guī)避籌資成本上升和風(fēng)險(xiǎn)四、財(cái)稅環(huán)境財(cái)政、稅收政策的變動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響和制約。1 .緊縮的財(cái)政政策增加稅目、提高稅率、減少補(bǔ)貼支由，減少公共支由和國(guó)家投資支由2 .擴(kuò)張的財(cái)政政策減少稅目、降低稅率、增加補(bǔ)貼支由，增加公共支由和國(guó)家投資支由五、法律環(huán)境建立一個(gè)完整的法律體系來維護(hù)市場(chǎng)秩序。1 .企業(yè)設(shè)立、合并、分立、解散破產(chǎn)通過公司法約束2 .施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)通過經(jīng)濟(jì)合同法、建筑安裝工程招標(biāo)投標(biāo)法、建筑安裝工 程承包合同條例、工程質(zhì)量監(jiān)督條例等約束第四節(jié) 施工企業(yè)財(cái)務(wù)管理觀念（重點(diǎn)）一、資金時(shí)間價(jià)值觀念1 .含義資

11、金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的新增加值其大小以利率表示。2 .客觀基礎(chǔ)商品經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展和借貸關(guān)系的普遍存在3 .施工企業(yè)的資金時(shí)間價(jià)值施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的時(shí)間越長(zhǎng)，資金的時(shí)間價(jià)值就越大資金投入的時(shí)間越早，時(shí)間價(jià)值就越大資金周轉(zhuǎn)一次的時(shí)間越短，資金的時(shí)間價(jià)值就越大二、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算（一）資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算方法1 .單利計(jì)算公式：PXiXn 例題：銀行存款計(jì)算2 .復(fù)利計(jì)算公式：PX （1+i）n例題：銀行貸款計(jì)算（二）名義利率和實(shí)際利率1 .名義利率即年利率，即以一個(gè)周期年為基本計(jì)息時(shí)間單位。如銀行一年期定期存款利率。2 .實(shí)際利率資金在計(jì)息期計(jì)算利息時(shí)使用的利率?？梢砸栽聻橛?jì)息單位，以

12、月利率或半年 利率進(jìn)行計(jì)算。名義利率與實(shí)際利率的關(guān)系:實(shí)際利率=（1名義利率每年計(jì)息次數(shù)）每年計(jì)息次數(shù)43（三）動(dòng)態(tài)計(jì)算資金時(shí)間價(jià)值的基本公式1 .復(fù)利終值資金在規(guī)定期限內(nèi)按一定利率計(jì)算的到期值。計(jì)算公式：F=P（1+i）n例題：貸款10萬進(jìn)行投資，期限10年，年利率6%,計(jì)算10年后本利和查復(fù)利終值表表附表一，n=10 i = 6%的復(fù)本利系數(shù)為1.7908貝U F= 10 X 1.7908= 17.9082 .復(fù)利現(xiàn)值未來某一特定資金的現(xiàn)在價(jià)值。計(jì)算公式：P F三1 i例題：借款5年，到期本利和為10萬，年利率8%,現(xiàn)在可借多少 查復(fù)利折現(xiàn)系數(shù)表附表二，n=5 i = 8%的復(fù)利折現(xiàn)系數(shù)為

13、 0.6806則 P= 10X0.6806=6.806 （萬）3 .年金終值年金是指在一定時(shí)期內(nèi)，間隔相等時(shí)間支付或收入固定的金額 年金終值是指根據(jù)年金按照復(fù)利累計(jì)的總和。計(jì)算公式:例題：向銀行貸款總額1200萬，分三年完成，每年400萬，年利率6%,求第三年末本利和。查年金終值系數(shù)表附表三，n=3 i = 6%的年金終值系數(shù)為3.1836本利和 F = 400 X 3.1836= 1273.44 萬4 .年金現(xiàn)值年金現(xiàn)值是指在今后一定時(shí)期內(nèi)，每年都有一定等額資金的現(xiàn)值。 計(jì)算公式：(1 i)n 1i(1i)n例題：一個(gè)大型成套設(shè)備，使用期為15年，準(zhǔn)備向銀行借款，年利率為 10%,預(yù)計(jì)每年收

14、益100萬，求總投資應(yīng)如何控制。查年金現(xiàn)值系數(shù)表附表六，n = 15 i = 10%的年金終值系數(shù)為 7.6061年金現(xiàn)值 P= 100X 7.6061 = 760.61 （萬元）三、資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念（一）資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的含義和分類財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)：某一項(xiàng)目或事件在一定條件下和一定時(shí)間內(nèi)可能發(fā)生的收 益或損失的變動(dòng)程度。企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)，主要是資金風(fēng)險(xiǎn)一一資金籌集和使用過程中的風(fēng)險(xiǎn)。資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：冒風(fēng)險(xiǎn)籌集資金和使用資金而取得的額外收益。1 .籌資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值冒風(fēng)險(xiǎn)籌集資金而取得的超過資金成本以外的收益或損失。主要是長(zhǎng)期資金的籌資風(fēng)險(xiǎn)，包括利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、無力償債風(fēng) 險(xiǎn)、再籌資風(fēng)險(xiǎn)

15、等。2 .投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資（使用資金從事建筑安裝工程施工、購(gòu)建固定資產(chǎn)和購(gòu)買有價(jià) 證券等）獲得的超過資金時(shí)間價(jià)值以外的收益或損失。投資收益的組成：資金的時(shí)間價(jià)值，投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（1）資金的時(shí)間價(jià)值（無風(fēng)險(xiǎn)投資收益）（2）投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益）投資收益率=投資收益答%無風(fēng)險(xiǎn)投資收益率=資金時(shí)間價(jià)值咨如/投資額投資風(fēng)險(xiǎn)收益率=投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值/公咨貂/投資額投資收益率=無風(fēng)險(xiǎn)投 資收益率 投資風(fēng)險(xiǎn)收益率10陰資金時(shí)間價(jià)值投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值投資額一0% 投資額一(二)資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值產(chǎn)生的客觀基礎(chǔ) 商品經(jīng)濟(jì)條件下必然存在資金風(fēng)險(xiǎn)(三)資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算和運(yùn)用1 .資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算(1)計(jì)算資金收益

16、率或收益額的期望值期望資金收益率 n可能獲得的資金如丁生=概率或期望收益值 11收益率或收益額(2)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差標(biāo)準(zhǔn)離差是指可能獲得資金收益率或收益額對(duì)期望資金收益率或期望收益值之 間的偏離程度。標(biāo)準(zhǔn)離差=J可能獲得的資金收益率或收益額期望資金收益率或期望收益值2概率(3)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)離差率是指標(biāo)準(zhǔn)離差與期望資金收益率或期望值的相對(duì)數(shù)。標(biāo)準(zhǔn)離差率=標(biāo)準(zhǔn)離差期望資金收益率或期望收益值100%(4)計(jì)算資金風(fēng)險(xiǎn)收益率資金風(fēng)險(xiǎn)收益率=標(biāo)準(zhǔn)離差率資金風(fēng)險(xiǎn)收益系數(shù)資金風(fēng)險(xiǎn)收益系數(shù)=資金收益率無風(fēng)險(xiǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)離差率(5)求資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值=投資額x資金風(fēng)險(xiǎn)收益率2 .資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的運(yùn)用企業(yè)籌

17、資時(shí)，如果自身高風(fēng)險(xiǎn)，則必須低成本支付;如果自身低風(fēng)險(xiǎn)，可以高成本支付。第二章 企業(yè)資金的籌集和管理第一節(jié) 企業(yè)籌集資金的目的和原則一、企業(yè)籌集資金的目的1 .籌集資金的含義企業(yè)根據(jù)其施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資及調(diào)整資金結(jié)構(gòu)的需要，通過籌資渠道和資金 市場(chǎng)，并運(yùn)用籌資方式獲得所需資金的一種行為。2 .籌集資金的目的(1)籌集資本金，設(shè)立企業(yè)(2)滿足施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資的需要(3)滿足資金結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要二、籌集資金的渠道和方式1.籌集資金的渠道是指企業(yè)資金的來源（自己看熟悉）P43 頁籌集資 金 的 渠 道 和 方 式 三、籌集資金的分類（一）按所籌集資金的性質(zhì)分類2. 債務(wù)資金 也稱負(fù)債資金或借入資金

18、 特征：（ 1）債權(quán)債務(wù)關(guān)系 （ 2）還本付息 （ 3）債權(quán)人無經(jīng)營(yíng)決策權(quán)（ 4）主要通過銀行、非銀行金融機(jī) 構(gòu)、其他企業(yè)、居民個(gè)人等渠道，采用 銀行借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃、 商業(yè)新穎等方式籌資。1. 自有資金包括：資本金、資本公積金、盈余公積金、未分配利潤(rùn)特點(diǎn)：（ 1）所有權(quán)屬于所有者（ 2）可長(zhǎng)期占用（ 3）無還本付息壓力（ 4）通過財(cái)政資金、其他企業(yè)單位居民個(gè)人資金、 外商資金等渠道，采用直接投資、發(fā)行股票、留存收益等 方式籌資。（二）按籌資活動(dòng)是否通過金融機(jī)構(gòu)分類1. 直接籌資不經(jīng)過銀行等金融機(jī)構(gòu)，直接以資金供應(yīng)者投入、借入或發(fā)行股票、債券等方式進(jìn)行籌資。2. 間接籌資借助于銀行

19、等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行籌資。銀行借款、非銀行金融機(jī)構(gòu)借款、融資租賃等。四、籌集資金的原則1. 根據(jù)資金需要。合理確定籌資規(guī)模2. 研究資金投向，講求資金使用效益3. 選擇資金渠道，力求降低資金成本4. 適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，防范籌資風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié) 資本金的籌集一、建立資本金制度的意義1. 資本金資本金：企業(yè)在工商行政管理部門等級(jí)的注冊(cè)資本法定資本金：國(guó)家規(guī)定開辦企業(yè)必須籌集的最低資本金數(shù)額。2. 資本金制度國(guó)家圍繞資本金的籌集、 管理以及所有者的責(zé)、 權(quán)、 利等方面所作的法律規(guī)范。3. 建立資本金制度的意義（ 1）有利于保障企業(yè)所有者的權(quán)益，正確反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況。（ 2）有利于企業(yè)建立自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我

20、發(fā)展和自我約束的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。二、資本金的構(gòu)成和管理1. 資本金的投資主體國(guó)家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金、外商資本金等國(guó)家資本金：有權(quán)代表國(guó)家投資機(jī)構(gòu)以國(guó)有資本投入企業(yè)形成的資本金法人資本金：其他法人單位以其依法可以支配的資產(chǎn)投入企業(yè)形成的資本金個(gè)人資本金：社會(huì)個(gè)人或企業(yè)內(nèi)部職工以個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)投入企業(yè)形成的資本金外商資本金：國(guó)外投資者以及港澳臺(tái)等地區(qū)投資者投入企業(yè)形成的資本金2. 資本金的籌集方式可以吸收貨幣資金，也可以吸收實(shí)物、無形資產(chǎn)等形式進(jìn)行投資，還可以發(fā)行股票籌集資金。3. 籌集方法一次籌集或分次籌集。（ 1）企業(yè)吸收的無形資產(chǎn)（ 2）投資者已設(shè)有擔(dān)保物權(quán)及租賃資產(chǎn)，企業(yè)不得吸收作為投

21、資者的出資。4. 資本金的認(rèn)可必須聘請(qǐng)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告，由企業(yè)據(jù)以發(fā)給投資者出資證明書。5. 違約處理違約：投資者未按合同、協(xié)議和企業(yè)章程的約定按時(shí)足額出資（ 1）有限責(zé)任公司股東違約，公司有權(quán)追繳，追繳后仍不履行，可以請(qǐng)求法院 追究違約責(zé)任。（ 2）合營(yíng)各方違約，視為合營(yíng)解散，吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照；繳納第一期，后續(xù)沒有，工商行政管理部門督促限期繳清，否則吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照6. 回收和撤資（ 1）投資者可依法轉(zhuǎn)讓，一般不得抽回投資（ 2） 中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)， 若合同中約定合作期滿時(shí)將全部固定資產(chǎn)歸中國(guó)合作 者所有，可以在合同中約定外國(guó)合作者在合同期限內(nèi)先行收回投資。7. 企業(yè)組織形式現(xiàn)代企業(yè)

22、的組織形式一般為有限責(zé)任公司，投資者分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和虧損一般以注冊(cè)資本為限，承擔(dān)有限責(zé)任。第三節(jié) 債務(wù)資金的籌集一、發(fā)行企業(yè)債券企業(yè)債券是企業(yè)為籌資而發(fā)行的有價(jià)證券，債券持有人無權(quán)參與施工企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理決策，不能參加企業(yè)分紅。（一）類型1 . 按有無財(cái)產(chǎn)擔(dān)保分（ 1）抵押債券發(fā)行企業(yè)有特定的財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保品的債券可分為不動(dòng)產(chǎn)抵押債券、動(dòng)產(chǎn)抵押債券、信托抵押債券(以企業(yè)持有的有價(jià)證券為擔(dān)保而發(fā)行的債券)(2)信用債券其也沒有設(shè)定擔(dān)保品，僅憑信用發(fā)行的債券2 .按是否記名分分為記名債券和不記名債券3 .按償還方式分分為定期償還債券和隨時(shí)償還債券4 .按籌資長(zhǎng)短分短期債券：1年或1年以內(nèi)的債券長(zhǎng)期債券：

23、1年以上的債券5 .按能否轉(zhuǎn)換為公司股票分可轉(zhuǎn)換債券：發(fā)行契約允許持券人按預(yù)訂的條件、時(shí)間和轉(zhuǎn)換率將持有的債券 轉(zhuǎn)換為公司普通股的債券不可轉(zhuǎn)換債券：不能轉(zhuǎn)換為公司普通股的債券(二)籌資條件和程序1 .條件：P612 .程序：P62(三)發(fā)行價(jià)格1 .影響因素(1)債券面值(2)票面利率(3)市場(chǎng)利率(4)債券期限2 .價(jià)格組成由債券到期還本面值按市場(chǎng)利率折現(xiàn)的現(xiàn)值和債券各期利息的現(xiàn)值組成 (1)到期一次還本付息的發(fā)行價(jià)格債券發(fā)行價(jià)格=債券面值(1票面利率 債券期限)(1市場(chǎng)利率)債券期限(2)分次付息到期還本的發(fā)行價(jià)格債券發(fā)行價(jià)格=債券面值(1市場(chǎng)利率)債券期限債券期限債券面值票面利率付息期數(shù)

24、=1 (1市場(chǎng)利率)付息期數(shù)(3)發(fā)行價(jià)格溢價(jià)發(fā)行、等價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行二、銀行借款(一)借款分類短期借款：借入期在1年以下的各種借款，屬于流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期借款：借入期在1年以上的各種借款，屬于長(zhǎng)期負(fù)債（二）基本建設(shè)投資借款施工企業(yè)借入用于新建、擴(kuò)建等建設(shè)項(xiàng)目的投資借款1 .條件：見教材P642 .資金管理辦法若采用分次轉(zhuǎn)存支付，則在取得借款時(shí)，先存入企業(yè)存款賬戶，再支付使用。借款企業(yè)應(yīng)按規(guī)定用途使用，支一筆借一筆。（三）更新改造借款施工企業(yè)在施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中為了固定資產(chǎn)更新改造向銀行和其他金融機(jī)構(gòu) 借入的款項(xiàng)。1 .用途：P652 .方式：短期借款、長(zhǎng)期借款（四）流動(dòng)資金借款1 .補(bǔ)充正常施工生

25、產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需流動(dòng)資金的不足2 .用以補(bǔ)充季節(jié)性儲(chǔ)備所需超定額流動(dòng)資金的不足第四節(jié) 資金成本的計(jì)算一、資金成本的含義和作用（一）資金成本的含義1 .含義資金成本是資金使用者向資金所有者和中介人支付的占用費(fèi)和籌資費(fèi)。2 .施工企業(yè)籌集資金的資金成本企業(yè)為取得和使用資金而支付的各種費(fèi)用，包括資金占用費(fèi)和資金籌集費(fèi)。資金籌集費(fèi)：向銀行借款支付的手續(xù)費(fèi)、股票債券印刷費(fèi)、委托金融機(jī)構(gòu)代理 發(fā)行股票、債券的手續(xù)費(fèi)和注冊(cè)費(fèi)等。資金占用費(fèi)：包括資金時(shí)間價(jià)值和投資者要考慮的投資風(fēng)險(xiǎn)。3 .資金成本率施工企業(yè)使用資金所負(fù)擔(dān)的費(fèi)用同籌集資金凈額的比率。資金成本率、籌資總額、籌資費(fèi)用、占用費(fèi)之間的關(guān)系:資金成本率=資金占

26、用費(fèi)籌集資金總額資金籌集費(fèi)用100%或:資金成本率=資金占用費(fèi)籌集資金總額 （1籌資費(fèi)率）100%籌資費(fèi)率=資金籌集費(fèi)用籌集資金總額100%4 .資金成本的性質(zhì)具有一般成本的基本屬性，資金成本是企業(yè)的耗費(fèi)，根據(jù)不同情況計(jì)入不同的 費(fèi)用。（二）資金成本的作用1 .是企業(yè)選擇資金來源、擬定籌資方式的依據(jù)2 .是評(píng)價(jià)企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)二、各種資金來源、資金成本的計(jì)算（一）借款成本率1.企業(yè)向國(guó)內(nèi)銀行借款只支付規(guī)定利率的利息，不支付其他手續(xù)費(fèi)，借款利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，在稅前100%成本率國(guó)內(nèi)借款總額利潤(rùn)中列支，可以少繳一部分所得稅 國(guó)內(nèi)借款_國(guó)內(nèi)借款總額（1所得稅率）舉例：P77（

27、二）債券資金成本率可以計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，在稅前利潤(rùn)列支。10陰債券總額（1籌資費(fèi)率）成本率債券資金二債券總額年利率（1所得稅率）舉例：P78（三）優(yōu)先股股金成本率優(yōu)先股股利高于債券利率，優(yōu)先股股利在稅后利潤(rùn)中支付。優(yōu)先股股金_ 優(yōu)先股股金總額年股利率 10成本率優(yōu)先股股金總額（1籌資費(fèi)率）1舉例：P79（四）普通股股金成本率普通股的股利是不固定的，一般隨著經(jīng)營(yíng)狀況的改善而逐年增長(zhǎng)。普通股股金成本率=Dc GPC（1 F）式中：Dc一下1年發(fā)放普通股股金總額的股利Pc普通股股金總額F籌資費(fèi)率G 普通股股利預(yù)計(jì)每年增長(zhǎng)率舉例：P80（五）留存收益成本率1 .含義留存收益：企業(yè)在支付股息后，留存一部分資

28、金用于發(fā)展生產(chǎn)，追加投資，不 進(jìn)行利潤(rùn)分配。2 .計(jì)算留存收益成本率=Dc GPcDc留存收益的年報(bào)酬P(guān)c留存收益總額舉例：P80（六）綜合資金成本率采用加權(quán)平均發(fā)來計(jì)算各種資金來源的綜合資金成本率計(jì)算公式：綜合資金成本率WiKiWi 第i種資金來源占全部資金的比重Ki 第i種資金來源的資金成本率分析表數(shù)據(jù)：P8182第五節(jié) 籌資風(fēng)險(xiǎn)及其回避一、概念籌資風(fēng)險(xiǎn)也稱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于負(fù)債籌資而引起的債務(wù)到期不能償還的可能 性。自有資金屬于長(zhǎng)期占用資金，無還本付息壓力；債務(wù)資金需要還本付息。籌資風(fēng)險(xiǎn)分為現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)和收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)兩類。二、現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)又稱資金性籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)上，現(xiàn)

29、金流由量超由現(xiàn)金流入量而 產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。特征：1 .是一種個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)2 .是一種支付風(fēng)險(xiǎn)3 .因理財(cái)不當(dāng)引起回避：合理安排現(xiàn)金流量即可。三、收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在收不抵支情況下由現(xiàn)的不能償還到期債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)。特征：1 .是一種整體風(fēng)險(xiǎn)2 .不僅是一種支付風(fēng)險(xiǎn)，更意味著經(jīng)營(yíng)失敗3 .是一種終極風(fēng)險(xiǎn)4 .對(duì)再籌資不利四、財(cái)務(wù)杠桿損益（一）含義利用負(fù)債籌資給企業(yè)帶來的額外經(jīng)濟(jì)效益或損失。五、籌資風(fēng)險(xiǎn)的回避（一）現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)的回避1. 現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)在特定時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金流入量而產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)2. 籌資安排債款期限應(yīng)與施工周期相匹配。如，工期為2 年，在

30、負(fù)債籌資時(shí)， 1 年所需資金用長(zhǎng)期債務(wù)提供，第 2 年用短期債務(wù)提供。按季度分月編制現(xiàn)金收支預(yù)算，根據(jù)月度現(xiàn)金收支預(yù)算，組織日?，F(xiàn)金收支調(diào)度和平衡。（二）收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)的回避1. 根據(jù)企業(yè)總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率是否高于債務(wù)資金利息率，調(diào)整負(fù)債比重，從總體上減少收支性風(fēng)險(xiǎn)從靜態(tài)上優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，增加自有資金比重，降低總體債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；從動(dòng)態(tài)上根據(jù)資金需要與負(fù)債的可能，自動(dòng)調(diào)節(jié)債務(wù)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)杠桿對(duì)企業(yè)籌資的自我約束。2. 加強(qiáng)施工經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益3. 在企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)生困難時(shí)，及時(shí)實(shí)施債務(wù)重組第六節(jié) 資金結(jié)構(gòu)及其調(diào)整一、資金結(jié)構(gòu)的含義資金結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。廣義的資金結(jié)構(gòu)是指全

31、部資金的來源構(gòu)成。狹義的資金結(jié)構(gòu)是指自有資金與長(zhǎng)期債務(wù)資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系。二、資金結(jié)構(gòu)中的幾個(gè)比例關(guān)系（1） 自有資金在全部資金中所占的比例1. 對(duì)債權(quán)人來說，自有資金在企業(yè)資金中所占的比例過小，債權(quán)人的債權(quán)就不安全。（2） 債務(wù)資金中長(zhǎng)期債務(wù)資金所占的比例債務(wù)資金中長(zhǎng)期債務(wù)資金所占的比例取決于企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)特別是固定資產(chǎn)投資支由的多少。1. 固定資產(chǎn)投資支出較多，長(zhǎng)期債務(wù)資金在債務(wù)資金中所占的比例必然增2. 英美等國(guó)銀行規(guī)定，企業(yè)自有資金比重在30%40%。3. 我國(guó)施工企業(yè)，自有資金要求A30。加2. 固定資產(chǎn)投資支出較少，長(zhǎng)期債務(wù)資金在債務(wù)資金中所占的比例相對(duì)較少（三） 短期債務(wù)資金中

32、有息短期債務(wù)資金所占的比例有息短期債務(wù)： 銀行短期借款和帶息應(yīng)付票據(jù)1. 若預(yù)期收益大于債務(wù)資金成本，可多借用資金三、最佳資金結(jié)構(gòu)決策（一）含義企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)， 使綜合資金成本率最低、企業(yè)資本利潤(rùn)率最高、企業(yè)價(jià)值最大時(shí)的資金結(jié)構(gòu)。標(biāo)準(zhǔn)：綜合資金成本率最低有利于提高企業(yè)資本利潤(rùn)率資金結(jié)構(gòu)具有彈性， 可及時(shí)進(jìn)行調(diào)整負(fù)債籌資是企業(yè)采用的主要籌資方式。四、資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整（一） 債務(wù)資金比例過高或自有資金比例過低1. 將長(zhǎng)期債務(wù)收兌或提前償還2. 在股份有限公司將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股股票3. 在企業(yè)財(cái)務(wù)困難時(shí)，通過債務(wù)重組，將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本金2. 若預(yù)期收益小于債務(wù)資金成本， 盡量少借資金（二）比較綜

33、合資金成本率法1. 比較綜合資金成本率通過資金結(jié)構(gòu)的綜合資金成本率， 并以此為標(biāo)準(zhǔn)，選擇其中綜合資金成本率最低的資金結(jié)構(gòu)。2. 決策過程（ 1）確定各個(gè)方案的資金結(jié)構(gòu)（ 2）計(jì)算各個(gè)方案的綜合資金成本率（ 3）選擇綜合資金成本率最低方案的結(jié)構(gòu)為最佳資金結(jié)構(gòu)3. 舉例分析： P914. 增加資本金（二） 自有資金比例過高或債務(wù)資金比例過低1. 減少資本金2. 用企業(yè)留存收益償還債務(wù)3. 在企業(yè)盈利水平較高時(shí)，增加負(fù)債籌資規(guī)模。第三章流動(dòng)資產(chǎn)的管理第一節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)和營(yíng)運(yùn)資金的概念一、流動(dòng)資產(chǎn)的概念1. 概念流動(dòng)資產(chǎn)是指能夠在1 年或超過 1 年的一個(gè)施工經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)2. 特點(diǎn)（ 1）周轉(zhuǎn)速度

34、快、變現(xiàn)能力強(qiáng)（ 2）屬于勞動(dòng)對(duì)象和勞動(dòng)產(chǎn)品，不屬于勞動(dòng)資料二、流動(dòng)資產(chǎn)的分類按流動(dòng)性強(qiáng)弱，流動(dòng)資產(chǎn)可分為速動(dòng)資產(chǎn)和非速動(dòng)資產(chǎn)。1. 速動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金銀行存款其他貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款預(yù)付賬款2. 非速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性較弱、變現(xiàn)能力較差、除了速動(dòng)資產(chǎn)以外的存貨、待攤費(fèi)用和待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失等。存貨包括：庫(kù)存材料、低值易耗品、周轉(zhuǎn)材料、委托加工物資、未完工程、在制品、庫(kù)存產(chǎn)成品等。待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失是因盤虧、毀損、報(bào)廢等已經(jīng)損失了的流動(dòng)資產(chǎn)，因原因未查明，無法變現(xiàn)。三、營(yíng)運(yùn)資金的概念1. 概念營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)占用資金減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。

35、營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益-非流動(dòng)資產(chǎn)2. 營(yíng)運(yùn)資金對(duì)償債能力的影響（ 1）營(yíng)運(yùn)資金越多，短期償債能力越強(qiáng)，反之，越弱（ 2）增加營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模，可降低企業(yè)短期償債風(fēng)險(xiǎn)（ 3）減少營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模，償債風(fēng)險(xiǎn)增加3. 營(yíng)運(yùn)資金的規(guī)模在流動(dòng)負(fù)債既定的條件下，擴(kuò)大營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模所取得的邊際投資效益恰好等于邊際資金成本，則營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模是最佳的最經(jīng)濟(jì)的。西方財(cái)會(huì)企業(yè)認(rèn)為，流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債= 2: 1營(yíng)運(yùn)資金：流動(dòng)負(fù)債=1:1第二節(jié) 現(xiàn)金的管理一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)應(yīng)考慮的三個(gè)因素：1. 現(xiàn)金收支的正確性2. 企業(yè)臨時(shí)借款的能力3. 企業(yè)愿意承擔(dān)的支付風(fēng)險(xiǎn)（三）投資的動(dòng)機(jī)企業(yè)持有現(xiàn)金用于不尋

36、常的購(gòu)買動(dòng)機(jī)或在證券價(jià)格向上波動(dòng)時(shí)用以購(gòu)買有（一）支付的動(dòng)機(jī)持有現(xiàn)金以便滿足日常開支需要。如： 購(gòu)買材料、 支付工資、 交納稅款、支付股利等（二）預(yù)防的動(dòng)機(jī)持有現(xiàn)金以應(yīng)付發(fā)生意外時(shí)對(duì)現(xiàn)金的需求價(jià)證券。（四）現(xiàn)金短缺企業(yè)因缺乏一定數(shù)量的現(xiàn)金， 不能應(yīng)付施工經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開支而造成的損失，二、最佳現(xiàn)金持有量的確定稱為短缺現(xiàn)金成本。包括：不能及時(shí)購(gòu)買材料影響工期、不能及時(shí)支付各項(xiàng)應(yīng)付賬款影響信用等過量持有現(xiàn)金也會(huì)影響企業(yè)收益。最佳現(xiàn)金持有量，可采用存貨經(jīng)濟(jì)批量的模式確定。在預(yù)算期現(xiàn)金需要總量既定的條件下，影響最佳現(xiàn)金持有量的因素是現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本和有價(jià)證券與現(xiàn)金之間的轉(zhuǎn)換成本。1、機(jī)會(huì)成本因持有一定數(shù)量現(xiàn)

37、金而喪失的再投資收益。持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本=持有現(xiàn)金而喪失證券投資收益銀行活期存款利息持有現(xiàn)金除了要付出機(jī)會(huì)成本外， 還會(huì)發(fā)生管理費(fèi)用。2、轉(zhuǎn)換成本將現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券， 或?qū)⒂袃r(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所付出的交易費(fèi)，即為轉(zhuǎn)換成本。轉(zhuǎn)換成本包括： 委托買賣傭金、 委托手續(xù)費(fèi)、印花稅、證券過戶費(fèi)等。3. 現(xiàn)金缺失成本現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過三、庫(kù)存現(xiàn)金的日常管理（一）遵守規(guī)定的庫(kù)存現(xiàn)金使用范圍庫(kù)存現(xiàn)金只能用于支付個(gè)人款項(xiàng)及不夠支票結(jié)算起點(diǎn)的開支。影響最佳現(xiàn)金持有量的因素是現(xiàn)金的機(jī)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的成本。由于難以計(jì)算，一般不考慮。4. 最佳現(xiàn)金持有量計(jì)算舉例計(jì)算的前提條件：（ 1）企業(yè)

38、所需的現(xiàn)金均可通過有價(jià)證券變現(xiàn)獲得（ 2）預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè)（ 3） 現(xiàn)金的支出比較穩(wěn)定， 波動(dòng)小，可通過變現(xiàn)有價(jià)證券補(bǔ)足（ 4）有價(jià)證券的收益率以及每次變現(xiàn)的固定交易費(fèi)用可以獲悉計(jì)算過程：見教材P111P102（二）遵守庫(kù)存現(xiàn)金限額由開戶銀行根據(jù)企業(yè)規(guī)模的大小、每天庫(kù)存現(xiàn)金收付金額的多少、企業(yè)距離的遠(yuǎn)近確定：一般不超過35天零星開支的正常需要量為限額遠(yuǎn)離開戶銀行的施工企業(yè)，庫(kù)存現(xiàn)金的限額最高不超過15 天的日常零星開支。（三）嚴(yán)格庫(kù)存現(xiàn)金存取手續(xù)，不得坐支現(xiàn)金1. 施工企業(yè)收入的現(xiàn)金，應(yīng)于當(dāng)日送存開戶銀行。2. 不得坐支現(xiàn)金（四）實(shí)行內(nèi)部牽制制度實(shí)行管錢的不管帳，管帳的不管錢，使出

39、納人員和會(huì)計(jì)人員相互牽制，相互監(jiān)督第三節(jié) 應(yīng)收賬款的管理一、相關(guān)概念1. 應(yīng)收賬款企業(yè)提供商業(yè)信用，采取延期付款、賒銷等結(jié)算、銷售方式而應(yīng)向發(fā)包建設(shè)單位等客戶收取的款項(xiàng)。2. 應(yīng)收賬款的管理目標(biāo)在充分發(fā)揮應(yīng)收賬款功能的基礎(chǔ)上，降低應(yīng)收賬款的成本，使提供商業(yè)信用、擴(kuò)大工程承包和產(chǎn)品銷售所增加的收益，大于其所占用的資金成本和發(fā)生的管理成本及壞賬損失。3. 應(yīng)收賬款的功能在建筑市場(chǎng)疲軟的情況下，促使工程承包和產(chǎn)品銷售的實(shí)現(xiàn)和增加。4. 應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬損失。二、應(yīng)收賬款政策的制定1. 應(yīng)收賬款政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收帳政策三個(gè)部分2. 信用標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)同意向發(fā)包建設(shè)

40、單位等客戶提供商業(yè)信用而提出的基本要求。通常以預(yù)期的壞賬損失率做出判別標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)過高，客戶難以接受，標(biāo)準(zhǔn)過低，壞賬損失較大。3. 信用條件企業(yè)要求客戶支付延期付款、賒銷款項(xiàng)的條件，一般包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣等。4. 收帳政策當(dāng)客戶違反信用條件、拖欠賬款時(shí)所采取的收帳策略。三、應(yīng)收賬款的日常管理（一）做好客戶的信用調(diào)查信用調(diào)查是以被調(diào)查客戶以及其他單位保存的有關(guān)資料為基礎(chǔ)，通過加工整理獲得被調(diào)查客戶信用的一種方法。調(diào)查的主要資料來源：客戶財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告信用評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)客戶評(píng)定的信用等級(jí)銀行信用部的材料財(cái)稅部門、工商管理部門、行業(yè)協(xié)會(huì)等有關(guān)信用資料。（二）對(duì)客戶的信用進(jìn)行評(píng)估采用信用評(píng)分法進(jìn)

41、行評(píng)估1. 對(duì)一系列反映企業(yè)信用狀況的財(cái)務(wù)比率和信用情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，確定得分2. 進(jìn)行加權(quán)平均，求得客戶的信用評(píng)分舉例說明： P115（三）應(yīng)收賬款的日常管理包括應(yīng)收賬款帳齡分析、確定收帳程序和收帳方法1. 應(yīng)收賬款帳齡分析應(yīng)收賬款帳齡結(jié)構(gòu)分析分析帳齡：在信用期內(nèi)，超過信用期 1 個(gè)月、 6 個(gè)月、 1 年、 2 年、 3 年等。2. 分析拖欠原因工程項(xiàng)目竣工前拖欠：是否為投資缺口工程項(xiàng)目竣工后拖欠：是否為故意拖欠3. 壞賬準(zhǔn)備根據(jù)有關(guān)規(guī)定和實(shí)際情況，提取壞賬準(zhǔn)備，并對(duì)發(fā)生的壞賬損失，沖銷提取的壞賬準(zhǔn)備。第四節(jié) 材料的管理施工企業(yè)的材料，是指主要材料、結(jié)構(gòu)件、機(jī)械配件、周轉(zhuǎn)材料等勞務(wù)對(duì)象和經(jīng)營(yíng)管

42、理部門使用的低值易耗品。一、根據(jù)材料供應(yīng)計(jì)劃，控制材料采購(gòu)用款1. 編制計(jì)劃注意的問題充分挖掘內(nèi)部潛力，搞好需用、庫(kù)存、采購(gòu)之間的平衡2. 編制計(jì)劃的方法（ 1）確定材料的需用量在保證工程質(zhì)量的前提下，盡量采用當(dāng)?shù)夭牧虾痛貌牧希儆孟∪辈牧虾透邇r(jià)材料，力求降低材料成本。（ 2）計(jì)算材料的儲(chǔ)備量采購(gòu)數(shù)量=需用量-期初庫(kù)存量+期末庫(kù)存量（ 3）年度材料采購(gòu)資金采購(gòu)資金=采購(gòu)數(shù)量X材料單價(jià)（ 4）采購(gòu)用款限額采購(gòu)用款限額=采購(gòu)資金預(yù)算指標(biāo)-處理超儲(chǔ)積壓材料指標(biāo)二、采用A、B、C分析法，對(duì)材料資金進(jìn)行控制按照各項(xiàng)材料耗用金額占材料消耗總額的比重，將其劃分為 A 、 B 、 C 三類，甚A 類最重要，

43、 B 類次之， C 類再次之，依此類推。舉例分析：P119控制方法：P121四、確定“經(jīng)濟(jì)批量”經(jīng)濟(jì)批量：既能減少占用資金和保管費(fèi)用，又能節(jié)約采購(gòu)費(fèi)用（一）采購(gòu)費(fèi)用 主要包括：1. 訂貨費(fèi)2. 運(yùn)雜費(fèi)（二）保管費(fèi)用主要包括：1. 儲(chǔ)存材料占用流動(dòng)資金所支付的利息2. 儲(chǔ)存材料的倉(cāng)庫(kù)、場(chǎng)地及其起重修理費(fèi)、 動(dòng)力費(fèi)、租賃費(fèi)等3. 倉(cāng)庫(kù)工作人員的工資、職工福利費(fèi)、辦公費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和材料加工整理費(fèi)4. 材料的自然耗損（三）缺貨損失費(fèi)用主要包括：第五節(jié) 在建工程的管理一、在建工程的內(nèi)涵1. 概念，使材料儲(chǔ)備保持合理水平既能減少占用資金和保管費(fèi)用，又能節(jié)約采購(gòu)費(fèi)用1. 短缺材料、工具等儲(chǔ)備而發(fā)生

44、的停工損失2. 缺少材料儲(chǔ)備而引起不能按期竣工所支付的罰金3. 因存貨不足，突擊采購(gòu)材料而多付的運(yùn)雜費(fèi)和采購(gòu)人員旅差費(fèi)等（四）經(jīng)濟(jì)批量計(jì)算批量大，儲(chǔ)備量高，保管費(fèi)大，但采購(gòu)費(fèi)用低，缺貨損失費(fèi)用少采購(gòu)費(fèi)用隨訂貨次數(shù)增加成正比例上升；保管費(fèi)用隨采購(gòu)批量的增加成正比例增加。舉區(qū)P124125當(dāng)采購(gòu)費(fèi)用保管費(fèi)用之和為最低時(shí)，這個(gè)批量才是最經(jīng)濟(jì)的計(jì)算公式： P126已經(jīng)施工但還沒有完成工程承包合同中規(guī)定已完工程的內(nèi)容，因而尚未向發(fā)包單位結(jié)算工程價(jià)款的建筑安裝工程。2. 價(jià)款結(jié)算方式（ 1）按月結(jié)算：月終按已完成部分分部分項(xiàng)工程結(jié)算價(jià)款（ 2）分段結(jié)算：按工程形象進(jìn)度劃分的不同階段分段結(jié)算工程價(jià)款（ 3）

45、竣工后一次結(jié)算：?jiǎn)雾?xiàng)工程或建設(shè)項(xiàng)目全部竣工后結(jié)算價(jià)款3. 工程施工成本建筑安裝工程在施工過程中耗費(fèi)的各項(xiàng)生產(chǎn)費(fèi)用分為直接費(fèi)用和間接費(fèi)用。（ 1）直接費(fèi)用：材料費(fèi)、人工費(fèi)、機(jī)械使用費(fèi)、其他直接費(fèi)（ 2） 間接費(fèi)用： 企業(yè)所屬各單位為組織和管理施工生產(chǎn)活動(dòng)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用第四章 固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的管理第一節(jié) 固定資產(chǎn)及其管理的要點(diǎn)、固定資產(chǎn)的概念施工企業(yè)的固定資產(chǎn)是從事建筑安條件：1 .使用期限在1年以上2 .單位價(jià)值在規(guī)定限額以上裝工程施工的重要物質(zhì)條件，包括施工 企業(yè)的主要?jiǎng)趧?dòng)資料和非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用房 屋設(shè)備等。主要?jiǎng)趧?dòng)資料作為固定資產(chǎn)的兩個(gè) 二、固定資產(chǎn)管理的要點(diǎn)1、管好固定資產(chǎn)，保證完整無缺

46、。選擇合適的折舊政策。2、根據(jù)固定資產(chǎn)損耗和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)趨勢(shì),3、不斷提高固定資產(chǎn)的利用效果，減少占用資金。 第二節(jié)固定資產(chǎn)需要量的查定要查定固定資產(chǎn)的需要量，首先要清查:(1)查清固定資產(chǎn)的實(shí)有數(shù)量(2)查清固定資產(chǎn)的質(zhì)量(3)查清固定資產(chǎn)的生產(chǎn)能力一、施工機(jī)械設(shè)備需要量的查定1 .施工企業(yè)必須配備一定數(shù)量的施工機(jī)械和運(yùn)輸設(shè)備 如挖土機(jī)、推土機(jī)、裝載機(jī)、混凝土攪拌機(jī)、自卸汽車等2 .查定施工機(jī)械設(shè)備的需要量(1)根據(jù)企業(yè)施工任務(wù)特點(diǎn)(工程結(jié)構(gòu)、性質(zhì)、施工工藝、集中分散情況以及 以往年度歷史資料)，確定萬元工作量的主要實(shí)物工程量(2)根據(jù)工程任務(wù)計(jì)算主要工種工程實(shí)物量舉例：P14314

47、3(1)計(jì)算土方工程量(2)計(jì)算土方運(yùn)輸量(3)計(jì)算施工設(shè)備需要量二、生產(chǎn)設(shè)備需要量的查定1 .生產(chǎn)設(shè)備需要量計(jì)算計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)單臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備年產(chǎn)量定單臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備=單臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備全 單位時(shí)間 年產(chǎn)量定額二年有效工作時(shí)間產(chǎn)量定額2 .決定生產(chǎn)設(shè)備需要量的因素(1)計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)是計(jì)算生產(chǎn)設(shè)備需要量的主要依據(jù)。若生產(chǎn)品種不多，可按計(jì)劃規(guī)定的各種產(chǎn)品進(jìn)行計(jì)算；若生產(chǎn)品種多，可按產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或工藝相近等因素，將產(chǎn)品進(jìn)行適當(dāng)分類, 將同類產(chǎn)品換算為代表性產(chǎn)品進(jìn)行計(jì)算。(2)生產(chǎn)設(shè)備全年有效工作時(shí)間按照企業(yè)現(xiàn)行的工作制度計(jì)算生產(chǎn)設(shè)備的全部有效工作時(shí)間。生產(chǎn)設(shè)備的有效工作時(shí)間，一般等于日歷時(shí)間減去修理生產(chǎn)設(shè)備所必需的停

48、工 時(shí)間。連續(xù)生產(chǎn)生產(chǎn)設(shè)備全年日修理?！?一，、一 = 皿，一 、24全年有效工作時(shí)間歷天數(shù)工天數(shù)間斷生產(chǎn)生產(chǎn)設(shè)備全年日法定節(jié)假修理停 每天每班有效, 一 = 全年有效工作時(shí)間 歷天數(shù) 日天數(shù) 工大數(shù)班次工作時(shí)間(3)生產(chǎn)設(shè)備單位時(shí)間的產(chǎn)量定額生產(chǎn)設(shè)備單位時(shí)間的產(chǎn)量定額，通常用單位臺(tái)時(shí)實(shí)物生產(chǎn)量來表現(xiàn)。在計(jì)算生產(chǎn)設(shè)備需要量時(shí)，可以各種產(chǎn)品加工所需定額總臺(tái)時(shí)除以生產(chǎn)設(shè)備全 年有效臺(tái)時(shí)計(jì)算：機(jī)械工具加工全年計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)需用 生產(chǎn)設(shè)備定額總臺(tái)時(shí)設(shè)備需要量單臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備全年有效 工作臺(tái)時(shí)計(jì)劃生產(chǎn)數(shù)量單位產(chǎn)品定額臺(tái)時(shí)全年計(jì)劃生產(chǎn)任務(wù)需用 生產(chǎn)設(shè)備定額總臺(tái)時(shí)3 .計(jì)算舉例P145147第三節(jié)固定資產(chǎn)的日常管

49、理一、對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行合理的分類1 .按使用情況分(1)在用固定資產(chǎn)(2)租由固定資產(chǎn)(3)未使用固定資產(chǎn)(4)不需用固定資產(chǎn)2 .按用途分(1)生產(chǎn)用固定資產(chǎn)直接或間接參加施工生產(chǎn)或施工生 產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理過程的固定資產(chǎn)(2)非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)企業(yè)施工生產(chǎn)和施工生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理 以外所需用的固定資產(chǎn)3.固定資產(chǎn)與低值易耗品的區(qū)別(1)有些勞動(dòng)資料在企業(yè)中所占比 重較大、使用期限較長(zhǎng)，應(yīng)劃為固定資 產(chǎn)；(2)有些勞動(dòng)資料，雖然價(jià)值已經(jīng) 達(dá)到固定資產(chǎn)的規(guī)模限額，但如果使用 期限不穩(wěn)定，而且更換頻繁，可以將其 作為低值易耗品。二、實(shí)行固定資產(chǎn)歸口分級(jí)管理，建立使用保管責(zé)任制1 .企業(yè)的各項(xiàng)固定資產(chǎn)，按類別實(shí)行歸

50、口管理2 .在實(shí)行歸口管理的同時(shí)，建立使用單位的保管使用責(zé)任制，實(shí)行分級(jí)管理3 .對(duì)于機(jī)械設(shè)備的管理，根據(jù)誰用、誰管、誰負(fù)責(zé)維護(hù)保養(yǎng)的原則，將保管責(zé) 任落實(shí)到人4 .施工企業(yè)施工機(jī)械的管理辦法：（ 1） 一般中小施工機(jī)械，由土建施工隊(duì)負(fù)責(zé)保管并使用（ 2） 大型施工機(jī)械和數(shù)量不多的特殊施工機(jī)械設(shè)備， 由企業(yè)所屬專業(yè)施工隊(duì)根據(jù)土建施工隊(duì)的需要，由機(jī)械施工隊(duì)進(jìn)行施工（ 3） 對(duì)于不常使用的大型或特殊施工機(jī)械， 交企業(yè)主管部門或機(jī)械租賃站統(tǒng)一掌握三、對(duì)固定資產(chǎn)的使用、保管、調(diào)撥、出售、清理進(jìn)行經(jīng)常的核算和檢查1. 調(diào)入或基建完工交付使用的固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)部門協(xié)同財(cái)產(chǎn)管理人員深入現(xiàn)場(chǎng)，根據(jù)固定資產(chǎn)交接憑證

51、，做好固定資產(chǎn)驗(yàn)收和交接工作。（ 1）清點(diǎn)數(shù)量（ 2）檢查質(zhì)量（ 3）核實(shí)造價(jià)2. 增加的固定資產(chǎn)按類、分項(xiàng)、依順序進(jìn)行編號(hào)，為每項(xiàng)固定資產(chǎn)開設(shè)“固定資產(chǎn)卡片” ?！肮潭ㄙY產(chǎn)卡片”通常一式三份，一份由財(cái)務(wù)部門保管，一份由財(cái)產(chǎn)管理部門保管，一份由使用部門保管。固定資產(chǎn)若有變動(dòng)，應(yīng)隨時(shí)登記相關(guān)卡片。3. 不需用的固定資產(chǎn)按照規(guī)定手續(xù)加以調(diào)撥或出售（ 1）核對(duì)調(diào)撥、出售手續(xù)，查明調(diào)撥、出售的機(jī)械設(shè)備有無調(diào)撥單或出售單（ 2）查對(duì)實(shí)物，核對(duì)調(diào)撥、出售機(jī)械設(shè)備名稱、型號(hào)、主機(jī)輔機(jī)等的數(shù)量和質(zhì)總4. 磨損、陳舊不可繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)由使用部門或保管部門填制 “固定資產(chǎn)報(bào)廢申請(qǐng)單” ， 經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)、 專業(yè)人員和

52、工人起鑒定，按照規(guī)定手續(xù)報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)后進(jìn)行清理四、做好固定資產(chǎn)的清查盤點(diǎn)工作，保證固定資產(chǎn)的完整無缺一致4. 檢查固定資產(chǎn)的使用和維護(hù)情況，有無閑置設(shè)備、有無使用不當(dāng)設(shè)備等而引起的損耗2. 無形損耗（ 1）更便宜的設(shè)備投入市場(chǎng)（ 2）新的勞動(dòng)資料代替舊的勞動(dòng)資1. 定期清查固定資產(chǎn)2. 每年清查盤點(diǎn)一次3. 根據(jù)“固定資產(chǎn)卡片”核對(duì)每臺(tái)機(jī)械設(shè)備主機(jī)、輔機(jī)的實(shí)物是否與實(shí)物第四節(jié) 固定資產(chǎn)折舊和折舊政策折舊：由于固定資產(chǎn)的耗損而逐漸轉(zhuǎn)移到工程和產(chǎn)品成本中去的價(jià)值。一、固定資產(chǎn)的有形損耗和無形損耗1. 有形損耗（ 1）使用損耗：由于生產(chǎn)使用而發(fā)生的損耗（ 2）自然損耗：由于自然力的侵蝕料（3）新材料、新工藝、新構(gòu)件代替 舊材料、舊工藝、舊構(gòu)件3.無形損耗的表現(xiàn)形式（1）第一類無形損耗：機(jī)械設(shè)備價(jià) 值貶值，但不影響其生產(chǎn)能力和使用壽 命（2）第二類無形損耗：使用年限縮 二、固定資產(chǎn)折舊計(jì)算的方法（一）平均年限折舊法（重點(diǎn)掌握）短，提前報(bào)廢，使價(jià)值上損失4.機(jī)械設(shè)備的折舊機(jī)械設(shè)備由于技術(shù)進(jìn)步而提前報(bào)廢的損失，應(yīng)通過實(shí)際使用期間折舊率的 提高，從提取的折舊中回收。在確定機(jī)械設(shè)備折舊時(shí)，不僅要考慮 固定資