2016-一建經濟總結概要1講解

1、第一章工程經濟（五大公式必記）、經金時間價值的計算及應用資金：實質是資金作為生產經營要素，在擴大再生產及其資金流通過程中，資 金隨時間周轉使用的結果。*影響獎金時間價值的因素主要有:（1 1）資金的使用時間；（2 2）資金數(shù)量的多少；（3 3）資金投入和回收的特點；（4 4）資金周轉的速度。利率的高低由以下因素決定：*社會平均利潤率一一利率的最高界限。*社會平均利潤率不變，金融市場借貸資本的供求情況;*風險；風險越大，利率越高；通貨膨脹有直接影響；*期限長短。期限長，風險大，利率高。反之則低。*年有效利率 -1-1第3 3個公式年有效利率與名義利率實質上是復利和單利的關系。二、技術方案經濟效果

2、評價*內容：對技術方案的 財務可行性和經濟合理性進行分析論證。以信用方式籌集資金的特點是自愿性， *現(xiàn)金流量三要素：大小、方向、作用點 是該時間單位末的時點。0 0 表示現(xiàn)在。*一次支付 n n 年末終值（即本利和）F F：F=PF=P（ 1+i1+i）n*年金 A A：A=PA=P（ 1+i1+i）*等額支付系列終值 F F：*等額支付系列現(xiàn)值 P P:P P*影響資金等值的因素有三個：金額多少、自愿性的動力在于利息和利率。時間軸上的點稱為時點，通常表示的或 F=PF=P（ F/PF/P，i i，n n）第 1 1 個公式第 2 2 個公式時間長短、利率。利率是關鍵因素。*對于經營性方案，主

3、要分析項目的-盈利能力、嘗債能力、財務生存能力。*對于非經營性方案，主要分析-財務生存能力*項目計算期*包括建設期和運營期，運營期分為投產期和達產期。運營期的決定因素：一般應根據(jù)技術方案主要設施和設備的經濟壽命期 （或 折舊年限）、產品壽命期、主要技術的壽命期 等綜合確定。計算期長短主要取決于技術方案本身的特性， 不宜過長，對需要比較的技術 方案應取相同的計算期。*靜態(tài)分析指標和動態(tài)分析指標的差異一一是否考慮時間因素（即資金的時間價 值）。*靜態(tài)分析指標的適用范圍：對技術方案進行粗略評價；*對短期投資的方案進行評價；對逐年收效大致相等的技術方案進行評價。投資收益率：是衡量技術方案獲利水平的評價

4、指標，它是技術方案建成投產達到設計生產能力后一個正常生產年份的年凈收益額與技術方案（總）投資的比 率。*總投資收益率= =年息稅前利潤/ /總投資x100%100%注意： 技術方案的總投資包括-建設投資、 建設期貸款利息、全部流動資金 資本金凈利潤率= =年凈利潤/ /資本金X100%100%注意：年凈利潤= =利潤總額- -所得稅資本金二總投資-債務資金*投資收益率指標經濟意義明確、直觀、計算簡便，在一定程度上反映了投資效 果的優(yōu)劣，可適用于各種投資規(guī)模。適用范圍：主要用在技術方案制定的早期階段或研究過程，且計算期較短、不具備綜合 分析所需詳細資料的技術方案；尤其是工藝簡單而生產情況變化不大

5、的技術方案的選擇和投資經濟效果的 評價。*靜態(tài)投資回收期的計算：技術方案實施后各年的凈收益（即凈現(xiàn)金流量）均相同：靜態(tài)投資回收期= =總投資/ /年凈收益技術方案實施后各年的凈收益不相同時，靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計凈現(xiàn)金 流量求得。P24P24 見例題*靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點： 在一定程度上顯示了資本的周圍速度。適用于：1 1）技 術上更新迅速的技術方案；2 2）資金相當短缺的技術方案；3 3）未來的情況很難 預測而投資者又特別關心資金補償?shù)募夹g方案。不足是：沒有全面地考慮技術方案整個計算期內現(xiàn)金流量，即只考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之 后的情況，無法準確衡量技術方案在整個計算期內的經濟

6、效果。*財務凈現(xiàn)值（FNPVFNPV :是反映技術方案在計算期內盈利能力的動態(tài)評價指標。 是用一個預定的基準收益率 i ic，分別把技術方案的整個計算期間內各年所發(fā)生的 凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到技術方案開始實施時的現(xiàn)值之和。*計算公式： 財務凈現(xiàn)值二現(xiàn)金流入現(xiàn)值之和-現(xiàn)金流出現(xiàn)值之和*計算方法：1 1）基本計算；2 2）利用現(xiàn)值系數(shù)計算。*判別準則：FNP0OFNP0O，技術方案經濟上可以；FNPWFNPW 0 0,技術方案經濟上不可以。*財務凈現(xiàn)值（FNPVFNPV 優(yōu)點（了解）：考慮了資金的時間價值，并全面考慮了技 術方案在整個計算期內現(xiàn)金流量的時間頒布的狀況；能夠直接以貨幣額表示技 術方案的盈

7、利水平，判斷直觀。 不足之處（5 5 條）: 1 1）必須首先確定一個符合 經濟現(xiàn)實的基準收益率。2 2 ）互斥方案評價時，財務凈現(xiàn)值必須考慮互斥方案壽 命，如壽命不等，必須構造一個相同的分析期限，再比選；3 3）不能真正反映技術方案投資中單位投資的使用效率；4 4）不能直接說明在技術方案運營期間各年 的經營成果；5 5）不能反映投資的回收速度。*財務內部收益率（FIRRFIRR :使投資方案在計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。判別準則：FIRRMFIRRMc,方案在經濟上可以接受；FIRRFIRR i ic,方案在經濟上應予拒絕。*財務內部收益率優(yōu)點：避免了像財務凈現(xiàn)值之類的指

8、標那樣須事先確定基準收 益率。不足：1 1）計算比較麻煩；2 2 ）對于具有非常規(guī)現(xiàn)金流量的技術方案來講， 其財務內部收益率在某些情況下可能不存在或存在多個內部收益率?；鶞适找媛室灰灰卜Q基準折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者以動態(tài)的觀點所確定的、 可接受的技術方案最低標準的收益水平。其在本質上體現(xiàn)了投資決策者對技術 方案資金時間價值的判斷和對技術方案風險程度的估計， 是投資資金應當獲得 的最低盈利水平，它是評價和判斷技術方案在財務上是否可行和技術方案比選 的主要依據(jù)?；鶞适找媛实臏y定：政府投資的項目應采用 行業(yè)財務基準收益率；企業(yè)投資的項目應參考選用 行業(yè)財務基準收益率；*在中國境外投資的項目首先考慮

9、 國家風險；*基準收益率的確定應綜合考慮的因素：資金成本和機會成本、投資風險、通貨膨脹。- 基準收益率最低限度不應在小于資金成本；機會成本表現(xiàn)形式：貨幣形式、利率；在技術方案外部形成的，不可能 反映在方案財務上。確定基準收益率的基礎是：資金成本和機會成本。*償債資金來源：1 1）利潤；2 2）固定資產折舊；3 3）無形資產及其他資產攤銷費； 4 4）其他還款資金。用于歸還貸款的利潤，一般應是提取了盈余公積金、公益金后的未分配利 潤；建設期借入的貸款本金及其在建設期的利息， 可用上述資金來源償還。 生產期建設投資和流動資金貸款利息，應計入總成本費用中的財務費用。*償債能力指標：1 1）借款償還期

10、；2 2）利息備付率；3 3）償債備付率；4 4）資產負 債率；5 5）流動比率；6 6）速動比率。借款償還期指標適用于那些不預先給定借款償還期限，且按最大償還能力 計算還本付息的技術方案；對于預先給定借款償還期的技術方案，應采用 利息備付率和償債備付率指 標分析企業(yè)償債能力。*利息備付率：也稱已獲利息倍數(shù)，指在技術方案借款償還期內各年可用于支付 利息的息稅前利潤與當期應付利息的比值。正常情況下，利息備付率應當大于 1 1。*償債備付率：在技術方案借款償還期內，各年可用于還本付息的資金與當期應 還本付息金額的比值。正常情況下，償債備付率應當大于 1 1。* 經濟效果評價指標之間的關系：n n；

11、 F F； P P； FNPVFNPV FIRRFIRR i icicic 與動態(tài)評價指標之間的變化關系；對于獨立型方案，動態(tài)指標之間具有等價關系；對于互拆型方案，F(xiàn)NPFNP與 FIRRFIRR 勺不一致性；n n、F F、P P、i i 之間的變化關系。三、技術方案不確定性分析不確定性因素產生的原因：.所依據(jù)的基本數(shù)據(jù)不足或統(tǒng)計偏差；預測方法的局限，預測的假設不準確；*未來經濟形勢變化；*技術進步；無法以定量來表示的定性因素的影響；其他外部影響因素。 根據(jù)成本費用對產量的關系，全部成本可以分為固定成本、變動成本、半可變 成本。固定成本：指在技術方案一定的產量范圍內不受產品產量影響的成本，如

12、工 資及福利費（計件工資除外）、折舊費、修理費、無形資產及其他資產攤銷費、 其他費用。可變成本：是隨技術方案產品產量的增減而成正比例變化 的各項成本，如原 材料、燃料、動力費、包裝費和計件工資等 。半可變（或半固定）成本：是隨技術方案產量增長而增長，但不成正比例變 化的成本。如與生產批量有關的某些消耗性材料費用、工模具費及運輸費等。 長期借款利息應視為固定成本； 流動資金借款和短期借款利息一般也視為 固定成本。*量本利模型公式（利潤= =收入- -成本）*盈虧平衡點的分析計算， -用盈虧平衡點評價項目對市場的適應能力和抗風險 能力。盈虧平衡點越低，方案投產后盈利的可能性越大，抗風險能力越強。*

13、敏感性分析：在技術方案確定性分析的基礎上，通過進一步分析、預測技術方 案主要不確定因素的變化對技術方案經濟效果評價指標，從中找出敏感因素， 確定評價指標對該因素的敏感程度和技術方案對其變化的承受能力。*單因素敏感性分析的步驟：確定分析指標主要分析方案狀態(tài)和參數(shù)變化對方案投資回收快慢的影響（靜態(tài)投資回收 期）主要分析產品價格波動對方案超額凈收益的影響 （財務凈現(xiàn)值） 主要分析投資大小對方案資金回收能力的影響（財務內部收益率） *選擇需要分析的不確定因素從收益方面看，不確定性因素：產銷量、銷售價格、匯率。從費用方面看，不確定性因素：成本、建設投資、流動資金占用、折現(xiàn)率、 匯率。從時間方面看，不確定

14、性因素：建設期、生產期（投產期和正常生產期）。 *分析每個不確定性因素的波動程序及其對分析指標可能帶來的增減變化情 況；確定敏感性因素；選擇方案敏感系統(tǒng)的概念及計算：敏感度系數(shù)0 0,表示評價指標與不確定因素同方向變化；*敏感度系數(shù)v0 0,表示評價指標與不確定因素反方向變化；敏感度系數(shù)的絕對值越大，評價指標對不確定因素越敏感；反之，則不敏感。*臨界點：技術方案允許不確定因素向不利方向變化的極限值。超過極限，技術 方案的經濟效果指標將不可行。*進行敏感性分析，目的是對不同的投資項目（或某一項目的不同方案）進行選擇， 一般應選擇 敏感程度小、 承受風險能力強、 可靠性大 的項目或方案。四、技術方

15、案現(xiàn)金流量表的編制現(xiàn)金流量表主要有：投資現(xiàn)金流量表、資本金現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表、財務計劃現(xiàn)金流量表。投資現(xiàn)金流量表：以技術方案為一獨立系統(tǒng)進行設置。以技術方案建設所 需的總投資作為計算基礎，反映技術方案 整個計算期（包括建設期和生產運營期） 內現(xiàn)金的流入和流出，可以計算技術方案的 財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值和靜態(tài)投 資回收期等經濟效果評價指標。資本金現(xiàn)金流量表： 從技術方案權益投資者整體角度出發(fā)，以技術方案資本 金作為計算基礎，把借款本金償還和利息支付 作為現(xiàn)金流出，用以計算 資本金財務 內部收益率。投資各方現(xiàn)金流量表： 從技術方案各個投資者的角度出發(fā)，以技投資者的出 資額作為計算基

16、礎，用以計算技術方案投資各方 財務內部收益率。財務計劃現(xiàn)金流量表：反映技術方案計算期各年的投資、融資及經營活動的 現(xiàn)金流入和流出，用于計算累計盈余資金，分析技術方案的財務生存能力。*投資現(xiàn)金流量表、 資本金現(xiàn)金流量表、 投資各方現(xiàn)金流量表、財務計劃現(xiàn)金流量表的構成內容（現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出包括的內容）。類構成海、投資現(xiàn)金流表資本金現(xiàn)金流量表投資各方現(xiàn)金流豪財務計劃現(xiàn)金流豪表収技術有案為一獨盍蔡 址進軒設從杭益投資者整體 （即項目沬人】井別從技術方秦各牛投淹 吿角厘出境計算基礎資本金投資老的出資無英牛計算期內的現(xiàn)金流 入和潼出把惜哉本金償還和利息 支忖柞為現(xiàn)金詵出投資、融資及經營活動的現(xiàn) 金流入和

17、流岀理金腕入現(xiàn)金就出現(xiàn)金流入現(xiàn)金濾出現(xiàn)金建入現(xiàn)金建出理金潦入、 琥金淹出的 內窖仁營業(yè)收收入；3.回 收固定賽產 敘ft：4.回 收潦動資金1建設投 還；克潦動 序金t玄經巔本4”諸業(yè)稅金及持運營投奮1.董業(yè)收Ai24b貼牧入；a回收固宦 資產余值：4,回 收潦動資 金1.技術方 案資本金匸2.借載本金償還；乩fit忖；4成本：5. 業(yè)稅老涇附 加；比所得稅t實分利址置收益分 配：玄朝提 費收入；4-技術轉讓我 便用收入；5.其他BE金1,實空資 本：匕稠貿 資產支出：3,基他現(xiàn)金潼 岀計算的評價財豁內部收益率、財攝 凈規(guī)值和靜態(tài)投資回牧期資本金財務內部收益率. 用于憂選It資方案投資各育財弓

18、（般儒況 各芳按股本t屋承擔虧損. 沒必要計算1投資者中各了 的不對壽利 博要計算謹Jfi跖內韶收益率T,方奏投賁 七例分類利潤 利益均等，要摳爍；只有 亍有股杞之外 左分配時，才 標計算茂計盈余竇會+分析扭 術方案的財務生存能力對于一般性技術方案經濟效果評價來說，投資、經營成本、營業(yè)收入和稅金 是構成技術方案現(xiàn)金流量的 基本要素，也是進行工程經濟分析最重要的基礎數(shù)據(jù)。投資流動資金，是指運營期內長期占用并周轉使用的營運資金，不包括運營中需要 的臨時性營運資金。流動資金的估算基礎是經營成本和商業(yè)信用等。- 它是流動資產與流動負債的差額。即：流動資金 = =流動資產- -流動負債。*技術方案資本金

19、（了解）技術方案的資本金 （即技術方案權益資金） 是指在技術方案總投資中，由 投資者認繳的出資額。資本金是確定技術方案產權關系的依據(jù)， 也是技術方案獲得債務資金的信 用基礎。資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金， 也可以是實物、 工業(yè)產權、非專利技術、土 地使用權、資源開采權作價出資。從技術方案投資主體的角度看， 技術方案投資借款是現(xiàn)金流入，但同時將 借款用于技術方案投資則構成同一時點、相同數(shù)額的現(xiàn)金流出，二者相抵，對 凈現(xiàn)金流量的計算無影響。 因此， 技術方案資本金現(xiàn)金流量表中投資只計技術 方案資本金。 另一方面， 現(xiàn)金流入又因技術方案全部投資所獲得，故應將借款 本金的償還及利息支付計入現(xiàn)金流出。* 經

20、營成本-經營成本= =總成本費用- -折舊費- -攤銷費- -利息支出；-經營成本= =外購原材料、燃料及動力費+ +工資及福利費+ +修改理+ +其他費用。 經營成本與融資方案無關。因此在完成建設投資和營業(yè)收入估算后，就可以估 算經營成本，為技術方案融資前分析提供數(shù)據(jù)。稅金：一般屬于財務現(xiàn)金流出。20162016 年 5 5 月 1 1 日起，建筑業(yè)企業(yè)全面實行 營改增” 一般納稅人基本稅率 11%11% 小規(guī)模納稅人簡易征收率 3%3%五、設備更新分析設備磨損分為兩大類、四種類型：有形磨損（物理磨損）：第一種有形磨損（外力作用）和第二種有形磨損（自 然力作用）。無形磨損（精神磨損、經濟磨損

21、）： 第一種無形磨損（設備貶值）和第二種 無形磨損（設備技術性能陳舊落后） 。有形磨損和無形磨損后果的異同點（了解）：有形磨損和無形磨損的相同點一一都引起設備原始價值的貶值。有形磨損和無形磨損的不同點一一遭受有形磨損的設備， 特別是有形磨損嚴重 的設備，在修理之前，常常不能工作；而遭受無形磨損的設備，并不表現(xiàn)為設備實 體的變化和損壞，即使無形磨損很嚴重，其固定資產物質形態(tài)卻可能沒有磨損，仍 然可以使用，只不過經濟上是否合算需研究分析。設備磨損的實償方式：有形磨損的局部補償是修理無形磨損的局部補償是現(xiàn)代化改裝；有形磨損和無形磨損的完全補償是更新。*設備更新策略一一通常優(yōu)先考慮更新的設備是以下三類

22、 （工藝、技術、經濟不行）： 設備損耗嚴重，大修后性能、精度仍不能滿足規(guī)定工藝要求的；-設備耗損雖在允許范圍內，但技術已經陳舊落后，能耗高、使用操作條件不 好、對環(huán)境污染嚴重，技術經濟效果很不好的；設備役齡長，大修雖然能恢復精度，但經濟效果上不如更新的。*設備更新方案的比選原則應站在客觀的立場分析問題不考慮沉沒成本一一沉沒成本是已經發(fā)生的費用，現(xiàn)在對它不起作用。逐年滾動比較。*沉沒成本的計算：沉沒成本= =設備賬面價值- -當前市場價值沉沒成本= =（設備原值- -累計折舊）- -當前市場價值設備更新方案的比選方法現(xiàn)代設備不僅要考慮 自然壽命，而且還要考慮設備的 技術壽命和經濟壽命。經濟壽命：

23、是指設備從投入使用開始，到繼續(xù)使用在 經濟上不合理而被更新所 經歷的時間。它由設備維護費用的提高和使用價值的降低決定的。設備的經濟壽命簡化計算：例：一臺設備目前實際價值 80008000 元，預計殘值 800800 元，年劣化值 300300 元，求經濟壽命年六、設備租賃與購買方案的比選分析設備租賃有融資租賃和經營租賃兩種。對于承租人來說，設備租賃與設備購買相比的優(yōu)越性在于：在資金短缺的情況下，既可用較少資金獲得生產急需的設備， 也可以引進先 進設備，加速技術進步的步伐；.可獲得良好的技術服務；可以保持資金流動狀態(tài)，防止吊滯，也不會使企業(yè)資產負債狀況惡化；可避免通貨膨脹和利率波動的沖擊， 減少

24、投資風險。設備租賃可在所得稅前扣除，能享受稅費上的利益。設備租賃的不足之處：.租賃期間承租人對租用設備無所有權，只有使用權，無權改造或處置設備， 也不能用于擔保、抵押貸款。.租賃總額一般比直接購置設備的費用要高；長期支付租金，形成長期負債；毀約要賠償損失，罰款較多。設備經營租賃的租賃費用主要包括：租賃保證金、租金、擔保費。影響租金的因素有：設備的價格、融資的利息和費用、各種稅金、租賃保證金、 運費、租賃利差、各種費用的支付時間，以及租金采用計算公式等。租金的計算方法一一附加率法第 5 5 個計算公式例：租賃公司擬出租一臺設備，設備的價格是 6868 萬元，租期 5 5年， 每年年末支付租 金，

25、 折現(xiàn)率 10%10%附加率 4%4%問每年租金多少？年金法是將一項租賃資產價值 按動態(tài)等額分攤到未來各租賃期間內 的租賃計算 方法。設備租賃與購置方案的經濟比選，是互斥方案優(yōu)選問題。一般壽命相同時可以采用凈現(xiàn)值（或費用現(xiàn)值）法；*設備壽命不相同時可以采用凈年值（或年成本）法；無論用凈現(xiàn)值法， 還是凈年值法， 均以收益效果較大 （或成本較少）的方案 為宜。設備租賃與購置方案經濟比選的計算分析：*方法：在假設營業(yè)收入相同的條件下，只需比較兩種方案的費用大小一一費用小的為最優(yōu)方案。*稅后收益= =營業(yè)收入- -費用?？梢詮臓I業(yè)收入中扣除的費用計算：*設備租賃：所得稅率租賃費- -租賃費*設備購置：

26、 所得稅率 （折舊+ +貸款利息） - -設備購置費- -貸款利息。七、價值工程在工程建設中的應用價值工程涉及到價值、功能和壽命周期成本三個基本要素價值工程的目標，是以最低的壽命周期成本，使產品具備它所必須具備的功能價值工程的核心，是對產品進行功能分析。價值工程將產品價值、功能和成本作為一個整體同時來考慮。*提高價值的途徑 五種途徑：雙向型（F F/、C C/）、改進型（F F/、C C-）、節(jié)約型（、CC、投 資型（F F/ C C/）、犧牲型（F F/、C C/J o價值工程的工作程序：準備階段、分析階段、創(chuàng)新階段、實施階段。- 價值工程的工作基本步驟（5 5 個）：確定目標、功能分析、功

27、能評價、制定創(chuàng)新 方案、方案實施與成果評價。- 功能評價的核心是 功能分析。包括功能定義、功能整理、功能成本分析、功能 評價、確定改進范圍。*對象選擇：（1 1）從設計方面看，對結構復雜、性能和技術指標差、體積和數(shù)量 大的工程產品是重點分析的對象。（2 2）從施工生產方面看，量大面廣、工序繁瑣、 工藝復雜、原材料和能源消耗高、質量難于保證的工程產品 是重點分析的對象。*功能分類（1）按重要程度”功能TS可分為基本功能和輔助功能-（2）按性質f功能分為使用功能和美學功能乜（3 ）按用戶需求,功能分為必要功能和不必要功能。（4）按量化標準f功能分為過剩功能與不足功能。（5）按總體與局部*功能分為總

28、體功能和局部功能.V（6 ）按功能S禹的邏輯關系,功能分為并列功能和上下位功能.*功能成本法的評價標準：* * V Vi=1=1,表示功能評價值等于功能現(xiàn)實成本； 說明評價對象的價值為最佳，無 須改進。*V1V1V1,說明評價對象的功能比較重要，但分配的成本較少，功能現(xiàn)實成本低于功能評價值。*確定價值工程對象的改進范圍 F/CF/C 值低的功能區(qū)域一一價值和功能都需改進 C C（C-FC-F 值大的功能區(qū)復雜的功能區(qū) 問題多的功能區(qū)。八、新技術、新工藝和新材料應用方案的技術經濟分析方案選擇原則：技術上先進、可靠、適用、合理；經濟上合理。*新技術應用方案的技術分析， 是通過對其方案的 技術特性和

29、技術條件指標 進行 對比分析來完成的。反映技術特性的指標如：結構工程中混凝土工藝方案的技術指標可用現(xiàn)澆混凝 土強度、現(xiàn)澆工程總量、最大澆筑量等表示；安裝工程則可用安裝構件”總量、最大尺寸、最大重量、最大安裝高度等表示。*反映技術條件的指標可用：方案占地面積、所需主要材料、構配件等資源能否 保證供應；所需的主要專用設備、專業(yè)工程工人能否保證供應、采用的方案對工程 質量的保證度。 。*常用的靜態(tài)分析方法：年折算費用法、增量投資分析法、綜合總費用法。*常用的動態(tài)分析方法：凈現(xiàn)值、凈年值法。*增量投資收益率，是增量投資所帶來的經營成本上的節(jié)約與增量投資之比。x x 100%100%R R 大于或等于基

30、準投資收益率時，表明新方案是可行的，小于則不可行。*折算費用法：當方案的有用成果相同時（也可說應用環(huán)境相同時），折算費用最小的方案就是最優(yōu)方案。當方案的有用成果不相同時，計算出臨界產量 x x100%100%CFCF 是固定費用，CUCU 是單位產量的可變費用。第二章工程財務一、財務會計的職能*會計具有核算和監(jiān)督兩個基本職能。*會計要素的計量屬性包括：歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價會計核算的基本前提：會計主體、持續(xù)經營、會計分期、貨幣計價。會計主體假設，從 空間上界定了會計工作的具體核算范圍。會計主體與企業(yè)法 人主體并不完全對應，法人主體一定是會計主體，但會計主體不一定是法人主

31、體。會計分期假設：我國通常以 日歷年作為企業(yè)的會計年度，即以公歷 1 1 月 1 1 日至 1212 月 3131 日為一個會計年度；會計分期假設是正確計算收入、費用和損益的前提。貨幣計量假設，企業(yè)會計應當以貨幣計量。我國通常應選擇人民幣為記賬本位幣。*會計核算基礎：*針對交易或者事項的發(fā)生時間與相關貨幣收支時間不一致的情況，會計核算的處理分為收付實現(xiàn)制和權責發(fā)生制。-會計核算基礎實質上是會計核算中 規(guī)范收入和費用確認入賬的時間標準。 收付實現(xiàn)制以貨幣資金收支的時間作為收入和費用確認入賬的標準。權責發(fā)生制以貨物所有權轉移 （或勞務提供） 的時間 作為收入、費用確認 入賬的標準。*為了更加真實地

32、反映特定會計期間的財務狀況和經營成果，我國企業(yè)應當以權責發(fā)生制為基礎進行會計確認、計量和報告。權責發(fā)生制是以會計分期假設和持續(xù)經營為前提的會計基礎。*會計的六要素：資產、負債、所有者權益、收入、費用、利潤。*反映財務狀況的要素：資產、負債、所有者權益。*反映經營成果的要素：收入、費用、利潤。*資產： 企業(yè)過去的交易或者事項形成的、 由企業(yè)擁有或控制的、預期會給企業(yè) 帶來經濟利益的經濟資源。- 分類：按流動性，資產分為 流動資產和非流動資產；流動資產： 現(xiàn)金、 銀行存款、 應收款項 （包括應收賬款、應收票據(jù)、預付 賬款）、短期投資我、存貨。長期資產：長期投資、固定資產、無形資產、其他資產（包括長

33、期待攤銷 費用、銀行凍結財產、訴訟中的財務）。負債：由于過去的交易或者事項形成的現(xiàn)時義務，履行該義務會導致經濟利益 流出企業(yè)。分類：按流動性，資產分為 流動負債和長期負債；流動負債：短期借款、應付款項（包括應付賬款、應付票據(jù)、預收賬款）、 應付工資、應交稅金。- 長期負債：長期債券、長期借款、長期應付款。*所有者權益：內容包括實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤。（資本 公積的內容包括資本溢價、資產評估增值、接受捐贈、外幣折算差額等）。*靜態(tài)會計等式：資產= =負債+ + 所有者權益*動態(tài)會計等式：收入- -費用= =利潤。*綜合會計等式：資產= =負債+ + （所有者權益+ +收入- -

34、費用）二、成本與費用*生產費用和期間費用的劃分費用按經濟內容和性質 分類，可以分為 購置勞動對象的費用、購建勞動資 料的費用、支付職工薪酬的費用。費用（收益性支出）按經濟用途 分類，可以分為生產費用和期間費用。*成本和費用的聯(lián)系： 1 1） 成本和費用都是企業(yè)除償債性支出和分配性支出以外的 支出的構成部分；2 2）成本和費用都是企業(yè)經濟資源的耗費；3 3）生產費用對象化后進入生產成本， 但期末應將當期已銷產品的成本結轉進入當期的費用（損 益核算時）。*成本與費用的區(qū)別：成本是對象化的費用，其所針對的是一定的 成本計算對象； 費用則是針對一定的期間而言的，包括生產費用和期間費用。生產費用對象化

35、后進入生產成本，而期間費用不進入產品生產成本， 而直接從當期損益中扣除。*期間費用：指企業(yè)當期發(fā)生的，與具體產品或工程沒有聯(lián)系，必須從當期收入 中得到補償?shù)馁M用。期間費用主要包括：管理費用、財務費用和營業(yè)費用，施工企業(yè)的期間費用主要包括管理費用和財務費用。*企業(yè)的支出可分為：資本性支出、收益性支出、營業(yè)外支出及利潤分配支出。資本性支出： 指某項效益及于幾個會計年度的支出， 如企業(yè)購置的固定資產、 無形資產及其他資產的支出、長期投資支出等。收益性支出： 指某項效益僅及于本會計年度的支出， 如企業(yè)生產經營所發(fā)生 的外購材料、支付工資、生產經營中所繳納的稅金、及發(fā)生的管理費用、營業(yè)費用 和財務費用等

36、。它是企業(yè)得以存在并持續(xù)經營的必要的社會性支出。間接費用分攤：一般按直接費的百分比，進行施工間接費的分配或者按間接費用定額加權分配各合同的間接費用。固定資產折舊：指固定資產在使用過程中逐漸損耗的現(xiàn)象，也指固定資產在使 用過程中因逐漸損耗而轉移到產品成本或商品流通費的那部分價值，是固定資 產價值的一種補償方式。*固定資產折舊的計算方法：平均年限法一一計算：固定資產年折舊額= =- 工作量法 計算行駛里程法：單位里程折舊額= =工作臺班法：每工作臺班折舊額= =雙倍余額遞減法：前期折舊多，后期少，是加速折舊的方法。年數(shù)總和法： 前期折舊多， 后期少， 是加速折舊的方法。*無形資產：包括專利權、非專

37、利技術、租賃權、特許經營權、版權、商標權、 商譽、土地使用權等。無形資產攤銷金額計入管理費用。*工程成本包括從建造合同簽訂開始至合同完成任務止所發(fā)生的，與執(zhí)行合同有 關的直接費用和間接費用。直接費包括：材料費用、人工費用、機械使用費、其他直接費。其他直接費包括：材料二次搬運費、臨時設施攤銷費、生產工具用具使用 費、工程定位復測費、工程點交費、場地清理費等。間接費包括：臨時設施攤銷費和施工單位管理人員工資、獎金、職工福利 費、固定資產折舊費及修理費、物料消耗、低值易耗品攤銷、取暖費、水電費、 辦公費、差旅費、財產保險費、檢驗試驗費、工程保修費、勞動保護費、排污 費及其他費用。*施工企業(yè)的期間費用

38、主要包括： 管理費用、財務費用。*管理費用包括：管理人員工資、辦公費、差旅費、固定資產使用費、工具用具 使用費、勞動保險和職工福利、勞動保護費、檢驗試驗費、工會經費、職工教 育經費、財產保險費、稅金、其他（包括技術轉讓費、技術開發(fā)費、業(yè)務招待 費、綠化費、廣告費、公證費、法律顧問費、審核費）咨詢費、保險費等）。 簡記：管辦差固工，勞勞檢工職財稅。財務費用包括：利息支出、匯兌損失、相關手續(xù)費，其他財務費用（融資租賃 費等）三、收入狹義上的收入，即營業(yè)收入，包括 主營業(yè)務收入 和其他業(yè)務收入（建筑企業(yè)的 其他收入主要包括：產品銷售收入、材料銷售收入、機械作業(yè)收入、無形資產出租收入、固定資產出租收入

39、等）；廣義上的收入，包括營業(yè)收入、投資收益、補貼收入和營業(yè)外收入。*收入特點：從企業(yè)日?；顒又挟a生，而不是從偶發(fā)的交易或事項中產生；只包 括本企業(yè)所有者權益的流入，不包括為第三方或客戶代收的款項。分類按收入性質，企業(yè)的收入可以分為 建造（施工）合同收入、銷售商品收入、 提供勞務收入和讓渡資產使用權收入。按營業(yè)的主次分類，包括 主營業(yè)務收入和其他業(yè)務收入。*主營業(yè)務收入：建造（施工）合同收入 一一工程結算收入。*其他業(yè)務收入，包括：產品銷售收入、材料銷售收入、機械作業(yè)收入、無形資 產出租收入、固定資產出租收入等。*建造合同的分立條件：1 1）每項資產都有獨立的建造計劃；2 2）與客戶就每項資 產

40、單獨進行談判；3 3）每項資產的收入和成本可以單獨辨認。*建造合同的合并條件：1 1）該組合同按一攬子交易簽訂；2 2）每項合同實際上已 構成一項綜合利潤工程的組成部分；3 3）該組合同同時或依次履行。*建造合同收入的內容：包括兩部分，1 1）合同規(guī)定的初始收入；2 2）合同變更、 索賠、獎勵等形成的收入。*如果建造合同結果能夠可靠地估計， 應在 資產負債表日根據(jù)完工百分比確認當 期的合同收入。*固定造價合同結果能否可靠估計的標準（條件）：1 1）合同總收入能夠可靠地計 戈 2 2）與合同相關的經濟利潤很可能流入企業(yè)；3 3） 實際發(fā)生的合同成本能夠清楚地區(qū)分和可靠地計量；4 4）合同完工進度

41、和為完成合同尚需發(fā)生的成本能夠可靠地確定。*成本加成合同的結果能否可靠估計的標準（條件）：1 1）與合同相關的經濟利潤 很可能流入企業(yè)；2 2）實際發(fā)生的合同成本能夠清楚地區(qū)分和可靠地計量。*合同結果能可靠估計時，確定建造（施工）合同完工進度的方法；合同結果能可靠估計時， 用完工百分比法確認當期合同收入；當期確認的合同收入= =合同總收入X完工進度- -以前會計期間累計已確認的收入*合同結果不能可靠估計時，建造（施工）合同收入的確認方法合同成本能夠回收的， 合同收入根據(jù)能夠收回的實際合同成本來確定，合同成本在其發(fā)生的當期確認為費用；合同成本不能回收的， 應在發(fā)生時立即確認為費用， 不確認收入。

42、四、利潤和所得稅費用*利潤：是企業(yè)在一定會計期間的 1 1）營業(yè)活動所獲得的各項收入抵減各項支出后 的凈額以及 2 2）直接計入當期利潤的利得和損失等。*利潤的計算營業(yè)利潤，是企業(yè)利潤的主要來源。營業(yè)利潤= =營業(yè)收入- -營業(yè)成本- -營業(yè)稅金及附加- -銷售費用管理費用- -財務費用- - 資產減值損失+ +公允價值變動收益（損失為負）+ +投資收益（損失為負）*利潤總額利潤總額= =營業(yè)利潤+ +營業(yè)外收入- -營業(yè)外支出營業(yè)外收入包括（4 4 項）：固定資產盤盈、處置固定資產凈收益、處置無形 資產凈收益、罰款凈收入。營業(yè)外支出包括（7 7 項）：固定資產盤虧、處置固定資產凈損失、處置無

43、形 資產凈損失、債務重組損失、罰款支出、捐贈支出、非常損失。*凈利潤一一企業(yè)的稅后利潤，也稱為稅后凈利。凈利潤= =利潤總額- -所得稅費用。*利潤分配的原則*按法定順序分配的原則。*非有盈余不得分配原則。*同股同權、同股同利原則公司持有的本公司股份不得分配利潤。稅后利潤的分配順序：彌補公司以前年度虧損提取法定公積金， 用途包括彌補虧損、 擴大公司生產經營、增加公司注冊資 本。提取任意公積金；*向投資者分配的利潤或股利；未分配利潤。* 企業(yè)所得稅率一一 25%25%。*所得稅的計稅基礎應納稅所得額。*應納稅所得額= =收入總額- -不征稅收入- -免稅收入- -扣除項目金額- -允許彌補的 以

44、前年度虧損。* 注意一一扣除項目相關規(guī)定：公益性捐贈支出，不得超過年度利潤總額的 12%;12%;*不得扣除的支出：1 1、向投資者支付的股息、紅利；2 2、所得稅稅款；3 3、 稅收滯納金；4 4、罰金、罰款和被沒收財務損失；5 5、贊助支出；6 6、未經核 實的準備金支出；7 7 與取得收入無關的支出。不得扣除的固定資產折舊；*不得扣除的無形資產攤銷虧損彌補。*應納稅額= =應納稅所得額X適用稅率- -減免稅額- -抵免稅額。五、企業(yè)財務報表*財務報表列報的基本要求*以持續(xù)經營為基礎*列報項目保持一致*重要項目單獨列報一一重要性應當根據(jù)企業(yè)所處環(huán)境、從項目的 性質和金額 大小兩個方面予以判

45、斷。*項目不能相互抵消。*項目可比報表顯著位置至少批露：編報企業(yè)名稱、資產負債表日或會計期間、人民幣 金額單位等。*至少按年編制報表。財務報表的構成一一根據(jù)現(xiàn)行會計準則的規(guī)定，財務報到至少包括：資產負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權益變動表、附注。資產負債表一一是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的報表，是一種靜態(tài)報表。*編制依據(jù)：靜態(tài)會計等式 資產二負債+ 所有者權益”。*結構：一般采用賬戶式資產負責表，該表為左右結構，左邊列示資產，右邊 列示負債和所有者權益。利潤表：是反映企業(yè)在一定會計期間的經營成果的財務報表。-編制依據(jù)：動態(tài)會計等式 利潤= =收入- -費用”。結構：我國采用的是多步式利

46、潤表。*現(xiàn)金流量表一一反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的財務 報表，屬于動態(tài)的財務報表。、* 編制基礎現(xiàn)金?，F(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金，包括庫存現(xiàn)金、可隨時用于支付的存款、其他貨幣 資金、現(xiàn)金等價物?，F(xiàn)金等價物：1 1、3 3 個月到期的國庫券；2 2、貨幣市場基金；3 3、可轉換定期 存單；4 4、商業(yè)本票；5 5、銀行承兌匯票。-現(xiàn)金流量表的分類：1 1、經營活動產生的現(xiàn)金流量；2 2、投資活動產生的現(xiàn) 金流量； 3 3、 籌資活動產生的現(xiàn)金流量。六、財務分析*財務報表分析的方法，主要包括 趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。*趨勢分析法 是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務報告中相同指標

47、，確定其增減 變化的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量變動趨 勢的分析方法。*比率分析法是財務分析最基本、最重要的方法，常用的比率有構成比率、效率比率、相關比率。因素分析法-差額計算法（P137P137）。因素差異二實際值x差額（實際-計劃）x計劃值。*基本財務比率分類名詞反映償債能力的指標：資產負債率、流動比率、速動比率（第一個反映長 期償債能力，第二、三個反映短期償債能力）。反映營運能力的指標： 總資產周轉率、 流動資產周轉率、存貨周轉率、應 收賬款周轉率。反映盈利能力的指標：凈資產收益率、總資產凈利率。發(fā)展能力的指標：營業(yè)（銷售）增長率、資本積累率。*相關財務比率內

48、容：資產負債率：總資產與總負債之比，既能反映企業(yè)利用債權人提供資金進 行經營活動的能力，也能反映企業(yè)經營風險的程度，是綜合反映企業(yè)長期 償債能力的重要指標。*流動比率（最低為 2 2）和速動比率（不低于 1 1）主要反映企業(yè)短期償債能力。*速動資產：1 1、速動資產= =流動資產 冷貨；2 2、速動資產= =貨幣資金+ +交易性金額資產+ +應收票據(jù)+ +應收賬款+ +其他應收款。*總資產周轉率（次）= =主營業(yè)務收入/ /資產總額*流動資產周轉次數(shù)= =流動資產周轉額/ /流動資產平均值 流動資產周轉天數(shù)= =計算期天數(shù)/ /流動資產周轉次數(shù)*總資產周轉率（次）= =主營業(yè)務收入/ /資產總

49、額 存貨周期天數(shù)= =計算期天數(shù)/ /存貨周轉次數(shù)*應收賬款周轉率（周轉次數(shù)）= =營業(yè)收入/ /應收賬款*凈資產收益率：是反映企業(yè)盈利能力的 核心指標，可以反映企業(yè)資產利用的綜 合效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資 金使用等方面取得的良好效果。凈資產收益率= =凈利潤/ /凈資產X100%100%。*總資產凈利率：是企業(yè)運用全部資產的凈收益率，它反映企業(yè)全部資產運用的 總成果?？傎Y產凈利率= =凈利潤/ /資產總額X100%100%。*杜邦財務分析體系：以凈資產收益率為核心指標，以總資產凈利率和權益乘數(shù) 為兩個方面，重點揭示企業(yè)獲利能力及權益乘數(shù)對凈資產收益率

50、的影響，以及 各相關指標之間的相互作用關系。七、籌資管理資金成本的概念：包括資金籌集費和資金占用費兩部分。*資金成本率的計算：資金成本率=常用的資金成本有個別資金成本和綜合資金成本*個別資金成本 P14P14債務資金成本計算*綜合資金成本計算*短期負債籌資的特點：1 1）籌資速度快；2 2）籌資彈性好；3 3）籌資成本低；4 4） 籌資風險高。*短期籌資的最主要形式-商業(yè)信用、短期借款。 商業(yè)信用籌資的具體形式包括：應付賬款、應付票據(jù)、預收賬款等。 應付賬款的信用條件、放棄折扣的資金成本計算=36.7%=36.7%應付賬款有付款期、 折扣等信用條件， 應付賬款可能分為免費信用、有代 價信用、展

51、期信用。應付票據(jù)： 是企業(yè)進行延期付款商品交易時開具的反映債權債務關系的票 據(jù)。分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種，支付期最長不超過6 6 個月。*短期借款的信用條件：信貸限額、周轉信貸協(xié)定、補償性余額、借款抵押（擔 保貸款）。*短期銀行借款利息支付方式：收款法（利隨本清法）、貼現(xiàn)法（實際利率計算， 先扣利息）、加息法（實際利率計算，企業(yè)負擔的實際利率高于名義利率大約1 1倍）。八、流動資產財務管理*企業(yè)置存現(xiàn)金的目的一一交易性需要、預防性需要、投機性需要。*現(xiàn)金管理的目標一一在資產的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的 長期利益。*現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率， 為達到這一目

52、的，應注意做好（力 爭現(xiàn)金流量同步、使用現(xiàn)場浮游量、加速收款、推遲應付款的支付）4 4 個方面的工作。*最佳現(xiàn)金持有量的確定方法一一成本分析模式機會成本（與現(xiàn)金持有量成正比）、管理成本、短缺成本（成反比）。利用成本分析模式計算確定最佳現(xiàn)金持有量方案一一三項成本之和最小的 現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。應收賬款是商業(yè)信用的直接產物。*信用政策包括：信用期間、信用標準和現(xiàn)金折扣政策。*存貨的總成本= =取得成本+ +儲存成本+ +缺貨成本。*存貨經濟批量的計算：= =*存貨管理的ABABC C分析法： 對照一定的標準， 將企業(yè)存貨劃分為 A A、B B、C C 三類，分 別實行分品種重點管理、分

53、類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。分類的標準主要有兩個：金額標準和品種數(shù)量標準。第三章建設工程估價一、建設工程項目總投資*生產性建設工程項目總投資由 建設投資和鋪底流動資金構成。*非生產性建設工程項目總投資只包括 建設投資。*建設投資= =靜態(tài)投資+ +動態(tài)投資。靜態(tài)投資= =建筑安裝工程費+ +設備及工器具購置費+ +工程建設其他費+ +基本預備費 動態(tài)投資= = 張價預備費+ +建設期利息*設備購置費= =設備原價或進口設備抵岸價+ +國內設備運雜費。*設備運雜費包括：包裝和包裝材料費、運輸費、裝卸費、采購費及倉庫保管費、 供銷部門手續(xù)費、成套公司服務費等。國產標準設備運雜費由設

54、備制造廠交貨地點起至工地倉庫（或施工組織設 計指定的需要安裝設備的堆放地點）止所發(fā)生的運費和裝卸費。進口設備運雜費 則由我國到岸港口、邊境車站起至工地倉庫（或施工組織 設計指定的需要安裝設備的堆放地點）止所發(fā)生的運費和裝卸費。*國產標準設備原價，一般按 帶有備件的出廠價 計算。*進口設備交貨方式：內陸交貨類、目的地交貨類和裝運港交貨類。裝運港交貨方式的定價方式：主要有裝運港船上交貨價，習慣稱為離岸價；運費在內價；運費、保險費在內價，習慣稱為 到岸價。- 賣方責任 5 5 條、買方責任 4 4 條，了解。進口設備抵岸價（也稱提貨價）貨價= =離岸價X人民幣外匯牌價- 到岸價= =離岸價+ +國外

55、運費+ +國外保險費- 抵岸價= =（離岸價+ +國外運費+ +國外保險費）+ +銀行財務費+ +外貿手續(xù)費+ +進口 關稅+ +增值稅+ +消費稅= =到岸價+2+2 費+3+3 稅- 國外運費= =離岸價X運費率- 國外運輸保險費= =銀行財務費= =離岸價X人民幣外匯牌價X銀行財務費率- 外貿手續(xù)費= =進口設備到岸價X人民幣外匯牌價X外貿手續(xù)費率進口關稅= =到岸價X人民幣外匯牌價X進口關稅率進口增值稅= =組成計稅價格X增值稅率組成計稅價格= =到岸價X人民幣外匯牌價+ + 進口關稅+ +消費稅工器具及生產家具購置費= =設備購置費X定額費率注意：辦公和生活家具購置費= =設計定員人數(shù)X綜合指標*工程建設其他費的內容可分為三類，第一類為 土地使用費；第二類是與項目建 設有關的費用，第三類是與未來企業(yè)生產和經營活動有關的費用。*與項目建設有關的其他費用（1111 項）：建設管理費、可行性研究費、研究試驗 費、勘察設計費、環(huán)境影響評價費、勞動安全衛(wèi)生評價費、場地準備及臨時設 施費、引進技術和進口設備其他費、 工程保險費、 特殊設備安全監(jiān)督檢驗費、市政公