集合管理運(yùn)用帳戶

1、 集合管理運(yùn)用帳戶集合管理運(yùn)用帳戶 暨暨共同信託基金簡(jiǎn)介共同信託基金簡(jiǎn)介大 綱 一一. 信託業(yè)務(wù)之分類信託業(yè)務(wù)之分類 二二. 集合管理運(yùn)用帳戶集合管理運(yùn)用帳戶簡(jiǎn)介簡(jiǎn)介 三三. 共同信託基金簡(jiǎn)介共同信託基金簡(jiǎn)介信託業(yè)法第十六條信託業(yè)法第十六條 信託業(yè)經(jīng)營(yíng)之業(yè)務(wù)項(xiàng)目信託業(yè)經(jīng)營(yíng)之業(yè)務(wù)項(xiàng)目: - - - - 之信託之信託金 錢金錢債權(quán)及其擔(dān)保物權(quán)有價(jià)證券動(dòng)產(chǎn)不動(dòng)產(chǎn)專利權(quán)地上權(quán)租 賃 權(quán)著 作 權(quán)其他財(cái)產(chǎn)權(quán)一、信託業(yè)務(wù)之分類 (一)金錢之信託金錢之信託所謂金錢之信託，即委託人交付、所謂金錢之信託，即委託人交付、移轉(zhuǎn)或?yàn)槠渌幏种?cái)產(chǎn)種類為金移轉(zhuǎn)或?yàn)槠渌幏种?cái)產(chǎn)種類為金錢者謂之。錢者謂之。 共同信託基金

2、共同信託基金 信託資金集合管理運(yùn)用信託資金集合管理運(yùn)用一、一、 信託業(yè)務(wù)之分類信託業(yè)務(wù)之分類(二二)信託業(yè)務(wù)受託人對(duì)信託財(cái)產(chǎn)具有運(yùn)用決定權(quán)受託人對(duì)信託財(cái)產(chǎn)不具有運(yùn)用決定權(quán)委託人指定營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或方法委託人不指定營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或方法單獨(dú)運(yùn)用集合運(yùn)用集合運(yùn)用單獨(dú)運(yùn)用32營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍之指定28信託資金集合管理運(yùn)用管理辦法 3636保持適當(dāng)流動(dòng)性，主保持適當(dāng)流動(dòng)性，主管機(jī)關(guān)於必要時(shí)，得管機(jī)關(guān)於必要時(shí)，得於洽商中央銀行後，於洽商中央銀行後，訂定訂定流動(dòng)性資產(chǎn)之範(fàn)流動(dòng)性資產(chǎn)之範(fàn)圍及比率。圍及比率。單獨(dú)運(yùn)用集合運(yùn)用特定特定二、集合管理運(yùn)用帳戶簡(jiǎn)介二、集合管理運(yùn)用帳戶簡(jiǎn)介( (一一) ) 集合管理運(yùn)用之法源集合管理運(yùn)用之法

3、源( (二二) ) 集合管理運(yùn)用之定義集合管理運(yùn)用之定義( (三三) ) 集合管理運(yùn)用之前提集合管理運(yùn)用之前提( (四四) ) 集合管理運(yùn)用之體制集合管理運(yùn)用之體制( (五五) ) 投資有價(jià)證券之特殊規(guī)定投資有價(jià)證券之特殊規(guī)定(一)、集合管理運(yùn)用之法源 法源依據(jù)法源依據(jù) 信託業(yè)法第二十八條:委託人得依契約之約定，委託信託業(yè)將其所信託之資金與其他委託人之信託資金集合管理及運(yùn)用。前項(xiàng)信託資金集合管理運(yùn)用之管理辦法，由主管機(jī)關(guān)定之。 7(二)、集合管理運(yùn)用之定義 信託資金集合管理運(yùn)用管理辦法信託資金集合管理運(yùn)用管理辦法:第二條本辦法所稱信託資金集合管理運(yùn)用，謂信託業(yè)受託金錢信託金錢信託，依信託契約約

4、定，委託人同意其信託資金與其他委託人之信託資金集合管理運(yùn)用者，由信託業(yè)就相同營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或方法之信託資金設(shè)置集合管理運(yùn)用帳戶，集合管理運(yùn)用。 8(二) 集合管理運(yùn)用之定義金錢之信託 指定營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或 方法之集合管理運(yùn)用金錢信託不指定營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或 方法之集合管理運(yùn)用金錢信託指委託人概括指定營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或方法，並由受託人將信託資金與其他不同信託行為之信託資金，就其營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或方法相同之部分，設(shè)置集合管理運(yùn)用帳戶，受託人對(duì)該集合管理運(yùn)用帳戶具有運(yùn)用決定權(quán)。指委託人不指定信託資金之營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或方法，並由受託人將該信託資金與其他不同信託行為之信託資金，就其營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或方法相同之部分，設(shè)置集合管理運(yùn)用帳戶，受託人對(duì)該集合管

5、理運(yùn)用帳戶具有運(yùn)用決定權(quán)。 信託業(yè)法施行細(xì)則15 (三)集合管理運(yùn)用之前提1. 1. 委託人與受託人訂定信託契約委託人與受託人訂定信託契約2. 2. 受託人對(duì)信託財(cái)產(chǎn)具有運(yùn)用決定權(quán)受託人對(duì)信託財(cái)產(chǎn)具有運(yùn)用決定權(quán)3. 3. 委託人同意其信託資金與其他委託人委託人同意其信託資金與其他委託人 之信託資金集合管理運(yùn)用之信託資金集合管理運(yùn)用4. 4. 受託人就營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或方法相同之部份受託人就營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或方法相同之部份 設(shè)置集合管理運(yùn)用帳戶設(shè)置集合管理運(yùn)用帳戶特定多數(shù)人特定多數(shù)人 信託資金集合管理運(yùn)用受益人A1委託人A受託人T受益人B1委託人B受託人T信託契約金 錢信託契約金 錢受益人N1委託人N受託人T信

6、託契約金 錢委託人不指定營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或方法,其營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或方法依信託業(yè)法之規(guī)定委託人指定營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍或方法Equity 50%Bond 30%Money Market 20%Equity 20%Bond 60%Money Market 20%Equity 40%Bond 40%Money Market 20%集合管理運(yùn)用A/C(Equity)集合管理運(yùn)用A/C(Bond)集合管理運(yùn)用A/C(Money Market) 信託業(yè)信託業(yè)申請(qǐng)?jiān)O(shè)置集合管理運(yùn)用帳申請(qǐng)?jiān)O(shè)置集合管理運(yùn)用帳戶之信用評(píng)等規(guī)定戶之信用評(píng)等規(guī)定1.1.Standard & Poors: Standard & Poors: 長(zhǎng)期

7、長(zhǎng)期BBB-,BBB-,短期短期A-3A-3以上以上2.2.Moodys Investors: Moodys Investors: 長(zhǎng)期長(zhǎng)期Baa3,Baa3,短期短期P-3P-3以上以上3.3.Fitch Ltd.(Fitch Ltd.(惠譽(yù)惠譽(yù)): ): 長(zhǎng)期長(zhǎng)期BBB-,BBB-,短期短期F3F3以上以上4.4.中華信用評(píng)等公司中華信用評(píng)等公司: : 長(zhǎng)期長(zhǎng)期twBBBtwBBB-,-,短期短期twAtwA-3-3以上以上(四四)集合管理運(yùn)用之體制集合管理運(yùn)用之體制1. 運(yùn)用範(fàn)圍運(yùn)用範(fàn)圍：集合管理運(yùn)用帳戶集合管理運(yùn)用帳戶(A/C)(A/C)之運(yùn)用範(fàn)圍之運(yùn)用範(fàn)圍，以具有次級(jí)，以具有次級(jí) 交

8、易市場(chǎng)之投資標(biāo)的為原則。交易市場(chǎng)之投資標(biāo)的為原則。限制規(guī)定限制規(guī)定: : 不得投資未上市不得投資未上市( (上櫃上櫃) )公司股票及第二類股票公司股票及第二類股票 不得辦理放款或提供擔(dān)保不得辦理放款或提供擔(dān)保 不得從事證券信用交易不得從事證券信用交易 存款行或金融債券發(fā)行銀行信用評(píng)等須達(dá)一定等級(jí)以上存款行或金融債券發(fā)行銀行信用評(píng)等須達(dá)一定等級(jí)以上 投資短票或公司債，應(yīng)經(jīng)信用評(píng)等達(dá)一定等級(jí)以上之金融機(jī)構(gòu)保證或承投資短票或公司債，應(yīng)經(jīng)信用評(píng)等達(dá)一定等級(jí)以上之金融機(jī)構(gòu)保證或承兌，兌， 未經(jīng)保證或承兌者，其發(fā)行人信用評(píng)等須達(dá)一定等級(jí)以上未經(jīng)保證或承兌者，其發(fā)行人信用評(píng)等須達(dá)一定等級(jí)以上投資同一公司股票

9、之金額投資同一公司股票之金額 A/C NAVA/C NAV之之10%10%投資同一公司投資同一公司短票短票之金額之金額 A/C NAVA/C NAV之之10%10%投資同一公司公司債之金額投資同一公司公司債之金額 A/C NAVA/C NAV之之10%10%(四)集合管理運(yùn)用之體制限制規(guī)定限制規(guī)定: :受託人全部受託人全部A/CsA/Cs投資任一公司股份投資任一公司股份+ +短票短票+ +公司債之金額公司債之金額 5% = 5% (ex: A1/A ,B1/B ,C1/C (ex: A1/A ,B1/B ,C1/C 均大於或等於均大於或等於 5%5% ) )流動(dòng)性資產(chǎn)之比率，主管機(jī)關(guān)於必要時(shí)得

10、調(diào)整之集合管理運(yùn)用帳戶之營(yíng)運(yùn)範(fàn)圍無(wú)次級(jí)市場(chǎng)或欠缺流動(dòng)性之標(biāo)的者，對(duì) 於委託人之退出，得設(shè)置閉鎖期 特定集合管理金錢信託不受本準(zhǔn)則之限制A1B1C1流動(dòng)性資產(chǎn)各集合管理運(yùn)用帳戶淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值(四)集合管理運(yùn)用之體制3.3.集合管理運(yùn)用帳戶約款集合管理運(yùn)用帳戶約款 (3) 必要記載事項(xiàng) 帳戶名稱 投資基本方針、運(yùn)用範(fàn)圍、加入金額及期間 信託財(cái)產(chǎn)管理及運(yùn)用方法 受託人之責(zé)任 委託人加入及退出時(shí)點(diǎn)之規(guī)定 費(fèi)用及稅捐之支付 受益人所得享有信託受益權(quán)之計(jì)算、信託受益權(quán)淨(jìng)值之計(jì)算、 信託收益計(jì)算及分配之期間及方法 (四)集合管理運(yùn)用之體制3.3.集合管理運(yùn)用帳戶約款集合管理運(yùn)用帳戶約款 (3) 必要記載事項(xiàng) 信

11、託財(cái)產(chǎn)支付及返還之方式與期限 對(duì)委託人及受益人之定期報(bào)告事項(xiàng) 信託監(jiān)察人之選任、解任或辭任及其權(quán)利義務(wù) 約款之變更及終止事由(四)集合管理運(yùn)用之體制4.集合運(yùn)用帳戶之設(shè)置:無(wú)最低、最高總金額之限制無(wú)最低、最高總金額之限制 (1) 帳戶設(shè)置 : 受託人得就不同之投資標(biāo)的分別設(shè)置A/C(A) Equity A/CBond A/CMM A/C(B) (C) MM A/CEquity - Moderate A/CEquity-Aggressive A/CCorporate Bond A/CBalanced A/CGovernment Bond A/C(2)名義登記:集合管理運(yùn)用帳戶之信託財(cái)產(chǎn)應(yīng)以受託人

12、之信託財(cái)產(chǎn)名義表彰之集合管理運(yùn)用帳戶之信託財(cái)產(chǎn)運(yùn)用於國(guó)外之投資標(biāo)的時(shí)，其名義 記載得依受託人與國(guó)外訂約機(jī)構(gòu)之約定辦理。5.信託受益權(quán):受益人因委託人將信託資金交付集合運(yùn)用而於集合管理運(yùn)用帳戶項(xiàng)下所得享有信託利益之權(quán)利。由受託人以記帳方式登載由受託人以記帳方式登載。受益人對(duì)於集合管理運(yùn)用帳戶信託財(cái)產(chǎn)之權(quán)利， 依其所持有之信託受益權(quán)行使之。集合管理運(yùn)用帳戶之信託受益權(quán)集合管理運(yùn)用帳戶之信託受益權(quán)， 受益人不得轉(zhuǎn)讓受益人不得轉(zhuǎn)讓。(四)集合管理運(yùn)用之體制( (五五) ) 投資有價(jià)證券之特殊規(guī)定投資有價(jià)證券之特殊規(guī)定 集合管理運(yùn)用帳戶運(yùn)用於國(guó)內(nèi)、外有價(jià)證 券超過(guò)新臺(tái)幣一千萬(wàn)元時(shí)，應(yīng)先取得以信 託關(guān)係兼

13、營(yíng)證券投資顧問(wèn)執(zhí)照辦理全權(quán)委 託投資業(yè)務(wù)。運(yùn)用規(guī)範(fàn)依全權(quán)委託投資業(yè)務(wù)管理辦法 第四章規(guī)定辦理。( (五五) ) 投資有價(jià)證券之特殊規(guī)定投資有價(jià)證券之特殊規(guī)定 不得致使人誤認(rèn)類似證券投資信託基金或不得致使人誤認(rèn)類似證券投資信託基金或 共同信託基金共同信託基金廣告及營(yíng)業(yè)促銷活動(dòng)廣告及營(yíng)業(yè)促銷活動(dòng): 不得涉及對(duì)非特定人公開招募不得涉及對(duì)非特定人公開招募 不得以其他類似基金之名稱為廣告促銷不得以其他類似基金之名稱為廣告促銷三三、共同信託基金簡(jiǎn)介簡(jiǎn)介( (一一) )共同信託基金之定義( (二二) )共同信託基金之商品架構(gòu)( (三三) )共同信託基金業(yè)務(wù)辦理方式共同信託基金業(yè)務(wù)辦理方式( (四四) )共同

14、信託基金投資決策流程投資決策流程( (五五) )共同信託基金之申請(qǐng)及核準(zhǔn)( (六六) )貨幣市場(chǎng)共同基金之規(guī)範(fàn)貨幣市場(chǎng)共同基金之規(guī)範(fàn)( (七七) )共同信託基金與集合帳戶比較 ( (一一) ). 共同信託基金之定義信託業(yè)法第八條第一項(xiàng)第八條第二項(xiàng)本法稱共同信託基金，謂信託業(yè)就一定之投資標(biāo)的，以發(fā)行受益證券或記帳方式向不特定多數(shù)人募集，並為該不特定多數(shù)人之利益而運(yùn)用之信託資金。設(shè)立共同信託基金以投資證券交易法第六條之有價(jià)證券為目的者，應(yīng)依證券交易法有關(guān)規(guī)定辦理。 ( (二二) )共同信託基金之商品架構(gòu)其他受託銀行委託人期貨及衍生性金融商品其他信託業(yè)發(fā)行之金融資產(chǎn)證券化受益證券動(dòng)產(chǎn)及不動(dòng)產(chǎn)黃金現(xiàn)金

15、及銀行存款股票、公司債政府債券、金融債券、短期票券附條件交易交付資金共同信託基金契約 投資 標(biāo)的 3 - 信託業(yè)經(jīng)財(cái)政部核準(zhǔn)募集發(fā)行共同信託基金 者，應(yīng)依下列各款規(guī)定為之： A.契約成立1.以定型化信託契約條款定型化信託契約條款與不特定多數(shù)人分別分別訂定共同信託基金契約。2.金錢之信託 - 收受金錢金錢並以發(fā)行受益證券或製發(fā)表彰受益權(quán)之證 明文件等方式交付受益權(quán)。3.盡善良管理人之注意義務(wù)，為受益人之利益，依共同信託基金契約所 指定範(fàn)圍或方法，對(duì)信託財(cái)產(chǎn)為共同之管理及運(yùn)用。4.依信託契約之約定，辦理受託人之應(yīng)辦事項(xiàng)。( (三三) )共同信託基金業(yè)務(wù)之辦理方式共同信託基金業(yè)務(wù)之辦理方式公會(huì)擬訂

16、8- -應(yīng)以書面為之- B. B. 需依證券交易法相關(guān)規(guī)定辦理之情形需依證券交易法相關(guān)規(guī)定辦理之情形共同基金投資於證券交易法共同基金投資於證券交易法 6 6之有價(jià)證券占募集發(fā)行額之有價(jià)證券占募集發(fā)行額 度度40%40%以上或以上或6 6億以上者：億以上者： 應(yīng)應(yīng)向證券主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)核準(zhǔn)。向證券主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)核準(zhǔn)。 其募集、發(fā)行、買賣、管理及監(jiān)督事項(xiàng)，依證券交易其募集、發(fā)行、買賣、管理及監(jiān)督事項(xiàng)，依證券交易法法之有關(guān)規(guī)定辦理。之有關(guān)規(guī)定辦理。 其經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)者，視為已依本法規(guī)定核準(zhǔn)。其經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)者，視為已依本法規(guī)定核準(zhǔn)。( (三三) )共同信託基金業(yè)務(wù)之辦理方式28 管理辦法23 (

17、(四四) ) 共同信託基金投資決策流程投資決策流程 投資決策會(huì)議投資檢討會(huì)議投資檢討投資分析投資決定投資執(zhí)行委任人委託條件審視基本方針投資範(fàn)圍投資限制4.3.2.1.研究報(bào)告投資建議交易對(duì)象交易執(zhí)行成交回報(bào)核對(duì)資產(chǎn)配置投資 經(jīng)理人投資決定書研究部門檢討報(bào)告 ( (五五) ) 信託業(yè)申請(qǐng)發(fā)行共同信託基金信託業(yè)申請(qǐng)發(fā)行共同信託基金之信用評(píng)等規(guī)定之信用評(píng)等規(guī)定1.1.Standard & Poors: Standard & Poors: 長(zhǎng)期長(zhǎng)期BBB-,BBB-,短期短期A-3A-3以上以上2.2.Moodys Investors: Moodys Investors: 長(zhǎng)期長(zhǎng)期Ba

18、a3,Baa3,短期短期P-3P-3以上以上3.3.Fitch Ltd.(Fitch Ltd.(惠譽(yù)惠譽(yù)): ): 長(zhǎng)期長(zhǎng)期BBB-,BBB-,短期短期F3F3以上以上4.4.中華信用評(píng)等公司中華信用評(píng)等公司: :長(zhǎng)期長(zhǎng)期twBBBtwBBB-,-,短期短期twAtwA-3-3以以上上 ( (五五) ) 共同信託基金之核準(zhǔn)共同信託基金之核準(zhǔn)有價(jià)證券40%或六億以上: 金融局委任 - 有價(jià)證券40%或六億以下: 公會(huì)-非有價(jià)證券: 公會(huì)-財(cái)政部金融局財(cái)政部金融局證券主管機(jī)關(guān) 募集發(fā)行募集發(fā)行共同信託基金之注意事項(xiàng)共同信託基金之注意事項(xiàng)應(yīng)切實(shí)遵守應(yīng)切實(shí)遵守:“信託業(yè)辦理共同信託基金業(yè)務(wù)之行銷訂約資

19、訊揭露及信託業(yè)辦理共同信託基金業(yè)務(wù)之行銷訂約資訊揭露及風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)行注意事項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)行注意事項(xiàng)” 相關(guān)規(guī)範(fàn)相關(guān)規(guī)範(fàn)。對(duì)未經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)募集之共同信託基金對(duì)未經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)募集之共同信託基金, ,不得預(yù)為宣傳不得預(yù)為宣傳廣告或進(jìn)行其他行銷活動(dòng)廣告或進(jìn)行其他行銷活動(dòng)。 ( (六六) )貨幣市場(chǎng)共同基金之規(guī)範(fàn)貨幣市場(chǎng)共同基金之規(guī)範(fàn)一、一、運(yùn)用範(fàn)圍運(yùn)用範(fàn)圍： 2003-05-14 臺(tái)財(cái)融（四）字第號(hào)令（一）銀行存款。（一）銀行存款。（二）短期票券：國(guó)庫(kù)券、可轉(zhuǎn)讓銀行定期存單、公司及公營(yíng)（二）短期票券：國(guó)庫(kù)券、可轉(zhuǎn)讓銀行定期存單、公司及公營(yíng)事業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)行之本票或匯票、其他經(jīng)財(cái)政部核準(zhǔn)之短期債務(wù)憑事業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)

20、行之本票或匯票、其他經(jīng)財(cái)政部核準(zhǔn)之短期債務(wù)憑證。證。（三）有價(jià)證券：政府債券、公司債、金融債券、金融資產(chǎn)證（三）有價(jià)證券：政府債券、公司債、金融債券、金融資產(chǎn)證券化之受益證券與資產(chǎn)基礎(chǔ)證券及財(cái)政部核準(zhǔn)於國(guó)內(nèi)募集發(fā)行券化之受益證券與資產(chǎn)基礎(chǔ)證券及財(cái)政部核準(zhǔn)於國(guó)內(nèi)募集發(fā)行之外國(guó)金融組織債券。之外國(guó)金融組織債券。（四）附買回交易：含短期票券及有價(jià)證券。（四）附買回交易：含短期票券及有價(jià)證券。（五）其他經(jīng)本部洽中央銀行核準(zhǔn)者。（五）其他經(jīng)本部洽中央銀行核準(zhǔn)者。TBL 28-2 TBL 28-2 信託資金集合管理運(yùn)用辦法信託資金集合管理運(yùn)用辦法特點(diǎn)： 1. 委託人之信託資金與其他委託人之資金集合管理運(yùn)用

21、2. 委託人須為特定多數(shù)人3. 得依不同投資標(biāo)的設(shè)置不同集合管理運(yùn)用帳戶4. 無(wú)最高/最低額度限制TBL 29-3 TBL 29-3 共同信託基金管理辦法共同信託基金管理辦法特點(diǎn)： 1. 以定型化契約與不特定多數(shù)人訂立共同信託基金契約2.投資有價(jià)證券40%or6億: 須由SFC核準(zhǔn)3. 投資標(biāo)的多元，但有最高/最低募集限額4. 應(yīng)向投資人交付公開說(shuō)明書. ( (六六) )貨幣市場(chǎng)共同基金之規(guī)範(fàn)貨幣市場(chǎng)共同基金之規(guī)範(fàn)二、二、運(yùn)用限制及風(fēng)險(xiǎn)控管運(yùn)用限制及風(fēng)險(xiǎn)控管：（一）運(yùn)用於銀行存款、短期票券及附買回交易之總金額需達(dá)基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)（一）運(yùn)用於銀行存款、短期票券及附買回交易之總金額需達(dá)基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值百

22、分之七十以上。值百分之七十以上。（二）投資任一公司發(fā)行之短期票券及有價(jià)證券，不得超過(guò)基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值（二）投資任一公司發(fā)行之短期票券及有價(jià)證券，不得超過(guò)基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值百分之十。百分之十。（三）存放於任一金融機(jī)構(gòu)之存款、投資其發(fā)行之短期票券及有價(jià)證券，不（三）存放於任一金融機(jī)構(gòu)之存款、投資其發(fā)行之短期票券及有價(jià)證券，不得超過(guò)基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值百分之十。得超過(guò)基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值百分之十。（四）投資任一銀行或票券商保證或背書之短期票券總金額，不得超過(guò)基金（四）投資任一銀行或票券商保證或背書之短期票券總金額，不得超過(guò)基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值百分之十。淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值百分之十。（五）除政府債券外，投資長(zhǎng)期信用評(píng)等等級(jí)相當(dāng)於中華信

23、用評(píng)等公司評(píng)定（五）除政府債券外，投資長(zhǎng)期信用評(píng)等等級(jí)相當(dāng)於中華信用評(píng)等公司評(píng)定為為twA-以下之有價(jià)證券，其投資總金額不得超過(guò)基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值百分之十。以下之有價(jià)證券，其投資總金額不得超過(guò)基金淨(jìng)資產(chǎn)價(jià)值百分之十。 ( (六六) )貨幣市場(chǎng)共同基金之規(guī)範(fàn)貨幣市場(chǎng)共同基金之規(guī)範(fàn)（六）貨幣市場(chǎng)基金運(yùn)用標(biāo)的之信用評(píng)等等級(jí)：六）貨幣市場(chǎng)基金運(yùn)用標(biāo)的之信用評(píng)等等級(jí)：1. 銀行存款：金融機(jī)構(gòu)之信用評(píng)等須相當(dāng)於中華信用評(píng)等公司銀行存款：金融機(jī)構(gòu)之信用評(píng)等須相當(dāng)於中華信用評(píng)等公司短期評(píng)等達(dá)短期評(píng)等達(dá)twA2級(jí)以上。級(jí)以上。2. 短期票券：發(fā)行人、保證人、承兌人或標(biāo)的物之信用評(píng)等須短期票券：發(fā)行人、保證人、承兌人或標(biāo)的物之信用評(píng)等須相當(dāng)於中華信用評(píng)等公司短期評(píng)等達(dá)相當(dāng)於中華信用評(píng)等公司短期評(píng)等達(dá)twA2級(jí)以上。但國(guó)庫(kù)券不級(jí)以上。但國(guó)庫(kù)券不在此限。在此限。3. 有價(jià)證券：發(fā)行人、保證人或標(biāo)的物之信用評(píng)等須相當(dāng)於中有價(jià)證券：發(fā)行