財(cái)管2015財(cái)務(wù)報(bào)表分析課后作業(yè)

1、第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、單項(xiàng)選擇題1.下列關(guān)于營運(yùn)資本的計(jì)算中正確的是（ ）。 A.營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-非流動(dòng)負(fù)債 B.營運(yùn)資本=長期資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債 C.營運(yùn)資本=長期資本-長期資產(chǎn) D.營運(yùn)資本=長期資產(chǎn)-長期負(fù)債2.下列各項(xiàng)中，屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是（ ）。A.預(yù)付款項(xiàng)B.存貨C.貨幣資金D.一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)3.某企業(yè)2014年1月1日經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為260，流動(dòng)負(fù)債為220萬元。12月31日經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為323萬元，流動(dòng)負(fù)債為300萬元，則該企業(yè)的現(xiàn)金流量比率為（ ）。4.下列不屬于反映企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（ ）。 A.流動(dòng)比率 B.速動(dòng)比率 C.產(chǎn)權(quán)比率 D.現(xiàn)金

2、流量比率5.下列公式中，不正確的是（ ）。A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款B.市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)C.長期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/（非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益）D.利息保障倍數(shù)=凈利潤/利息費(fèi)用6.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率之間關(guān)系的表達(dá)式中，正確的是（ ）。 A.資產(chǎn)負(fù)債率+權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率 B.資產(chǎn)負(fù)債率-權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率 C.資產(chǎn)負(fù)債率×權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率 D.資產(chǎn)負(fù)債率÷權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率7.下列關(guān)于存貨周轉(zhuǎn)率的說法正確的是（ ）。A.在短期償債能力分析中，應(yīng)采用“銷售成本”來計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率 B.為了評(píng)估存貨管理的業(yè)績，應(yīng)采用“銷售收入”來計(jì)

3、算存貨周轉(zhuǎn)率 C.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少越好 D.在分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)，存貨周轉(zhuǎn)率使用銷售收入來計(jì)算8.某公司2014年?duì)I業(yè)收入為4500萬元。年初應(yīng)收賬款余額為200萬元，年末應(yīng)收賬款余額為400萬元。每年按360天計(jì)算，涉及資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)采用平均數(shù)來計(jì)算，則該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（ ）天。 A.12 B.15 C.24 D.209.某企業(yè)2014年末銷售收入為3000萬元，權(quán)益乘數(shù)為5/3，負(fù)債總額為800萬元，銷售凈利率為4.5%，則該企業(yè)的總資產(chǎn)凈利率為（ ）。A.6.67%B.6.75%C.9.77%D.10.55%10.Y公司無優(yōu)先股，2014年每股收益為5元，每股發(fā)放股利1元，留存

4、收益在過去一年中增加了1000萬元。年末資產(chǎn)總額為8000萬元，負(fù)債總額為3000萬元，則該公司的每股凈資產(chǎn)為()元。A.10B.15C.20D.3011.下列說法中，正確的是（ ）。 A.市盈率是指普通股每股市價(jià)與每股收益的比率 B.市凈率是指普通股每股市價(jià)與每股銷售收入的比率 C.市銷率是指普通股每股市價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率 D.權(quán)益凈利率是凈利潤與總資產(chǎn)的比率12.A公司資產(chǎn)負(fù)債率為50%，若銷售凈利率為10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為3次，則權(quán)益凈利率為()。A.15% B.60%C.10% D.25%13.下列實(shí)體現(xiàn)金流量的計(jì)算公式中正確的是（ ）。 A.實(shí)體現(xiàn)金流量=債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流

5、量 B.實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后利息-凈債務(wù)增加 C.實(shí)體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-資本支出D.實(shí)體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-經(jīng)營營運(yùn)資本增加-凈經(jīng)營長期資產(chǎn)凈投資14.某公司2014年管理用財(cái)務(wù)分析體系中，權(quán)益凈利率為25%，凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率為15%，凈財(cái)務(wù)杠桿為1.43，則稅后利息率為（ ）。A.6.4% B.8.01%C.6% D.6.8%二、多項(xiàng)選擇題1.比較分析法按照比較對(duì)象分為（ ）。A.趨勢(shì)分析法B.橫向比較法C.預(yù)算差異分析法D.因素分析法2.某公司目前的速動(dòng)比率為1.3，以下業(yè)務(wù)導(dǎo)致速動(dòng)比率降低的有（ ）。 A.用所生產(chǎn)的產(chǎn)品抵償應(yīng)付購買設(shè)備款 B.從銀行借入短期借款用以購買短期股

6、票作投資 C.賒購原材料一批 D.用銀行支票購買一臺(tái)機(jī)床3.影響企業(yè)短期償債能力的表外因素有（ ）。A.可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)B.經(jīng)營租賃合同中的承諾付款C.可以很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)D.涉及長期負(fù)債的債務(wù)擔(dān)保 4.下列屬于反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有（ ）。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.權(quán)益乘數(shù)C.利息保障倍數(shù)D.現(xiàn)金流量債務(wù)比5.影響長期償債能力的表外因素包括（ ）。A.長期租賃中的融資租賃 B.可以很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn) C.債務(wù)擔(dān)保 D.未決訴訟6.某公司2014年的銷售收入為3000萬元，年末流動(dòng)資產(chǎn)為700萬元，非流動(dòng)資產(chǎn)1300萬元，流動(dòng)負(fù)債為300萬元，非流動(dòng)負(fù)債為740萬元。則下列說法中正確的

7、有（ ）。A.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是4.29次/年B.營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率是7.5次/年C.非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是2.31次/年D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是1.5次/年7.下列指標(biāo)中，屬于反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有（ ）。A.權(quán)益凈利率B.銷售凈利率C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D.速動(dòng)比率8.下列關(guān)于杜邦分析體系的說法中，正確的有（ ）。A.權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率B.權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率/權(quán)益乘數(shù)C.權(quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)D.權(quán)益凈利率不受資產(chǎn)負(fù)債率高低的影響 9.當(dāng)其他因素不變的情況下，下列因素會(huì)使權(quán)益凈利率降低的有（ ）。 A.銷售凈利率降低 B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)降低

8、 C.產(chǎn)權(quán)比率提高 D.資產(chǎn)負(fù)債率降低10.下列各項(xiàng)中，屬于金融資產(chǎn)的有（ ）。A.短期權(quán)益性投資 B.長期權(quán)益性投資C.應(yīng)收利息 D.一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)11.下列項(xiàng)目中，屬于金融負(fù)債的有()。A.短期借款B.一年內(nèi)到期的長期負(fù)債C.應(yīng)付賬款D.應(yīng)付債券12. 下列等式中正確的有（ ）。A.凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈負(fù)債股東權(quán)益B.凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債C.凈負(fù)債=金融資產(chǎn)-金融負(fù)債D.凈負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn) 13.下列屬于經(jīng)營活動(dòng)損益的有（ ）。A.存貨減值損失 B.交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益C.長期股權(quán)投資收益 D.持有至到期投資利息收入14.下列計(jì)算公式正確的有（ ）。A.經(jīng)營差

9、異率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率/稅后利息率B.杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+稅后利息率）×凈財(cái)務(wù)杠桿C.權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻(xiàn)率D.凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利率×凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)三、計(jì)算分析題1.某公司2014年年末資產(chǎn)負(fù)債表的有關(guān)財(cái)務(wù)信息如下： （1）流動(dòng)比率為3，速動(dòng)比率為1.5，流動(dòng)負(fù)債為1000萬元； （2）固定資產(chǎn)是應(yīng)收賬款的3倍，長期借款是應(yīng)收賬款的4倍； （3）現(xiàn)金比率為1；（4）貨幣資金是營運(yùn)資本的40%，短期借款是貨幣資金的一半。 要求：根據(jù)以上信息，直接將計(jì)算的結(jié)果填列空白處。資產(chǎn)負(fù)債表2014年12月31日資產(chǎn)金額（萬元）負(fù)債及股東權(quán)益

10、金額（萬元）貨幣資金 短期借款 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)付賬款 應(yīng)收賬款 長期借款 存貨 股東權(quán)益 固定資產(chǎn)   合計(jì) 合計(jì) 2.K公司2014年流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，存貨年初數(shù)為500萬元，年末數(shù)為870萬元。其他資料如下： 單位：萬元項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)本年數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)長期股權(quán)投資600300固定資產(chǎn)01600總資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債（年利率5%）700900長期有息負(fù)債（年利率10%）600300流動(dòng)比率2速動(dòng)比率0.7流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7凈利潤（所得稅稅率25%）900假定企

11、業(yè)不存在其他項(xiàng)目，一年按360天計(jì)算。要求計(jì)算：（1）流動(dòng)資產(chǎn)及總資產(chǎn)的年初數(shù)、年末數(shù)；（2）本年?duì)I業(yè)收入和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（涉及資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)采用平均數(shù)計(jì)算，下同）；（3）總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益凈利率；（4）利息保障倍數(shù)（利息按平均負(fù)債計(jì)算）。3.已知M公司有關(guān)資料如下：M公司資產(chǎn)負(fù)債表（簡表） 2014年12月31日 單位：萬元資產(chǎn)年初年末負(fù)債及所有者權(quán)益年初年末流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金應(yīng)收賬款存貨預(yù)付賬款流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)80709020260440508013040300400流動(dòng)負(fù)債合計(jì)長期負(fù)債合計(jì)負(fù)債合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)150200350350170200370330總計(jì)700700總計(jì)700

12、700同時(shí)，該公司2013年度銷售凈利率為10%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1次（按年末總資產(chǎn)計(jì)算），權(quán)益乘數(shù)為2（按年末數(shù)計(jì)算），權(quán)益凈利率為20%（按年末股東權(quán)益計(jì)算）。2014年度營業(yè)收入為500萬元，凈利潤為80萬元，利息費(fèi)用為20萬元，各項(xiàng)所得適用的所得稅稅率均為25%。 要求： （1）計(jì)算2014年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、權(quán)益乘數(shù)和權(quán)益凈利率(涉及資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)使用年末數(shù)計(jì)算)； （2）通過因素分析法，結(jié)合已知資料和要求（1）分析2014年銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響(假設(shè)按此順序分析)。四、綜合題東方公司是一家生產(chǎn)企業(yè)，其財(cái)務(wù)分析采用改進(jìn)的管理用財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系。

13、該公司2013年、2014年改進(jìn)的管理用財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)歷史數(shù)據(jù)如下：           單位：萬元 項(xiàng)目金額2014年2013年管理用資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目（年末）：  凈負(fù)債600400股東權(quán)益16001000凈經(jīng)營資產(chǎn)22001400管理用利潤表項(xiàng)目（年度）：  銷售收入54004200稅后經(jīng)營凈利潤440252減：稅后利息費(fèi)用4824凈利潤392228要求： （1）假設(shè)東方公司上述資產(chǎn)負(fù)債表的年末金額可以代表全年平均水平，請(qǐng)分別計(jì)算東方公司2013年、201

14、4年的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、經(jīng)營差異率和杠桿貢獻(xiàn)率。 （2）要求用連環(huán)替代法計(jì)算凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和凈財(cái)務(wù)杠桿的變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響(以百分?jǐn)?shù)表示)。 （3）東方公司2015年的目標(biāo)權(quán)益凈利率為25%。假設(shè)該公司2015年保持2014年的資本結(jié)構(gòu)和稅后利息率不變，凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)可提高到3次，稅后經(jīng)營凈利率至少應(yīng)達(dá)到多少才能實(shí)現(xiàn)權(quán)益凈利率目標(biāo)？ 參考答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.【答案】C【解析】營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=（總資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)）-（總資產(chǎn)-股東權(quán)益-非流動(dòng)負(fù)債）=（股東權(quán)益+非流動(dòng)負(fù)債）-非流動(dòng)資產(chǎn)=長期資本-長期資產(chǎn)。2，【答案】C【解析】速動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)資產(chǎn)扣除

15、存貨、預(yù)付款項(xiàng)、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等，選項(xiàng)C屬于速動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)容。 3.【答案】A【解析】現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/流動(dòng)負(fù)債=323/300=1.08。該比率中的流動(dòng)負(fù)債采用期末數(shù)而非平均數(shù)，因?yàn)閷?shí)際需要償還的是期末金額，而非平均金額。4. 【答案】C【解析】產(chǎn)權(quán)比率是反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)；流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流量比率都是反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。5. 【答案】D【解析】利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用=（凈利潤+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用）/利息費(fèi)用6.【答案】C【解析】本題的主要考核點(diǎn)是資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率三者之間的關(guān)系?！局R(shí)點(diǎn)】長期

16、償債能力比率【難易度】中7.【答案】D【解析】計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，使用“銷售收入”還是“銷售成本”作為周轉(zhuǎn)額，要看分析的目的。在短期償債能力分析中，為了評(píng)估資產(chǎn)的變現(xiàn)能力需要計(jì)量存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的金額和時(shí)間，應(yīng)采用“銷售收入”計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率。在分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)，為系統(tǒng)分析各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況并識(shí)別主要的影響因素，應(yīng)統(tǒng)一使用“銷售收入”計(jì)算周轉(zhuǎn)率。如果是為了評(píng)估存貨管理的業(yè)績，應(yīng)當(dāng)使用“銷售成本”計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，使其分子和分母保持口徑一致。在其他條件不變的情況下，減少存貨可以提高存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，減少存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，但是如果存貨過少，則不能滿足流轉(zhuǎn)需要，所以，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)并不是越少越好。8.【答案】C【解

17、析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=4500÷（200+400）÷2=15（次），應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/15=24（天）。9.【答案】B【解析】權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/股東權(quán)益=資產(chǎn)/（資產(chǎn)-負(fù)債）=資產(chǎn)/（資產(chǎn)-800）=5/3，則資產(chǎn)=2000萬元?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/總資產(chǎn)=3000/2000=1.5（次/年），則總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=4.5%×1.5=6.75%。10.【答案】C【解析】普通股股數(shù)=1000/（5-1）=250（萬股）；所有者權(quán)益=8000-3000=5000（萬元）；每股凈資產(chǎn)=5000/250=20（元）。11.【答案

18、】A【解析】市盈率是指普通股每股市價(jià)與每股收益的比率，選項(xiàng)A的說法正確；市凈率是指普通股每股市價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比率，市銷率是指普通股每股市價(jià)與每股銷售收入的比率，所以選項(xiàng)B、C錯(cuò)誤；權(quán)益凈利率是凈利潤與股東權(quán)益的比率，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。12.【答案】B【解析】權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）=1/（1-50%）=2，權(quán)益凈利率=權(quán)益乘數(shù)×銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=2×10%×3=60%。13.【答案】A【解析】實(shí)體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-資本支出=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運(yùn)資本增加-資本支出=股權(quán)現(xiàn)金流量+債務(wù)現(xiàn)金流量。因此選項(xiàng)A的公式是正確的，選項(xiàng)C、D是

19、不正確的，選項(xiàng)B是計(jì)算債務(wù)現(xiàn)金流量的公式。14.【答案】B【解析】權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻(xiàn)率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率）×凈財(cái)務(wù)杠桿，則稅后利息率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-（權(quán)益凈利率-凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率）/凈財(cái)務(wù)杠桿=15%-（25%-15%）/1.43=8.01%。二、多項(xiàng)選擇題1.【答案】ABC【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法包括比較分析法和因素分析法，其中比較分析按比較對(duì)象（和誰比）分為：（1）與本企業(yè)歷史比，即不同時(shí)期（210年）指標(biāo)相比，也稱“趨勢(shì)分析”；（2）與同類企業(yè)比，即與行業(yè)平均數(shù)或競(jìng)爭對(duì)手比較，也稱“橫向比較”；（3）與計(jì)劃預(yù)算比，即實(shí)際

20、執(zhí)行結(jié)果與計(jì)劃指標(biāo)比較，也稱“預(yù)算差異分析”。2.【答案】BCD【解析】目前的速動(dòng)比率大于1，表明速動(dòng)資產(chǎn)的基數(shù)大于流動(dòng)負(fù)債。選項(xiàng)A用所生產(chǎn)的產(chǎn)品抵償應(yīng)付購買設(shè)備款，引起流動(dòng)負(fù)債減少、速動(dòng)資產(chǎn)不變，所以速動(dòng)比率提高；選項(xiàng)B從銀行借入短期借款用以購買短期股票作投資，引起流動(dòng)負(fù)債增加、速動(dòng)資產(chǎn)也增加，但流動(dòng)負(fù)債增加的幅度大于速動(dòng)資產(chǎn)增加的幅度，所以速動(dòng)比率降低；選項(xiàng)C賒購原材料一批，引起流動(dòng)負(fù)債增加、速動(dòng)資產(chǎn)不變，所以速動(dòng)比率降低；選項(xiàng)D用銀行支票購買一臺(tái)機(jī)床，引起速動(dòng)資產(chǎn)減少、流動(dòng)負(fù)債不變，所以速動(dòng)比率降低。3.【答案】ABC【解析】影響短期償債能力的表外因素包括增強(qiáng)短期償債能力的表外因素和降低

21、短期償債能力的表外因素，其中增強(qiáng)短期償債能力的表外因素包括：（1）可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；（2）可以很快變現(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)；（3）償債能力的聲譽(yù)。降低短期償債能力的因素包括：（1）與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債；（2）經(jīng)營租賃合同中的承諾付款。選項(xiàng)D是影響長期償債能力的其他因素。4.【答案】ABCD【解析】反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、長期資本負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)和現(xiàn)金流量債務(wù)比，因此選項(xiàng)A、B、C、D都是正確的。5.【答案】CD【解析】影響長期償債能力的表外因素有：長期租賃（指的是其中的經(jīng)營租賃）、債務(wù)擔(dān)保、未決訴訟?？梢院芸熳儸F(xiàn)的非流動(dòng)資產(chǎn)是影響短期

22、償債能力的表外因素。注意：本題問的是表外因素，即在財(cái)務(wù)報(bào)表中沒有反映出來的因素，而融資租賃形成的負(fù)債會(huì)反映在資產(chǎn)負(fù)債表中，所以，選項(xiàng)A不正確。6.【答案】ABCD【解析】流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)=3000/700=4.29（次/年），營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷售收入/營運(yùn)資本=銷售收入/（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）=3000/（700-300）=7.5（次/年），非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/非流動(dòng)資產(chǎn)=3000/1300=2.31（次/年），總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)=3000/（700+1300）=1.5（次/年）。7.【答案】AB【解析】反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)有：銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率和

23、權(quán)益凈利率，因此選項(xiàng)A、B是正確的，選項(xiàng)C反映的是營運(yùn)能力，選項(xiàng)D反映的是短期償債能力。8.【答案】AC【解析】權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率，選項(xiàng)A正確；權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)，選項(xiàng)B錯(cuò)誤，選項(xiàng)C正確；權(quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率），所以選項(xiàng)D錯(cuò)誤。9.【答案】ABD【解析】權(quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率），因此選項(xiàng)A、B、D是正確的。10.【答案】AC【

24、解析】選項(xiàng)B長期權(quán)益性投資是對(duì)其他企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的投資，因此屬于經(jīng)營資產(chǎn)；選項(xiàng)D屬于經(jīng)營資產(chǎn)。11.【答案】ABD【解析】大多數(shù)應(yīng)付項(xiàng)目是經(jīng)營活動(dòng)的應(yīng)計(jì)費(fèi)用，包括應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付賬款等，均屬于經(jīng)營負(fù)債，因此選項(xiàng)C不正確。12.【答案】AB【解析】凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)-經(jīng)營負(fù)債=（總資產(chǎn)-金融資產(chǎn)）-（總負(fù)債-金融負(fù)債）=（金融負(fù)債-金融資產(chǎn)）（總資產(chǎn)-總負(fù)債）=凈負(fù)債股東權(quán)益。13.【答案】AC【解析】交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益和持有至到期投資利息收入屬于金融活動(dòng)損益。14.【答案】CD【解析】經(jīng)營差異率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率，選項(xiàng)A錯(cuò)誤；杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-

25、稅后利息率）×凈財(cái)務(wù)杠桿，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。三、計(jì)算分析題1.【答案】資產(chǎn)負(fù)債表2014年12月31日資產(chǎn)金額（萬元）負(fù)債及股東權(quán)益金額（萬元）貨幣資金800短期借款400交易性金融資產(chǎn)200應(yīng)付賬款600應(yīng)收賬款500長期借款2000存貨1500股東權(quán)益1500固定資產(chǎn)1500  合計(jì)4500合計(jì)4500【解析】流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨）/1000=3，則：貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨=3000萬元 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收賬款）/1000=1.5 則：貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收賬款=1

26、500萬元 所以存貨=3000-1500=1500（萬元） 現(xiàn)金比率=（貨幣資金交易性金融資產(chǎn)）/1000=1 則：貨幣資金交易性金融資產(chǎn)=1000萬元 所以應(yīng)收賬款=1500-1000=500（萬元） 固定資產(chǎn)=500×3=1500（萬元） 長期借款=500×4=2000（萬元） 營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=3000-1000=2000（萬元） 貨幣資金=2000×40%=800（萬元） 交易性金融資產(chǎn)=1000-800=200（萬元） 短期借款=800/2=400（萬元） 應(yīng)付賬款=1000-400=600（萬元） 資產(chǎn)總額=30001500=4500（萬元

27、） 股東權(quán)益=資產(chǎn)-負(fù)債=4500-3000=1500（萬元）2.【答案】（1）流動(dòng)資產(chǎn)年初數(shù)=2×700=1400（萬元）流動(dòng)資產(chǎn)年末數(shù)=0.7×900+870=1500（萬元）總資產(chǎn)年初數(shù)=1400+600=2000（萬元）總資產(chǎn)年末數(shù)=1500+300+1600=3400（萬元）（2）營業(yè)收入=（1400+1500）÷2×7=10150（萬元）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=10150/（2000+3400）÷2=3.76（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/3.76=95.74（天）（3）總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn)=900/（2000+3400）÷2

28、×100%=33.33%平均凈資產(chǎn)=（2000-700-600）+（3400-900-300）/2=1450（萬元）權(quán)益凈利率=900/1450×100%=62.07%（4）利息=（700+900）÷2×5%+（600+300）÷2×10%=85（萬元）利息保障倍數(shù)=900÷（1-25%）+85/85=15.123.【答案】（1）銷售凈利率=80/500=16%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=500/700=0.71權(quán)益乘數(shù)=700/330=2.12權(quán)益凈利率=80/330=24.24% （2）2014年權(quán)益凈利率=16%×0.71×2.12=24.08%2013年的權(quán)益凈利率=10%×1×2=20%其中：銷售凈利率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響：（16%-10%）×1×2=12%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響：16%×（0.71-1）×2=-9.28%權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)權(quán)益凈利率的影響：16%×0.71×（2.12-2）=