財務(wù)管理習(xí)題

1、財務(wù)管理習(xí)題集河北工程大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院財務(wù)管理課程組2006年4月第一章 財務(wù)管理總論一、單項選擇題1、企業(yè)投資可以分為廣義投資和狹義投資，狹義的投資僅指（ ）。A. 固定資產(chǎn)投資  B. 證券投資   C. 對內(nèi)投資   D. 對外投資2、企業(yè)分配活動有廣義和狹義之分，狹義的分配僅指對（ ）。A. 收入分配   B .凈利潤分配   C. 工資分配   D. 向投資者進行利潤分配3、能夠較好地反映股東最大

2、化目標(biāo)實現(xiàn)程度的指標(biāo)是（ ）。A. 稅后凈利    B. 凈資產(chǎn)收益率   C. 每股市價   D. 剩余收益4、作為企業(yè)財務(wù)目標(biāo)，每股利潤最大化較之利潤最大化的優(yōu)點在于（ ）。A. 考慮了資金時間價值因素   B. 反映了創(chuàng)造利潤與投入資本的關(guān)系  C. 考慮了風(fēng)險因素   D. 能夠避免企業(yè)的短期行為5、下列選項中，（ ）是我國大多數(shù)企業(yè)財務(wù)管理的基本目標(biāo)。A. 企業(yè)價值最大化

3、60;  B. 資本利潤率最大化  C. 利潤最大化   D. 每股利潤最大化6、下面（ ）的利率，在沒有通貨膨脹的情況下，可視為純利率。A. 國庫券   B. 公司債券   C. 銀行借款   D. 金融債券7、企業(yè)經(jīng)營而引起的財務(wù)活動是（ ）。A. 投資活動   B. 籌資活動   C. 資金營運活動   D.分配活動8、下

4、列各項中，（ ）是影響企業(yè)財務(wù)管理的最主要的環(huán)境因素。A. 法律環(huán)境   B. 經(jīng)濟環(huán)境   C. 金融環(huán)境   D. 企業(yè)內(nèi)部環(huán)境9、在市場經(jīng)濟條件下，財務(wù)管理的核心是（ ）。A. 財務(wù)預(yù)測   B. 財務(wù)決策   C. 財務(wù)控制   D.財務(wù)預(yù)算10、企業(yè)價值最大化目標(biāo)強調(diào)企業(yè)風(fēng)險控制和（ ）。A. 實際利潤額   B. 實際投資利潤率   C

5、. 預(yù)期獲利能力   D. 實際投入資金二、多項選擇題 1.純利率的高低受以下因素的影響（ ）。A. 通貨膨脹   B. 資金供求關(guān)系   C.平均利潤率  D. 國家調(diào)節(jié)  2.利潤最大化的缺點是（ ）。A. 沒有有時間價值   B. 沒有考慮風(fēng)險因素 C.沒有考慮投入與產(chǎn)出的關(guān)系  D. 易導(dǎo)致企業(yè)短期行為  3.下列屬于企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系的有（ ）。A.企業(yè)與投資者 B.企

6、業(yè)與債權(quán) C. 企業(yè)各部門之間 D.企業(yè)與職工  4.一般而言，資金的利率的組成因素包括（ ）。A.純利率   B. 違約風(fēng)險報酬率   C. 流動性風(fēng)險報酬率   D.期限風(fēng)險報酬率  5.所有者與債權(quán)人的矛盾解決方式有（ ）。A.解聘   B. 限制性借款   C. 收回借款   D. 激勵  三、判斷題 1.金融市場利率波動與通貨膨脹有關(guān)，后者起伏不定

7、，利率也隨之而起落。（ ）2.財務(wù)管理的主要內(nèi)容是投資、籌資和股利分配，因此，財務(wù)管理一般不會涉及成本問題（ ）。3.短期證券市場由于交易對象易于變成貨幣或作為貨幣使用，所以也稱資本市場。（ ）4.財務(wù)管理的核心工作環(huán)節(jié)是財務(wù)預(yù)測。（ ）5.從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時期運用資金資源的交易價格。（ ）6.期限性風(fēng)險報酬率是為了彌補因債務(wù)人無法按時還本付息而帶來的風(fēng)險，由債權(quán)人要求提高的利率。7.企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種投資與受資關(guān)系。（ ）第二章 財務(wù)管理的價值觀念一、單項選擇題1、某人年初存入銀行1000元，假設(shè)銀行按每年10%的復(fù)利計息，每年末取出200元，則最后一次能夠足額

8、（200元）提款的時間是（ ）。 (A) 5年 (B) 8年末   (C) 7年   (D) 9年末 2、甲方案在三年中每年年初付款500元，乙方案在三年中每年年末付款500元，若利率為10%，則兩個方案第三年年末時的終值相差（ ）。(A) 105元 (B) 165.50元 (C) 665.50元   (D) 505元3、以10%的利率借得50000元，投資于壽命期為5年的項目，為使該投資項目成為有利的項目，每年至少應(yīng)收回的現(xiàn)金數(shù)額為（ ）元。(A) 10000 (B)

9、60;12000  (C) 13189 (D) 81904、一項500萬元的借款，借款期5年，年利率為8%，若每年半年復(fù)利一次，年實際利率會高出名義利率（ ）。(A) 4%   (B) 0.24%  (C) 0.16% (D) 0.8%5、大華公司于2000年初向銀行存入5萬元資金，年利率為8%，每半年復(fù)利一次，則第10年末大華公司可得到本利和為（ ）萬元。(A) 10   (B) 8.96  (C) 9   (D) 

10、;10.966、有甲、乙兩臺設(shè)備可供選用，甲設(shè)備的年使用費比乙設(shè)備低2000元，但價格高于乙設(shè)備8000元。若資本成本為10%，甲設(shè)備的使用期應(yīng)長于（ ）年，選用甲設(shè)備才是有利的。(A) 4  (B) 5   (C) 4.6    (D) 5.47、假如企業(yè)按12%的年利率取得貸款200000元，要求在5年內(nèi)每年年末等額償還，每年的償付額應(yīng)為（ ）元。(A) 40000 (B) 52000   (C) 55482   (D) 640008、若使復(fù)

11、利終值經(jīng)過4年后變?yōu)楸窘鸬?倍，每半年計息一次，則年利率應(yīng)為（ ）。(A) 18.10 (B) 18.92    (C) 37.84 (D) 9.059、王某退休時有現(xiàn)金5萬元，擬選擇一項回報比較穩(wěn)定的投資，希望每個季度能獲得收入1000元補貼生活。那么，該項投資的實際報酬率應(yīng)為（ ）。(A) 8.24 (B) 4%   (C) 2%  (D) 10.0410、有一項年金，前2年無流入，后5年每年年初流入300萬元，假設(shè)年利率為10%，其現(xiàn)值為（ ）萬元。(A)&#

12、160;987.29 (B) 854.11 (C) 1033.92  (D) 523.2111x方案的標(biāo)準(zhǔn)離差是1.5，y方案的標(biāo)準(zhǔn)離差是1.4，如x、y兩方案的期望值相同，則兩方案的風(fēng)險關(guān)系為（ ）。 (A) xy   (B) xy   (C) 無法確定   (D) x=y二、多項選擇題 1、對于資金時間價值概念的理解，下列表述正確的有（ ）。(A) 貨幣只有經(jīng)過投資和再投資才會增值，不投入生產(chǎn)經(jīng)營過程的貨幣不會增值  (B

13、) 一般情況下，資金的時間價值應(yīng)按復(fù)利方式來計算 (C) 資金時間價值不是時間的產(chǎn)物，而是勞動的產(chǎn)物  (D) 不同時期的收支不宜直接進行比較，只有把它們換算到相同的時間基礎(chǔ)上，才能進行大小的比較和比率的計算  2、下列關(guān)于年金的表述中，正確的有（ ）。(A) 年金既有終值又有現(xiàn)值  (B) 遞延年金是第一次收付款項發(fā)生的時間在第二期或第二期以后的年金 (C) 永續(xù)年金是特殊形式的普通年金  (D) 永續(xù)年金是特殊形式的即付年

14、金  3、下列表述正確的有（ ）。(A) 當(dāng)利率大于零，計息期一定的情況下，年金現(xiàn)值系數(shù)一定都大于1 (B) 當(dāng)利率大于零，計息期一定的情況下，年金終值系數(shù)一定都大于1  (C) 當(dāng)利率大于零，計息期一定的情況下，復(fù)利終值系數(shù)一定都大于1  (D) 當(dāng)利率大于零，計息期一定的情況下，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)一定都小于1  4、下列說法中，正確的有（ ）。(A) 復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)  (B) 普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系

15、數(shù)互為倒數(shù)(C) 普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)  (D) 普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)  5、下列選項中，既有現(xiàn)值又有終值的是（ ）。(A) 復(fù)利   (B) 普通年金  (C) 先付年金 (D) 永續(xù)年金 三、判斷題1、所有的貨幣都具有時間價值。（ ）2、在終值和計息期一定的情況下，貼現(xiàn)率越低，則復(fù)利現(xiàn)值越小。（ ）3、一項借款的利率為10%，期限為7年，其資本回收系數(shù)則為0.21。（ ）4、年金是指每隔一年、金額相等的一系列現(xiàn)金流入

16、或流出量。（）5、在現(xiàn)值和利率一定的情況下，計息期數(shù)越少，則復(fù)利終值越大。（ ）四、計算分析題1、某公司擬購置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：（1）從現(xiàn)在起，每年年初支付20萬元，連續(xù)支付10次，共200萬元；（2）從第5年開始，每年年初支付25萬元，連續(xù)支付10次，共250萬元。假設(shè)該公司的資金成本率（即最低報酬率）為10%，你認(rèn)為該公司應(yīng)選擇哪個方案。2、某企業(yè)向保險公司借款一筆，預(yù)計10年后還本付息總額為200000元，為歸還這筆借款，擬在各年末提取相等數(shù)額的基金，假定銀行的借款利率為12%，請計算年償債基金額。某企業(yè)于第一年年初借款10萬元，每年年末還本付息額均為2萬元，連續(xù)8年還清。

17、請計算借款利率。3、某企業(yè)擬購買設(shè)備一臺以更新舊設(shè)備，新設(shè)備價格較舊設(shè)備價格高出12000元，但每年可節(jié)約動力費用4000元，若利率為10%，請計算新設(shè)備應(yīng)至少使用多少年對企業(yè)而言才有利。4、某人在2002年1月1日存入銀行1000元，年利率為10%。要求計算：（1）每年復(fù)利一次，2005年1月1日存款賬戶余額是多少？（2）每季度復(fù)利一次，2005年1月1日存款賬戶余額是多少？（3）若1000元，分別在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，仍按10%利率，每年復(fù)利一次，求2005年1月1日余額？（4）假定分4年存入相等金額，為了達(dá)到第一問所得到的賬戶余額，每期應(yīng)存

18、入多少金額？5、某企業(yè)準(zhǔn)備投資開發(fā)一新產(chǎn)品，現(xiàn)有三個方案可供選擇，根據(jù)市場預(yù)測相關(guān)情況如下表：市場狀況概率預(yù)計年收益率A方案B方案好0.340%50一般0.515%15差0.2-15%-30要求：計算三個方案的期望值、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率并進行風(fēng)險的比較分析。第三章 籌資管理一、 單項選擇題1.某企業(yè)按“2/10,n/45”的條件購進商品一批,若該企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣優(yōu)惠,而在信用期滿時付款,則放棄現(xiàn)金折扣的機會成本為( ).(A) 20.99%   (B) 28.82%   (C) 25.31%   (D)&

19、#160;16.33%2.下列各項中,不屬于融資租賃特點的是( ).(A) 租賃期較長   (B) 租金較高   (C) 不得任意中止租賃合同  (D) 出租人與承租人之間并未形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系3.出租人既出租某項資產(chǎn),又以該項資產(chǎn)為擔(dān)保借入資金的租賃方式是( ).(A) 直接租賃   (B) 售后回租   (C) 杠桿租賃   (D) 經(jīng)營租賃4.下列各項中屬于商業(yè)信用的是( ).(A) 

20、;商業(yè)銀行貸款   (B) 應(yīng)付賬款   (C) 應(yīng)付工資   (D) 融資租賃信用5.在以下各項中,不能增強企業(yè)融資彈性的是( ).(A) 短期借款   (B) 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券   (C) 發(fā)行可提前收回債券   (D) 發(fā)行可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股6.利用企業(yè)自留資金渠道籌資,可利用的籌資方式為( ).(A) 發(fā)行股票   (B) 融資租賃   (C)&#

21、160;吸收直接投資   (D) 商業(yè)信用7.下列哪些屬于權(quán)益資金的籌資方式( ).(A) 利用商業(yè)信用   (B) 發(fā)行公司債券   (C) 融資租賃   (D) 發(fā)行股票8.大華公司按年利率10%向銀行借入200萬元的款項,銀行要求保留15%的補償性余額,該項借款的實際利率為( ).(A) 15%   (B) 10%   (C) 11.76%   (D) 8.50

22、%9.一般而言,企業(yè)資金成本最低的籌資方式是( ).(A) 發(fā)行債券   (B) 長期借款   (C) 發(fā)行普通股   (D) 發(fā)行優(yōu)先股10.我國公司法規(guī)定,股票不能( )發(fā)行.(A) 折價   (B) 溢價   (C) 平價   (D) 按票面金額11.可轉(zhuǎn)換債券持有人是否行使轉(zhuǎn)換權(quán)，主要看轉(zhuǎn)換時普通股市價是否（ ）。(A) 高于轉(zhuǎn)換價值   (B) 低

23、于轉(zhuǎn)換價值   (C) 高于轉(zhuǎn)換價格   (D) 低于轉(zhuǎn)換價格12.某企業(yè)按年利率10%向銀行借款20萬元，銀行要求維持借款額的20%作為補償性余額， 則該項借款的實際利率為（ ）。(A) 10%   (B) 12%   (C) 12.5%   (D) 2013.某企業(yè)取得銀行為期一年的周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，金額為100萬，年度內(nèi)使用了60萬（使用期平均6個月），假設(shè)利率為每年12，年承諾費率為0.5%，則年終企業(yè)應(yīng)支付利息和承諾費共為（ ）萬

24、元。(A) 3.8   (B) 3.95   (C) 3.6   (D) 4.2514.下列各項中，屬于酌量性固定成本的是（ ）。A. 折舊費   B. 長期租賃費   C. 直接材料費  D. 廣告費15.某企業(yè)的財務(wù)杠桿系數(shù)為2，經(jīng)營杠桿系數(shù)也為2.5，當(dāng)企業(yè)的產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量的增長率為30時，企業(yè)的每股利潤將會增長（  ）。A.60，B.150，C.75，D.1001

25、6.（  ）是通過計算和比較各種資金結(jié)構(gòu)下公司的市場總價值來確定最佳資金結(jié)構(gòu)的方法。A.比較資金成本法 B.公司價值分析法 C.每股利潤無差別點法 D.因素分析法17.某公司發(fā)行總面額為500萬元的10年期債券，票面利率12%，發(fā)行費用率為5%，公司所得稅率為33%。該債券采用溢價發(fā)行，發(fā)行價格為600萬元，該債券的資金成本為（ ）A. 8.46%   B. 7.05%   C. 10.24%   D. 9.38%18.某企業(yè)上年的息稅前利潤為6000萬元，利息為300萬元，

26、融資租賃的租金為200萬元，假設(shè)企業(yè)不存在優(yōu)先股，本年的利息費用和融資租賃的租金較上年沒有發(fā)生變化，但是本年的息稅前利潤變?yōu)?000萬元。則該企業(yè)本年度財務(wù)杠桿系數(shù)為（    ）。A1.2 B1.07 C1.24 D1.0919.某企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為80%(按市場價值計算)，債務(wù)平均利率為12%，權(quán)益資金成本是18%，所得稅稅率為40%，則該企業(yè)的加權(quán)平均資金成本為（    ）。A12.4% B10% C13.2% D13.8%20.公司增發(fā)的普通股的市價為10元/股，籌資費用率為市價的5%，最近剛發(fā)放的股利為每股0

27、.5元，已知該股票的股利年增長率為6%，則該股票的資金成本率為（  ）。A11% B11.58% C11% D11.26%21.（  ）成本的計算與普通股基本相同，但不用考慮籌資費用。A債券 B銀行存款 C優(yōu)先股 D留存收益22.一般來說普通股、優(yōu)先股和長期債券的資金成本由高到低的順序正確的是（  ）。A.優(yōu)先股、普通股、長期債券B.優(yōu)先股、長期債券、普通股C.普通股、優(yōu)先股、長期債券D.以上都不正確23.某公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2.5，預(yù)計息稅前利潤將增長30%，在其他條件不變的情況下，銷售量將增長（  ）。A75

28、% B15% C12% D60%二、多項選擇題 1.下列情況中,企業(yè)不應(yīng)享受現(xiàn)金折扣的有( ).(A) 借入資金利率高于放棄現(xiàn)金折扣的成本  (B) 借入資金的利率低于放棄現(xiàn)金折扣的成本  (C) 延期付款的損失小于所降低的放棄現(xiàn)金折扣的成本  (D) 國庫券利率低于放棄現(xiàn)金折扣成本  2.相對于發(fā)行債券籌資而言,對企業(yè)而言,發(fā)行股票籌集資金的優(yōu)點有( ).(A) 增加公司籌資能力   (B) 降低公司財務(wù)風(fēng)險  (

29、C) 降低公司資金成本   (D) 籌資限制較少  3.優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要表現(xiàn)在( ).(A) 優(yōu)先認(rèn)股   (B) 優(yōu)先取得股息   (C) 優(yōu)先分配剩余財產(chǎn) (D) 優(yōu)先行使投票權(quán)  4.在短期借款的利息計算和償還方法中,企業(yè)實際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率的有( ).(A) 利隨本清法付息   (B) 貼現(xiàn)法付息   (C) 貸款期內(nèi)定期等額償還貸款 

30、0; (D) 到期一次償還貸款  5.影響融資租賃每期租金的因素有( ).(A) 設(shè)備買價   (B) 融資租賃成本   (C) 租賃手續(xù)費   (D) 租賃支付方式  6.下列各項目中, 能夠被視作“自然融資”的項目有( ).(A) 短期借款   (B) 應(yīng)付票據(jù)   (C) 應(yīng)付水電費   (D) 應(yīng)付工資  7.企業(yè)財務(wù)風(fēng)

31、險主要體現(xiàn)在（ ）。A. 增加了企業(yè)產(chǎn)銷量大幅度變動的機會  B. 增加了普通股每股利潤大幅度變動的機會  C. 增加了企業(yè)資金結(jié)構(gòu)大幅度變動的機會 D. 增加了企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險  8.影響債券資金成本的因素包括（  ）。A.債券的票面利率B.債券的發(fā)行價格C.籌資費用的多少D.公司的所得稅稅率9.關(guān)于復(fù)合杠桿系數(shù)，下列說法正確的是（  ）。A等于經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)之和B該系數(shù)等于普通股每股利潤變動率與息稅前利潤變動率之間的比率C

32、等于經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)之積D復(fù)合杠桿系數(shù)越大，復(fù)合風(fēng)險越大10.企業(yè)調(diào)整資金結(jié)構(gòu)的存量調(diào)整方法主要包括（  ）。A.債轉(zhuǎn)股 B.發(fā)行債券 C.股轉(zhuǎn)債 D.調(diào)整權(quán)益資金結(jié)構(gòu)11.如果企業(yè)的全部資本中權(quán)益資本占70%，則下列關(guān)于企業(yè)風(fēng)險的敘述不正確的是（  ）。A只存在經(jīng)營風(fēng)險B只存在財務(wù)風(fēng)險C同時存在經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險D財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險都不存在二、 判斷題 1.一般來說,在償還貸款時,企業(yè)希望采用定期等額償還方式,而銀行希望采用到期一次償還方式.( )2.與流動負(fù)債融資相比,長期負(fù)債融資的期限長、成本高,其償債風(fēng)險也相對較大.( )3.一旦企業(yè)與

33、銀行簽定周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議,則在協(xié)定的有效期內(nèi),只要企業(yè)的借款總額不超過最高限額,銀行必須滿足企業(yè)任何時候任何用途的借款要求.( )4.企業(yè)發(fā)行債券時,相對于抵押債券,信用債券利率較高的原因在于其安全性差.( )5.在債券面值與票面利率一定的情況下,市場利率越高,則債券的發(fā)行價格越低.( )6.在特定條件下,負(fù)債資金和主權(quán)資本可以互相轉(zhuǎn)換.( )7.對公司而言,發(fā)行債券的風(fēng)險高,對投資者而言,購買股票的風(fēng)險高.( )8.資金成本的本質(zhì)就是企業(yè)為了籌集和使用資金而實際付出的代價，其中包括用資費用和籌資費用兩部分。（     ）9.根據(jù)財務(wù)杠桿作用原理，

34、使企業(yè)凈利潤增加的基本途徑包括在企業(yè)固定成本總額一定的條件下，增加企業(yè)銷售收入。（  ）10.公司增發(fā)普通股的市價為10元/股，籌資費用率為市價的6%，最近剛發(fā)放的股利為每股0.5元，已知該股票的資金成本率為10%，則該股票的股利年增長率為4.44。（    ）11.在其他因素不變的情況下，企業(yè)的銷售收入越多，復(fù)合杠桿系數(shù)越小，企業(yè)的復(fù)合風(fēng)險也就越小。（  ）12.企業(yè)在選擇追加籌資方案時的依據(jù)是個別資金成本的高低。（  ）四、計算題1.某公司擬采購一批零件,價值5400元,供應(yīng)商規(guī)定的付款條件

35、如下:立即付款,付5238元,第20天付款,付5292元,第40天付款,付5346元,第60天付款,付全額,每年按360天計算.要求:回答以下互不相關(guān)的問題:(1)假設(shè)銀行短期貸款利率為15%,計算放棄現(xiàn)金折扣的成本(比率),并確定對該公司最有利的付款日期和價格.(2)假設(shè)目前有一短期投資報酬率為40%,確定對該公司最有利的付款日期和價格.2.A企業(yè)按年利率10.2%從銀行借入180萬元，銀行要求企業(yè)按貸款額的15%保持補償性余額。試計算該項貸款的實際利率及企業(yè)實際動用的借款。3、A企業(yè)1999年至2003年的產(chǎn)銷數(shù)量和資金占有數(shù)量的歷史資料如下表所示，該企業(yè)2004年的預(yù)計產(chǎn)銷量為86000

36、件。要求：運用高低點法計算企業(yè)2004年的資金需要量。年度產(chǎn)量（萬件）資金占用量（萬元）19998.065020007.564020017.063020028.568020039.07004.古勝公司采用融資租賃方式于2002年年初租入一臺設(shè)備，價款10000元，租期4年。租期年利率為8%。已知：（P/A，8%，3）=2.5771，（P/A，8%，4）=3.31213。（1）計算每年年末應(yīng)支付的租金。（2）計算每年年初應(yīng)支付的租金。（3）分析二者的關(guān)系。5.某公司2000年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表如表一所示。已知該公司2000年的銷售收入為400萬元，現(xiàn)在還有生產(chǎn)能力，即增加收入不需要進行固定

37、資產(chǎn)投資。還知一些資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益項目將隨著銷售收入的變化而成正比例變化，并計算出變化項目占銷售收入的百分比，獲得表二，經(jīng)預(yù)測2001年的銷售收入將增加到500萬元。假定銷售收入凈利潤率為10%。留存收益為凈利潤的20%。請測定該企業(yè)對外籌集的資金數(shù)額。表一 ××公司簡要資產(chǎn)負(fù)債表表二 ××公司銷售百分比表6.某企業(yè)資金總額6000萬元，其中：長期借款1200萬元，長期債券1600萬元，普通股3200萬元，長期借款為4年，年利率8%，籌資費率忽略不計；長期債券票面利率10%，籌資費率3%；普通股1000萬股，預(yù)期股利為0.2元每股，股利增長率為4%，普通

38、股籌資費率為6%，所得稅稅率為33%，計算企業(yè)的綜合資金成本。7.某企業(yè)2004年資產(chǎn)總額為1000萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為40%，負(fù)債平均利息率5%，實現(xiàn)的銷售收入為1000萬，全部的固定成本和費用為220萬，變動成本率為30%，若預(yù)計2005年的銷售收入提高50%，其他條件不變：（1）計算DOL、DFL、DTL；（2）預(yù)計2005年的每股利潤增長率。8.某公司2004年銷售產(chǎn)品15萬件，單價80元，單位變動成本40元，固定成本總額150萬元。公司有長期負(fù)債80萬元，年平均利息率為10%；有優(yōu)先股200萬元，優(yōu)先股股利率為8；普通股100萬股（每股面值1元），每股股利固定為0.5元；融資租賃的租金

39、為20萬元。公司所得稅稅率為40%。要求：（1）計算2004年該公司的邊際貢獻(xiàn)總額；（2）計算2004年該公司的息稅前利潤總額；（3）計算該公司2005年的復(fù)合杠桿系數(shù)。9.某公司目前擁有資本850萬，其結(jié)構(gòu)為：債務(wù)資本100萬元，普通股權(quán)益資本750萬元?，F(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資150萬元，有三種籌資選擇：增發(fā)新普通股、增加債務(wù)、發(fā)行優(yōu)先股。有關(guān)資料詳見表要求:(1)當(dāng)息稅前利潤預(yù)計為160萬元時，計算三種增資方式后的普通股每股利潤及財務(wù)杠桿系數(shù)，該公司所得稅率為40%。(2)計算增發(fā)普通股與增加債務(wù)兩種增資方式下的無差別點。(3)計算增發(fā)普通股與發(fā)行優(yōu)先股兩種增資方式下的無差別點。(4)按每股利潤無

40、差別點分析法的原理，當(dāng)息稅前利潤預(yù)計為160萬元時，應(yīng)采用哪種籌資方式。5、某企業(yè)為了進行一項投資，計劃籌集資金500萬元，所得稅稅率為40%。有關(guān)資料如下：（1）向銀行借款100萬元，借款年利率為6，手續(xù)費率為3；（2）按溢價發(fā)行債券，債券面值50萬元，溢價發(fā)行價格為60萬元，票面利率為8，期限為10年，每年支付一次利息，其籌資費率為4；（3）按面值發(fā)行優(yōu)先股240萬元，預(yù)計年股利率為10，籌資費率為5%；（4）發(fā)行普通股75萬元，每股發(fā)行價格15元，籌資費率為6，今年剛發(fā)放的股利為每股股利1.5元，以后每年按5遞增；（5）其余所需資金通過留存收益取得。要求：（1）計算該企業(yè)各種籌資方式的個

41、別資金成本。（2）計算該企業(yè)的加權(quán)平均資金成本。第四章 流動資產(chǎn)管理一、單選題    1某企業(yè)規(guī)定的信用條件是“3/10，1/20，n/30”，一客戶從該企業(yè)購入原價為10000元的原材料，并于第18天付款，則該客戶實際支付的貨款為（  ）。     A.7700元       B.9900元       C.1000元      

42、60;   D.9000元    2下列訂貨成本中屬于變動性成本的是（  ）。     A.采購人員計時工資                   B.采購部門管理費用             

43、0;C.訂貨業(yè)務(wù)費                         D.預(yù)付定金的機會成本    3. 衡量信用標(biāo)準(zhǔn)的是（  ）。     A.預(yù)計的壞賬損失率          

44、  B.未來收益率     C.未來損失率                        D.賬款收現(xiàn)率             4. 為了應(yīng)付各種現(xiàn)金支付需要，企業(yè)確定的現(xiàn)金余額一般應(yīng)（ 

45、 ）。     A.大于各項動機所需現(xiàn)金之和     B.等于各項動機所需現(xiàn)金之和     C.適當(dāng)小于各項動機所需現(xiàn)金之和 D.根據(jù)具體情況，不用考慮各動機所需現(xiàn)金之和。             5. 企業(yè)現(xiàn)金管理目的應(yīng)當(dāng)是（  ）。     A. 盡量減少每一分錢的開支   

46、  B. 使每一項開支都納入事前的計劃，使其嚴(yán)格控制     C. 在資金的流動性與盈利能力之間做出抉擇以獲得最大長期利潤     D. 追求最大的現(xiàn)實獲利能力             6. 通過（  ）周轉(zhuǎn)所實現(xiàn)的價值是企業(yè)最重要、最穩(wěn)定的收益來源。     A.固定資產(chǎn)     

47、60;  B.總資產(chǎn)       C.金融資產(chǎn)        D.流動資產(chǎn)     7最佳現(xiàn)金持有量的確定，實際上是指如何安排（  ）間的最佳分割比例，以及二者保持怎樣的轉(zhuǎn)換關(guān)系才能最大限度地實現(xiàn)現(xiàn)金管理的目標(biāo)。     A.資金需求與供給           

48、;        B.現(xiàn)金資產(chǎn)與有價證券     C.訂貨成本與儲存成本               D.持有成本與轉(zhuǎn)換成本    8. 企業(yè)應(yīng)否給客戶延長信用期限，應(yīng)當(dāng)聯(lián)系信用期限增加的（  ）的對稱關(guān)系而定。     A.固定成本與變動成本  &

49、#160;            B.邊際收入與增加的邊際成本     C.壞賬成本與收賬費用               D.相關(guān)成本與現(xiàn)金折扣成本    9（  ）是決定是否給予客戶信用的首要因素。     A.資本 

50、;   B.抵押品     C.信用品質(zhì)      D.償付能力       E.經(jīng)濟狀況    10某企業(yè)購進甲存貨1000件，日均銷量為10件，購進批量為800件，日增長費用為1300元，預(yù)計獲利為5萬元時其保本期應(yīng)為（  ）天。     A.140        

51、   B.79          C.89                D.88    11. 企業(yè)營運資金來源于（  ）以外的項目。    A.流動資產(chǎn)      B.長期負(fù)債    C

52、.普通股權(quán)益        D.流動負(fù)債    12在存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用下，導(dǎo)致經(jīng)濟批量減少的因素有（  ）。     A.存貨年需用量增加                 B.一次訂貨成本增加     C.每日耗用量增加  &#

53、160;                D.每日耗用量降低    13. 在確定應(yīng)收賬款信用期的過程中，需要運用的計算公式有（  ）。     A. 應(yīng)收賬款=應(yīng)收賬款占用資金×銷售成本率     B. 收益的增加=銷售量增加×邊際貢獻(xiàn)率     C. 應(yīng)收賬款占用資金

54、=應(yīng)收賬款平均余額×資金成本率     D. 應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額×平均收現(xiàn)期    14若企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為60天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天，平均存貨期限為70天，則企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（  ）。     A.170天        B.90天         C.50天  &#

55、160;         D.30天    15在估計企業(yè)的短期償債能力時，（  ）往往不作為重點考慮的因素。     A.企業(yè)的一般信用狀況           B.所能提供的諸如抵押財產(chǎn)等保證     C.金融市場的狀況和銀行借貸情況    D.企業(yè)的盈利能力

56、60;   16在下列現(xiàn)金持有方案中，（  ）方案為最佳。     A. 投資成本3000元，管理成本20000元，短缺成本12000元     B. 投資成本6000元，管理成本20000元，短缺成本6750元     C. 投資成本9000元，管理成本20000元，短缺成本2500元     D. 投資成本12000元，管理成本20000元，短缺成本0元    17（

57、60; ）的分析對比，是從總體上對應(yīng)收賬款管理進行評價。     A.各顧客欠款支付的及時性          B.各顧客所欠債務(wù)是否突破了規(guī)定的限額     C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)              D.平均收賬期指標(biāo)    18某企業(yè)每月現(xiàn)金需要量為2500

58、00元，現(xiàn)金與有價證券的每次轉(zhuǎn)換金額和轉(zhuǎn)換成本，分別為50000元和40元，其每月現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本為（  ）。     A.200元        B.1250元       C.40元        D.5000元    19某企業(yè)上年度現(xiàn)金的平均余額為800000元，經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)有不合理占用200000元；預(yù)計本年度銷

59、售收入將上漲10%，則該企業(yè)本年度的最佳現(xiàn)金余額應(yīng)為（  ）。    A.600000元     B.660000元     C.680000元    D.800000元    20企業(yè)持有短期有價證券，主要是為了維持企業(yè)資產(chǎn)的流動性和（  ）。    A.企業(yè)良好的信用地位        

60、0;     B.企業(yè)資產(chǎn)的收益性    C.正常情況下的現(xiàn)金需要            D.非正常情況下的現(xiàn)金需要    21企業(yè)在進行應(yīng)收賬款管理時，除了要合理確定信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件外，還要合理確定（  ）。    A.現(xiàn)金折扣期間    B.現(xiàn)金折扣率    C.信用期間 

61、   D.收賬政策    22. 流動資產(chǎn)項目按變現(xiàn)能力的強弱排列，其正確的排列順序是（  ）。    A. 應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、待攤費用    B. 預(yù)付賬款、待攤費用、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)    C. 預(yù)付賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、待攤費用    D. 應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、待攤費用    23采用收支預(yù)算法就是在現(xiàn)金預(yù)算表內(nèi)，分類別列示預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的一切（

62、60; ）。    A.現(xiàn)金收支項目    B.營業(yè)收支項目    C.資金流入、流出項目    D.資本增減項目    24在現(xiàn)金管理成本中，與轉(zhuǎn)換成本呈線性相關(guān)的是（  ）。    A.商品周轉(zhuǎn)次數(shù)  B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)  C.證券變現(xiàn)次數(shù)  D.應(yīng)收票據(jù)變現(xiàn)次數(shù)    25某企業(yè)購進A商品1000件，該批商品日增長費用200元，保本期100

63、天，日均零售量8件，則經(jīng)營該批商品可獲利（  ）。     A.20000        B.25000           C.5000      D.7400    26下列項目屬于速動資產(chǎn)的是（  ）。     A.一年內(nèi)到期長期投資 

64、;  B.存貨    C.遞延資產(chǎn)    D.短期投資    27通常在確定經(jīng)濟批量時，應(yīng)考慮的成本是（  ）。     A.采購成本    B.訂貨成本    C.儲存成本    D.訂貨和儲存成本    28在對存貨采用ABC法進行控制時應(yīng)重點控制的是（  ）。    A.價格昂貴的存

65、貨   B.數(shù)量大的存貨   C.占用資金多的存貨   D.品種多的存貨    39下列流動資產(chǎn)中，（  ）為非收益流動資產(chǎn)。    A.銀行存款     B.商品產(chǎn)品       C.應(yīng)收票據(jù)     D.短期投資    30下列關(guān)于營運資金的正確表述是（  ）。  

66、  A. 營運資金只能來源于長期性債權(quán)    B. 營運資金在數(shù)量上等于流動資產(chǎn)加所有者權(quán)益減非流動資產(chǎn)    C. 營運資金不僅來自于短期性流動負(fù)債，也來自長期負(fù)債    D. 營運資金只能來源于流動負(fù)債以外的項目    31商品削價準(zhǔn)備的提取貫徹了（  ）原則。    A.重要性    B.謹(jǐn)慎性    C.權(quán)責(zé)發(fā)生制    D.一致

67、性    32設(shè)某公司甲乙丙三種材料，其領(lǐng)用成本分別為70%、25%和5%，其領(lǐng)數(shù)量分別為8%、20%和72%，那么按ABC控制法其控制順序是（  ）。    A.甲乙丙       B.丙乙甲          C.乙甲丙       D.一樣    33下列費用中屬于應(yīng)收賬款機會成本的

68、是（  ）。    A.收賬費用                          B.投資于應(yīng)收賬款而喪失的利息收入    C.壞賬損失            

69、;              D.信用調(diào)查費用    34企業(yè)在（  ）下可放寬信用條件。   A. 增加的現(xiàn)金折扣成本低于增加帶來的收益             B. 增加現(xiàn)金折扣成本與機會成本低于增加的收益    C. 增加的機會成本低于增加的收益

70、0;   D. 增加的現(xiàn)金折扣成本大于增加收益    35（  ）不屬于購買有價證券的資金主要來源。    A.企業(yè)現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量部分    B.季節(jié)性閑置資金    C.補償性存款余額                     

71、   D.長期投資借款    36下列項目中（  ）不符合現(xiàn)金管理的目的。    A.控制現(xiàn)金支出                          B.爭取現(xiàn)金折扣    C.延長客戶給企業(yè)郵寄支、匯票過程  

72、;      D.加速賬款回收    37（  ）是流動性最強的資產(chǎn)。A.現(xiàn)金       B.銀行存款          C.應(yīng)收賬款       D.存貨二、多選題    1. 下列（  ）在流動資產(chǎn)中沒有變現(xiàn)問題。    A

73、.現(xiàn)金   B.應(yīng)收票據(jù)   C.待攤費用   D.短期投資   E.待處理流動資產(chǎn)損失             2. 下列（  ）在流動資產(chǎn)中不屬于收益性資產(chǎn)。    A.短期投資    B.商品產(chǎn)品    C.預(yù)付賬款    D.銀行存款  &#

74、160; E.應(yīng)收賬款             3. 營運資金多，意味著（  ）。    A.企業(yè)資產(chǎn)的流動性高              B.流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度快    C.企業(yè)資本成本相對較高       

75、     D.企業(yè)銷售收入多             4. 缺貨成本指由于不能及時滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要而給企業(yè)帶來的損失，它包括（  ）。     A.商譽損失                    &#

76、160;   B.延期交貨的罰金    C.采取臨時措施而發(fā)生的超額費用    D.停工待料損失             5. 如果企業(yè)出現(xiàn)臨時性現(xiàn)金短缺，主要通過（  ）來籌集加以彌補。  A.歸還短期借款B.出售短期證券 C.籌集短期負(fù)債D.增加長期負(fù)債 E.變賣長期有價證券        &#

77、160;    6. 利用存貨模式計算最佳現(xiàn)金持有量時，一般考慮的相關(guān)成本有（  ）。    A.現(xiàn)金短缺成本  B.委托傭金  C.固定性交易費用   D.現(xiàn)金管理成本  E.機會成本             7. 如果企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)過高，將會（  ）. A.擴大銷售  B.增加壞賬損失  C.降低違約風(fēng)險 

78、 D.降低企業(yè)競爭能力  E.降低收賬費用    8. 企業(yè)在對信用標(biāo)準(zhǔn)，信用條件等變動方案進行優(yōu)劣選擇時，應(yīng)著重考慮的因素為（ ）。 A.凈收益孰高    B.壞賬損失率大小    C.管理費用大小    D.市場競爭對手情況             9. 客戶能否嚴(yán)格履行賒銷企業(yè)的信用條件，取決于（  ）。 A.客戶信用品質(zhì)

79、B.市場利率C.客戶現(xiàn)金持有量D.客戶現(xiàn)金可調(diào)劑程度E.客戶的資本成本    10. 應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率指標(biāo)反映了企業(yè)既定會計期間預(yù)期必要現(xiàn)金支付需要數(shù)量扣除（  ）后的差額，必須通過應(yīng)收賬款有效收現(xiàn)予以彌補的最低保證程度。    A.短期有價證券變現(xiàn)凈額               B.現(xiàn)金性留存收益轉(zhuǎn)入額    C.可隨時取得的銀行借款限額 &

80、#160;     D.應(yīng)收賬款收現(xiàn)額        E.預(yù)提費用    11在無數(shù)量折扣情況下，決定存貨經(jīng)濟批量的成本因素沒有包括（  ）。 A.進價成本  B.固定性進貨費用  C.變動性儲存成本  D.缺貨成本  E.固定性儲存成本             12. 營運資金

81、實際上等于企業(yè)以（  ）為來源的那部分流動資產(chǎn)。    A.流動負(fù)債    B.長期負(fù)債    C.優(yōu)先股本    D.普通股本    E.留存收益    13要實現(xiàn)對營運資金規(guī)模的有效控制，必須從（  ）進行。    A.流動資產(chǎn)必大于流動負(fù)債          &#

82、160;  B.穩(wěn)定提高獲利能力    C.盡量降低籌資成本     D.保持適宜的變現(xiàn)能力     E.盡可能擴大速動資產(chǎn)             14. 現(xiàn)金交易動機是指企業(yè)持有現(xiàn)金以滿足企業(yè)（  ）。    A.購買生產(chǎn)經(jīng)營所需原材料的需要      

83、B.支付生產(chǎn)經(jīng)營中應(yīng)付工資的需要 C.進行正常短期投資所需    D.防止主要客戶不能及時付款而影響企業(yè)的正常收支的需要             15. 確定建立保險儲備時的再訂貨點，需要考慮（  ）因素。    A.交貨時間    B.平均日需求量    C.保險儲備量    D.平均庫存量 &#

84、160;           16. 在確定經(jīng)濟采購批量時，下列（  ）表述是正確的。    A. 經(jīng)濟批量是指一定時期儲存成本和訂貨成本總和最低的采購批量    B. 隨著采購量變動，儲存成本和訂貨成本呈反向變動    C. 儲存成本的高低與采購量的多少成正比    D. 訂貨成本的高低與采購量的多少成反比    E. 年儲存成本與年訂

85、貨成本相等時的采購批量             17. 客戶資信程度的高低通常決定于（  ）方面。    A.客戶的信用品質(zhì) B.客戶償付能力 C.客戶資本  D.客戶抵押品  E.客戶經(jīng)濟狀況             18. 企業(yè)如果采用較積極的收款政策，可能會（  ）。 &#

86、160;  A.增加應(yīng)收賬款投資                 B.減少壞賬損失                              

87、;         C.減少應(yīng)收賬款投資         D.增加壞賬損失       E.增加收賬費用    19. 影響應(yīng)收賬款平均收賬期間的因素（  ）。    A.稅收政策       B.股市行情   

88、0; C.信用標(biāo)準(zhǔn)   D.信用條件   E.收賬政策             20. 投資短期有價證券應(yīng)考慮（  ）。    A.風(fēng)險程度       B.變現(xiàn)性       C.投資期限   D.收益性     E.

89、銀行利率             21. 以下哪些因素將影響企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)（  ）。    A.存貨增加    B.工人加班加點    C.市場季節(jié)性變化  D.通貨膨脹   E.競爭             22. 下列可用來減

90、少資金浮存的方法是（  ）。    A.銀行業(yè)務(wù)集中法   B.鎖箱法   C.彈性預(yù)算法    D.計提壞賬準(zhǔn)備   E.運用浮游量             23. 企業(yè)持有現(xiàn)金動機有（  ）。    A.保值動機    B.交易動機   

91、0;  C.預(yù)防動機    D.投機動機     E.儲備動機             24. 流動資產(chǎn)特點有（  ）。    A.流動性    B.波動性    C.變化性    D.周期性    E.穩(wěn)定性  

92、60;          25. 應(yīng)收賬款的管理成本包括（  ）。    A.調(diào)查信用費用   B.收集信息費用   C.收賬費用   D.壞賬損失   E.現(xiàn)金折扣             26. 永續(xù)存貨控制系統(tǒng)的主要特征有（  ）。  

93、;  A.再訂貨點是固定的 B.訂貨批量是固定的 C.訂貨時間間隔是固定的 D.保險庫存較小             27. 為了提高現(xiàn)金使用效率，企業(yè)應(yīng)當(dāng)（  ）。    A.加速收款，推遲付款                  B.盡量使用支票付款

94、0;   C.使用浮游量                          D.力爭現(xiàn)金流入流出同步             28. 下列各項中，影響營業(yè)周期的因素有（  ）。    A.年銷售額    B.平均存貨    C.銷貨成本    D.平均應(yīng)收賬款    29. 預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額在（  ）時也就越大。    A.現(xiàn)金流量的不確定性大