中國的利率市場化改革范文參考

1、中國的利率市場化改革貨幣銀行學(xué)課程論文論中國利率市場化改革指導(dǎo)老師 :鄭畋老師班級 :國教 122291班學(xué)生 :12229138張晨二 0 一五年十月二十八日中國的利率市場化改革論中國的利率市場化改革摘要 : 2013 年 7 月 20 日起我國全面放開金融機構(gòu)貸款利率管 ;2015 年 5月 11 日起金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1、3 倍調(diào)整 1、5倍;2015年 8 月 26 日起 ,放開一年期以上 (不含一年期 )定期存款的利率浮動上限 ,標志著我國利率市場化改革又向前邁出了重要一步。 在我國加速的利率市場化改革過程中 , 已取得巨大的進步 ,但與此同時 ,也面臨著

2、一些阻礙。 本文將從我國實際國情出發(fā) ,結(jié)合現(xiàn)階段我國金融制度等特征,分析我國利率市場化改革的進程,并進一步分析我國利率市場化風(fēng)險 ,與防范措施。關(guān)鍵詞 : 利率市場化、改革、利率市場化的風(fēng)險與措施、金融監(jiān)管Abstract: Since 2013、 July 、 20th,China has Fully liberalised financialinstitutions lending rates、And in 2015,May 11th ,Financial institutionsdepositinterestratefloatingrangebythe1 、 3 timesintoi

3、、 5times;Since 2015,August 26th ,Openmore thanone-year(excludingtheone-year deposit interestratefloatingceiling,Markthatthemarket-orientedinterestratereforminourcountry and an importantstepforward 、 Accelerateprocessofmarket-orientedinterestratereform inour country, have made great progress,But at t

4、he same time, also facessome obstacle 、 This article embarks from the actual situation in ourcountry, combined with the feature of the financial system in China atthe present stage, analyze the process of market-oriented interest ratereform in our country,and further analysisof the riskof interest r

5、atemarketization in our country, and the preventive measures、Keywords:Market-orientedinterestratereform,the riskofinterestratemarketization, financial regulation and measures隨著我國加入 WTO, 這意味著我們承諾按國際通行規(guī)則管理經(jīng)濟 ,雖然對中國金融市場我們?nèi)匀豢梢詫嵭幸欢ǖ睦使苤?,但外資金融機構(gòu)大量涌入中國金融市場 ,由此帶來大量新的經(jīng)營方式與新的貨幣市場、資本市場工具 ,大大增加了我國貨幣與金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管難

6、度。 很有可能我們會在與其的市場博弈中非常被動地接受變相的市場利率化 ,即接受市場利率實際上某種程度已經(jīng)自由化的現(xiàn)實。如果出現(xiàn)這種情況 ,如果我們對境內(nèi)中資金融機構(gòu)的利率仍然管制過于嚴格 ,中國的利率市場化改革中資金融機構(gòu)過于缺乏在利率市場化環(huán)境中進行競爭的經(jīng)驗 ,其結(jié)果可能會使她們在未來激烈的競爭中處于某種劣勢 ,這顯然就是非常不利的。 在我國隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展、金融體制改革的不斷深入以及與國際市場的逐步接軌,原有利率管制的弊端開始顯現(xiàn) :造成了經(jīng)濟的低效與失衡,經(jīng)濟的低效與失衡反過來又制約了經(jīng)濟進一步發(fā)展。利率管制逐步成為我國經(jīng)濟與金融改革中的“瓶頸”。從長遠來講 ,利率市場化改革就是

7、一個必然的發(fā)展目標 ,對推進建立現(xiàn)代企業(yè)制度及改革其她相關(guān)制度、 優(yōu)化資金配置、 調(diào)整國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)有著極其重要的作用。一 .我國利率市場化改革的進程早在 1993 年 ,黨的十四屆三中全會提出了建立社會主義市場經(jīng)濟體制,1995年 ,中國人民銀行關(guān)于“九五 ”時期深化利率改革的方案,初步提出了我國利率市場化改革的基本思路。 2000 年黨的十五屆五中全會、 2001 年九屆人大四次會議提出要 “穩(wěn)步推進利率市場化改革 ”。2002 年黨的十六大報告進一步提出 “穩(wěn)步推進利率市場化改革 ,優(yōu)化金融資源配置 ”。 2003 年黨的十六屆三中全會 ,通過了中共中央關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題

8、的決定,進一步明確要 “穩(wěn)步推進利率市場化 ,建立健全由市場供求決定的利率形成機制,中央銀行通過運用貨幣政策工具引導(dǎo)市場利率”。通過十余年的努力 ,我國利率市場化改革穩(wěn)步推進,特別就是貨幣市場利率放開的進度比較快 ,利率市場化改革取得了階段性成果。一就是逐步實現(xiàn)貨幣市場利率品種的市場化 ,包括銀行同業(yè)拆借利率、債券回購利率、票據(jù)市場轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率、國債與政策性金融債的發(fā)行利率與二級市場利率等。 二就是不斷簡化存貸款利率管理。過去管理的利率品種很多 ,近年來 ,通過放開或取消管制 ,提高了商業(yè)銀行管理利率的自主性。三就是先后三次擴大對中小企業(yè)貸款的利率浮動幅度 ,增強了銀行貸款的風(fēng)險管理能力 ,緩解

9、了中小企業(yè)貸款難問題。四就是放開了對外幣利率的管理。目前 ,人民銀行管理的外幣利率品種已經(jīng)很少了。五就是中資銀行法人對中資保險公司法人試行大額定期存款業(yè)務(wù) ,利率由雙方協(xié)商確定?？傊?, 從制度方面瞧 ,我國利率市場化改革的近中期目標已經(jīng)基本實現(xiàn)。二中國利率市場化的潛在風(fēng)險利率市場化改革就是一把雙刃劍 ,利率市場化可以給我國帶來發(fā)展機遇 ,同時也蘊含多方面潛在系統(tǒng)風(fēng)險。1.利率水平升高風(fēng)險。我國就是資金短缺國 , 利率市場化結(jié)果往往就是利率水平升高 ,這就蘊含著兩個方面的風(fēng)險 :一個方面就是企業(yè)籌資成本的增加會降低企業(yè)投資的積極性 ,從而縮減其投資規(guī)模 ;同時 ,政府發(fā)行國債的成本也會增加 ,

10、這將增加政府的財政負擔(dān) ,使政府投資規(guī)模減少。另一方面就是利率的升高會吸引外資的過度流入 ,引起國內(nèi)的通貨膨脹 ,造成宏觀經(jīng)濟的不穩(wěn)定。2.利率市場化加大銀行風(fēng)險。 1 、信用風(fēng)險 ,最主要的信用風(fēng)險就是信貸風(fēng)險 ,尤其在利率升高后可能出現(xiàn)盲目貸款 ,銀行之間惡性競爭引發(fā)信用危機。 2,利率風(fēng)險 ,就是未來商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險。由于我國長期實行利率管制,利率風(fēng)險主要表現(xiàn)為一種體質(zhì)風(fēng)險。隨著利率市場化改革的推進,市場利率波動范圍的擴大與中國的利率市場化改革市場定價領(lǐng)域的拓寬 ,必然對我國的經(jīng)濟環(huán)境與經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響。 3、流動性風(fēng)險 ,雖然這就是我國商業(yè)銀行面臨的基本風(fēng)險 ,但在利率市場化

11、改革后 ,資本流動速動大大加快 ,給金融監(jiān)管與銀行總體經(jīng)營方面帶來不可預(yù)測的風(fēng)險。3.利率市場化引起的企業(yè)的風(fēng)險。一方面,利率上升 ,會使企業(yè)的貸款負擔(dān)加重,企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險加大。另一方面 ,一些經(jīng)營不善效益不佳的企業(yè)可能會本著借款不還的思想利用銀行獲取高收益高利率的貸款 ,也會產(chǎn)生企業(yè)的道德信用風(fēng)險。4.信貸資金大量流入高風(fēng)險行業(yè)使我國面臨泡沫經(jīng)濟的風(fēng)險。利率市場化后 ,對信貸資金投入的管制會打打放松 ,銀行為了獲取高回報 ,可能會將資金大量投入高風(fēng)險行業(yè)。這將不可避免的使我國經(jīng)濟泡沫化 ,并產(chǎn)生大量不良資產(chǎn)。三我國利率市場改革方向從前的情況來瞧 ,1 、逐步放松數(shù)量型指標管制 , 對存貸比的

12、監(jiān)管應(yīng)逐步弱化 , 最終轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)測指標。目前條件下可以調(diào)整優(yōu)化存貸比口徑 , 存貸比分子可逐步增加一些扣減項 , 如金融債、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn) ; 存貸比分母 , 可增加財務(wù)公司同業(yè)存款、非銀行同業(yè)存款等資金來源項目, 具體監(jiān)管上逐步弱化月末時點存貸比監(jiān)管, 避免月末沖存款、存款大搬家等大起大落現(xiàn)象。2、逐步建立差別化信貸規(guī)模監(jiān)管機制, 將信貸政策導(dǎo)向與銀行信貸規(guī)?？刂平Y(jié)合起來 , 在信貸政策鼓勵支持的各項領(lǐng)域給予一定比例的規(guī)模折扣, 這樣既能在銀行規(guī)模有限的情況下發(fā)揮信貸政策導(dǎo)向作用而不被其她信貸業(yè)務(wù)擠占, 又能通過折扣比例的控制來動態(tài)調(diào)整信貸政策的作用范圍。3、適時推出存款保險制度 , 降低銀行依

13、靠政府信用產(chǎn)生的逆向選擇與道德風(fēng)險 , 提高整個銀行體系的風(fēng)險意識 , 同時也為利率市場化改革造成經(jīng)營困難的銀行提供了一個合理的退出機制。構(gòu)建市場機制就是推進利率市場化改革的關(guān)鍵所在。 市場機制的形成依賴于成熟的利率定價體系、完善的利率套利機制與發(fā)達的風(fēng)險對沖工具相互有效配合。四、應(yīng)對利率市場化道路上存在問題的對策1. 構(gòu)建真正的商業(yè)銀行。在市場化利率制度中 , 商業(yè)銀行一方面要充當(dāng)央行貨幣政策中介 , 另一方面又要根據(jù)貨幣政策的意圖調(diào)控企業(yè)與居民的行為。商業(yè)銀行的這一中介地位 , 要求它必須就是自負盈虧與以追逐利潤最大化為目標的經(jīng)濟實體 , 否則無法起到中介傳導(dǎo)作用。 對此 , 我們只有加快

14、國有銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化的步伐 , 才有可能實現(xiàn)商業(yè)銀行的市場化運作。首先 , 我們認為所有制決定體制 , 體制決定機制 , 國有商業(yè)銀行的股份制改造要繼續(xù)完善 , 解決我國國有銀行長期所有者虛置的現(xiàn)象 , 實現(xiàn)國有銀行所有者與經(jīng)營者激勵兼容的市場化運作。 其次 , 按照現(xiàn)代企業(yè)的組織原則 , 重組國有銀行的內(nèi)部組織與機構(gòu)體系。 再次 , 建立規(guī)范透明的財會制度 , 強化股東、外部監(jiān)管機構(gòu)對會計信息的監(jiān)督與發(fā)布。繼續(xù)完善利率定價機制 , 強化內(nèi)部利率管理部門的職能 , 明確管理的原則、 決策程序、授權(quán)管理辦法等內(nèi)部規(guī)章制度 , 建立法人集中統(tǒng)一的利率管理機制。 最后 , 建立科學(xué)的成本定價、內(nèi)部

15、授權(quán)、利率風(fēng)險預(yù)警等先進的管理制度。此外 , 我們還應(yīng)放寬金融機構(gòu)的市場準入 , 組建一批新的商業(yè)銀行 , 為利率市場化引入競爭機制。2. 完善金融監(jiān)管制度。 利率開放之后 , 要保持資金市場秩序 , 不能像過去那樣中國的利率市場化改革靠行政命令來實現(xiàn) , 而必須依賴靈活有效的金融監(jiān)管。 首先 , 金融監(jiān)管要擺脫行政干預(yù) , 獨立自主地進行 ; 其次 , 要落實金融監(jiān)管責(zé)任制 , 實行層層負責(zé) ; 最后 , 要盡早制定科學(xué)的監(jiān)管標準 , 引入先進的監(jiān)管技術(shù)與監(jiān)管手段。3. 增加市場利率的透明度 , 有效降低利率風(fēng)險。放開利率管制后, 各家金融機構(gòu)提供的存貸款利率都就是不同的, 如何判斷各自不同

16、的利率水平, 公眾需要金融機構(gòu)真實的信息披露。為此, 一就是要建立公正、透明的信息披露制度,保證金融機構(gòu)信息披露的真實性。二就是要加強利率調(diào)控與監(jiān)管, 規(guī)范金融機構(gòu)利率行為 , 增加市場利率的透明度, 正確引導(dǎo)金融機構(gòu)與其她社會公眾對市場利率的理性判斷。三就是要出臺利率風(fēng)險指引 , 強化金融機構(gòu)利率風(fēng)險意識 , 提高利率風(fēng)險管理水平。4. 進一步拓展貨幣市場的深度與廣度。 競爭有序、品種豐富、 統(tǒng)一高效的貨幣市場就是利率市場化改革的重要基礎(chǔ)。 為此 , 在未來幾年要采取有力措施 , 進一步加強貨幣市場建設(shè) , 充分發(fā)揮貨幣市場功能 , 建立起我國以場外市場為主體、 場內(nèi)市場為補充的統(tǒng)一、高效、

17、開放的貨幣市場 , 并以此提高金融機構(gòu)流動性管理水平與市場化方式籌資能力。一就是要繼續(xù)擴大市場主體 , 提高市場成員的廣泛性 , 促進社會資金廣泛、高效、充分的流動。二就是要增加市場交易品種與交易工具 , 滿足不同層次投資者的需求 , 豐富市場內(nèi)涵 , 特別就是要研究并適時推出利率期權(quán)、利率掉期與利率遠期協(xié)議等衍生交易品種 , 為投資者提供規(guī)避利率風(fēng)險的工具。三就是加強市場中介制度建設(shè) , 推動市場經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)展 , 提高市場流動性。四就是要完善市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) , 提高交易系統(tǒng)效率 , 增加市場透明度 , 特別就是要全面推廣債券柜臺交易系統(tǒng) , 擴大市場網(wǎng)絡(luò)的覆蓋面。五就是要促進銀行間市場與交

18、易所市場的相互融通 , 并促進各個子市場 ( 如票據(jù)市場、大額存單市場等 ) 的均衡發(fā)展 , 為形成統(tǒng)一的權(quán)威的市場基準利率創(chuàng)造有利條件。結(jié)束語 : 隨著經(jīng)濟體質(zhì)改革的深入推進 ,利率市場化已經(jīng)成為我國金融改革的重點之一。利率市場化改革能否有效的理順利率機制、 促進經(jīng)濟增長就是一個值得研究的問題。本文結(jié)合我國具體國情、 基于利率與資金配置機制等對利率市場化改革對我國的影響做出判斷。分析了利率市場化對我國經(jīng)濟增長的益處,也對相關(guān)政策提出建議。參考文獻【 1】劉麗巍 :我國利率市場化改革的難點與對策 ,東北財經(jīng)大學(xué)學(xué)報 ,2003 年第二期【 2】趙波、胡志 :利率市場化的經(jīng)濟效應(yīng)與風(fēng)險 ,經(jīng)濟師

19、 ,2003 年第三期【 3】孫勇 :有效防范利率風(fēng)險穩(wěn)步推進利率市場化改革,青海金融 ,2006 年 9月【 4】許崇正 :中國利率市場化問題研究,經(jīng)濟學(xué)家 ,2000 年第一期衛(wèi)生管理制度1總則1.1為了加強公司的環(huán)境衛(wèi)生管理，創(chuàng)造一個整潔、文明、溫馨的購物、辦公環(huán)境，根據(jù)公共場所衛(wèi)生管理條例的要求，特制定本制度。1.2集團公司的衛(wèi)生管理部門設(shè)在企管部，并負責(zé)將集團公司的衛(wèi)生區(qū)域詳細劃分到各部室，各分公司所轄區(qū)域衛(wèi)生由分公司客服部負責(zé)劃分，確保無遺漏。2衛(wèi)生標準2.1室內(nèi)衛(wèi)生標準2.1.1地面、墻面：無灰塵、無紙屑、無痰跡、無泡泡糖等粘合物、無積水，墻角無灰吊、無蜘蛛網(wǎng)。2.1.2門、窗、

20、玻璃、鏡子、柱子、電梯、樓梯、燈具等，做到明亮、無灰塵、無污跡、無粘合物，特別是玻璃，要求兩面明亮。2.1.3柜臺、貨架：清潔干凈，貨架、柜臺底層及周圍無亂堆亂放現(xiàn)象、無灰塵、無粘合物，貨架頂部、背部和底部干凈，不存放雜物和私人物品。2.1.4購物車（筐）、直接接觸食品的售貨工具（包括刀、叉等） ：做到內(nèi)外潔凈，無污垢和粘合物等。購物車（筐）要求每天營業(yè)前簡單清理，周五全面清理消毒；售貨工具要求每天消毒，并做好記錄。2.1.5商品及包裝：商品及外包裝清潔無灰塵（外包裝破損的或破舊的不得陳列）。2.1.6收款臺、服務(wù)臺、辦公櫥、存包柜：保持清潔、無灰塵，臺面和側(cè)面無灰塵、無灰吊和蜘蛛網(wǎng)。桌面上不得亂貼、亂畫、亂堆放物品，用具擺放有序且干凈，除當(dāng)班的購物小票收款聯(lián)外，其它單據(jù)不得存放在桌面上。2.1.7垃圾桶：桶內(nèi)外干凈，要求營業(yè)時間隨時清理，不得溢出，每天下班前徹底清理，不得留有垃圾過夜。2.1.8窗簾：定期進行