金融市場概述53536

1、金融市場概述金融市場是指資金供應者和資金需者者雙方通過作用工具進行交易而融通資金的市場，廣而言之，是實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價證券交易活動的市場。 金融市場又稱為資金市場，包括貨幣市場和資本市場，是資金融通市場。所謂資金融通，是指在經(jīng)濟運行過程中，資金供求雙方運用各種金融工具調節(jié)資金盈余的活動，是所有金融交易活動的總稱。在金融市場上交易的是各種金融工具，如股票、債券、儲蓄存單等。資金融通簡稱為融資，一般分為直接融資和間接融資兩種。直接融資是資金供求雙方直接進行資金融通的活動，也就是資金需求者直接通過金融市場向社會上有資金盈余的機構和個人籌資；與此對應，間接融資則是指通過銀行所進

2、行的資金融通活動，也就是資金需求者采取向銀行等金融中介機構申請貸款的方式籌資。金融市場對經(jīng)濟活動的各個方面都有著直接的深刻影響，如個人財富、企業(yè)的經(jīng)營、經(jīng)濟運行的效率，都直接取決于金融市場的活動。 金融市場的構成十分復雜，它是由許多不同的市場組成的一個龐大體系。但是，一般根據(jù)金融市場上交易工具的期限，把金融市場分為貨幣市場和資本市場兩大類。貨幣市場是融通短期資金的市場，資本市場是融通長期資金的市場。貨幣市場和資本市場又可以進一步分為若干不同的子市場。貨幣市場包括金融同業(yè)拆借市場、回購協(xié)議市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場、大面額可轉讓存單市場等。資本市場包括中長期信貸市場和

3、證券市場。中長期信貸市場是金融機構與工商企業(yè)之間的貸款市場；證券市場是通過證券的發(fā)行與交易進行融資的市場，包括債券市場、股票市場、基金市場、保險市場、融資租賃市場等。 金融市場的形成遠在金融市場形成以前，信用工具便已產生。它是商業(yè)信用發(fā)展的產物。但是由于商業(yè)信用的局限性，這些信用工具只能存在于商品買賣雙方，并不具有廣泛的流動性。隨著商品經(jīng)濟的進一步發(fā)展，在商業(yè)信用的基礎上，又產生了銀行信用和金融市場。銀行信用和金融市場的產生和發(fā)展反過來又促進了商業(yè)信用的發(fā)展，使信用工具成為金融市場上的交易工具，激發(fā)了信用工具潛在的重要性。在現(xiàn)代金融市場上，信用工具雖然仍是主要的交易工具，但具有廣泛流動性的還有

4、反映股權或所有權關系的股票以及其他金融衍生商品，它們都是市場金融交易的工具，因而統(tǒng)稱為金融工具。 金融市場的形態(tài)金融市場的形態(tài)有兩種：一種是有形市場，即交易者集中在有固定地點和交易設施的場所內進行交易的市場，證券交易所就是典型的有形市場；另一種是無形市場，即交易者分散在不同地點(機構)或采用電訊手段進行交易的市場，如場外交易市場和全球外匯市場就屬于無形市場。 金融市場的分類金融市場從不同的角度考察，可作如下分類： （1）按地理范圍可分為： 國際金融市場，由經(jīng)營國際間貨幣業(yè)務的金融機構組成，其經(jīng)營內容包括資金借貸、外匯買賣、證券買賣、資金交易等。 國內金融市場，由國內金融機構組成，辦理各種貨幣、

5、證券及作用業(yè)務活動。它又分為城市金融市場和農村金融市場，或者分為全國性、區(qū)域性、地方性的金融市場。 （2）按經(jīng)營場所可分為： 有形金融市場，指有固定場所和操作設施 的金融市場； 無形金融市場，以營運網(wǎng)絡形式存在的市場，通過電子電訊手段達在交易。 （3）按融資交易期限劃分為： 長期資金市場（資本市場），主要供應一年以上的中長期資金，如股票與長期債券的發(fā)行與流通； 短期資金市場（貨幣市場），是一年以下的短期資金的融通市場，如同業(yè)拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、短期債券及可轉讓存單的買賣。 （4）按交易性質劃分為： 發(fā)行市場，也稱一級市場，是新證券發(fā)行的市場； 流通市場，也稱二級市場，是已經(jīng)發(fā)行、處在流通中的證券的

6、買賣市場。 （5）按交易對象劃分為折借市場、貼現(xiàn)市場、大額定期存單市場、證券市場（包括股票市場和債券市場）、外匯市場、黃金市場和保險市場。 （6）按交割期限可分為： 金融現(xiàn)貨市場，融資活動成交后立即付款交割； 金融期貨市場，投融活動成交后按合約規(guī)定在指定日期付款交割。按照上述各內在聯(lián)系對金融市場進行科學系統(tǒng)的劃分，是進行金融市場有效管理的基礎。 金融市場的功能金融市場對于一國的經(jīng)濟發(fā)展具有多方面的功能： 融通資金的“媒介器”。通過金融市場使資金供應者和需求者在更大范圍內自主地進行資金融資通，把多渠道的小額貨幣資金聚集成大額資金來源。 資金供求的“調節(jié)器”。中央銀行可以通過公開市場業(yè)務，調劑貨幣

7、供應量，有利于國家控制信貸規(guī)模，并有利于使用市場利率由資金供求關系決定，促進利率作用的發(fā)揮。 經(jīng)濟發(fā)展的“潤滑劑”。金融市場有利于促進地區(qū)間的資金協(xié)作，有利于開展資金融通方面的競爭，提高資金使用效益。 金融市場的基本要素一個完備的金融市場，應包括三個基本要素： （1）資金供應者和資金需求者。包括政府、金融機構、企業(yè)事業(yè)單位、居民、外商等等，即能向金融市場提供資金，也能從金融市場籌措資金。這是金融市場得以形成和發(fā)展的一項基本因素。 （2）信用工具。這是借貸資本在金融市場上交易的對象。如各種債券、股票、票據(jù)、可轉讓存單、借款合同、抵押契約等，是金融市場上實現(xiàn)投資、融資活動必須依賴的標的。 （3）信

8、用中介。這是指一些充當資金供求雙方的中介人，起著聯(lián)系、媒介和代客買賣作用的機構，如銀行、投資公司、證券交易所、證券商和經(jīng)紀人等。 金融市場與其他市場的關系在市場經(jīng)濟條件下，各類市場在資源配置中發(fā)揮著基礎性作用，這些市場共同組合成一個完整、統(tǒng)一且互相聯(lián)系的有機體系。市場體系分為產品市場（如消費品市場、生產資料市場、旅游服務市場等）和為這些產品提供生產條件的要素市場（如勞動力市場、土地市場、資金市場等）。 金融市場是統(tǒng)一市場體系的一個重要組成部分，屬于要素市場。它與消費品市場、生產資料市場、勞動力市場、技術市場、信息市場、房地產市場、旅游服務市場等各類市場相互聯(lián)系，相互依存，共同形成統(tǒng)一市場的有機整體。在整個市場體系中，金融市場是最基本的組成部分之一，是聯(lián)系其他市場的紐帶。因為在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，無論是消費資料、生產