萬科集團(tuán)利潤表分析

1、萬科集團(tuán)利潤表分析報告時間：2013年院系：商學(xué)院財務(wù)管理1201班學(xué)號：xxxxxxxxxxxxx姓名：周鉆利潤表綜合分析一 利潤額增減變動分析萬科集團(tuán)利潤水平分析表項(xiàng)目2013/12/312012/12/31變動額變動率一、營業(yè)收入32302545944.0031.33其中：營業(yè)收入32302545944.0031.33減：營業(yè)成本92797650763654216143482737603641541.85營業(yè)稅金及附加628700601.75.76銷售費(fèi)用38647135703056377657808335913.526.45管理費(fèi)用300283756327803080412225295

2、22.8.00財務(wù)費(fèi)用891715053.5764757191.7126957861.816.60資產(chǎn)減值損失60153366.683818288.19-23664921.59-28.23加：公允價值變動收益-572042.22-8719233.088147190.86-93.44投資收益1005187804928687953.7764998508.24其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益999397871889787588.3109610282.712.32二、營業(yè)利潤2426133838721013040794324829759315.46加：營業(yè)外收入118969557144645173

3、.1-25675616.01-17.75減：營業(yè)外支出89296694.9587500829.071795865.882.05其中：非流動資產(chǎn)處置損失6820073.16068873.87751199.2312.38三、利潤總額2429101124921070185138322082611115.29減：所得稅費(fèi)用5993461378540759671558586466.310.83四、凈利潤263496144816.82歸屬于母公司股東的凈利潤256736701420.46少數(shù)股東損益3179000465311140603167594434.632.17五、每股收益（一）基本每股收益1.37

4、1.140.2320.18（二）稀釋每股收益1.371.140.2320.18六、其他綜合收益48592005.6-132159076.1180751081.7-136.77七、綜合收益總額281571253018.13歸屬于母公司股東的綜合收益274811809522.13歸屬于少數(shù)股東的綜合收益3179000465311140603167594434.632.171.凈利潤或稅后利潤分析 利潤增長主要是利潤總額比上年增長了3220826111引起的，由于所得稅費(fèi)用比上年增長了585864663，利潤總額減去所得稅費(fèi)用，導(dǎo)致凈利潤增長了2634961448。2.利潤總額分析萬科集團(tuán)

5、2013年的利潤總額為24291011249，與2012年相比增加了3220826111，增長率為15.29%。利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出。從上表可以看出，萬科集團(tuán)2013年與2012年相比，營業(yè)外收入有所降低，同時營業(yè)外支又有所上升，在一定程度上降低了利潤總額，但是2013年的營業(yè)利潤與2012年的營業(yè)利潤相比增長了15.46%，所以綜合影響下萬科集團(tuán)2013年的利潤總額還是在增長的，但其增長幅度在營業(yè)利潤的增長率上降低了近0.2個百分點(diǎn)。 3.營業(yè)利潤分析 萬科集團(tuán)2013年的營業(yè)利潤的增長主要是營業(yè)收入和投資收益的增加所致。從上表可以看出，2013年?duì)I

6、業(yè)收入增長了31.33%，增長額為32302545944。營業(yè)收入增長的主要原因是2013年公司實(shí)現(xiàn)開工面積2131萬平方米，竣工面積1303萬平方米，較2012年分別增長48.7%和33.1%，分別完成年初計(jì)劃的128.9%和101.0%。2013年公司實(shí)現(xiàn)銷售面積1489.9萬平方米，銷售金額1709.4億元，同比分別增長15.0%和21.0%。投資收益的增加，導(dǎo)致營業(yè)利潤增加了76499850.63，公允價值變動收益增加了8147190.86；同時，資產(chǎn)減值損失減少了-23664921.59，較2012年相比減少了28.23%。但是由于營業(yè)成本、銷售費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用增加，導(dǎo)致營業(yè)利潤的增長

7、幅度只有15.46%。二 利潤結(jié)構(gòu)變動分析萬科集團(tuán)利潤垂直分析表（%）會計(jì)期間 2012年 2013年 變動率營業(yè)總收入 100 100 0.00營業(yè)收入 100 100 0.00營業(yè)總成本 80.51 82.83 2.31營業(yè)成本 63.44 68.53 5.08營業(yè)稅金及附加 10.59 8.53 -2.06銷售費(fèi)用 2.96 2.85 -0.11管理費(fèi)用 2.70 2.22 -0.48財務(wù)費(fèi)用 0.74 0.66 -0.08資產(chǎn)減值損失 0.08 0.04 -0.04公允價值變動收益 -0.01 0.00 0.01投資收益 0.90 0.74 -0.16其中：對聯(lián)營企業(yè)和 0.86 0.

8、74 -0.12合營企業(yè)的投資收益營業(yè)利潤 20.38 17.92 -2.46營業(yè)外收入 0.14 0.09 -0.05營業(yè)外支出 0.08 0.07 -0.01其中：非流動資產(chǎn) 0.01 0.01 0.00處置凈損益利潤總額 20.43 17.94 -2.50所得稅費(fèi)用 5.24 4.43 -0.82凈利潤 15.19 13.51 -1.68由上表可以看出萬科本年度各項(xiàng)財務(wù)成果的構(gòu)成情況。第一：營業(yè)利潤戰(zhàn)營業(yè)收入的比重為17.92%，比上年度的20.38 %下降了2.46%；本年度的利潤總額的構(gòu)成為17.94 %比上年度的20.43%下降了2.5%；本年度凈利潤的構(gòu)成為1

9、3.51%，比上年的15.19%下降下降了1.68%?？梢姡瑥睦麧櫟臉?gòu)成情況看，萬科盈利能力比上年度略有下降。  第二：萬科各項(xiàng)財務(wù)成果結(jié)構(gòu)變化的原因，從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)看，主要是營業(yè)成本結(jié)構(gòu)上升，投資收益結(jié)構(gòu)下降以及營業(yè)稅金及附加、期間費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失結(jié)構(gòu)下降所致，說明營業(yè)成本的增加和投資收益的減少是降低營業(yè)利潤的根本原因。營業(yè)總額構(gòu)成下降的主要原因在于營業(yè)外收入比重的下降。  第三：除行業(yè)整體趨勢外，利潤率下降的主要原因，一方面仍在于結(jié)算中裝修房比例的上升，但裝修房比例上升在降低利潤率的同時會提升回報率，是效率提升的表現(xiàn)；另一方面在于 201

10、1 年下半年市場調(diào)整期內(nèi)售出的房屋進(jìn)入結(jié)算期。國稅發(fā)2006187號第四條第四款“房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)銷售已裝修的房屋，其裝修費(fèi)用可以計(jì)入房地產(chǎn)開發(fā)成本。” 所以，能作為房地產(chǎn)企業(yè)土地增值稅房地產(chǎn)開發(fā)成本加計(jì)扣除的裝修費(fèi)用必須是依法發(fā)包或者自營的工程費(fèi)用，而房地產(chǎn)企業(yè)自己組織施工的裝修工程費(fèi)用只能作為維護(hù)修復(fù)銷售產(chǎn)品的“銷售費(fèi)用”支出。2013年萬科基本實(shí)現(xiàn)全裝修，交付房屋中九成為裝修房。裝修房稅金支出258.1億.三 營業(yè)利潤變動分析會計(jì)期間 2012/12/31 2013/12/31 變動額 變動率1.凈利潤或稅后利潤分析 萬科2013年實(shí)現(xiàn)凈利潤18297550千

11、元 ，比上年增長了2634961千元，增長率為16.82%。其中，歸屬于母公司股東的凈利潤比上年增長了2567367千元，增長率為20.46%；少數(shù)股東損益比上年增長了67594千元，增長率僅為2.17%。從水平分析表看，公司凈利潤增長主要是利潤總額比上年增長3220826千元引起的，所得稅費(fèi)用比上年增長了585865千元，二者相抵，導(dǎo)致凈利潤的增長。 2.利潤總額分析 萬科利潤總額增長了3220826千元，增長率為15.29%，關(guān)鍵原因是營業(yè)利潤的增長，營業(yè)利潤比上年增長3248298千元，增長率為15.46%。但是，萬科2013年?duì)I業(yè)外收入比去年有所減少，減少

12、了-25676千元，降低率是17.75%；營業(yè)外支出卻在增加，雖然只增加了1796千元，增長率為2.05%。綜合作用下，導(dǎo)致了利潤總額增加了3220826千元。3. 營業(yè)利潤分析 萬科營業(yè)利潤增加主要是營業(yè)收入和投資收益所致。 營業(yè)收入比上年增加了32302546千元，增長率為31.33%。根據(jù)2013年年報，萬科以1709.4億元再次刷新中國及全球企業(yè)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)年銷售額歷史紀(jì)錄，銷售金額同比增長21.0%，實(shí)現(xiàn)了主營業(yè)務(wù)收入的大幅增長；其他業(yè)務(wù)收入的增長主要是由于萬科收取合營聯(lián)營企業(yè)的運(yùn)營管理費(fèi)用的增加。 投資收益的增加導(dǎo)致營業(yè)利潤增加了76500千元

13、；資產(chǎn)減值損失的減少，是導(dǎo)致營業(yè)利潤增加的有利因素，萬科2013年資產(chǎn)減值損失減少-23665千元，下降了28.23%。投資收益的增加主要是2013年權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益的增加和處置金融資產(chǎn)取得的投資收益的減少。資產(chǎn)減值損失主要是由于壞賬損失的減少，比上年降低19.82%。 但是由于營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用的增加，公允價值變動損益的大幅減少等因素的影響，使得營業(yè)利潤增加了32302546千元，增長率為15.46%。4.基本每股收益和稀釋每股收益比上年也有較大增長，增加了0.23元，增長率為20.18%。企業(yè)凈利潤加上其他綜合收益等于綜合收益總額，

14、“其他綜合收益總額”反映根據(jù)企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定未在損益中確認(rèn)的各項(xiàng)利得和損失扣除所得稅影響后的凈額。萬科2013年凈利潤增長了增長了2634961千元，增長率為16.82%；2012年其他綜合收益為-132159千元，2013年為48592千元，增長額為 180751千元，增長率為-136.77%，其他綜合收益由負(fù)轉(zhuǎn)正，變化很大。兩者共同作用導(dǎo)致綜合收益總額比2012年增加了2815713千元，增長率為18.13%。其中，歸屬于母公司所有者的綜合收益比上年增加了2748118千元，增長率為22.13%；歸屬少數(shù)股東的綜合收益比上年增加了67594千元，增長率為2.17%。利潤表分項(xiàng)分析

15、一 收入分析收入是萬科集團(tuán)在日?；顒又行纬傻?、會導(dǎo)致股東權(quán)益增加且與股東投入資本無關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。收入在其金額及相關(guān)成本能夠可靠計(jì)量、相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入本集團(tuán)并且同時滿足以下不同類型收入的其他確認(rèn)條件時，予以確認(rèn)。1.主營業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)收入分析行業(yè)營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)利潤率金額增減(%)金額增減百分比(%)增減主營業(yè)務(wù)13425889.4631.069269206.6741.9622.20-3.46其中： 房地產(chǎn)13278768.5130.729152850.8941.7522.31-3.53物業(yè)管理147123.9571.21116355.7860.5312.197.48其他

16、業(yè)務(wù)115989.6571.2810.55841-17.8285.8213.43合計(jì)13541879.1131.339279765.0841.8522.74-3.23從年報披露的數(shù)據(jù)看，萬科的有兩大主營業(yè)務(wù)：一是房地產(chǎn)，二是物業(yè)管理。其中物業(yè)管理的營業(yè)收入雖然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及房地產(chǎn)，但是13年的增幅卻是房地產(chǎn)的2倍還多。顯示出其良好的盈利潛力。其他業(yè)務(wù)收入增幅達(dá)到了71、28%，有較大的增幅。其中主要來自于本公司收取合營聯(lián)營企業(yè)的運(yùn)營管理費(fèi)人民幣490,701,521.96元。占到其他業(yè)務(wù)收入的42.31%  。運(yùn)營管理是指對運(yùn)營過程的計(jì)劃、組織、實(shí)施和控制，是與產(chǎn)品生產(chǎn)和服務(wù)創(chuàng)造

17、密切相關(guān)的各項(xiàng)管理工作的總稱。在其他業(yè)務(wù)收入中投入將近半數(shù)的運(yùn)營管理費(fèi)用，說明萬科是比較注重公司內(nèi)部的管理運(yùn)作的。其他業(yè)務(wù)雖然增幅很大，但是占總的營業(yè)收入的比例僅僅是0.86%，12年為0.66% 占比很小，顯示出萬科的主營業(yè)務(wù)的盈利性質(zhì)量很好。2.營業(yè)外收入與營業(yè)外支出分析項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額計(jì)入當(dāng)期非經(jīng)常性損益的金額非流動資產(chǎn)處置利得合計(jì)其中：固定資產(chǎn)處置利得2345345.052345345.051398315.721398315.722345345.052345345.05罰款收入36137927.8529819402.6436137927.85罰沒訂金及違約金收入245

18、60500.2738334796.6724560500.27其他55925774.9475092658.0955925774.94合計(jì)118969557.11144645173.12118969557.11從利潤表主表可以看出，萬科集團(tuán)2013年?duì)I業(yè)收入變動較大。2013年?duì)I業(yè)外收入減少，主要是由于沒收定金及違約金收入比上年減少了13774296.4元，其他項(xiàng)目減少了19166883.15元；盡管固定資產(chǎn)處置利得增加了947038.33元，罰款收入增加了6318525.21元是營業(yè)外收入的有利因素，然而，各項(xiàng)目綜合作用后，導(dǎo)致營業(yè)外收入減少了25675616.01元。項(xiàng)目本期發(fā)生額上期發(fā)生額計(jì)

19、入當(dāng)期非經(jīng)營性損益的金額非流動資產(chǎn)處置損失合計(jì)其中：固定資產(chǎn)處置損失6820073.106820073.106068873.876068873.876820073.106820073.10對外捐贈10086370.0048907386.8710086370.00其他72390251.8532524568.3372390251.85合計(jì)89296694.9587500829.0789296694.952013年萬科集團(tuán)營業(yè)外支出增加了1795865.88元，主要是由于固定資產(chǎn)處置損失增加了6820073.10元，其他項(xiàng)目增加了39865683.52元；雖然對外捐贈減少了38821016.87元，

20、綜合作用，導(dǎo)致營業(yè)外收支增加了1795865.88元。二 成本費(fèi)用分析1.產(chǎn)品銷售成本分析銷售成本資料圖實(shí)際單位銷售成本實(shí)際銷售成本行業(yè)名稱實(shí)際銷售量2013年2012年2013年2012年主要產(chǎn)品其中：房地產(chǎn)123100007.4352972387.179843999152850988383879.51物業(yè)管理非主要產(chǎn)品其他業(yè)務(wù)合計(jì)房地產(chǎn)銷售成本降低額=91528509-88383879.51=3144629.486千元房地產(chǎn)銷售成本降低率=3144629.486/88383879.51*100%=3.56%，可見，萬科公司2013年房地產(chǎn)銷售成本較2012年同期相比有小幅度上升，上升額為3

21、144629.486千元，上升率為3.56%。2.銷售費(fèi)用完成情況分析（1）水平分析從銷售費(fèi)用分析表可以看出，企業(yè)銷售費(fèi)用比上年增加808337千元，提高率為26.45%，而銷售費(fèi)用變動的主要原因：一是品牌宣傳推廣費(fèi)用有較大增長，較上年增長35.04%；銷售代理費(fèi)用及傭金也有大幅增長，較上年增長34.39%。這是因?yàn)椋?013年房地產(chǎn)宏觀環(huán)境雖較2012年有所緩解但仍為嚴(yán)峻，所以為取得利潤的增長，萬科選擇繼續(xù)加大宣傳推廣并且加強(qiáng)銷售的戰(zhàn)略。（2）垂直分析從表中可以看出，2013年萬科銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)中品牌宣傳推廣費(fèi)用占的比重最大，達(dá)銷售費(fèi)用的40.4%，另外，其他費(fèi)用占的比重也很大。從動態(tài)上看，2013年品牌宣傳推