操縱股票的手段

1、股票操縱手段什么是股票？ 股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證。股票代表著其持有者（即股東）對(duì)股份公司的所有權(quán)。這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，如參加股東大會(huì)、投票表決、參與公司的重大決策。收取股息或分享紅利等。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權(quán)是相等的。每個(gè)股東所擁有的公司所有權(quán)份額的大小，取決于其持有的股票數(shù)量占公司總股本的比重。股票一般可以通過(guò)買賣方式有償轉(zhuǎn)讓，股東能通過(guò)股票轉(zhuǎn)讓收回其投資，但不能要求公司返還其出資。股東與公司之間的關(guān)系不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。股東是公司的所有者，以其出資額為限對(duì)公司負(fù)有限只任，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，分享收益。 股票是社會(huì)化大生產(chǎn)的產(chǎn)物，已有近400年的歷史。

2、作為人類文明的成果，股份制和股票也適用于我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。企業(yè)可以通過(guò)向社會(huì)公開發(fā)行股票籌集資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。國(guó)家可通過(guò)控制多數(shù)股權(quán)的方式，用同樣的資金控制更多的資源。目前在上海。深圳證券交易所上市的公司，絕大部分是國(guó)家控股公司。 股票具有以下基本特征： （l）不可償還性。股票是一種無(wú)償還期限的有價(jià)證券，投資者認(rèn)購(gòu)了股票后，就不能再要求退股，只能到二級(jí)市場(chǎng)賣給第三者。股票的轉(zhuǎn)讓只意味著公司股東的改變，并不減少公司資本。從期限上看，只要公司存在，它所發(fā)行的股票就存在，股票的期限等于公司存續(xù)的期限。 （2）參與性。股東有權(quán)出席股東大會(huì)，選舉公司董事會(huì)，參與公司重大決策。股票持有者的投資意志和享

3、有的經(jīng)濟(jì)利益，通常是通過(guò)行使股東參與權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。 股東參與公司決策的權(quán)利大小，取決于其所持有的股份的多少.從實(shí)踐中看，只要股東持有的股票數(shù)量達(dá)到左右決策結(jié)果所需的實(shí)際多數(shù)時(shí)，就能掌握公司的決策控制權(quán)。 （3）收益性。股東憑其持有的股票，有權(quán)從公司領(lǐng)取股息或紅利，獲取投資的收益。股息或紅利的大小，主要取決于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。 股票的收益性，還表現(xiàn)在股票投資者可以獲得價(jià)差收人或?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)保值增值。通過(guò)低價(jià)買人和高價(jià)賣出股票，投資者可以賺取價(jià)差利潤(rùn)。以美國(guó)可口可樂公司股票為例。如果在1983年底投資1000美元買人該公司股票，到 1994年7月便能以 11 554美元的市場(chǎng)價(jià)格賣出，

4、賺取10倍多的利潤(rùn)。在通貨膨脹時(shí)，股票價(jià)格會(huì)隨著公司原有資產(chǎn)重置價(jià)格上升而上漲，從而避免了資產(chǎn)貶值。股票通常被視為在高通貨膨脹期間可優(yōu)先選擇的投資對(duì)象。 （4）流通性。股票的流通性是指股票在不同投資者之間的可交易性。流通性通常以可流通的股票數(shù)量、股票成交量以及股價(jià)對(duì)交易量的敏感程度來(lái)衡量?？闪魍ü蓴?shù)越多，成交量越大，價(jià)格對(duì)成交量越不敏感（價(jià)格不會(huì)隨著成交量一同變化），股票的流通性就越好，反之就越差。股票的流通，使投資者可以在市場(chǎng)上賣出所持有的股票，取得現(xiàn)金。通過(guò)股票的流通和股價(jià)的變動(dòng)，可以看出人們對(duì)于相關(guān)行業(yè)和上市公司的發(fā)展前景和盈利潛力的判斷。 那些在流通市場(chǎng)上吸引大量投資者、股價(jià)不斷上漲的

5、行業(yè)和公司，可以通過(guò)增發(fā)股票，不斷吸收大量資本進(jìn)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，收到了優(yōu)化資源配置的效果。 （5）價(jià)格波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性。股票在交易市場(chǎng)上作為交易對(duì)象，同商品一樣，有自己的市場(chǎng)行情和市場(chǎng)價(jià)格。由于股票價(jià)格要受到諸如公司經(jīng)營(yíng)狀況、供求關(guān)系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動(dòng)有很大的不確定性。正是這種不確定性，有可能使股票投資者遭受損失。價(jià)格波動(dòng)的不確定性越大，投資風(fēng)險(xiǎn)也越大。因此，股票是一種高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品。例如，稱雄于世界計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際商用機(jī)器公司（IBM），當(dāng)其業(yè)績(jī)不凡時(shí)，每股價(jià)格曾高達(dá)170美元，但在其地位遭到挑戰(zhàn)，出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失策而招致虧損時(shí)，股價(jià)又下跌到40美元。如果不合時(shí)機(jī)地在高價(jià)

6、位買進(jìn)該股，就會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重?fù)p失。 怎么決定開盤價(jià)格？ 揭密莊家做盤的秘密 操縱股價(jià)的10種常用的手段 1、挖空心思，炮制題材(揭開風(fēng)險(xiǎn)最小化、利潤(rùn)最大化的神秘面紗) 對(duì)操縱市場(chǎng)者來(lái)說(shuō)，所謂的題材就是他們事先設(shè)計(jì)的一場(chǎng)誘導(dǎo)中小投資者跟風(fēng)上當(dāng)?shù)尿_局和事先掘好的一口陷阱，是一朵絢麗多彩的罌栗花。而事實(shí)上，不明就里的中小投資者經(jīng)常落入操 縱市場(chǎng)者的彀中，成為他們的犧牲品。 在1999年的“5.19”行情中，受美國(guó)NASDAQ網(wǎng)絡(luò)股大幅上揚(yáng)的刺激，國(guó)內(nèi)的某些莊家在一些網(wǎng)絡(luò)股中大舉建倉(cāng)。2000年，我國(guó)股市出現(xiàn)回暖跡象，那些在“5.19”行情中被網(wǎng)絡(luò)股套牢的莊家以及其他套牢莊家便開始緊急啟動(dòng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和新經(jīng)濟(jì)

7、這一法寶，將自己炒作的個(gè)股紛紛披上網(wǎng)絡(luò)這一美麗動(dòng)人的外衣，一些個(gè)股標(biāo)榜自己進(jìn)軍網(wǎng)絡(luò)，介入新經(jīng)濟(jì)，同時(shí)大幅拉升股價(jià)，有些也借納米概念、光谷概念哄抬股價(jià)。但是，時(shí)至今日，這些所謂的概念、題材最終兌現(xiàn)的能有幾家?真正能為上市公司帶來(lái)效益、為股東創(chuàng)造回報(bào)的又有幾家呢?(獨(dú)家證券參考，全新角度看股市) 2、上市公司，傾力配合 欲話說(shuō)：蒼蠅不盯沒縫的雞蛋?？梢赃@樣說(shuō)，如果沒有相關(guān)的上市公司緊密配合，沒有上市公司一些高管人員的別有用心，操縱市場(chǎng)者在二級(jí)市場(chǎng)上將寸步難行，一事無(wú)成。為了一己私利，部分上市公司與操縱市場(chǎng)者配合得天衣無(wú)縫，要利潤(rùn)包裝利潤(rùn)，要洗盤時(shí)制造利空，要出局時(shí)炮制題材，就是公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)能力不

8、容樂觀也不遺余力地高比例的送股和利用資本公積金轉(zhuǎn)贈(zèng)股本，更有甚者部分上市公司還拿出發(fā)行新股、配股或從銀行借貸的資金交給莊家們委托理財(cái)，而莊家們炒做的股票正是該家上市公司，于是上市公司與操縱市場(chǎng)者便結(jié)成了榮辱與共、休戚相關(guān)的命運(yùn)共同體和利益共同體，這就是部分上市公司為莊家鞍前馬后，樂此不疲的根本原因。 3、內(nèi)幕交易，黑箱操作 所謂的內(nèi)幕交易就是內(nèi)幕知情人士利用內(nèi)幕消息在二級(jí)市場(chǎng)上賺取非法利潤(rùn)的行為。而操縱市場(chǎng)者操縱股價(jià)之所以大行其道，很重要的手段就是通過(guò)內(nèi)幕交易和黑箱操作來(lái)實(shí)現(xiàn)的。我們撇開部分券商炒做自身承銷的新股和配股不說(shuō)，僅僅以發(fā)生控制權(quán)，第一大股東移位的重組類公司為例來(lái)揭開操縱市場(chǎng)者利用內(nèi)

9、幕交易，黑箱操作操縱股價(jià)，操縱市場(chǎng)的冰山一角。 一般來(lái)說(shuō)，重組類公司的內(nèi)幕人士包括以下幾個(gè)方面：一是被收購(gòu)方的高層人士；二是收購(gòu)方的高層人士；三是財(cái)務(wù)顧問；四是所謂的二級(jí)市場(chǎng)炒做方，即所謂的莊家。 一般來(lái)說(shuō)，收購(gòu)方和二級(jí)市場(chǎng)的炒作者是合二為一的。如果二級(jí)市場(chǎng)無(wú)利可圖，收購(gòu)方收購(gòu)所謂殼資源公司的積極性將大打折扣。收購(gòu)方和二級(jí)市場(chǎng)的炒作者合二為一便構(gòu)成了完完全全的內(nèi)幕交易。我們以億安科技(000為例。 億安科技的前身為深錦興，從K線圖可以看出，莊家開始進(jìn)駐億安科技的時(shí)間為1998年10月下旬，完成建倉(cāng)的時(shí)間為1999年1月。在1998年11月29日至1999年1月14日的55個(gè)交易日里，億安科技的

10、累計(jì)成交量高達(dá)8191萬(wàn)股，換手率高達(dá)232.12。按此計(jì)算，主力莊家底位倉(cāng)的成本為10元。1999年5月，第一大股東易主為廣東億安科技發(fā)展控股有限公司。這說(shuō)明內(nèi)幕人士和莊家至少在1998年10月后就得知了億安科技的重組內(nèi)幕。 4、聯(lián)手操縱，翻云覆雨 2001年2月5日的粵港信息日?qǐng)?bào)轉(zhuǎn)載了肖進(jìn)安的一篇文章，作者利用2000年深滬證券交易所公布的信息資料，通過(guò)實(shí)證分析揭露了莊家們(該文主要針對(duì)券商)是怎樣通過(guò)聯(lián)手操縱，在二級(jí)市場(chǎng)上翻云覆雨的。該文將聯(lián)手操縱分為單一券商營(yíng)業(yè)部之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系、同城(地)券商之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)關(guān)系中的異類三種。他發(fā)現(xiàn)某某證券公司在12只股票中存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、某某證券公

11、司在26只股票中存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、其他一些證券公司也有不少類似的情況。 該文還披露了一批券商聯(lián)手操縱行為。 5、控盤操作，虛擬價(jià)格 所謂的莊家，依照筆者的理解，是指高度控制上市公司二級(jí)市場(chǎng)流通籌碼的機(jī)構(gòu)或大戶，這里的高度控制是指控制的流通籌碼至少占流通股本的60以上。截止1999年12月31日，億安科技(000的籌碼集中度達(dá)82.91，中科創(chuàng)業(yè)(004的籌碼集中度達(dá)81.13。 由于莊家們控制了某只股票的流通籌碼，從而從根本上改變了該只股票的供求關(guān)系，其價(jià)格制定就不再取決于該股的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和內(nèi)在的投資價(jià)值，而是完全決定于莊家的操作計(jì)劃和資金實(shí)力，因此，扭曲了該只股票的價(jià)格定位，出現(xiàn)了虛幻的價(jià)格，從而

12、放大了股市的泡沫。2000年超過(guò)1000倍市盈率的個(gè)股，多達(dá)30只。 6、多開帳戶，逃避監(jiān)管 為了隱蔽操作，逃避監(jiān)管，莊家們通過(guò)在多家營(yíng)業(yè)部利用多個(gè)個(gè)人帳戶分散籌碼，這已成為公開的秘密。例如被中國(guó)證監(jiān)會(huì)查處的信達(dá)信托公司自1998年4月8日起，集中5億元資金，利用101個(gè)個(gè)人股東帳戶及2個(gè)法人股帳戶，通過(guò)其下屬的北京、成都、長(zhǎng)沙、鄭州、南京、太原等營(yíng)業(yè)部，大量買入“陜國(guó)投A”股票。持倉(cāng)量從4月8日的81萬(wàn)股，占總本的0.5，到最高時(shí)的8月24日的4，389萬(wàn)股，占總股本的25。但是，信達(dá)信托對(duì)上述事實(shí)未向陜西省國(guó)際信托投資股份有限公司、深圳證券交易所和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)作出書面報(bào)告并公告。

13、 7、空穴來(lái)風(fēng)，虛假造市 要達(dá)到誘騙中小投資者跟風(fēng)炒做的目的，操縱市場(chǎng)者除為炒做的股票編織無(wú)數(shù)美麗的題材外，還必須向外擴(kuò)散這些題材。在資訊時(shí)代十分發(fā)達(dá)的今天，操縱市場(chǎng)者要達(dá)到這一目的確實(shí)不費(fèi)吹灰之力，于是我們便看到大量的網(wǎng)上傳聞。此外，操縱市場(chǎng)者還利用所謂股評(píng)家和咨詢機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)影響力，拼命推薦即將出貨的股票，于是我們便看到了大量的投資價(jià)值分析報(bào)告。試想一想，這些投資價(jià)值分析報(bào)告為什么在股票的底部沒有出籠而在股票的頂部卻連篇累牘地奉獻(xiàn)給投資者了呢?我們?cè)倏纯粗锌苿?chuàng)業(yè)的操縱者是怎樣利用輿論蒙騙投資者的。 在2000年12月25日之前，關(guān)于中科創(chuàng)業(yè)的好評(píng)如潮，有記者認(rèn)為中科創(chuàng)業(yè)正在進(jìn)行二次創(chuàng)業(yè)，前景

14、輝煌；有股評(píng)家認(rèn)為，中科創(chuàng)業(yè)是大市下跌的避風(fēng)港。1999年8月31日中國(guó)××報(bào)發(fā)表了一篇有關(guān)康達(dá)爾的投資價(jià)值分析報(bào)告，報(bào)告稱新入主的股東將通過(guò)大規(guī)模的資產(chǎn)重組，將康達(dá)爾打造成介入金融農(nóng)業(yè)、生物醫(yī)藥、網(wǎng)絡(luò)信息設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)電信服務(wù)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資等多個(gè)新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，通過(guò)項(xiàng)目投資和股權(quán)投資等多種投資方式以及其它資本運(yùn)作手段，康達(dá)爾具有廣闊的發(fā)展前景，將有望發(fā)展成為“中國(guó)的伯克希爾?哈撒韋”。 然而事實(shí)上，中科創(chuàng)業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況卻給了這些抬轎者一記有力的耳光。 8、大膽逼空，小心誘多 操縱市場(chǎng)者為了達(dá)到充分吸籌，拉高出貨的目的，近年來(lái)紛紛采取了大膽逼空，小心誘多的操作手法，我們以海虹控股

15、(0503)為例。 從海虹控股2000年的日K線圖，我們可以看出，主力莊家在1月4日至1月18日吸籌完畢后，采取了期貨式的逼空手法，1月18日至2月22日，連續(xù)拉出了17個(gè)漲停，2月24日至3月1日又連續(xù)拉出了5個(gè)漲停。莊家一邊拉漲停，一邊又在悄悄出貨，而等一些頭腦簡(jiǎn)單的投資者在最后的漲停板被打開“勇敢”地殺進(jìn)的時(shí)候，那便是世紀(jì)之套。 9、漲也對(duì)倒，跌也對(duì)倒 關(guān)于莊家的對(duì)倒行為，2000年第十期發(fā)表的基金黑幕一文多有披露，本文不再贅述。根據(jù)筆者的觀察和莊家一般的操作手法，不論是拉抬，還是洗盤，不論是做開盤價(jià)，還是做收市價(jià)均存在嚴(yán)重的對(duì)倒行為。試想一想，莊家的資金實(shí)力總是有限的，他不可能將所有的

16、籌碼全裝進(jìn)口袋，而且莊家最終出貨才能將帳面利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)實(shí)際利潤(rùn)。要用有限的資金推動(dòng)股價(jià)，必須通過(guò)對(duì)倒才能完成。 10、打老鼠倉(cāng)，送大禮包 所謂的“老鼠倉(cāng)”，排除內(nèi)幕人士在莊家的成本區(qū)建倉(cāng)的籌碼外，還有很重要的一條途徑就是莊家為了達(dá)到某一目的，在開盤、盤中或收盤時(shí)打出的比上一個(gè)交易日的收盤價(jià)便宜的多(有的甚至就是跌停板)的籌碼，而當(dāng)老鼠倉(cāng)打出后，該股在未來(lái)的幾個(gè)交易日后便開始瘋漲。因此，一般來(lái)說(shuō)，老鼠倉(cāng)就是將巨額利潤(rùn)送給某些重要人物的重要手段。 炒股票就是用資金在股票市場(chǎng)上對(duì)某些股進(jìn)行買賣，從買賣差價(jià)上獲得利潤(rùn)。用一個(gè)比較通俗的方法來(lái)解釋的話，就好像今天你去超市，用10元買了1公斤的大白菜，明天你再到同一個(gè)市場(chǎng)用11元將那1公斤的大白菜賣出。你的盈利是1元。不過(guò)，在這里面有一個(gè)規(guī)則，就是首先要有人愿意以10元的價(jià)