《金融學(xué)》利息與利率知識點(diǎn)考題及答案

1、第三章利息與利率一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分。在每小題列出的 四個(gè)備選答案中只有一個(gè)是最符合題目要求的，請將其代碼分別填寫在下列表 格中。錯(cuò)選、多選、漏選或未選記-1分）。1. （）是借貸資本的增值額或使用借貸資本的代價(jià)。A.貨幣B.利息C.收益D.資本2. （）是指各種投資或融資活動中，投入所帶來的回報(bào)。A.貨幣B.利息C.收益D.資本3. 市場競爭過程中土地價(jià)格形成的規(guī)律表明：當(dāng)土地的預(yù)期收益升高，利率不變，價(jià)格會（）;預(yù)期收益不變，利率升高，價(jià)格會（）;預(yù)期收益不變，利率降低，價(jià)格會（）。A. 升高，變低，升高 B.變低，升高，變低C.升高，升高，變低 D.變低

2、， 變低，升高4. 認(rèn)為利息是貸款者因暫時(shí)放棄貨幣的使用權(quán)而獲得的報(bào)酬，這種理論叫做 （ ）。A.利息剩余價(jià)值論 B.利息報(bào)酬論 C.利息時(shí)差論D.流動性偏好倫5. 在借貸過程中，因?yàn)橥ㄘ浥蛎浽斐傻呢泿刨H值，導(dǎo)致了（）利率和（）利率的劃分。A.名義，實(shí)際 B.基準(zhǔn)，一般 C.固定，浮動 D.官定，市場6. 當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為（），資金處于增值狀態(tài)。A.名義利率 B.基準(zhǔn)利率 C.正利率 D.負(fù)利率7. 我國的基準(zhǔn)利率為（）。A.再貼現(xiàn)利率 B. SHIBOR C. LIBOR D.再貸款利率8. 美國的基準(zhǔn)利率為（）。A.再貼現(xiàn)利率 B. SHIBOR C. LIBOR D

3、.再貸款利率9. 在利率上升階段，（）會使借款者節(jié)省利息支出，同時(shí)也造成貸出方無 法隨著市場行情提高利息收益。A.固定利率B.浮動利率C.名義利率 D.實(shí)際利率10. （）是由貨幣資金的供求關(guān)系來決定的，并隨著市場供求關(guān)系的變化而變化。它反映的是不受非市場因素干預(yù)調(diào)整的結(jié)果。A.固定利率 B.浮動利率 C.官定利率 D.市場利率11. （）中本金隨著期限延長是逐漸增加的，更能反映利息的本質(zhì)，同時(shí)充分體現(xiàn)資金的時(shí)間價(jià)值，更適于計(jì)算中長期借貸利息。A.單利法 B.復(fù)利法 C.固定利率 D.浮動利率12. （）是指現(xiàn)在的一筆資金或一系列收付款項(xiàng)按既定的利率計(jì)算所得到的在未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)的價(jià)值，也即是本金

4、和利息之和。A.終值 B.現(xiàn)值 C.貼現(xiàn) D.復(fù)利13. 規(guī)定的利息與信用工具當(dāng)期市場價(jià)格的比率稱為（）收益率。A.名義 B.即期 C.實(shí)際 D.年14. （）認(rèn)為利率是由儲蓄與投資所決定。A.古典學(xué)派利率決定理論 B.流動性偏好理論C.可貸資金理論 D.希克斯-漢森的利率決定理論15. 費(fèi)雪效應(yīng)認(rèn)為，當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率上升時(shí)，儲蓄減少而投資增加，結(jié)果是利率（）；而當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率下降時(shí)，儲蓄增加而投資減少，結(jié)果則是利率（ ）。A.下降，上升 B.上升，下降 C.上升，上升 D.下降，下降16. 流動性偏好理論認(rèn)為，投機(jī)動機(jī)構(gòu)成的貨幣需求是利率的（）。A.流動性偏好B.增函數(shù) C.減函數(shù) D.報(bào)

5、酬17當(dāng)（）市場和（）市場同時(shí)實(shí)現(xiàn)均衡，IS曲線和LM曲線就相交于均衡點(diǎn)，其對應(yīng)的利率為均衡利率。A.投資，儲蓄 B.產(chǎn)品，貨幣 C.貨幣需求，貨幣供給 D.利率，貨幣18. 若國際金融市場上的利率水平（），就會吸引國內(nèi)資金外流，導(dǎo)致國內(nèi)貨幣供給量（），利率就會存在很大的上升壓力。A.上升，減少 B.上升，增加C.下降，減少D.下降，增加19. 我國利率市場化的突破口是放開（）。A.同業(yè)拆借利率B.債券市場利率C.存款利率D.貸款利率20. 利率的調(diào)高會令企業(yè)壓縮資金需求，減少借款規(guī)模，更加謹(jǐn)慎地使用資金。這是利率對（）的調(diào)節(jié)作用。A.投資結(jié)構(gòu) B.儲蓄 C.企業(yè)信貸需求D.資金周轉(zhuǎn)二、多項(xiàng)選

6、擇題（本大題共10小題，每小題1.5分，共15分。在每小題列出 的五個(gè)備選答案中有二至五個(gè)是符合題目要求的，請將其代碼分別填寫在下列 表格中。錯(cuò)選、多選、未選均記-15分。）1. 利息是（）。A.讓渡資金使用權(quán)而應(yīng)該獲得的報(bào)酬B.取得資金使用權(quán)而應(yīng)當(dāng)付出的代價(jià) C.收益的一般形態(tài)D.債權(quán)資產(chǎn)的收入E.產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的收入2. 收益是（）oA.投資或融資活動中投入所帶來的回報(bào)B.山基本收入和資本收入兩部分組成 C.利息 D.股息 E.利潤3. 馬克思對利息本質(zhì)的論述是（）。A.利息直接來源于利潤 B.利息是利潤的一部分而不是全部 C.利息可 以看作是借貸資本這種特殊商品的價(jià)格 D.利息是借貸資本家節(jié)欲

7、的報(bào)酬 E.利息來源于邊際生產(chǎn)力4. 當(dāng)我們計(jì)算收益率的時(shí)候會考慮（）。A.現(xiàn)金 B.本金和利息的總回報(bào) C.風(fēng)險(xiǎn)D.流動性 E.資產(chǎn)流動的頻 率5. 按作用的大小與地位的不同，利率可分為（）。A.名義利率 B.實(shí)際利率 C.基準(zhǔn)利率 D. 般利率 E.市場利率6. 在實(shí)行利率管制的國家，官定利率一般包括（）。A.由中央銀行統(tǒng)一規(guī)定的存、貸款利率B.國債利率 C.法定存款準(zhǔn)備金利率 D.均衡利率 E.再貸款利率7. 凱恩斯認(rèn)為貨幣的需求取決于公眾的流動偏好動機(jī)，流動偏好動機(jī)包括 （ ）。A.交易動機(jī) B.保值動機(jī)C.預(yù)防動機(jī) D.投機(jī)動機(jī)E.儲蓄動機(jī)8. 下列哪些表達(dá)符合古典學(xué)派利率決定理論（

8、）。A.工資和價(jià)格的自由伸縮可以自動地達(dá)到充分就業(yè)B.社會存在一個(gè)不受任 何貨幣數(shù)量變動影響的單一利率水平使經(jīng)濟(jì)體系處于充分就業(yè)的均衡狀態(tài) C. 當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的儲蓄等于投資時(shí)，整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)達(dá)到均衡狀態(tài) D.利率決定 于儲蓄與投資的相互作用 E.發(fā)現(xiàn)了預(yù)期通貨膨脹與利率之間的關(guān)系9. 下列哪些表達(dá)符合凱恩斯的流動偏好理論（）。A. 貨幣供給獨(dú)立于利率的變動，因?yàn)樗且粋€(gè)外生變量是由央行直接控制的B. 貨幣的需求是內(nèi)生變量，它取決于公眾的流動性偏好C. 當(dāng)貨幣供求達(dá)到均衡時(shí)，國民經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)D. 決定利率的所有因素均為貨幣因素，利率水平與實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門無關(guān)E. 交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)與收入成正比，

9、投機(jī)動機(jī)與利率成反比10. 根據(jù)馬克思利潤率決定利率的觀點(diǎn)，利率具有以下特點(diǎn)（）。A. 平均利潤率隨科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和資本有機(jī)構(gòu)成的提高，會有上升趨勢B. 平均利潤率的下降過程非常緩慢 C.平均利率是一個(gè)相對穩(wěn)定的量D.利率具有偶然性 E.利率的高低取決于產(chǎn)業(yè)資本家和貨幣資本家之間對利 潤的分割比例。三、計(jì)算題（本大題共3小題，每小題5分，共15分。）根據(jù)所給資料和要求 列出必要的計(jì)算過程，最終結(jié)果保留兩位小數(shù)。1. 某投資者在第一年末購買了一張10年期、票面金額100元、每年可獲得8元 利息的債券，購買價(jià)格為95元。請計(jì)算該債券持有者能得到的名義收益率、實(shí) 際收益率和即期收益率各為多少？2.

10、2013年5月1日，某人在中國建設(shè)銀行支行存入三年期定期存款100萬，若 三年期定期存款年利率為4. 25%,請利用單利法和復(fù)利法分別計(jì)算此人存滿三年 的實(shí)得利息額。3. 某投資者面臨兩個(gè)投資方案A和B,各自在未來四年的預(yù)期收益情況如下表所 示。當(dāng)市場投資平均收益率為15%時(shí)，該投資者會選擇哪項(xiàng)方案？（提示：哪項(xiàng) 方案的投資收益折算成現(xiàn)值更高？）方案第一年 年初第二年 年初第三年 年初第四年 年初方案A500萬200萬200萬方案B100萬300萬600萬四、簡述題（本大題共5小題，每小題6分，共30分。）簡述要點(diǎn)并作相應(yīng)的 解釋或說明。1. 簡述名義利率、實(shí)際利率與通貨膨脹率三者之間的關(guān)系。

11、2. 論述決定和影響利率水平的因素。3. 論述利率的宏觀調(diào)節(jié)作用。4. 試述利率與收益率之間的聯(lián)系與區(qū)別。5. 利率可以根據(jù)不同的依據(jù)分成哪些種類？五、材料分析題（本大題共1小題，共10分。）闡明主要觀點(diǎn)并逐一加以論述。 材料內(nèi)容：上海銀行間同業(yè)拆放利率距基準(zhǔn)利率有多遠(yuǎn)？上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）的推出被市場視為自2005年7月中國 改革匯率形成機(jī)制以來“一個(gè)重大的延續(xù)性革新”。通過這一利率指標(biāo)，可以把 握當(dāng)前的利率水平，并能夠?yàn)槔实奈磥碜邉菖袛嗵峁﹨⒖?，有助于提高市場?員理性定價(jià)的能力。那么，Shibor的亮相是否意味著我國真正擁有了基準(zhǔn)利率 呢？有專家認(rèn)為，基準(zhǔn)利率是一國金

12、融市場的重要指標(biāo)，是全社會利率水平的“晴 雨表”，而我國的Shibor尚不具備這個(gè)功能。因?yàn)镾hibor變了，銀行存貸款利 率不變，其它市場市場利率也不變，所以很難稱之為真正意義上的基準(zhǔn)利率。 資料來源：金融界：h:tp： . bond, jr：. com, cn 2007, 01 000001906905. shtM請回答以下問題：1. 什么叫做基準(zhǔn)利率？2. 作為真正意義上的基準(zhǔn)利率，應(yīng)該具備哪些特征？六、案例分析題（本大題共I小題，共10分。）闡明主要觀點(diǎn)并逐一加以論述。案情介紹：利率市場化進(jìn)程或被倒逼提速受多家銀行上調(diào)中長期存款利率，以及市場對銀行季末錢荒的猜測再次浮現(xiàn) 等因素的影響，

13、從2013年9月6日以來，反映銀行資金面變化的上海銀行間同 業(yè)拆放利率(Shibor)全線品種開始一路上行。9月23日，隔夜期利率上漲24. 20 個(gè)基點(diǎn)，至3. 8150%； 7天期利率上漲24. 10個(gè)基點(diǎn)，至4. 2320%： 14天期利率 上漲34. 30個(gè)基點(diǎn)，至4. 3500%； 一個(gè)月期利率上漲5. 60個(gè)基點(diǎn)，至6.0040%。 中長期Shibor中，三個(gè)月期利率上漲1.00個(gè)基點(diǎn),至4.6717%。實(shí)際上，近年來，推進(jìn)利率市場化步伐正在加快，2012年6月起央行允許 存款利率上浮10%, 2013年7月底央行取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0. 7倍的下限，由 金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確

14、定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變 貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，山金融機(jī)構(gòu)自主確定。“存款利率市場化是大勢所趨?！蔽錆h科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新 表示，前，市場流動性偏緊，部分銀行上調(diào)中長期存款利率以吸引客戶存款， 有利于補(bǔ)充銀行資金，而開展大額可轉(zhuǎn)讓存單業(yè)務(wù)有利于解決銀行資金問題，加 快市場流通性，同時(shí)也推動利率市場化進(jìn)程。銀行業(yè)人士認(rèn)為，向存款利率市場化過渡還需要三個(gè)配套政策：一是應(yīng)逐步 取消存款利率上下限；二是應(yīng)允許銀行破產(chǎn)，加強(qiáng)銀行業(yè)破產(chǎn)的立法；三是要建 立并完善存款保險(xiǎn)制度，來確保利率市場化的順利推進(jìn)。資料來源：中國新聞網(wǎng)：http：/finance,

15、chinanews, com/fortune/2013/09-24/5315616. shtml請回答以下問題：1. 我國為何要進(jìn)行利率市場化改革？2. 我國在推進(jìn)利率市場化的過程中會遇到哪些困難？第三章利息與利率參考答案一. 單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分。在每小題列出的 四個(gè)備選答案中只有一個(gè)是最符合題目要求的，請將其代碼分別填寫在下列表 格中。錯(cuò)選、多選、漏選或未選記-1分）。1.B2.C3. A4.B5. A6.C7.D8. A9. A10. D11.B12. A13. B14. A15. B16. C17. B1& A19. A20. C二. 多項(xiàng)選擇題（本大題共

16、10小題，每小題1.5分，共15分。在每小題列出 的五個(gè)備選答案中有二至五個(gè)是符合題目要求的，請將其代碼分別填寫在下列 表格中。錯(cuò)選、多選、未選均記-1.5分。）1. ABCD2. AB3. ABC4. BCDE5. CD6 ABCE7. ACD8. ABCDE9. ABCDE10. BCDE四、單項(xiàng)選擇.L D 2. D 3. B 4 B五、多項(xiàng)選擇題L BCD2 ABD5. B 6. A3./XKTE7. C & B 9. A 10. B4 AZE5.BCD6. 眈 7. ABC 8 ABC 9. ABD 10. H3E三. 計(jì)算題（本大題共3小題，每小題5分，共15分。）根據(jù)所給資料和要

17、求 列出必要的計(jì)算過程，最終結(jié)果保留兩位小數(shù)。1.解：名義收益率二票面收益/票面金額X 100%二8/100 X 100%二8%即期收益率二票面收益/購買價(jià)格X 100%二8/95 X 100%二842%票面丫鷲管損益伽 8 + （100-95）/9x10Q% 實(shí)際收益率二購頭仙格=95=9%2.解：單利法：實(shí)得利息=I=P*i*n=1000000*4. 25%*3=127500 元復(fù)利法：三年本利和:S3= P (1+ i)二1000000*(1+4. 25%)*=1132995.52 元實(shí)得利息=1132995. 52-1000000二 132993. 52 元3. 解：方案A投資收益的現(xiàn)

18、值：w200200千？一IA = 500 + = 825 萬?！? + 15%（1 + 15%）2方案B投資收益的現(xiàn)值：,300600“1 + 15% （1 + 15 %）3北 b 萬兀對投資者而言，方案A意味著更高的收益現(xiàn)值，故選擇方案A。四、簡述題（本大題共5小題，每小題6分，共30分。）簡述要點(diǎn)并作相應(yīng)的 解釋或說明。1. 答：（1）在借貸過程中，因?yàn)橥ㄘ浥蛎浽斐傻呢泿刨H值，導(dǎo)致了名義利率和 實(shí)際利率的劃分。名義利率指不考慮物價(jià)上漲對利息收入影響時(shí)的利率。實(shí)際利 率是根據(jù)物價(jià)水平（或通貨膨脹）的預(yù)期變動進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的利率。（2）名義利 率與實(shí)際利率之間的關(guān)系體現(xiàn)在費(fèi)雪方程中。費(fèi)雪方程表明

19、名義利率i等于實(shí)際 利率ir與預(yù)期通貨膨脹率於之和:i=ir+ H e。（3）當(dāng)名義利率等于通貨膨脹率時(shí), 實(shí)際利率為零，資金處于保值狀態(tài)；當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為 正利率，資金處于增值狀態(tài)；當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)利率, 資金處于虧損狀態(tài)。2答：（1）社會平均利潤率。利率水平的高低首先取決于社會平均利潤率的高低, 并隨之變動。由于利息來源于利潤，所以一般來說，利率水平應(yīng)該介于零到平均 利潤率之間。（2）資金供求狀況。當(dāng)平均利潤率既定時(shí)，利率水平的變動則取決 于平均利潤分割為利息與企業(yè)利潤的比例。而這個(gè)比例是山借貸資本的供求雙方 通過競爭確定的，即山資金的供求狀況

20、決定。一般而言，當(dāng)資金供不應(yīng)求時(shí)，借 貸雙方的競爭結(jié)果會使利率產(chǎn)生上升的壓力；反之則導(dǎo)致利率產(chǎn)生下降的壓力。（3）國家經(jīng)濟(jì)政策。利率作為調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的杠桿，國家會根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r 制定相應(yīng)的貨幣、財(cái)政和匯率等方面的經(jīng)濟(jì)政策，而這些政策的實(shí)施都會引起利 率水平的變動。尤其是貨幣政策對利率水平的影響最為直觀和明顯。（4）通貨膨 脹預(yù)期。在此預(yù)期下，資金供給者會要求更高的利率水平，來避免收回本息時(shí)因 物價(jià)上漲帶來的的貨幣購買力下降的損失；資金需求者在同樣的預(yù)期下則會接受 利率水平的上升。（5）資金成本、期限、風(fēng)險(xiǎn)等。一般來講，資金供給者的資金 來源成本越高，提供資金時(shí)其要求的利率回報(bào)就會越高；資金的

21、借貸期限越長， 利率水平越高；借貸風(fēng)險(xiǎn)越大，利率水平越高。反之，則利率越低。（6）國際利 率水平。若國際金融市場上的利率水平上升，就會吸引國內(nèi)資金外流，導(dǎo)致國內(nèi) 貨幣供給量減少，利率就會存在很大的上升壓力；反之，當(dāng)國際利率水平下降， 就會造成外部資金流入，導(dǎo)致國內(nèi)貨幣供給量增加，利率存在下降的壓力。3. 答：（1）對投資總量和結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)。利率對投資總量的調(diào)節(jié)體現(xiàn)在利率作為投 資的機(jī)會成本對社會投資規(guī)模的影響上。其他因素不變的情況下，利率提高，意 味著籌資成本增加，投資后的獲利相對減少，從而抑制了投資需求；反之亦然。 利率水平對投資結(jié)構(gòu)的作用則依賴于預(yù)期收益率與利率的對比上。另外，利率結(jié) 構(gòu)的變

22、動也會直接影響到投資結(jié)構(gòu)的變動。（2）對儲蓄和消費(fèi)的調(diào)節(jié)。利率的高 低不僅對儲蓄總量具有調(diào)節(jié)作用，還能影響儲蓄的結(jié)構(gòu)。利率提高會縮減即期消 費(fèi)，從而促進(jìn)儲蓄總量的增加，尤其是對儲蓄存款的促進(jìn)作用更加明顯；反之， 則使儲蓄量降低。利率對儲蓄結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)作用主要體現(xiàn)在儲蓄者可以根據(jù)利率水 平來調(diào)節(jié)其在儲蓄存款、股票、債券等上的投資規(guī)模。在其他條件不變的情況下, 利率的提高必然會使人們減少當(dāng)前消費(fèi)；反之，則增加當(dāng)前消費(fèi)。（3）對貨幣流 通和資金周轉(zhuǎn)的調(diào)節(jié)。利率對貨幣流通的調(diào)節(jié)包括影響貨幣供給和貨幣需求。一 般而言，貨幣供給與利率正相關(guān)，貨幣需求與利率負(fù)相關(guān)。利率對貨幣流通的調(diào) 節(jié)還體現(xiàn)在對貨幣流通速度

23、的影響上。凱恩斯認(rèn)為，貨幣流通速度總是隨著利率 變動而發(fā)生同方向變化。對資金周轉(zhuǎn)而言，可以運(yùn)用利率調(diào)節(jié)手段，促使企業(yè)提 高資金的使用效率。4. 答：（1）從借款人的角度來看，利率是使用資本的單位成本，是借款人使用 貸款人的貨幣資本而向貸款人支付的價(jià)格；從貸款人的角度來看，利率是貸款人 借出貨幣資本所獲得的報(bào)酬率。利率通常用來反映利息水平的高低，也可以用來 反映資金的價(jià)格和增值的能力。（2）收益率作為衡量投資收益的尺度，是指投資 的回報(bào)率，一般以年度百分比表達(dá)，是根據(jù)當(dāng)期市場價(jià)格、面值、息票利率以及 距離到期日時(shí)間來訃算的。（3）對于任何證券而言，收益率應(yīng)該是持有者獲得的 利息收入再加上證券價(jià)格的變化，它表示為證券購入價(jià)格的一定比率。證券收益 率是當(dāng)期收益率（利息收益除以購入價(jià)格）和資本利得率（證券現(xiàn)期價(jià)格相對于 其初始購入價(jià)格的變化）之和。即使利息收益是精確衡量證券到期收益率的指標(biāo), 但收益率和利率之間存在著很大的差別，尤其是當(dāng)證券價(jià)格出現(xiàn)大幅波動，導(dǎo)致 資本利得出現(xiàn)劇烈變化的時(shí)候，兩者之間的差別就更為顯著。5. 答：（1）按照反映的實(shí)際收益水平，利率可分為名義利率和實(shí)際利率。（2） 按作用的大小與地位的不同，利率可分為基準(zhǔn)利率與一般利率。（3）按借貸期 內(nèi)利率是否發(fā)生調(diào)整變化，可分為固定利率和浮動利率。（4）按照決定方式， 利率可分為官定利率和市場