基金產(chǎn)業(yè)集群的創(chuàng)新模式及其效應(yīng)分析 - 基于南湖基金小鎮(zhèn)的研究 - 孔星宇-

1、理論探討基金產(chǎn)業(yè)集群的創(chuàng)新模式及其效應(yīng)分析基于南湖基金小鎮(zhèn)的研究孔星宇(中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院,湖北武漢430073摘要:產(chǎn)業(yè)集群對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要驅(qū)動(dòng)作用,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群理論側(cè)重于工業(yè)領(lǐng)域,但是金融產(chǎn)業(yè)集群已成為不可忽視的現(xiàn)象。本文選取基金產(chǎn)業(yè)南湖基金小鎮(zhèn)這種新型的基金產(chǎn)業(yè)集群模式進(jìn)行研究,總結(jié)出六個(gè)創(chuàng)新模式:1.市場(chǎng)化運(yùn)作提供高效率服務(wù)支持。2.建立投融資信息交流平臺(tái)。3.注重“人”的概念,以定制化、精英化、高標(biāo)準(zhǔn)聚集財(cái)富人群,打造財(cái)富精英生活圈。4.打造全新商業(yè)綜合體,完善基金產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)配套。5.建立母基金和類硅谷銀行。6.探索發(fā)展LP二級(jí)市場(chǎng),探索建立非上市企業(yè)的股權(quán)交易中心以及探索

2、發(fā)展新三板的區(qū)域市場(chǎng)。關(guān)鍵詞:產(chǎn)業(yè)集群;基金;創(chuàng)新模式;效應(yīng)一、引言南湖基金小鎮(zhèn)借鑒美國(guó)硅谷沙丘路私募股權(quán)基金小鎮(zhèn)和格林尼治私募基金小鎮(zhèn)模式,招商重點(diǎn)為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、投資人(LP,又以生產(chǎn)類融資企業(yè)作為招商輔助,努力打造基金產(chǎn)業(yè)集群新型模式,同時(shí)促進(jìn)傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和科技企業(yè)的高速發(fā)展。截止2014年底,南湖基金小鎮(zhèn)已引進(jìn)各類投資類企業(yè)654戶,認(rèn)繳資金達(dá)到715億元,實(shí)繳資金達(dá)到368億元。同時(shí),南湖基金小鎮(zhèn)已引進(jìn)5家外資融資租賃公司以及注冊(cè)資金5億元的中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)嘉興科技保險(xiǎn)公司。截至2015年9月,南湖基金小鎮(zhèn)已集聚1100多家投資企業(yè),認(rèn)繳資金1400億元,實(shí)繳資

3、金600億元。南湖基金小鎮(zhèn)聚集的基金數(shù)量和認(rèn)繳、實(shí)繳資金數(shù)額在短短9個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)了倍增,基金小鎮(zhèn)初具規(guī)模。基金小鎮(zhèn)取得的成就離不開(kāi)其基金小鎮(zhèn)的種種創(chuàng)新模式。本文試圖研究南湖基金小鎮(zhèn)的創(chuàng)新模式以及這些模式帶來(lái)的效應(yīng)分析。二、創(chuàng)新模式及其效應(yīng)分析(一市場(chǎng)化運(yùn)作提供高效率服務(wù)支持嘉興市南湖新區(qū)開(kāi)發(fā)建設(shè)有限公司與蘇州基盛九鼎投資中心(有限合伙共同設(shè)立了嘉興市南湖金融區(qū)建設(shè)開(kāi)發(fā)有限公司,公司注冊(cè)資本為3億元人民幣。嘉興市南湖金融區(qū)建設(shè)開(kāi)發(fā)有限公司以公司化的方式進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理,以市場(chǎng)化的方式進(jìn)行運(yùn)作,為入駐基金小鎮(zhèn)的企業(yè)提供專業(yè)化的服務(wù)。這種政府和基金公司合作設(shè)立公司的方法通過(guò)激勵(lì)的考核機(jī)制有效彌補(bǔ)了政府效率

4、不足的問(wèn)題,同時(shí)有效對(duì)接了政府與企業(yè),使得政府能夠直接得到來(lái)自企業(yè)的反饋和建議,有效提升了政府的服務(wù)能力。市場(chǎng)化的運(yùn)作機(jī)制有效地激發(fā)了政府的活力,南湖區(qū)設(shè)立了綠色通道為股權(quán)投資類企業(yè)的相關(guān)審批提供便利,僅需47個(gè)工作日就可以完成營(yíng)業(yè)執(zhí)照、印章、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證、開(kāi)戶許可證等手續(xù),并且在機(jī)構(gòu)辦理手續(xù)方面,南湖區(qū)提供“一對(duì)一”定制化服務(wù),在相關(guān)資料填寫,辦理營(yíng)業(yè)執(zhí)照等,注冊(cè)備案,納稅申報(bào)乃至年檢都由專人免費(fèi)辦理。此外,南湖區(qū)簡(jiǎn)化繁復(fù)的手續(xù),從實(shí)際出發(fā),簡(jiǎn)化步驟,方便企業(yè),通過(guò)協(xié)調(diào)后無(wú)需合伙人到場(chǎng)面簽,此外對(duì)于合伙人的信息安全和隱私,南湖區(qū)也進(jìn)行了相當(dāng)考慮。綜上可知,在為政府引入市場(chǎng)化運(yùn)作

5、手段,與基金公司合作建立公司進(jìn)行對(duì)于基金小鎮(zhèn)的運(yùn)營(yíng)管理之后,政府的服務(wù)水平極大地提升了,入駐基金小鎮(zhèn)的基金公司節(jié)省了大量時(shí)間和工作。(二建立投融資信息交流平臺(tái)真正的集群并不是幾棟辦公樓或是幾片街區(qū)入駐相同類別的企業(yè),真正的集群應(yīng)有更深入的企業(yè)融合。南湖基金小鎮(zhèn)通過(guò)建立投融資信息交流平臺(tái)的方式,在企業(yè)之間構(gòu)建有效溝通橋梁,實(shí)現(xiàn)南湖基金小鎮(zhèn)內(nèi)的信息資源及項(xiàng)目資源共享。服務(wù)平臺(tái)將探討各類投資機(jī)會(huì)及項(xiàng)目,并針對(duì)處于孵化期、高速發(fā)展期、成熟期不同階段企業(yè)所需的資金、人才和市場(chǎng)等要素信息進(jìn)行分析,以及投資機(jī)構(gòu)的需求和動(dòng)態(tài)(資金募集、業(yè)務(wù)合作、項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓等等信息通過(guò)門戶網(wǎng)站加會(huì)員制服務(wù)的方式,實(shí)現(xiàn)政府職能和商

6、業(yè)化運(yùn)作的雙重目標(biāo)有機(jī)結(jié)合。同時(shí),在運(yùn)營(yíng)模式上,南湖區(qū)依然采取市場(chǎng)化的方法,與市場(chǎng)化的服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作,增強(qiáng)專業(yè)化服務(wù)能力。通過(guò)投融資信息交流平臺(tái)的建設(shè),有效地整合了基金小鎮(zhèn)的資源,將基金企業(yè)的動(dòng)態(tài)與其他企業(yè)融資動(dòng)態(tài)緊密結(jié)合在一起。一方面有效解決了單個(gè)基金公司找項(xiàng)目的難題,另一方面使得各個(gè)基金企業(yè)合作發(fā)展,比如發(fā)現(xiàn)一個(gè)好項(xiàng)目但是這個(gè)基金公司單公司投資資金不足,這可以通過(guò)投融資信息交流平臺(tái)解決。又如不同基金公司對(duì)于被投資企業(yè)可以提供不同的經(jīng)驗(yàn)和增值服務(wù),不同基金公司合作投資對(duì)于被投資企業(yè)的發(fā)展乃至上市具有極大幫助,達(dá)到不同基金公司之間合作共贏的局面?？梢钥闯?建立投融資信息交流平臺(tái)對(duì)于解決企業(yè)無(wú)

7、錢可投(缺資金和無(wú)處可投(缺項(xiàng)目具有巨大優(yōu)勢(shì)。(三注重“人”的概念,以定制化、精英化、高標(biāo)準(zhǔn)聚集301FINANCEECONOMY金融經(jīng)濟(jì)財(cái)富人群,打造財(cái)富精英生活圈基金產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)行業(yè)精英人群和財(cái)富人群。宜居安全的自然環(huán)境、舒適便捷的生活設(shè)施、高端奢侈的品質(zhì)生活是多數(shù)財(cái)富人群的理想生態(tài)。南湖區(qū)基金小鎮(zhèn)首創(chuàng)了圍繞客戶需求來(lái)設(shè)計(jì)建設(shè)辦公樓的模式,提供代建服務(wù),在不改變總體規(guī)劃和用地性質(zhì)的前提下,基金公司提出要求,基金小鎮(zhèn)進(jìn)行實(shí)現(xiàn),形成了一種辦公樓建設(shè)全新的個(gè)性化定制代建模式,實(shí)現(xiàn)對(duì)于基金公司的私人定制。這完全改變了以往金融產(chǎn)業(yè)集群被水泥高樓包圍的局面。南湖基金小鎮(zhèn)重視基金辦公環(huán)境,辦公樓盡量

8、做到依水而建,以中央湖心景觀片區(qū)為中心,基金小鎮(zhèn)規(guī)劃了島嶼辦公、水岸辦公和森林辦公三類高端辦公模式,南湖基金小鎮(zhèn)努力打造親近自然的綠色生態(tài)環(huán)境。南湖基金小鎮(zhèn)充分了解基金從業(yè)者的工作生活需求,以實(shí)現(xiàn)“以人為本”的設(shè)計(jì)。同時(shí)南湖基金小鎮(zhèn)規(guī)劃業(yè)態(tài)豐富多樣:包括親水花園式辦公樓、高層辦公樓、配套商業(yè)、高端酒店、金融家俱樂(lè)部會(huì)所、論壇會(huì)場(chǎng)、商學(xué)院、美式私校、公立學(xué)校、服務(wù)式公寓和高檔住宅等,打造屬于基金從業(yè)者的高尚生活圈。南湖基金小鎮(zhèn)也因?yàn)槠鋬?yōu)秀的設(shè)計(jì)規(guī)劃而獲得國(guó)內(nèi)房產(chǎn)界“奧斯卡獎(jiǎng)”的全國(guó)人居經(jīng)典規(guī)劃金獎(jiǎng)。(四打造全新商業(yè)綜合體,完善基金產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)配套在南湖基金小鎮(zhèn)內(nèi)建設(shè)股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)鏈上下游的服務(wù)配套,

9、引入產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的參與者,使南湖基金小鎮(zhèn)成為一個(gè)資源整合平臺(tái)和信息獲取平臺(tái),使機(jī)構(gòu)、企業(yè)、投資人三大主體能夠獲取便捷的服務(wù)的同時(shí),帶動(dòng)其他支持性機(jī)構(gòu)的發(fā)展,從而推動(dòng)南湖基金小鎮(zhèn)在股權(quán)投資領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈的覆蓋,成為集生態(tài)居住、財(cái)富聚集于一身的高端商務(wù)區(qū)。以銀行、券商、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司、小額貸款公司側(cè)重點(diǎn),以信托公司、基金公司、理財(cái)機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充,構(gòu)建具備多種業(yè)態(tài)和新型金融機(jī)構(gòu)的多元化金融格局,從而達(dá)到快速擴(kuò)容基金小鎮(zhèn)金融機(jī)構(gòu)體量、豐富園區(qū)內(nèi)融資渠道,擴(kuò)大直接融資比重,多渠道引入社會(huì)資金參與園區(qū)建設(shè)、以及積極推動(dòng)當(dāng)?shù)馗鞣N金融創(chuàng)新的目的。同時(shí),考慮建立母基金和類“硅谷銀行”,作為直接參與股權(quán)投資的手

10、段,發(fā)展論壇經(jīng)濟(jì)、學(xué)院經(jīng)濟(jì)、旅游經(jīng)濟(jì),帶動(dòng)南湖基金小鎮(zhèn)整體投融資氛圍的提升,并探索發(fā)展LP二級(jí)市場(chǎng)、非上市企業(yè)的股權(quán)交易中心以及新三板的區(qū)域市場(chǎng)。(五建立母基金和類硅谷銀行母基金(FOF通過(guò)把各種渠道的資金集合起來(lái),投資于一些優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)基金,從而達(dá)到間接投資股票、債券或企業(yè)股權(quán)的目的。母基金的成立與發(fā)展,通過(guò)吸引社會(huì)資本,為基金公司提供了一個(gè)資金籌集渠道,有利于壯大本土基金規(guī)模。1983年金融集團(tuán)創(chuàng)立,27年時(shí)間成長(zhǎng)為以商業(yè)銀行為主體的金融控股公司,硅谷銀行也成為了全球最著名的“科技銀行”。硅谷銀行曾經(jīng)為全美50%以上VC支持的企業(yè)、硅谷地區(qū)70%以上VC支持的企業(yè)、全球約600

11、家VC、PE 機(jī)構(gòu)提供服務(wù),在美國(guó)技術(shù)和生物科學(xué)類IPO企業(yè)中,1/3接受過(guò)硅谷銀行的服務(wù)(包括“思科”等明星企業(yè)。自1993年起,硅谷銀行開(kāi)始系統(tǒng)、有效地執(zhí)行與VC機(jī)構(gòu)緊密合作的策略,通過(guò)一系列創(chuàng)新逐步實(shí)現(xiàn)了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與VC業(yè)務(wù)的深度融合。類“硅谷銀行”的建立有助于基金小鎮(zhèn)建設(shè)自主創(chuàng)新的金融體系,拓寬科技企業(yè)融資渠道,同時(shí)強(qiáng)化與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)建立緊密合作,完善金融生態(tài)圈。(六探索發(fā)展LP二級(jí)市場(chǎng),探索建立非上市企業(yè)的股權(quán)交易中心以及探索發(fā)展新三板的區(qū)域市場(chǎng)我國(guó)股權(quán)投資的退出方式主要以IPO為主,這使得LP 的投資退出與股市的榮衰產(chǎn)生直接聯(lián)系。IPO渠道擁堵,使投資基金的資本退出陷入困境,LP

12、的投資退出同樣受阻。另外,由于LP投資具有長(zhǎng)期投資的屬性,一般情況下,需要等到基金實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出,結(jié)束基金封閉期之后,方能取得投入資本的變現(xiàn)和資本增值。在變化的資本市場(chǎng)上,LP面臨投資流動(dòng)性差的困惑以及贖回基金份額的壓力,為L(zhǎng)P二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展提供了機(jī)遇。南湖基金小鎮(zhèn)云集眾多股權(quán)投資市場(chǎng)的主要方面,具備發(fā)展LP二級(jí)市場(chǎng)的資源優(yōu)勢(shì),同時(shí),該探索有利于南湖創(chuàng)新金融的發(fā)展。在我國(guó)數(shù)以十萬(wàn)家計(jì)的企業(yè)中,公開(kāi)上市的僅有2000余家。絕大部分企業(yè)沒(méi)有進(jìn)入正規(guī)交易平臺(tái),而這些非上市的股份公司,僅能夠通過(guò)拍賣、重組等方式進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易,股權(quán)和產(chǎn)權(quán)交易的不活躍,直接影響了企業(yè)的發(fā)展。因此,非上市股權(quán)交易中心的建立,不僅能夠彌補(bǔ)我國(guó)資本市場(chǎng)尚未完善的結(jié)構(gòu),還可以增強(qiáng)市場(chǎng)彈性以及抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。嘉興南湖區(qū)作為創(chuàng)新型基金小鎮(zhèn),率先士卒,整合地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)上下游資源,進(jìn)行建立非上市企業(yè)的股權(quán)交易平臺(tái)嘗試。參考文獻(xiàn):1袁華明.特色小鎮(zhèn)揚(yáng)帆起航N.浙江日?qǐng)?bào),2015年2月13日.2朱勝偉、蔡士力、汪,軍.互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管與發(fā)展2015南湖互聯(lián)網(wǎng)金融峰會(huì)將于9月24日舉行N.嘉興日?qǐng)?bào),2015年09月22日.3張瑞潔、蔡士力.一對(duì)一高效服務(wù)做基金公司的貼心小棉襖N.南湖晚報(bào),2014年07月01日.4徐超、馮小山.南湖“基金小鎮(zhèn)”:省級(jí)金融創(chuàng)新示范區(qū)核心區(qū)N.