我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策研究 (1)

1、摘 要隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國(guó)的中小企業(yè)迅猛發(fā)展起來(lái)，為地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加了就業(yè)崗位，同時(shí)也緩解了我國(guó)的就業(yè)壓力，實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)讓等方面發(fā)揮出越來(lái)越重要的作用，決定了必須重視中小企業(yè)的生存與發(fā)展?，F(xiàn)階段，金融不僅是國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要杠桿，也深刻影響著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面。由于中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，即規(guī)模小，可控資源更為稀缺，又往往處于快速發(fā)展階段，需要大量的資金的投入，所以，大多數(shù)中小企業(yè)都面臨著融資難的困境，嚴(yán)重阻礙中小企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)目前中小企業(yè)融資難，存在企業(yè)本身金融機(jī)制政府三個(gè)層面的多方面的原因，為此要制定相應(yīng)的治理辦法。就中小企業(yè)融資難問(wèn)題，進(jìn)行分析研究，并

2、提出解決中小企業(yè)融資的相關(guān)對(duì)策。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；融資渠道；融資方式；直接融資summaryWith the rapid development of domestic economy, the medium and small enterprises in China developed rapidly, as the region's economic development, increase employment, but also ease the pressure of employment in our country, realizing the transfe

3、r of scientific and technological innovation and achievements play an increasingly important role, the decision must pay attention to the survival and development of small and medium-sized enterprises. At present, finance is not only an important lever of national macro economic regulation, but also

4、 a profound impact on all aspects of our social and economic life. Due to its characteristics of small and medium-sized enterprises, the scale is small, the controllable resources more scarce, and often in the stage of rapid development, require substantial capital investment, therefore, the majorit

5、y of small and medium-sized enterprises are faced with financing difficulties, a serious obstacle to development of small and medium-sized enterprises. Our country at present the financing of small and medium-sized enterprises, enterprise itself, three aspects of financial mechanism, the government&

6、#39;s reasons in many aspects, therefore should formulate corresponding management measures. On the financing problems of small and medium-sized enterprises, analysis and study, and puts forward the related countermeasures to solve the financing of small and medium-sized enterprisesKeywords: small a

7、nd medium-sized enterprises; financing; financing; financing; direct financing目 錄中文摘要及關(guān)鍵詞 英文摘要及關(guān)鍵詞 一、中小企業(yè)融資的概述1（一）融資的定義1（二）中小企業(yè)的界定1（三）中小企業(yè)的融資渠道3二、我國(guó)中小企業(yè)融資的狀況6（一）外部融資困難6（二）民間資本充足,但民間融資有待規(guī)范6（三）內(nèi)部融資為中小企業(yè)的主要方式6（四）中小企業(yè)融資成本較高7三、中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及原因分析8（一） 中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題8（二）中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因分析9四、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策11（一）構(gòu)建完善的政策和

8、法律保障體系11（二）建立和完善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系11（三）建立財(cái)政有限補(bǔ)償機(jī)制及各種優(yōu)惠政策12（四）設(shè)立專(zhuān)業(yè)的中小企業(yè)銀行12（五）以規(guī)范管理拓寬民間資本市場(chǎng)，使民間融資合法化12（六）加快建設(shè)支持中小企業(yè)發(fā)展的綜合服務(wù)體系13（七）中小企業(yè)間加大整合和兼并的力度13（八）企業(yè)通過(guò)練好內(nèi)功提高自身素質(zhì)，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力13參考文獻(xiàn)14致謝1515論我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及解決對(duì)策一、中小企業(yè)融資的概述（一） 融資的定義從狹義上講，融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的

9、方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財(cái)行為。公司籌集資金的動(dòng)機(jī)應(yīng)該遵循一定的原則，通過(guò)一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。 從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過(guò)各種方式到金融市場(chǎng)上籌措或貸放資金的行為。從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時(shí)候都更加深刻，全面地了解金融知識(shí)、了解金融機(jī)構(gòu)、了解金融市場(chǎng)，因?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展離不開(kāi)金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。（二）中小企業(yè)的界定1、國(guó)外對(duì)于中小企業(yè)的界定中小企業(yè)的靈活性和創(chuàng)新性，使其無(wú)論是在企業(yè)數(shù)量還是提供就業(yè)機(jī)會(huì)上，都對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)做出了重要的貢獻(xiàn)。隨著

10、經(jīng)濟(jì)全球化和科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)生活中的作用日趨重要。但是關(guān)于究竟什么樣的企業(yè)可以稱(chēng)之為中小企業(yè)，目前世界各國(guó)并沒(méi)有去得共識(shí)，沒(méi)有一個(gè)通用或公認(rèn)的界定。多數(shù)國(guó)家在統(tǒng)計(jì)上采用定量的方式予以確認(rèn)。定量的標(biāo)準(zhǔn)主要包括企業(yè)雇傭員工人數(shù)、企業(yè)資產(chǎn)總量、企業(yè)年銷(xiāo)售額等。歐盟對(duì)中小企業(yè)的定義為；雇員不超過(guò)10名為微型企業(yè)，10-50為小型企業(yè)，51-250為中型企業(yè)，但同時(shí)必須附加年銷(xiāo)售額和資產(chǎn)負(fù)債額的標(biāo)準(zhǔn)。日本根據(jù)中小企業(yè)基本法，在制造業(yè)、批發(fā)業(yè)、零售業(yè)、服務(wù)業(yè)等不同行業(yè)分別以不同的注冊(cè)資本與員工人數(shù)標(biāo)準(zhǔn)定義中小企業(yè)。制造業(yè)中從業(yè)人員在300人以下或資本金一億日元以下的為中小企業(yè)；批發(fā)業(yè)中從業(yè)人

11、員在100人以下或資本金3000萬(wàn)日元以下的為中小企業(yè)；零售、服務(wù)業(yè)中從業(yè)人員在50人以下或資本金100萬(wàn)日元以下的為中小企業(yè)。法國(guó)對(duì)中小企業(yè)定義為：在制造業(yè)和服務(wù)業(yè)中從業(yè)人員在11人以上，500人以下的為小型企業(yè)；從業(yè)人員500人以下，投入資本金栽?xún)|里拉以下為中型企業(yè)。新西蘭對(duì)中小企業(yè)的定義是從業(yè)人員少于20人的企業(yè)。其中，從業(yè)人員為0-5人的是小型企業(yè)，6=19人的是中型企業(yè)。希臘對(duì)中小企業(yè)的定義是過(guò)去3年雇傭的工薪員工數(shù)在100人以下且銷(xiāo)售額為240萬(wàn)歐元以下的企業(yè)；如為資本密集型企業(yè)，其過(guò)去3年雇用人數(shù)為50人以下，銷(xiāo)售額也在240萬(wàn)歐元一下。韓國(guó)對(duì)中小企業(yè)定義為：制造業(yè)、運(yùn)輸業(yè)中從業(yè)

12、人員在300人以下或資產(chǎn)總額在5億韓元以下的為中小企業(yè)。商業(yè)、服務(wù)業(yè)中從業(yè)人員在50人以下或資產(chǎn)總額在5000萬(wàn)韓元以下的為中小企業(yè)；批發(fā)業(yè)中從業(yè)人員在300人以下或資產(chǎn)總額在2億韓元以下的為中小企業(yè)。2、我國(guó)對(duì)于中小企業(yè)的界定中小企業(yè)不是一個(gè)絕對(duì)的概念，它是對(duì)應(yīng)于大型企業(yè)而言的，是一個(gè)相對(duì)的、比較模糊的概念。理論上講，中小企業(yè)一般是指規(guī)模較小的或處于成長(zhǎng)階段的企業(yè)。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的不同，各個(gè)國(guó)家和地區(qū)對(duì)中小企業(yè)有著不同的界定標(biāo)準(zhǔn)，即便同一個(gè)國(guó)家和地區(qū)在不同時(shí)期、不同行業(yè)，也有著不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)。目前，國(guó)際上還沒(méi)有一個(gè)普遍接受或一致認(rèn)同的定義和標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)對(duì)于中小企業(yè)的界定，在中小企業(yè)促進(jìn)法作了

13、如下說(shuō)明；“本法所稱(chēng)中小企業(yè)，是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿(mǎn)足社會(huì)需要，增加就業(yè)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。中小企業(yè)的劃分標(biāo)磚由國(guó)務(wù)院負(fù)責(zé)企業(yè)工作的部門(mén)根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷(xiāo)售額、資產(chǎn)總額等治標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)指定，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)?！惫I(yè)，中小行企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)2000人以下，或銷(xiāo)售額30000萬(wàn)元以下，或資產(chǎn)總額為40000萬(wàn)元以下。建筑業(yè)，中小型企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)3000人以下，或銷(xiāo)售額30000萬(wàn)元以下，或資產(chǎn)總額40000萬(wàn)元以下。批發(fā)和零售業(yè)，零售業(yè)中小型企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)500人以下，或銷(xiāo)售額15

14、000萬(wàn)元以下。批發(fā)業(yè)中小型企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)200人以下，或銷(xiāo)售額30000萬(wàn)元以下。交通運(yùn)輸和郵政業(yè)，交通運(yùn)輸業(yè)中小企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)3000人以下，或銷(xiāo)售額30000萬(wàn)元以下。郵政業(yè)中小型企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)1000人以下，或銷(xiāo)售額30000萬(wàn)元以下。住宿和餐飲業(yè)，中小型企業(yè)必須符合以下條件：職工人數(shù)800人以下，或銷(xiāo)售額15000萬(wàn)元以下。（三）中小企業(yè)的融資渠道在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，資金相對(duì)不足而融資又十分困難是制約其發(fā)展的主要因素之一。而造成中小企業(yè)融資不暢的原因是多方面的。1、信貸支持向銀行貸款是中小企業(yè)的主要途徑。然而，由于體制方面的種種原因，

15、加上受“抓大放小”思想的影響，我國(guó)的商業(yè)銀行一直以來(lái)把國(guó)有大中型企業(yè)作為主要的服務(wù)對(duì)象，忽視了與中小企業(yè)之間的業(yè)務(wù)溝通和聯(lián)系。近年來(lái)，隨著中小企業(yè)的迅猛發(fā)展，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的重視程度明顯提高，中國(guó)人民銀行先后頒布了關(guān)于進(jìn)一步改善中小企業(yè)金融服務(wù)的意見(jiàn)和關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)。各商業(yè)銀行也結(jié)合各自具體情況，制定出相應(yīng)的辦法和措施，積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)信貸管理，主動(dòng)聯(lián)系、培育和扶植了一批有前途、有信用的中小企業(yè)客戶(hù)群。2、證券市場(chǎng)證券市場(chǎng)是企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的最佳途徑。然而，對(duì)于絕大多數(shù)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)傳統(tǒng)的證券市場(chǎng)門(mén)檻實(shí)在是太高，而主要面向中小企業(yè)尤其是具有高成長(zhǎng)性的高科技

16、企業(yè)的香港創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的要求則相對(duì)較低，它在服務(wù)對(duì)象、上市標(biāo)準(zhǔn)、交易制度等許多方面都不同于主板市場(chǎng)，具體來(lái)說(shuō)它對(duì)于企業(yè)的股本總額的要求可以少于5000萬(wàn)港元；開(kāi)業(yè)時(shí)間可以少于3年；不設(shè)最低盈利要求；最低公眾持股量為總股本的10%等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年中國(guó)內(nèi)地企業(yè)香港上市集資180億港元，其中中小型企業(yè)包括民營(yíng)企業(yè)在內(nèi)占了一半以上的份額，超過(guò)了內(nèi)地股市的同期集資額。3、融資租賃在國(guó)外較為普遍，而我國(guó)目前這方面的業(yè)務(wù)量還很小，在資本市場(chǎng)中所占的份額不及美國(guó)的1%，約為韓國(guó)的1/10.簡(jiǎn)單說(shuō)，融資租賃是設(shè)備購(gòu)買(mǎi)企業(yè)向租賃公司提出融資申請(qǐng)，由租賃公司進(jìn)行融資，向供應(yīng)廠商購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)設(shè)備然后將設(shè)備租給企業(yè)使用

17、，從而以“融物”代替“融資”，承租人按期交納租金，在整個(gè)租賃期間，承租人享有使用權(quán)，同時(shí)承擔(dān)維修和保養(yǎng)義務(wù)。由于在多數(shù)情況下出租人在整個(gè)租賃過(guò)融資租賃程中就可以收回全部的成本、利息和利潤(rùn)，所以在租賃期結(jié)束后，承租人一般可以通過(guò)名義貨價(jià)的形式花少量資金就能夠獲得設(shè)備的所有權(quán)。在融資性租賃中，還有一種特殊形式返租式租賃：企業(yè)將其所擁有的設(shè)備出售給租賃公司，獲得企業(yè)發(fā)展所急需的流動(dòng)資金，再與租賃公司簽訂租賃合同，將設(shè)備租回來(lái)繼續(xù)使用。這實(shí)質(zhì)上是企業(yè)通過(guò)暫時(shí)出讓固定資產(chǎn)所有權(quán)作為抵押而獲得信貸資金的一種新的融資方式?？傊谫Y租賃是一種以融資為直接目的的信用方式，它表面上是借物，而實(shí)質(zhì)上是借資，并將融

18、資與融物二者結(jié)合在一起。它既不像一般的銀行信用那樣借錢(qián)還錢(qián)，也不同于一般的商業(yè)信用，而是借物還錢(qián)，以租金的方式分期償還。4、基金資助國(guó)務(wù)院于1998年7月提出要建立以促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，引導(dǎo)社會(huì)支持企業(yè)創(chuàng)新為主要目的的科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金。1999年5月21日，科技部、財(cái)政部聯(lián)合制定了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金的暫行規(guī)定，并于1999年6月25日正式啟動(dòng)了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金，它是一項(xiàng)專(zhuān)門(mén)用于科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的政府專(zhuān)項(xiàng)基金。許多中小企業(yè)往往處于創(chuàng)業(yè)初期，無(wú)論從企業(yè)結(jié)構(gòu)、規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況等各個(gè)方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到證券市場(chǎng)的要求，這些企業(yè)的融資要求往往更為迫切，然而其融資渠道卻并不多

19、?？萍夹椭行∑髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金是一項(xiàng)政策性風(fēng)險(xiǎn)基金，它不以自身盈利為目的，它在企業(yè)發(fā)展和融資過(guò)程中主要起一個(gè)引導(dǎo)作用。該項(xiàng)基金重點(diǎn)支持處在產(chǎn)業(yè)化初期，技術(shù)含量較高，市場(chǎng)前景較好，風(fēng)險(xiǎn)較大，商業(yè)性資金尚不具備進(jìn)入條件，最需要政府支持的科技型中小企業(yè)。我國(guó)創(chuàng)新基金總額超過(guò)10億元，首批支持項(xiàng)目125個(gè)，總投入過(guò)億元，其中電子信息領(lǐng)域占32%，生物醫(yī)藥領(lǐng)域24%，新材料占20%，光機(jī)電一體化18%.要申請(qǐng)創(chuàng)新基金，企業(yè)應(yīng)當(dāng)至少具備以下一些基本條件：公司人員結(jié)構(gòu)合理，要求大專(zhuān)以上學(xué)歷的員工超過(guò)30%，其中研發(fā)人員至少為10%；科技水平至少在國(guó)內(nèi)處于領(lǐng)先地位；公司財(cái)務(wù)狀況良好，資產(chǎn)負(fù)債率不超過(guò)70%；每年

20、用于新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)改進(jìn)方面的科研經(jīng)費(fèi)不低于3%（新開(kāi)業(yè)除外）。到目前為止，創(chuàng)新基金已扶持中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目1770多個(gè)，投入財(cái)政資金13億元。5、民間資本2011年12月，國(guó)家計(jì)委在中國(guó)正式加入世貿(mào)組織的同一天下發(fā)了國(guó)家計(jì)委關(guān)于促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的若干意見(jiàn)的文件，首次明確提出了“一放三改”的思路，即放寬民間投資范圍、改進(jìn)民間投資的服務(wù)環(huán)境、審批環(huán)境與融資環(huán)境。目前，我國(guó)民間資本總額十分龐大，僅浙江一省民間資本已達(dá)5000億元，其中3500億元因缺乏市場(chǎng)準(zhǔn)入通道而不得不滯留銀行。由于國(guó)家宏觀調(diào)控及相關(guān)政策制度的滯后，再加上融資渠道不暢、法律保障不明確等原因，使得在福建、廣東、浙江等私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)

21、達(dá)的省份，以民間融資為特征的地下金融市場(chǎng)異?；钴S，甚至成為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資的主要方式。民間資本介入融資市場(chǎng)一方面豐富了中小企業(yè)的融資渠道，并且具有融資速度快、資金調(diào)動(dòng)方便、門(mén)檻低等優(yōu)勢(shì)；但另一方面由于現(xiàn)階段各種相關(guān)制度和法律法規(guī)的不完善，也加大了民間融資行為的金融風(fēng)險(xiǎn)和金融欺詐的可能。二、我國(guó)中小企業(yè)融資的狀況我國(guó)中小企業(yè)在得到不斷發(fā)展的同時(shí),其所獲得的金融資源與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的地位作用卻是極不相稱(chēng)的。融資困難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的突出問(wèn)題,現(xiàn)有的融資狀況主要表現(xiàn)為: （一）外部融資困難銀行貸款是外部融資的重要渠道。雖然中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間普遍建立起了較為穩(wěn)定的合作關(guān)系,但由于中

22、小企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小、經(jīng)營(yíng)變數(shù)多、風(fēng)險(xiǎn)大、信用能力較低等一系列原因,使得中小企業(yè)外部融資約束強(qiáng)于大企業(yè)。 證券市場(chǎng)的門(mén)檻較高,上市成本較高,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大使得中小企業(yè)通過(guò)有價(jià)證券方式獲得外源性資金的比例下降。不過(guò)正在推出的創(chuàng)業(yè)板將為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境,中小企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)爭(zhēng)取外源性資金。（二）民間資本充足,但民間融資有待規(guī)范我國(guó)的社會(huì)體系和人們的消費(fèi)習(xí)慣,導(dǎo)致我國(guó)存在高儲(chǔ)蓄率。高居民儲(chǔ)蓄使得我國(guó)的民間資本充裕,尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū),如浙江、廣東,民間借貸市場(chǎng)十分活躍,在相當(dāng)程度上取代了銀行的功能。但是,民間融資活動(dòng)基本上處于地下或半地下?tīng)顩r,缺少法律和制度的規(guī)范,高利貸等違法活動(dòng)相對(duì)普遍

23、。因此,民間融資有待規(guī)范,從而真正發(fā)展市場(chǎng)化的融資活動(dòng)。（三）內(nèi)部融資為中小企業(yè)的主要方式我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)屬于技術(shù)和市場(chǎng)相對(duì)成熟、發(fā)展較穩(wěn)定的勞動(dòng)密集型企業(yè),其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)自于低廉的勞動(dòng)成本。所以,一般企業(yè)的發(fā)展主要靠自身積累。但是,企業(yè)內(nèi)部留存收益的積累是有限的,隨著企業(yè)的不斷擴(kuò)大再生產(chǎn),內(nèi)部融資只能極大地制約企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。根據(jù)有關(guān)資料表明,依靠?jī)?nèi)部留存收益積累資金的企業(yè)占我國(guó)私營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源的26%,公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。（四） 中小企業(yè)融資成本較高根據(jù)中國(guó)中小企業(yè)金融制度調(diào)查報(bào)告顯示,目前中小企業(yè)融資成本一般包括:貸款利息,包括基本利息和浮動(dòng)部分,浮動(dòng)幅度一般在20

24、%以上;抵押物登記評(píng)估費(fèi)用,一般占融資成本的20%;擔(dān)保費(fèi)用,一般年費(fèi)率在3%;風(fēng)險(xiǎn)保證金利息,絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在放款時(shí),以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金,中小企業(yè)實(shí)際得到的貸款只有本金的80%,以1年期貸款為例,中小企業(yè)實(shí)際支付的利息在9%左右,約高出銀行貸款率的40%以上。由此,高融資成本對(duì)中小企業(yè)融資造成了一定的影響。三、中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及原因分析（一）中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題1、缺乏完善的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)體系目前，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行擁有龐大的分支機(jī)構(gòu)，是我國(guó)信貸資金的主要供給者。國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的主要職能是為國(guó)有大型企業(yè)服務(wù)，其貸款的支持重點(diǎn)主要放在效益好的大型企業(yè)。地方商業(yè)

25、銀行和城鄉(xiāng)信用社本應(yīng)該是中小企業(yè)資金的主要供給者，但其機(jī)構(gòu)數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模與中小企業(yè)的資金需求相距甚遠(yuǎn)，使中小企業(yè)融資難問(wèn)題一直未能得到有效解決。2、信貸管理辦法不適應(yīng)現(xiàn)行信貸管理辦法，大多是針對(duì)國(guó)有大型企業(yè)制定的，缺少適應(yīng)不同類(lèi)型中小企業(yè)的信貸管理辦法，從而造成金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于中小企業(yè)時(shí)無(wú)辦法可依，無(wú)程序可循，導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度被削弱。我國(guó)目前絕大部分中小企業(yè)集中在縣、鄉(xiāng)兩級(jí)，但是，由于近年來(lái)銀行內(nèi)部貸款權(quán)限的逐步上收，基層分支機(jī)構(gòu)尤其是縣級(jí)支行基本沒(méi)有放款權(quán)，出現(xiàn)了一個(gè)信息與權(quán)力不對(duì)稱(chēng)的矛盾。即基層行對(duì)于中小企業(yè)的資信狀況比較了解，但卻缺乏相應(yīng)的貸款權(quán)限，上級(jí)機(jī)構(gòu)雖然擁有較大的權(quán)限，

26、但對(duì)于企業(yè)的情況卻并不了解，這種授信體制實(shí)際上限制了對(duì)中小型企業(yè)的信貸支持。3、中小企業(yè)貸款抵押擔(dān)保難以落實(shí)為了防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，按照國(guó)家擔(dān)保法的規(guī)定，各金融機(jī)構(gòu)在貸款營(yíng)銷(xiāo)中，全面推行了抵押擔(dān)保貸款。目前銀行貸款抵押物僅限于土地、房地產(chǎn)、機(jī)器及設(shè)備。中小企業(yè)不僅缺乏有效的抵押物，更難找到有實(shí)力的企業(yè)為其提供擔(dān)保。同時(shí)，中小企業(yè)辦理?yè)?dān)保、抵押、評(píng)估業(yè)務(wù)的環(huán)節(jié)多，收費(fèi)高，且收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，隨意性較大，使中小企業(yè)的實(shí)際借貸成本居高不下。4、部分中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況差，貸款風(fēng)險(xiǎn)大 中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營(yíng)狀況差、信譽(yù)低、貸款風(fēng)險(xiǎn)大的問(wèn)題，因而開(kāi)戶(hù)難、貸款難、結(jié)算難就自然成為長(zhǎng)期困繞中小企業(yè)的主要問(wèn)題之

27、一。中小企業(yè)成分比較復(fù)雜，部分中小企業(yè)缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)和主導(dǎo)產(chǎn)品，經(jīng)營(yíng)前景不確定，致使企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益參差不齊，財(cái)務(wù)管理水平低下，導(dǎo)致銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)加大，即銀行所取得的收益和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)形成較大的反差，使銀行在支持中小企業(yè)發(fā)展方面顧慮重重，進(jìn)而影響了銀行對(duì)中小企業(yè)信貸投入的積極性。（二）中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因分析1、融資渠道狹窄，成本過(guò)高 目前，中小企業(yè)融資渠道主要還是以傳統(tǒng)的融資機(jī)構(gòu)貸款為主，其中特別是以國(guó)有銀行為主要來(lái)源，貸款來(lái)源過(guò)于集中，不利于銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范。另一方面，改革開(kāi)放30年多來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量猛增，而包括城鄉(xiāng)信用社在內(nèi)的地方性金融機(jī)構(gòu)增長(zhǎng)相對(duì)緩慢，僧多粥少也是造成融資困難的原因之一

28、。從貸款條件來(lái)看，大多數(shù)企業(yè)貸款利率在5%8%之間，貸款期限在612個(gè)月，總貸款額不超過(guò)500萬(wàn)元。而且貸款期限過(guò)短，貸款額相對(duì)較低，貸款成本偏高，不利于中小企業(yè)發(fā)展回報(bào)期長(zhǎng)、收益高的項(xiàng)目。2、企業(yè)直接融資難度大從中小企業(yè)的總體情況來(lái)看，能夠上市的中小企業(yè)，多是規(guī)模相對(duì)較大，技術(shù)或產(chǎn)品較為成熟，經(jīng)營(yíng)管理較規(guī)范，經(jīng)濟(jì)效益較好，發(fā)展前景較好的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)類(lèi)產(chǎn)業(yè)中的中型企業(yè)，而大部分中小企業(yè)離我國(guó)對(duì)上市企業(yè)的政策法律要求還相距甚遠(yuǎn)，上市的可能性極小，不能如愿通過(guò)股權(quán)融資的方式獲得發(fā)展所需要的資金。而面向中小企業(yè)尤其是高科技中小企業(yè)的二板市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá)，使得部分中小企業(yè)只能“望股興嘆”。 3、企

29、業(yè)間接融資也困難重重相對(duì)于大企業(yè)而言，中小企業(yè)規(guī)模小，自有資金不足，抗擊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力弱，企業(yè)資信較差，而且能按銀行要求提供的貸款抵押的質(zhì)押資產(chǎn)有限，也沒(méi)有足夠資信等級(jí)的第三方企業(yè)愿意提供擔(dān)保。而作為銀行貸款的第二還款來(lái)源，有效的抵押和擔(dān)保是銀行貸款時(shí)要求企業(yè)必須承諾的。所以，中小企業(yè)在融資擔(dān)保系統(tǒng)缺位的情況下，要獲得銀行貸款是很困難的；即使得到銀行的貸款，因其風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，融資成本也必然很高。4、缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源銀行與企業(yè)間存在信息不對(duì)稱(chēng)，使銀行貸款面臨著企業(yè)逃債的道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行獲得企業(yè)信息狀況的難易成都和掌握的多少就成為選擇貸款對(duì)象的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)信息狀況的獲取對(duì)于銀行來(lái)講存在成本大

30、收益小的問(wèn)題，因此很難獲得信貸支持。銀行即使為中小企業(yè)提供貸款，也只是提供短期流動(dòng)資金，很少提供長(zhǎng)期信貸。5、缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系就中小企業(yè)自身來(lái)講，一方面，固定資產(chǎn)少，不足以抵押，貸款收到限制；另一方面，一些中小企業(yè)常存在逃廢、懸空銀行債務(wù)等行為，損害了自身的信用度。我國(guó)目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障，法律對(duì)銀行債權(quán)的保護(hù)能力低，加劇了金融機(jī)構(gòu)的“恐貸”心理。四、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策（一） 構(gòu)建完善的政策和法律保障體系我國(guó)雖然對(duì)中小企業(yè)發(fā)展制定并出臺(tái)了一系列的政策

31、和法規(guī)支持，但是從現(xiàn)實(shí)的情況看來(lái)明顯滯后于中小企業(yè)發(fā)展的步伐和需求，特別是在法律方面，現(xiàn)有的針對(duì)中小企業(yè)的法律條文如中小企業(yè)促進(jìn)法以及與之相關(guān)的反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法等法律條文，雖然在一定程度上保護(hù)了中小企業(yè)的利益，促進(jìn)了其發(fā)展，但這些條文在針對(duì)中小企業(yè)融資這一切實(shí)問(wèn)題上沒(méi)有相應(yīng)的具體措施。特別是在金融信貸、融資引資方面更是缺乏相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則和保護(hù)措施。而為中小企業(yè)發(fā)展提供各方面的政策和金融支持離不開(kāi)立法支持。所以必須加快有關(guān)中小企業(yè)信貸制度和融資方面的立法，盡快指定有關(guān)部門(mén)組織制定中小企業(yè)融資信貸的法律法規(guī)。并可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行考慮：首先，要?jiǎng)澐种行∑髽I(yè)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，明確中小企業(yè)的界定

32、方法。其次，要明確各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能，制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵(lì)措施。再次，要落實(shí)政府支持中小企業(yè)貸款的財(cái)政資金渠道、執(zhí)行機(jī)構(gòu)及管理辦法。 （二） 建立和完善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系應(yīng)根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況以及國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法，堅(jiān)持“政策化資金、法人化管理、市場(chǎng)化運(yùn)作”的基本原則。形成一個(gè)以政府擔(dān)保為主，其他擔(dān)保形式并存的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系。成立多種形式的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開(kāi)辟多種渠道籌集擔(dān)?；?；由政府、社會(huì)中介組織、企業(yè)和銀行共同建立中小企業(yè)貸款擔(dān)?；穑⒄J款擔(dān)?；?，為經(jīng)過(guò)其評(píng)估發(fā)展良好的中小企業(yè)提供政府擔(dān)保；建立中小企業(yè)共同擔(dān)?；?，由政府加

33、以引導(dǎo)，調(diào)劑各企業(yè)間的擔(dān)保資源。鼓勵(lì)企業(yè)間實(shí)行會(huì)員制的聯(lián)保，從而形成完善的中小企業(yè)擔(dān)保體系。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)要改進(jìn)服務(wù)，簡(jiǎn)化中小企業(yè)貸款抵押手續(xù)，降低標(biāo)準(zhǔn)和條件，可適當(dāng)擴(kuò)大有效財(cái)產(chǎn)的抵押范圍允許以固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)為抵押。擔(dān)保資金實(shí)行政府財(cái)政啟動(dòng)，各方出資，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享。 （三）建立財(cái)政有限補(bǔ)償機(jī)制及各種優(yōu)惠政策中央和地方政府應(yīng)該依法運(yùn)用積極的財(cái)政扶持政策，確保對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政投資的力度并且使其逐年增加。政府應(yīng)每年從財(cái)政預(yù)算中劃撥一定的資金，作為企業(yè)融資和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專(zhuān)項(xiàng)基金，主要用于對(duì)需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款，對(duì)銀行及擔(dān)保公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償以及對(duì)出現(xiàn)資金危急的企業(yè)進(jìn)行應(yīng)急性救

34、助。還可以將來(lái)自于中小企業(yè)稅收總額一定比例的資金用于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，形成一種扶持征收扶持的良性循環(huán)，更好地服務(wù)于中小企業(yè)的健康發(fā)展。尤其是在目前小企業(yè)生存艱難的環(huán)境下，政府應(yīng)該盡快出臺(tái)相關(guān)的優(yōu)惠和減免的具體政策，放大政府的輸血功能并“放水養(yǎng)魚(yú)”。讓企業(yè)可以很好地活起來(lái)。 （四） 設(shè)立專(zhuān)業(yè)的中小企業(yè)銀行從國(guó)際上成熟的經(jīng)驗(yàn)和操作層面看，設(shè)立專(zhuān)業(yè)服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)是解決中小企業(yè)融資難的行之有效的方法之一。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，在政府的指導(dǎo)下設(shè)立中小企業(yè)政策性和商業(yè)性銀行。政策性銀行主要解決中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期發(fā)展過(guò)程中和固定資產(chǎn)投資等方面對(duì)中長(zhǎng)期貸款的需求，對(duì)該類(lèi)企業(yè)發(fā)放免息、低息和貼息貸款。同時(shí)還可在政府指導(dǎo)下由股份制銀行、城市合作發(fā)展銀行和城鄉(xiāng)信用合作社改制組建商業(yè)性銀行。充分發(fā)揮和運(yùn)