第7章保險公司的財務(wù)運作

1、Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.第七章第七章保險公司的財保險公司的財務(wù)運作務(wù)運作為什么這個保險公司盈余？ ABC保險公司的總裁凱爾在公司的財務(wù)績效的會議上，提出：“過去一年中，公司的每一美元保費中，有72美分用于索賠，31美分支付費用?！钡?，“我們?nèi)匀挥?，即使我們不得不增加我們的損失準備金，我們今年仍然能夠盈余”！ 支付索賠和費用的數(shù)量超過保費收入的情況下，公司怎么賺錢？Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-2Copyri

2、ght 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-3 財產(chǎn)和意外保險公司財產(chǎn)和意外保險公司 財務(wù)報表財務(wù)報表 財務(wù)績效的評估財務(wù)績效的評估 人壽保險公司人壽保險公司 財務(wù)報表財務(wù)報表 財務(wù)績效的評估財務(wù)績效的評估 財產(chǎn)和意外保險公司的費率厘定財產(chǎn)和意外保險公司的費率厘定 人壽保險公司的費率厘定人壽保險公司的費率厘定7.1 財產(chǎn)和意外保險公司財產(chǎn)和意外保險公司Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-4Copyright 2008 Pearson Addis

3、on-Wesley. All rights reserved.7-57.1.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表: : 概括了公司擁有的概括了公司擁有的 ( (資產(chǎn)資產(chǎn)) )和欠債和欠債 ( (負債負債),),以及總資產(chǎn)以及總資產(chǎn)和總負債的差異和總負債的差異( (所有者權(quán)益所有者權(quán)益) )總資產(chǎn)總資產(chǎn) = = 總負債總負債 + + 所有者權(quán)益所有者權(quán)益Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-6圖表圖表 7.1 ABC保險公司保險公司（P170） Copyright 2008 Pearson Addiso

4、n-Wesley. All rights reserved.7-7財產(chǎn)保險公司財務(wù)報表財產(chǎn)保險公司財務(wù)報表 保險公司主要資產(chǎn)是金融資產(chǎn)。保險公司主要資產(chǎn)是金融資產(chǎn)。 保險公司負債主要是準備金。保險公司負債主要是準備金。 損失準備金損失準備金 是估計的理賠成本是估計的理賠成本: : 提出索賠提出索賠, , 尚未支付尚未支付 提出索賠提出索賠, , 尚未調(diào)整尚未調(diào)整 索賠發(fā)生但還沒有向保險公司報告的預(yù)計金額索賠發(fā)生但還沒有向保險公司報告的預(yù)計金額Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-8Copyright 2008

5、Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-9財產(chǎn)保險公司財務(wù)報表財產(chǎn)保險公司財務(wù)報表 案例準備金案例準備金是為每一件索賠提取的損失是為每一件索賠提取的損失準備金。準備金。 提取方法包括提取方法包括: : 判定法判定法: :為每一起索賠設(shè)立索賠準備金。為每一起索賠設(shè)立索賠準備金。 均值法均值法: :每一件索賠價值都被賦予平均值。每一件索賠價值都被賦予平均值。 表值法表值法: :索賠的損失準備金由支付數(shù)額決定，索賠的損失準備金由支付數(shù)額決定，支付數(shù)額基于聲明預(yù)期、喪失勞動能力持續(xù)支付數(shù)額基于聲明預(yù)期、喪失勞動能力持續(xù)時間、受益人再婚等類似因素。時間

6、、受益人再婚等類似因素。Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-10財產(chǎn)保險公司財務(wù)報表財產(chǎn)保險公司財務(wù)報表 損失率方法損失率方法 是為特定保險產(chǎn)品設(shè)立是為特定保險產(chǎn)品設(shè)立總損失準備金的方法?？倱p失準備金的方法。 基于預(yù)期損失率的公式可用于計算損失準備金?；陬A(yù)期損失率的公式可用于計算損失準備金。 已發(fā)生未報告準備金已發(fā)生未報告準備金 (IBNR) (IBNR)是必須是必須為已經(jīng)發(fā)生但還沒有向保險公司報為已經(jīng)發(fā)生但還沒有向保險公司報告的索賠提取的準備金。告的索賠提取的準備金。Copyright 2008 Pear

7、son Addison-Wesley. All rights reserved.7-11財產(chǎn)保險公司財務(wù)報表財產(chǎn)保險公司財務(wù)報表 未到期保險準備金未到期保險準備金代表進行估值代表進行估值時的所有未決保單總保費中未到時的所有未決保單總保費中未到期部分保費的負債項目。期部分保費的負債項目。 目的是用賠償整個保險期限內(nèi)發(fā)生的損失。目的是用賠償整個保險期限內(nèi)發(fā)生的損失。 為了在保障撤銷的時候向保單持有人返還保費，為了在保障撤銷的時候向保單持有人返還保費，也需要設(shè)立未到期保險準備金。也需要設(shè)立未到期保險準備金。 最后，如果一筆業(yè)務(wù)進行再保險，未到期保險最后，如果一筆業(yè)務(wù)進行再保險，未到期保險準備金是計算

8、向再保險公司支付資金的依據(jù)，準備金是計算向再保險公司支付資金的依據(jù)，向再保險公司支付的保費是在合同期內(nèi)為保險向再保險公司支付的保費是在合同期內(nèi)為保險提供再保險所必需的資金。提供再保險所必需的資金。 年比例分配法年比例分配法是用于計算未到期保險準備金的是用于計算未到期保險準備金的一種。一種。 Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-12財產(chǎn)保險公司財務(wù)報表財產(chǎn)保險公司財務(wù)報表 保單持有人盈余保單持有人盈余是保險公司資是保險公司資產(chǎn)和負債的差額。產(chǎn)和負債的差額。 保險公司盈余頭寸越高，對其保單持有人越保險公司盈余頭寸

9、越高，對其保單持有人越安全。安全。Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-137.1.2 損益表損益表 損益表損益表 概括了特定時期內(nèi)獲取的收概括了特定時期內(nèi)獲取的收入和支付的費用。入和支付的費用。 兩個主要收入來源是保費和投資收益。兩個主要收入來源是保費和投資收益。 到期保費到期保費代表已經(jīng)提供了保險保障的那部分保費。代表已經(jīng)提供了保險保障的那部分保費。 公司的費用是損失調(diào)整費用和發(fā)生的公司的費用是損失調(diào)整費用和發(fā)生的承保損失，同時包括承保費用比如傭承保損失，同時包括承保費用比如傭金、保險費稅和一般性保險費用構(gòu)

10、成。金、保險費稅和一般性保險費用構(gòu)成。 Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-14表表 7.2 ABC 保險公司保險公司Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-157.1.3 利潤或損失的測度利潤或損失的測度 損失率損失率是發(fā)生的損失加損失調(diào)整費用與是發(fā)生的損失加損失調(diào)整費用與到期保費的比率。到期保費的比率。 費用費用率率等于公司承保費用除以承保保費。等于公司承保費用除以承保保費。 綜合比率綜合比率等于損失率和費用率之和。等于損失

11、率和費用率之和。 EarnedPremiumsExpensesAdjustmentLossLossesIncurredRatioLossWrittenPremiumsExpensesngUnderwritiRatioExpenseCopyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-16財產(chǎn)保險利潤或損失的測度財產(chǎn)保險利潤或損失的測度 投資收益率投資收益率是凈投資收益與到期保費之是凈投資收益與到期保費之比。比。 總體經(jīng)營比率等于綜合比率減去投資收總體經(jīng)營比率等于綜合比率減去投資收益率。益率。 計算總體的經(jīng)營比率計算總體的經(jīng)營比

12、率 ( (承保和投資承保和投資) )PremiumsEarnedIncomeInvestmentNetRatioIncomeInvestment7.2 人壽保險公司人壽保險公司Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-17Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-187.2.1 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 人壽保險的資產(chǎn)負債表的投資平均持續(xù)時間更人壽保險的資產(chǎn)負債表的投資平均持續(xù)時間更長。長。 人壽保險保單有儲蓄性質(zhì)人壽

13、保險保單有儲蓄性質(zhì), , 人壽保險公司會持人壽保險公司會持有如有如“合同貸款合同貸款” 或或 “保單貸款保單貸款” 的利率相的利率相關(guān)性資產(chǎn)。關(guān)性資產(chǎn)。 人壽保險公司會有利率相關(guān)性產(chǎn)品的獨立賬戶人壽保險公司會有利率相關(guān)性產(chǎn)品的獨立賬戶, ,比如變額壽險。比如變額壽險。Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-19人壽保險資產(chǎn)負債表人壽保險資產(chǎn)負債表 保單準備金保單準備金是壽險公司的主要負債是壽險公司的主要負債項目，必須用于等額資產(chǎn)沖抵。項目，必須用于等額資產(chǎn)沖抵。 法律要求保單準備金達最低限額。法律要求保單準備金達

14、最低限額。 以存款形式持有的準備金以存款形式持有的準備金代表欠保代表欠保單持有人和受益人的資金。單持有人和受益人的資金。 資產(chǎn)估價準備金資產(chǎn)估價準備金是設(shè)計用于消除由是設(shè)計用于消除由利率變化導(dǎo)致的資產(chǎn)價值的波動的利率變化導(dǎo)致的資產(chǎn)價值的波動的法定賬戶。法定賬戶。Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-20人壽保險資產(chǎn)負債表人壽保險資產(chǎn)負債表 保單持有人盈余比財產(chǎn)和意外險公保單持有人盈余比財產(chǎn)和意外險公司的更穩(wěn)定。司的更穩(wěn)定。 支付給受益人的死亡賠付、支付的支付給受益人的死亡賠付、支付的年金和養(yǎng)老保險金等是人壽保險

15、的年金和養(yǎng)老保險金等是人壽保險的主要支出。主要支出。 凈經(jīng)營收益等于總收入減去總指出、凈經(jīng)營收益等于總收入減去總指出、保單所有人紅利和聯(lián)邦所得稅。保單所有人紅利和聯(lián)邦所得稅。7.3 財產(chǎn)和意外保險的費率厘定財產(chǎn)和意外保險的費率厘定Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-21Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-227.3.1 費率厘定的目標費率厘定的目標 費率厘定的目標分為兩類：費率厘定的目標分為兩類：監(jiān)管目標和業(yè)務(wù)目標監(jiān)管目標和

16、業(yè)務(wù)目標 監(jiān)管目標監(jiān)管目標: : 費率必須充足。費率必須充足。 費率不能超額定價。費率不能超額定價。 費率不能歧視性定價。費率不能歧視性定價。Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-23財產(chǎn)和意外保險的費率厘財產(chǎn)和意外保險的費率厘定定 業(yè)務(wù)目標業(yè)務(wù)目標: : 費率應(yīng)容易理解。費率應(yīng)容易理解。 費率在短期內(nèi)應(yīng)該保持穩(wěn)定。費率在短期內(nèi)應(yīng)該保持穩(wěn)定。 費率應(yīng)對變化的損失風(fēng)險和經(jīng)濟狀況敏感。費率應(yīng)對變化的損失風(fēng)險和經(jīng)濟狀況敏感。 費率應(yīng)鼓勵損失控制行為。費率應(yīng)鼓勵損失控制行為。Copyright 2008 Pearson

17、 Addison-Wesley. All rights reserved.7-247.3.2 費率厘定的基本定義費率厘定的基本定義 費率費率是每單位保險的價格。是每單位保險的價格。 風(fēng)險單位風(fēng)險單位是保險定價中使用的測量單位。是保險定價中使用的測量單位。 純保費純保費是支付損失和支付調(diào)整費用那部分是支付損失和支付調(diào)整費用那部分保費。保費。 附加保費附加保費是附加于純粹保費的，必須追加是附加于純粹保費的，必須追加的用于支付費用、利潤及意外事件的保費。的用于支付費用、利潤及意外事件的保費。 毛費率毛費率是由純保費和附加保費組成。是由純保費和附加保費組成。 毛費率毛費率由被保險人支付的毛費率乘以風(fēng)險

18、由被保險人支付的毛費率乘以風(fēng)險單位得到。單位得到。Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-257.3.3 費率厘定方法費率厘定方法費率厘定法費率厘定法: :判定法判定法每一個風(fēng)險單獨評估，由核保每一個風(fēng)險單獨評估，由核保人員判斷。人員判斷。1.1. 分類法分類法 相似風(fēng)險都執(zhí)行相同的費率。相似風(fēng)險都執(zhí)行相同的費率。Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-26財產(chǎn)和意外保險的費率厘財產(chǎn)和意外保險的費率厘定定 分類費率的基本方法分類費率

19、的基本方法: : 純粹費率法純粹費率法可以通過用投保損失和損失可以通過用投保損失和損失調(diào)整費用的價值除以風(fēng)險單位數(shù)量得到。調(diào)整費用的價值除以風(fēng)險單位數(shù)量得到。 損失率法損失率法 投保損失和損失調(diào)整費用與到投保損失和損失調(diào)整費用與到期保費的比率。期保費的比率。 假設(shè)在汽車碰撞保險中，假設(shè)在汽車碰撞保險中，50萬輛屬于同一承萬輛屬于同一承包類別的汽車在一年的時間中，發(fā)生的投保包類別的汽車在一年的時間中，發(fā)生的投保損失和損失調(diào)整費用為損失和損失調(diào)整費用為3300萬美元，純粹保萬美元，純粹保費是？費是？Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights

20、reserved.7-27 假設(shè)在汽車碰撞保險中，假設(shè)在汽車碰撞保險中，50萬輛屬于同一承萬輛屬于同一承包類別的汽車在一年的時間中，發(fā)生的投保包類別的汽車在一年的時間中，發(fā)生的投保損失和損失調(diào)整費用為損失和損失調(diào)整費用為3300萬美元，純粹保萬美元，純粹保費是？費是？ 純粹保費純粹保費=發(fā)生損失和損失調(diào)整費用發(fā)生損失和損失調(diào)整費用/風(fēng)險單風(fēng)險單位數(shù)量位數(shù)量=3300萬萬/50萬萬=66美元美元Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-28 損失率方法 實際損失率與預(yù)期損失率進行比較，并對后者進行相應(yīng)的調(diào)整。 費率變

21、化=（A-E）/EA-實際損失率E-預(yù)期損失率Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-29Copyright 2008 Pearson Addison-Wesley. All rights reserved.7-30財產(chǎn)和意外保險的費率厘定財產(chǎn)和意外保險的費率厘定增減費率法增減費率法 是基于個別損失情況向上或向下調(diào)整分類費是基于個別損失情況向上或向下調(diào)整分類費率的一種費率厘定計劃。率的一種費率厘定計劃。 表定費率表定費率每一種風(fēng)險分別進行費率厘定。每一種風(fēng)險分別進行費率厘定。 每一種風(fēng)險設(shè)定基準費率，每一種風(fēng)險設(shè)定基準費率， 然后根據(jù)合意或著不然后根據(jù)合意或著不合意的物理屬性對其進行調(diào)整。合意的物理屬性對其進行