金融專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)要點(diǎn)

1、金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)知識(shí)點(diǎn)匯編第一章 金融市場(chǎng)與金融工具第一節(jié) 金融市場(chǎng)及金融工具概述1、 金融市場(chǎng)構(gòu)成要素：市場(chǎng)主體、市場(chǎng)客體、市場(chǎng)中介、市場(chǎng)價(jià)格a、 市場(chǎng)主體：包括家庭、企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)（金融市場(chǎng)上最活躍的交易者）、中央銀行b、 市場(chǎng)客體：即金融工具。1 按期限不同：分為貨幣市場(chǎng)工具（商業(yè)票據(jù)、國(guó)庫券、銀行承兌匯票、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、同業(yè)拆借、回購協(xié)議等）和資本市場(chǎng)工具2 按性質(zhì)不同：可分為債權(quán)憑證（反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系）和所有權(quán)憑證（如股票）3 按與金融活動(dòng)的關(guān)系：分為原生金融工具和衍生金融工具金融工具性質(zhì)：期限性、流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性（信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)） c 、市場(chǎng)中介：作用是促進(jìn)

2、資金融通、降低交易成本、構(gòu)造和維護(hù)市場(chǎng)運(yùn)行 d 、市場(chǎng)價(jià)格：是構(gòu)成金融市場(chǎng)的要素之一。2、金融市場(chǎng)類型 a 、按交易標(biāo)的劃分：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)b 、按交易中介作用的不同劃分：直接金融市場(chǎng)（政府、企業(yè)股票和債券的發(fā)行）和間接金融市場(chǎng)（以銀行等為信用中介）c 、按交易程序不同：發(fā)行市場(chǎng)（ 又稱一級(jí)市場(chǎng)）和流通市場(chǎng)（又稱二級(jí)市場(chǎng)）d 、按有無固定場(chǎng)所：有形市場(chǎng)（證券交易所、期貨交易所）和無形市場(chǎng)e 、按本原和從屬關(guān)系不同：傳統(tǒng)金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)f 、按地域范圍：國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)3、金融市場(chǎng)功能：資金積聚功能、財(cái)富功能、風(fēng)險(xiǎn)分散功能、交易功能

3、、資源配置功能、反映功能、宏觀調(diào)控功能第二節(jié) 傳統(tǒng)金融市場(chǎng)及工具1 、貨幣市場(chǎng) 貨幣市場(chǎng)工具準(zhǔn)貨幣特性，特點(diǎn)是：期限短、流動(dòng)性高、對(duì)利率敏感A 同業(yè)拆借市場(chǎng) 特點(diǎn) ： 期限短、參與者廣泛、在拆借市場(chǎng)交易的主要是金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金、信用拆借 功能 ：1調(diào)劑金融機(jī)構(gòu)資金，提高資金使用效率 2是中央銀行實(shí)施貨幣政策，進(jìn)行金融宏觀調(diào)控的重要載體B 回購協(xié)議市場(chǎng) 是短期貨幣資金借貸所形成的市場(chǎng)。 作用：1增加了證券的運(yùn)用途徑和閑置資金的靈活性 2中央銀行公開市場(chǎng)操作的工具C 商業(yè)票據(jù)市場(chǎng) 短期無擔(dān)保的信用憑證，期限短，面額大，融資成本低，融資方式靈活D 銀行承兌匯票市場(chǎng) 主要由一級(jí)市場(chǎng)（出票和承兌）和二

4、級(jí)市場(chǎng)構(gòu)成（貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)） 特點(diǎn)：安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)、靈活性強(qiáng)E 、短期政府債券市場(chǎng) 1 滿足短期資金周轉(zhuǎn) 2中央銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作工具之一F 、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）市場(chǎng) 特點(diǎn)：1不記名，可在市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓 2面額固定且較大 3不可提前支取，只能在二級(jí)市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓 4利率既有固定的，也有浮動(dòng)的，一般高于同期限定期存款利率2、 資本市場(chǎng) 指一年以上的長(zhǎng)期資金交易市場(chǎng)。主要由5政府中長(zhǎng)期公債、公司債券、和股 票等有價(jià)證券和銀行中長(zhǎng)期貸款。我國(guó)包括：股票、債券、投資基金市場(chǎng) A 、債券市場(chǎng) 分類 1 按發(fā)行主體分為：政府債券、公司債券、金融債券 2 按期限不同：短期、中期和長(zhǎng)期債券 3 按利

5、率是否固定：固定利率債券和浮動(dòng)利率債券 4 按利息支付方式：付息債券、一次還本付息債券、貼現(xiàn)債券和零息債券 5 按性質(zhì)不同：信用債券、抵押債券、擔(dān)保債券 特征：償還性、流動(dòng)性、收益性 功能：a 、調(diào)劑閑散資金，為資金不足者籌集資金 b 、體現(xiàn)流動(dòng)性和收益性的同意 c 、準(zhǔn)確的反映發(fā)行企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況 d 、實(shí)施貨幣政策的重要載體 B 、股票市場(chǎng) 是股票發(fā)行和流通的市場(chǎng) C 、投資基金市場(chǎng) 特征：1集合投資，降低成本 2分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn) 3專業(yè)化管理3、 外匯市場(chǎng)外匯 是以外國(guó)貨幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國(guó)貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等交易類型 包括：即

6、期外匯交易（成交當(dāng)日或之后兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)交割）、遠(yuǎn)期外匯交易、和掉期交易（套利）第三節(jié) 金融衍生品市場(chǎng)及工具 金融衍生品特征：杠桿比例高、定價(jià)復(fù)雜、高風(fēng)險(xiǎn)、全球化程度高金融衍生品市場(chǎng)交易機(jī)制：主要交易形式有場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易交易主體（根據(jù)交易目的不同劃分）：套期保值者（風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖）、投機(jī)者（獲利）、套利者（獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益）和經(jīng)紀(jì)人（收取傭金）主要金融衍生品：A 金融遠(yuǎn)期：是一種非標(biāo)準(zhǔn)化合約，例如遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約等 B 金融期貨：交易雙方在集中的交易場(chǎng)所，以公開競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約交易。例如外匯期貨、股指期貨等 C 金融期權(quán)：分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。看漲期權(quán)的買房收益無限而損

7、失有限。 D 金融互換：是兩個(gè)或兩個(gè)以上交易者按事先約定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的交易形式。例如貨幣互換等 E 信用衍生品：信用違約互換（CDS）是最常用的一種信用衍生產(chǎn)品。第四節(jié) 我國(guó)的金融市場(chǎng)及工具 金融市場(chǎng)包括：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、金融衍生品市場(chǎng)等 A 貨幣市場(chǎng)分為：同業(yè)拆借市場(chǎng)、回購協(xié)議市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng) B 資本市場(chǎng)分為：債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、投資基金市場(chǎng) 我國(guó)上市公司股票分為：A股、B股、H股、F股，其中A股是以人民幣計(jì)價(jià)的股票，B股市以人民幣為面值，以外幣為認(rèn)購和交易幣種，在上海和深圳交易所上市交易的普通股票，H股市我國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的公司在香港發(fā)行并上市的普通股

8、票，F(xiàn)股市我國(guó)股份公司在海外發(fā)行上市流通的普通股票。我國(guó)股票市場(chǎng)主體是有上海證券交易所和深圳證券交易所組成包括主板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。此外，代辦股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)即所謂的三板市場(chǎng)也是我國(guó)有組織的股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。主板市場(chǎng)是我國(guó)股票市場(chǎng)最重要的組成部分。C 外匯市場(chǎng)： 1994年1月1日我國(guó)外匯管理體制改革，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度，4月4日銀行間外匯市場(chǎng)正式建立，2005年7月21日，我國(guó)對(duì)人民幣匯率形成機(jī)制進(jìn)行改革，實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，后引入做市商制度。目前我行銀行間外匯交易類型包括即期交易、遠(yuǎn)期交易和掉期交易。

9、2010年1月8日推出股指期貨，并與2月22日正式啟動(dòng)開戶。第二章 利率和金融資產(chǎn)定價(jià)第一節(jié) 利率的計(jì)算 1、利率分類 2、利率的計(jì)算 單利 I=P*r*n 復(fù)利 S=P(1+r) 連續(xù)復(fù)利 第二節(jié) 利率決定理論 1、 利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu) 債券工具的到期期限相同但利率卻不相同的現(xiàn)象稱為利 率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。原因有三：違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和所得稅因素2、 利率的期限結(jié)構(gòu)指?jìng)钠谙藓褪找嬖谀骋患榷ǖ氖菍⒋嬖诘年P(guān)系，表示 這種關(guān)系的曲線稱為收益曲線。（收益曲線:是指那些期限不同，卻有著相同的流動(dòng)性、稅率結(jié)構(gòu)與信用風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)的利率曲線）3、 利率決定理論 1古典利率理論：建立在薩伊法則和貨幣數(shù)量論基礎(chǔ)上，認(rèn)

10、為工資和價(jià)格的自由伸縮可以自動(dòng)達(dá)到充分就業(yè)。隱含假定是黨實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的儲(chǔ)蓄等于投資時(shí)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)達(dá)到均衡狀態(tài)。屬于“純實(shí)物分析”的框架。2流動(dòng)性偏好理論：凱恩斯認(rèn)為貨幣供給（Ms）是外生變量，貨幣需求（L）則取決于公眾的流動(dòng)性偏好，其偏好動(dòng)機(jī)包括：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。其中投機(jī)動(dòng)機(jī)形成的投機(jī)需求與利率成反比。當(dāng)利率下降到某一水平時(shí)，市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生利率上升的預(yù)期，這樣貨幣的投機(jī)需求就會(huì)達(dá)到無窮大，從而使利率不能繼續(xù)下降而“鎖定”在這一水平，這就是所謂的“流動(dòng)性陷阱”問題。在流動(dòng)性陷阱區(qū)間，貨幣政策是完全無效的，此時(shí)只能依靠貨幣政策。3可貸資金利率理論：是新古典學(xué)派的利率理論，是為了修正流動(dòng)性

11、偏好理論而提出的。認(rèn)為利率的決定取決于商品市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的共同平衡。第三節(jié) 收益率1、 名義收益率：即票面收益與債券面額之比2、 到期收益：即到期時(shí)的信用工具即資本損益與購買價(jià)格之比，債券的市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率成反比。3、 實(shí)際收益率：（1+名義收益率）（1+通貨膨脹率）-14、 本期收益率：指本期利息額與本期市場(chǎng)價(jià)格之比第四節(jié) 金融資產(chǎn)定價(jià)1、 債券定價(jià)：利率與證券價(jià)格成反比。2、 股票定價(jià)：股票價(jià)格=預(yù)期股息收入市場(chǎng)利率 市盈率=股票價(jià)格每股稅后盈利 3資產(chǎn)定價(jià)理論：A 有效市場(chǎng)理論：1弱式有效市場(chǎng)，包括過去的全部信息，不能預(yù)測(cè)市場(chǎng)的價(jià)格變化。2半強(qiáng)式有效市場(chǎng)，反應(yīng)了歷史信息和所有有關(guān)證券

12、的公開信息。3強(qiáng)式有效市場(chǎng)，即投資者所能得到的全部信息均反映在證券價(jià)格上。B 資本資產(chǎn)定價(jià)理論：資本資產(chǎn)定價(jià)模型 提供了測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，即風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)（）C 期權(quán)定價(jià)理論：布萊克-斯科爾斯模型 （） 第五節(jié) 我國(guó)的利率市場(chǎng)化 我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的總體思路：先放開貨幣市場(chǎng)利率和債券市場(chǎng)利率，再逐步推進(jìn)存貸款利率的市場(chǎng)化。按照先外幣后本幣；先貸款后存款；先長(zhǎng)期大額后短期小額的順序進(jìn)行。第二章 金融機(jī)構(gòu)與金融制度 第一節(jié) 金融機(jī)構(gòu) 1、 職能：信用中介、支付中介、將貨幣收入和儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為資本、創(chuàng)造信用工具、金融服務(wù)2、 種類：1按融資方式不同：直接金融機(jī)構(gòu)和間接金融機(jī)構(gòu) 2按活動(dòng)目的不同：金融調(diào)控監(jiān)管

13、機(jī)構(gòu)和金融運(yùn)行機(jī)構(gòu) 3按業(yè)務(wù)特征：銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu) 4按是否承擔(dān)政策性業(yè)務(wù)：政策性金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)5按所經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的基本特征和發(fā)展趨勢(shì)：存款性、投資性、契約性和政策性金融機(jī)構(gòu)3、 體系：A 存款性金融機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、信用合作社 B投資性金融機(jī)構(gòu)：投資銀行、投資基金 C 契約性金融機(jī)構(gòu)：保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金和退休基金 D 政策性金融機(jī)構(gòu)：經(jīng)濟(jì)開發(fā)、農(nóng)業(yè)、進(jìn)出口和住房政策性金融機(jī)構(gòu)第二節(jié) 金融制度 金融制度包括金融中介機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融監(jiān)管制度1、 中央銀行制度：1組織形式：a、一元式中央銀行制度（多數(shù)國(guó)家采用）；b、二元式中央銀行制度（聯(lián)邦制國(guó)家：美國(guó)、德國(guó)）；c、跨國(guó)的中央

14、銀行制度（1998年成立的歐洲中央銀行）；d、準(zhǔn)中央銀行制度（新加坡、香港）2資本構(gòu)成：a、國(guó)有（英國(guó)、法國(guó)、加拿大、中國(guó)印度、俄羅斯等）；b、國(guó)家和民間混合所有（日本、墨西哥、巴基斯坦、比利時(shí)、卡塔爾等）；c、非國(guó)有（美國(guó)、意大利、瑞士等）；d、無資本金（韓國(guó)）；e、資本金為多國(guó)共有（貨幣聯(lián)盟成員共同出資） 2、商業(yè)銀行制度： A、組織制度 a、單一銀行制：一 防止了集中和壟斷但限制了競(jìng)爭(zhēng)；二 降低了經(jīng)營(yíng)成本但限制了創(chuàng)新和發(fā)展；三 強(qiáng)化了地方服務(wù)，限制了規(guī)模效益；四 獨(dú)立自主性強(qiáng)，低于風(fēng)險(xiǎn)能力差b、分支銀行制度：1優(yōu)點(diǎn)： 規(guī)模效益高、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、易于監(jiān)管 2缺點(diǎn)：加速了壟斷和集中、管理難度大c

15、 、持股公司制度又稱集團(tuán)銀行制度; d 連鎖銀行制度又稱聯(lián)合銀行制度B 經(jīng)營(yíng)管理制度 a 、分業(yè)經(jīng)營(yíng)銀行制度 ：優(yōu)點(diǎn) 1保護(hù)了存款人的利益利于商業(yè)銀行 穩(wěn)健經(jīng)營(yíng) 2利于金融監(jiān)管達(dá)到預(yù)期效果 缺點(diǎn) 1不利于加強(qiáng)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng) 2不利于分散風(fēng)險(xiǎn)，從而不利于銀行增加利潤(rùn)和穩(wěn)定經(jīng)營(yíng) b、綜合性銀行制度 ：優(yōu)點(diǎn) 是能加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)，提高效益，促進(jìn)社會(huì)總效用的上升；拓寬規(guī)模邊界，發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益 ；信息共享，損益互補(bǔ)；分散風(fēng)險(xiǎn)，保障利潤(rùn)收入。缺點(diǎn) ：引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)；信用鏈條斷裂帶來的金融危機(jī)等 3、政策性金融制度 1功能：倡導(dǎo)性、選擇性、補(bǔ)充性、服務(wù)性2經(jīng)營(yíng)原則：政策性原則、安全性原則、保本微利原則4、

16、金融監(jiān)管制度 1集中統(tǒng)一監(jiān)管：原因取決于銀行機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平和金融自由化和金融創(chuàng)新的程度。優(yōu)點(diǎn)：成本低、避免重復(fù)監(jiān)管和出現(xiàn)監(jiān)管真空 2分業(yè)監(jiān)管（美國(guó)、香港）：優(yōu)點(diǎn) 是分工明確，存在競(jìng)爭(zhēng)性和效率高3不完全集中統(tǒng)一監(jiān)管：可分為牽頭式（巴西）和雙峰式（澳大利亞）第三節(jié) 我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)與金融制度一、我國(guó)的金融中介機(jī)構(gòu)：商業(yè)銀行、政策性銀行、證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、金融資產(chǎn)管理公司、農(nóng)村信用社、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司和小額貸款公司等。1、 商業(yè)銀行A 國(guó)有空過四大商業(yè)銀行：都是一級(jí)法人總分行制，分支機(jī)構(gòu)不是獨(dú)立法人。B 股份制商業(yè)銀行：股本金來源除有的來自國(guó)家投資外，主要來自

17、境內(nèi)外企業(yè)法人和社會(huì)公眾投資。C 城市商業(yè)銀行 D 農(nóng)村金融機(jī)構(gòu) E 中國(guó)郵儲(chǔ)銀行F 外資銀行：分為四類 1外商獨(dú)資 2中外合資 3外國(guó)銀行在中國(guó)的分行 4外國(guó)銀行駐華代表機(jī)構(gòu) 2、政策性銀行：國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行 3、證券機(jī)構(gòu)：證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算公司 4、保險(xiǎn)公司：以經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu) 5、其他金融機(jī)構(gòu)：金融資產(chǎn)管理公司、農(nóng)村信用社、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、小額貸款公司二、我國(guó)的金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)、金融機(jī)構(gòu)行業(yè)自律組織（中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)財(cái)務(wù)公司

18、協(xié)會(huì)）第四章 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理 第一節(jié) 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理概述1、 經(jīng)營(yíng)與管理的內(nèi)容：經(jīng)營(yíng)包括負(fù)債、資產(chǎn)、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的組織與營(yíng)銷；管理包括資產(chǎn)負(fù)債管理、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和人力資源管理2、 經(jīng)營(yíng)與管理的原則：安全性、流動(dòng)性、盈利性3、 我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理的原則：分為四個(gè)階段1單一貸款三原則即必須按計(jì)劃發(fā)放和使用、必須有適用適銷的物資做保證、必須按期歸還。2專業(yè)銀行的貸款管理原則即區(qū)別對(duì)待，擇優(yōu)扶持、按計(jì)劃發(fā)放和使用、按期歸還，分別計(jì)息 3效益型、安全性和流動(dòng)性三原則的初步確定和調(diào)整第二節(jié) 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)1、 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的組織：業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng) 分為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)模式（前后臺(tái)一體）和新型運(yùn)營(yíng)

19、模式（前后臺(tái)分離）。2、 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的核心：市場(chǎng)營(yíng)銷關(guān)系營(yíng)銷成為21實(shí)際銀行家的新寵3、 負(fù)債經(jīng)營(yíng)：包括存款、同業(yè)拆解、向中央銀行借款等，其中存款最重要。1 影響存款經(jīng)營(yíng)的因素：支付機(jī)制的創(chuàng)新、存款創(chuàng)造的調(diào)控、政府的監(jiān)管措施2 存款經(jīng)營(yíng)的衍生服務(wù)：現(xiàn)金管理4、 貸款管理1選擇貸款客戶：客戶所在行業(yè)、客戶自身情況和貸款用途（資信狀況、財(cái)務(wù)狀況、所投資項(xiàng)目?jī)?yōu)劣等） 信用5C標(biāo)準(zhǔn)（信用調(diào)查用）：品格、償還能力、資本、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、擔(dān)保品 三個(gè)步驟：貸款面談、信用調(diào)查、財(cái)務(wù)分析2培養(yǎng)貸款客戶 3創(chuàng)造貸款新品種和進(jìn)行合適的貸款結(jié)構(gòu)安排 4聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷其他銀行產(chǎn)品5、 中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng) 1我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)主要有

20、：大力完善和拓展結(jié)算業(yè)務(wù)、擴(kuò)大代理業(yè)務(wù)范圍、完善銀行卡功能，改善用卡環(huán)境、拓展投行業(yè)務(wù)和積極拓展與電子商務(wù)有關(guān)的新業(yè)務(wù)2商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新的途徑：改進(jìn)和組合現(xiàn)有產(chǎn)品、模仿其他產(chǎn)品第三節(jié) 商業(yè)銀行管理 一、資產(chǎn)負(fù)債管理 1、資產(chǎn)負(fù)債管理理論 2、 資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原理：規(guī)模對(duì)稱、結(jié)構(gòu)對(duì)稱、速度對(duì)稱、目標(biāo)互補(bǔ)、利率管理、比例管理3、 資產(chǎn)管理內(nèi)容：準(zhǔn)備金管理（存款準(zhǔn)備金、資本準(zhǔn)備金和貸款準(zhǔn)備金）、貸款管理、證券投資管理4、 負(fù)債管理內(nèi)容：資本管理、存款管理、借入款管理5、 我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理 監(jiān)管核心指標(biāo)分為三個(gè)層次：即風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)遷徙和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)，其中風(fēng)險(xiǎn)水平類指標(biāo)包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)

21、、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（不屬于資產(chǎn)負(fù)債比例類指標(biāo)）A 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括：流動(dòng)性比率、超額備付金比率、核心負(fù)債比率和流動(dòng)性缺口比率B 信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：不良資產(chǎn)率和不良貸款率、單一集團(tuán)授信集中度、單一客戶貸款率集中度和全部關(guān)聯(lián)度等C 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：累計(jì)外匯敞口頭寸比率和市場(chǎng)敏感性比率 二、風(fēng)險(xiǎn)管理 1、商業(yè)銀行主要風(fēng)險(xiǎn)分類： 1按產(chǎn)生環(huán)境劃分：靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn) 2按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因：信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。 3按巴塞爾新資本協(xié)議劃分：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn) 2、風(fēng)險(xiǎn)管理：信貸類不良資產(chǎn)的處置：催討清收、法律追索、貸款重組、抵押物處置、債

22、權(quán)轉(zhuǎn)讓、委外處置、以物抵債、抵債返祖、債轉(zhuǎn)股、打包出售、資產(chǎn)證券化、申請(qǐng)破產(chǎn)實(shí)物類資產(chǎn)的處置：拍賣處置、協(xié)議處置、招標(biāo)處置和打包出售4、 財(cái)務(wù)管理 1核心：基于價(jià)值的管理 2目標(biāo)：銀行價(jià)值最大化 3原則：科學(xué)統(tǒng)一、審慎規(guī)范 4內(nèi)容：A 資本金管理：資本金分為核心資本和附屬資本。其中核心資本包括：普通股及溢價(jià)、未分配利潤(rùn)、非累計(jì)性永久優(yōu)先股附屬機(jī)構(gòu)的少數(shù)股東權(quán)益；附屬資本包括：各項(xiàng)損失準(zhǔn)備、次級(jí)債資本工具、可轉(zhuǎn)債、中期優(yōu)先股、為分配股利的累積永久優(yōu)先股和股本債券 我國(guó)商業(yè)銀行核心資本：即所有者權(quán)益；附屬資本即各項(xiàng)損失準(zhǔn)備和長(zhǎng)期次級(jí)債 B 成本管理 a 、商業(yè)銀行成本包括：利息支出、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、稅費(fèi)

23、、補(bǔ)償性支出、營(yíng)業(yè)外支出和其他支出 b 、成本管理原則：成本最低化、全面成本管理、成本責(zé)任制和成本管理科學(xué)化 C 利潤(rùn)管理：a 、商業(yè)銀行利潤(rùn)總額包括 ：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額 b 、利潤(rùn)分配：抵補(bǔ)已繳納的、在成本和營(yíng)業(yè)外支出中無法列支的有關(guān)懲罰性和贊助性支出；彌補(bǔ)以前年度虧損；提取法定盈余公積金（10%）；提取公益金和向投資者分配利潤(rùn) D 財(cái)產(chǎn)管理和財(cái)務(wù)報(bào)告及分析 第五章 投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)第一節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)概述 1、 投資銀行主要業(yè)務(wù)：證券發(fā)行與承銷、證券經(jīng)紀(jì)與交易、兼并收購、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資、金融衍生品的創(chuàng)新與交易、財(cái)務(wù)顧問和投資咨詢、資產(chǎn)證券化2、 業(yè)務(wù)特征：

24、專業(yè)性、廣泛性、創(chuàng)新性3、 功能：媒介資金供求（期限中介、風(fēng)險(xiǎn)中介、信息中介和流動(dòng)性中 介）、構(gòu)造證券市場(chǎng)、優(yōu)化資源配置和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中 第二節(jié) 投資銀行的主要業(yè)務(wù) 一、證券發(fā)行與承銷1、 證券承銷方式：包銷、盡力推銷和余額包銷2、 股票IPO發(fā)行定價(jià)方式：詢價(jià)、競(jìng)價(jià)、固定價(jià)格和混合方式。 其中： 統(tǒng)一價(jià)格拍賣是荷蘭式拍賣，差別價(jià)格拍賣是美國(guó)式拍賣 綠鞋期權(quán)：是發(fā)行人授予主承銷商有權(quán)自主執(zhí)行超過計(jì)劃融資規(guī)模15%的配售新股的權(quán)利3、 股票發(fā)行監(jiān)管制度：審批制、核準(zhǔn)制和注冊(cè)制 我國(guó)新股發(fā)行歷程1行政審批制（1990-2000）：（93-95年）是 “額度管理” 階段 ；（96-2000年）指標(biāo)管理

25、階段 2核準(zhǔn)制（2000年至今-）第一階段是通道制；第二階段是保薦制（2004年4月至今） 4 債券發(fā)行方式：1國(guó)債：記賬式國(guó)債采用公開招標(biāo)，憑證式國(guó)債采用承購包銷 2企業(yè)債：額度申請(qǐng)和發(fā)行申報(bào) 3金融債券：招標(biāo) 二 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 1、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)基本要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商和證券交易所 2、證券交易所分為：證券交易所和其他交易場(chǎng)所 a 、 交易所的組織形式：公司制和會(huì)員制，我國(guó)采用會(huì)員制 b 、其他交易場(chǎng)所：又稱場(chǎng)外交易市場(chǎng)，包括柜臺(tái)市場(chǎng)（簡(jiǎn)稱OTC）典型代表是NASDAQ、第三市場(chǎng)（又稱店外市場(chǎng)）和第四市場(chǎng) 3、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn)：廣泛性和價(jià)格波動(dòng)性、中介性、權(quán)威性和保密性 4、業(yè)務(wù)流程：1

26、開戶：證券賬戶和資金賬戶（現(xiàn)金、保證金） 2交易委托：可分為整數(shù)委托（一個(gè)交易單位的整數(shù)倍）和零數(shù)委托 3委托成交：a 、成交原則： 價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先 b 、競(jìng)價(jià)原理：包括集合競(jìng)價(jià)（我國(guó)開盤價(jià)是集合競(jìng)價(jià)9:15-9:25）和連續(xù)競(jìng)價(jià) 4股權(quán)登記、證券存管和清算與交割交收 三 并購業(yè)務(wù) 1、狹義的并購結(jié)果：吸收合并、新設(shè)合并和控股 ；廣義的并購：擴(kuò)張（包括兼并與收購）、售出（包括分立、資產(chǎn)剝離等）、公司控制（包括溢價(jià)購回、反接管條款等）、所有權(quán)結(jié)構(gòu)變更（交換發(fā)盤、股票回購、杠桿收購、管理層收購等） 2、并購的基本類型：1按并購前企業(yè)市場(chǎng)關(guān)系：橫向、縱向和混合 2按出資方式：現(xiàn)金購買股票、股票購

27、買資產(chǎn)和用股票交換股票 3按收購動(dòng)機(jī)：善意收購（白衣騎士）和惡意收購（黑衣騎士） 4按持股對(duì)象針對(duì)性：邀約收購（多為惡意收購）和協(xié)議收購 5按融資渠道：杠桿收購和管理層收購（MBO杠桿收購的一種第六章 金融創(chuàng)新和發(fā)展 第一節(jié) 金融創(chuàng)新 一、金融創(chuàng)新概述1、狹義：金融工具的創(chuàng)新 ；廣義：金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融制度的創(chuàng)新2金融創(chuàng)新理論：1希爾伯的約束誘致假說（1983年提出），認(rèn)為金融創(chuàng)新是微觀金融組織為了尋求利潤(rùn)最大化，減輕外部壓制而采取的自衛(wèi)行為，實(shí)現(xiàn)金融工具和金融交易的創(chuàng)新。2凱恩的自由管制的博弈理論，認(rèn)為市場(chǎng)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新是相互獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)力量和政治力量不斷斗爭(zhēng)的過程和結(jié)果。即金

28、融管制和由此而產(chǎn)生的規(guī)避行為。3D諾斯、L、E、戴維斯和R、塞拉等制度學(xué)派：認(rèn)為金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟(jì)制度相互影響、互為因果的制度變革。例如1993年美國(guó)政府為了穩(wěn)定金融體系而建立的存款保險(xiǎn)制度。4交易成本理論（J.R.希克斯和J.尼漢斯）：認(rèn)為金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本。二、金融創(chuàng)新的動(dòng)因：1、金融管制的放松 2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈 3、利潤(rùn)最大化的驅(qū)動(dòng) 4、科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步三、金融創(chuàng)新的內(nèi)容 1、分類：1按創(chuàng)新主題分類：市場(chǎng)主導(dǎo)型和政府主導(dǎo)型 2按創(chuàng)新動(dòng)因分類：逃避管制型、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)型、技術(shù)推動(dòng)型和理財(cái)型 3按創(chuàng)新內(nèi)容：制度創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和工具創(chuàng)新2、 金融制度的創(chuàng)新是指：金融體系和金融結(jié)構(gòu)

29、的大量新變化。內(nèi)容：分業(yè)管理制度的改變，對(duì)商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)實(shí)施不同管理制度的改變和金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度趨向國(guó)民待遇，對(duì)非居民進(jìn)入本國(guó)金融市場(chǎng)的嚴(yán)格限制正在逐步取消。3、 金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新包括：負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的 創(chuàng)新 1 負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新：a 、改造傳統(tǒng)業(yè)務(wù)：存款工具多樣化、存款證券化、存款業(yè)務(wù)操作電子化 b 、創(chuàng)設(shè)新型存款賬戶：例如 可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)和自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)、股金匯票賬戶、貨幣市場(chǎng)互助基金、協(xié)議賬戶、個(gè)人退休金賬戶等c 、擴(kuò)大借入款的范圍與用途 2資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新：貸款結(jié)構(gòu)的變化 、貸款證券化、與市場(chǎng)利率密切聯(lián)系的貸款形式不斷

30、推出、貸款業(yè)務(wù)表外化(如：回購協(xié)議、貸款額度、周轉(zhuǎn)性貸款承諾、循環(huán)貸款協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利等) 目的：降低風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)客戶、擴(kuò)大收益、減少資本充足率指標(biāo)對(duì)于商業(yè)銀行資金運(yùn)用能力的限制，以及業(yè)務(wù)范圍方面的監(jiān)管限制等3中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新：結(jié)算業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、現(xiàn)金管理、信息咨詢、自動(dòng)化 4、金融工具的創(chuàng)新 1基本存款工具的創(chuàng)新，充分滿足客戶安全、流動(dòng)和盈利的多重需求。2大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDs）：可變利率定期存單、牛市定期存單、楊基定期存單、歐洲或亞洲美元存單 3金融衍生工具的創(chuàng)新：遠(yuǎn)期合約（轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)）、金融期貨（遠(yuǎn)期合約的標(biāo)準(zhǔn)化）、金融期權(quán)（看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，套期保值）、金融互換（一系列遠(yuǎn)期合約的組合

31、，有利率互換、貨幣互換、股票互換和交叉互換） 第二節(jié) 金融深化一、 金融深化與金融抑制1、 金融抑制論：1973年美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德.I.麥金農(nóng)和愛德華.S肖提出，將發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的原因歸咎于金融抑制，極力倡導(dǎo)和推行金融自由化，把金融抑制的原因直接歸結(jié)為金融管制。2、 金融深化最基本的衡量方法：貨幣化程度，及國(guó)民生產(chǎn)總值中貨幣交易總值所占的比例。3、 金融深化的原因：1信息不對(duì)稱：次品車問題，容易導(dǎo)致逆向選擇， 形成道德危害 2交易成本 4 金融深化的表現(xiàn)：1專業(yè)生產(chǎn)和銷售信息的機(jī)構(gòu)的建立 2政府出面 3金融中介的出現(xiàn) 4限制條款、抵押和資本凈值 5、金融抑制：指金融市場(chǎng)受到不適當(dāng)?shù)南拗?/p>

32、和干預(yù)時(shí)，各種類型的資金價(jià)格被扭曲，正常的融資渠道受阻，不能以其希望的融資方式和市場(chǎng)公允的可以承受的價(jià)格獲得所需資金。 A、金融抑制的表現(xiàn)：1對(duì)資金的價(jià)格利率進(jìn)行管制2對(duì)貨幣的價(jià)格匯率進(jìn)行管制 B、金融抑制的原因：除了不適當(dāng)?shù)慕鹑诠苤?，更多的可能是因?yàn)槿狈鹑诎l(fā)展的良好環(huán)境 6、金融管制：是指政府對(duì)金融業(yè)的利率、匯率、市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)范圍和資本流動(dòng)等方面進(jìn)行嚴(yán)格限制的行為。 二、金融自由化、放松管制與金融約束論 1、金融自由化的原因：經(jīng)濟(jì)全球化、國(guó)際組織、金融創(chuàng)新 2、金融自由化的條件：1宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定 2財(cái)政紀(jì)律良好 3規(guī)、會(huì)計(jì)制度、管理體系完善 4充分謹(jǐn)慎的商業(yè)銀行監(jiān)管 5取消對(duì)金融體系歧視性

33、的稅負(fù)（如：利率高限、信貸管制、高儲(chǔ)備等）3、順序：現(xiàn)國(guó)內(nèi)市級(jí)部門再國(guó)內(nèi)金融部門，現(xiàn)國(guó)內(nèi)金融部門再對(duì)外金融部門。 4 監(jiān)管：在實(shí)現(xiàn)信息透明度、可得性和可靠性的基礎(chǔ)上，充當(dāng)裁判和金融體系的保護(hù)神。 5、放松管制：1主動(dòng)放松管制：1999年美國(guó)國(guó)會(huì)通過了金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，其核心內(nèi)容是廢止1933年的格拉斯-斯蒂爾法案，準(zhǔn)許金融持股公司跨界從事金融業(yè)務(wù) 2被動(dòng)放松管制：當(dāng)一國(guó)長(zhǎng)期實(shí)施不適當(dāng)?shù)慕鹑诠苤?，使價(jià)格長(zhǎng)期背離市場(chǎng)價(jià)值，最終無法維持而不得不放松的管制。 6、金融約束：20世紀(jì)90年代，托馬斯.黑爾曼、凱文.默多克和約瑟夫.斯蒂格利茨提出適合發(fā)展中經(jīng)濟(jì)和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的金融約束論。指通過選擇一組政策，

34、如存款利率 、貸款利率加以控制，對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入加以限制和對(duì)來自資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加以限制等，為金融部門和聲場(chǎng)部門制造租金機(jī)會(huì)，從而為這些部門提供必要的激勵(lì)，促使他們?cè)谧分鹱饨饳C(jī)會(huì)的過程中把私人信息并入到配置政策中。 特許權(quán)價(jià)值：指能給銀行創(chuàng)造一個(gè)持續(xù)的、穩(wěn)定的利潤(rùn)或長(zhǎng)期股本。第四節(jié) 金融深化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展一、 金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相互作用 1、 美籍經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫.熊彼得以及20世紀(jì)90年代的金和萊文都認(rèn)為：金融的作用就是把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，從而提高社會(huì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。金融除了當(dāng)當(dāng)商品和服務(wù)交換的清算外，還發(fā)揮四個(gè)作用1動(dòng)員增加社會(huì)儲(chǔ)蓄 2分配社會(huì)資本資源 3監(jiān)督企業(yè)經(jīng)理人員的管理活動(dòng) 4轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn)

35、。2、 美國(guó)耶魯大學(xué)雷蒙德.W.戈德史密斯認(rèn)為：在大多數(shù)國(guó)家，如果對(duì)近十年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況進(jìn)行考察，就會(huì)發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融發(fā)展存在著大致平行的關(guān)系。3、 最新研究：金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用表現(xiàn)1對(duì)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)平均增長(zhǎng)水平的總體貢獻(xiàn) 2對(duì)減少貧困的帶動(dòng)性貢獻(xiàn) 3對(duì)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和收入的貢獻(xiàn)。二、 金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型1、 哈羅德多馬模型（實(shí)物增長(zhǎng)模型） s/v=Y/Y 它表明國(guó)民收入增長(zhǎng)率取決于儲(chǔ)蓄率s和資本產(chǎn)出率v2、 托賓模型（貨幣增長(zhǎng)模型） s-(1-s)vnf(k)=nk 其中：s為儲(chǔ)蓄率，v為實(shí)際現(xiàn)金余額占收入的比例，n為國(guó)民收入的自然增長(zhǎng)率，k為人均資本存量，它表明貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響主要通過對(duì)

36、可支配收入的影響進(jìn)而對(duì)人們的消費(fèi)或儲(chǔ)蓄行為的影響實(shí)現(xiàn)的。3、 麥金農(nóng)和肖的模型（發(fā)展中國(guó)家）_ _ 其中： 第七章 貨幣需求及供給第一節(jié) 貨幣需求一、 貨幣需求理論1、 馬克思：PT/V=Md 其中：P 代表商品價(jià)格，T 代表商品交易量 V代表貨幣平均流通速度 Md代表貨幣需求量2、 費(fèi)雪方程式：MV=PY 其中：M 總貨幣存量 V貨幣流通速度 P價(jià)格水平 Y 各類商品交易數(shù)量3、 劍橋方程式：Md=Kpy 其中：Md為名義貨幣需求，Y為總收入，k為貨幣形式保存的財(cái)富占名義總收入的比例4、 凱恩斯貨幣需求函數(shù)：Md=M1+M2=L1(Y)+L2(i) 其中Md為貨幣需求量，M1為消費(fèi)貨幣需求，

37、M2為投機(jī)性貨幣需求，L1,L2為流動(dòng)性偏好函數(shù)，Y為國(guó)民收入水平，i為利率水平，+ -分別代表正比和反比5、 弗里德曼的貨幣需求函數(shù)：Md=f(Yp,W；rm,rb,re,1/p dp/dt；u)p 其中第一組恒長(zhǎng)收入Y、p和財(cái)富結(jié)構(gòu)W。與貨幣需求量程同方向變化，第二組 各種資產(chǎn)的預(yù)期收益和機(jī)會(huì)成本與貨幣需求呈反方向變化。第三組 各種隨機(jī)變量u 包括社會(huì)富裕程度、取得信貸的難易程度、社會(huì)支付系數(shù)等。第二節(jié) 貨幣供給 1 貨幣供給包括：貨幣供給行為和貨幣供應(yīng)量 2、A、貨幣層次的劃分：M0=流通于銀行體系之外的現(xiàn)金 M1=M0+活期存款 M2=M1+儲(chǔ)蓄存款+定期存款+政府債券（包括國(guó)庫券）

38、B、我國(guó)貨幣層次的劃分：M0=流通中的現(xiàn)金 M1=M0+單位活期存款 M2=M1+個(gè)人儲(chǔ)蓄存款+單位定期存款 M3=M2+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單3、幾個(gè)關(guān)系：基礎(chǔ)貨幣=流通中的通貨+存款準(zhǔn)備金 存款準(zhǔn)備金=商業(yè)銀行持有的庫存現(xiàn)金+中央銀行法定存款準(zhǔn)備金 貨幣供應(yīng)量=基礎(chǔ)貨幣*貨幣成數(shù) 即貨幣成數(shù)=貨幣供應(yīng)量基礎(chǔ)貨幣 存款準(zhǔn)備金=活期存款準(zhǔn)備金（r）+定期存款準(zhǔn)備金（t）+超額準(zhǔn)備金（e） 4、 基礎(chǔ)貨幣投放渠道：1對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)再貸款 2收購金、銀、外匯等儲(chǔ)備資產(chǎn) 3購買政府部門債券5、 影響基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)量的因素：1商業(yè)銀行信貸規(guī)模 2財(cái)政收 支（包括財(cái)政結(jié)余和財(cái)政赤字兩種情況）

39、3黃金外匯儲(chǔ)備第三節(jié) 貨幣均衡 （均衡分析：IS曲線代表經(jīng)濟(jì)均衡 LM曲線代表貨幣均衡 二者均沒有涉及外貿(mào)交易）1、 貨幣均衡的實(shí)現(xiàn)條件：國(guó)民收入等于國(guó)民支出和利率水平達(dá)到均衡狀態(tài)2、 標(biāo)志：物價(jià)變動(dòng)率3、 實(shí)現(xiàn)機(jī)制：健全的利率機(jī)制（最主要）、發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)和有效的中 央銀行調(diào)控機(jī)制第八章 通貨膨脹與通貨緊縮第一節(jié) 通貨膨脹概述一、 分類 A、按程度劃分：爬行式、溫和式、奔騰式和惡性通貨膨脹 B、按市場(chǎng)機(jī)制的作用：公開型和隱蔽型通脹 C、按是否被預(yù)期：預(yù)期性和非預(yù)期性通脹 D、按成因：需求拉動(dòng)型、成本推動(dòng)型和結(jié)構(gòu)型通脹二、成因分析 A 理論分析 1需求拉上：太多的貨幣追求太少的商品 2成本推進(jìn)

40、：工會(huì)對(duì)工資成本的操縱、壟斷性大公司對(duì)價(jià)格的操縱和匯率變動(dòng)引起的進(jìn)出口產(chǎn)品和原材料成本上漲，以及石油危機(jī)、資源枯竭等 3供求混合作用：總供給和總需求共同作用下的通脹4經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化：需求轉(zhuǎn)移、部門差異和國(guó)際因素等B 現(xiàn)實(shí)分析 在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，形成通脹的直接原因是貨幣的過渡供給，導(dǎo)致貨幣貶值，物價(jià)上漲。因此過渡的信用供給時(shí)造成通脹的直接原因。 導(dǎo)致貨幣過渡供給的原因有：財(cái)政原因、信貸原因和其他原因第二節(jié) 通貨膨脹的治理一、 治理通脹的必要性 1、通脹對(duì)社會(huì)再生產(chǎn)的負(fù)面影響：1不利于生產(chǎn)的正常發(fā)展 2打亂了正常的商品流通秩序 3是一種強(qiáng)制性的國(guó)民收入再分配 4降低了人們的實(shí)際消費(fèi)水平2、對(duì)金融秩序

41、的負(fù)面影響：造成銀行業(yè)出現(xiàn)危機(jī)，甚至?xí)挂粐?guó)貨幣走向崩潰3、通脹對(duì)社會(huì)穩(wěn)定的負(fù)面影響：導(dǎo)致社會(huì)的不安定，加劇腐敗，有損政府的聲譽(yù)和權(quán)威。 二、治理對(duì)策 1、緊縮需求政策 1緊縮性財(cái)政政策：減少政府支出、增加稅收、發(fā)行公債 2緊縮性貨幣政策：提高法定存款準(zhǔn)備金率、提高再貼現(xiàn)率、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù) 2、積極的供給政策 1減稅 2削減社會(huì)福利開支 3適當(dāng)增加貨幣供給，發(fā)展生產(chǎn) 4精簡(jiǎn)規(guī)章制度 3、從嚴(yán)的收入政策 1工資物價(jià)指導(dǎo)線 2以稅收為基礎(chǔ)的收入政策3工資價(jià)格管制及凍結(jié) 4、其他治理措施：收入指數(shù)化、幣制改革 第三節(jié) 通貨緊縮及治理一、 通貨緊縮的含義及標(biāo)志1、 含義:1狹義的通貨緊縮志由于貨幣供應(yīng)量

42、的減少或貨幣供應(yīng)量的增幅滯后于生產(chǎn)的增幅，致使市場(chǎng)出現(xiàn)銀根趨緊，貨幣流通速度減慢，最終引起經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的下降。2 廣義的通貨緊縮，除了貨幣的因素外還包括比如:生產(chǎn)過剩，有效需求不足，資產(chǎn)泡沫破滅，新技術(shù)的普及和市場(chǎng)開放度的不斷加快等 2 、標(biāo)志：1價(jià)格總水平的持續(xù)下降（基本標(biāo)志） 2貨幣供應(yīng)量持續(xù)下降 3經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率持續(xù)下降 3、成因：貨幣緊縮、資產(chǎn)泡沫破滅、多種結(jié)構(gòu)性因素、流動(dòng)性陷阱 4、危害：加速經(jīng)濟(jì)衰退、導(dǎo)致社會(huì)財(cái)富縮水、分配負(fù)面效應(yīng)顯現(xiàn)、可能引發(fā)銀行危機(jī) 5、治理：1凱恩斯主義主張：擴(kuò)張性貨幣政策和赤字財(cái)政 2貨幣主義：擴(kuò)大購買政府債券、降低存款準(zhǔn)備金率3 政策措施： 擴(kuò)張性財(cái)政政策、擴(kuò)張

43、性貨幣政策、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和其他措施第九章 中央銀行與貨幣政策第一節(jié) 中央銀行概述一、 中央銀行的產(chǎn)生及獨(dú)立性1、中央銀行產(chǎn)生的條件：商品經(jīng)濟(jì)比較成熟和金融業(yè)的發(fā)展對(duì)此有客觀需求2、產(chǎn)生和發(fā)展的途徑：1商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化 2專門設(shè)立 3由綜合型銀行改革而成3、獨(dú)立性：1獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，穩(wěn)定貨幣 2獨(dú)立制定實(shí)施貨幣政策 3獨(dú)立監(jiān)管、調(diào)控整個(gè)金融體系和金融市場(chǎng)三、 中央銀行的性質(zhì)與職能1、 性質(zhì)：中央銀行是金融管理機(jī)構(gòu)，代表國(guó)家管理金融、制定和執(zhí)行金融方針政策，主要采用經(jīng)濟(jì)手段對(duì)金融領(lǐng)域進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制。2、 職能：發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行和管理金融的銀行二、 中央銀行的業(yè)務(wù)1、 負(fù)債業(yè)務(wù)

44、：貨幣發(fā)行、代理國(guó)庫、集中存款準(zhǔn)備金2、 資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貸款、再貼現(xiàn)、證券買賣、國(guó)際儲(chǔ)備及其他3、 中間業(yè)務(wù)：票據(jù)交換、結(jié)清交換差額、辦理異地資金轉(zhuǎn)移第二節(jié) 貨幣政策體系一、 金融宏觀調(diào)控與貨幣政策概述1、 金融宏觀調(diào)控的內(nèi)容：包括調(diào)控主體（中央銀行）、調(diào)控對(duì)象（貨幣供給量）、調(diào)控目標(biāo)（總供給與總需求的對(duì)比及相關(guān)四大政策目標(biāo)）、調(diào)控手段、調(diào)控機(jī)制和調(diào)控效應(yīng)等2、 調(diào)控的前提：商業(yè)銀行是獨(dú)立的市場(chǎng)主體，實(shí)行二級(jí)銀行體制。3、 調(diào)控的類型：計(jì)劃調(diào)控、政策調(diào)控、法律調(diào)控和行政調(diào)控4、 貨幣政策的基本特征：1貨幣政策是宏觀調(diào)控政策 2是調(diào)節(jié)社會(huì)總需求的政策3是間接調(diào)控政策 4是長(zhǎng)期連續(xù)的經(jīng)濟(jì)政策5、 貨幣

45、政策的類型：擴(kuò)張型貨幣政策、緊縮型貨幣政策、非調(diào)節(jié)型貨幣政策 調(diào)節(jié)型貨幣政策6、 金融宏觀調(diào)控機(jī)制：包括傳到機(jī)制和調(diào)控機(jī)制A、構(gòu)成要素：1調(diào)控主體中央銀行 2調(diào)控工具：三大貨幣政策工具 3操作目標(biāo)：超額存款準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣 4變換中介：商業(yè)銀行 5中介目標(biāo)：貨幣供應(yīng)量 6調(diào)控受體：企業(yè)與居民戶 7最終目標(biāo)：總供求對(duì)比及相關(guān)四大政策目標(biāo)（穩(wěn)定幣值、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)和國(guó)際收支平衡等） 8反饋信號(hào)：市場(chǎng)利率與市場(chǎng)價(jià)格B、兩個(gè)領(lǐng)域和三個(gè)階段：兩個(gè)領(lǐng)域是金融領(lǐng)域和實(shí)物領(lǐng)域；三個(gè)階段是第一中央銀行操作貨幣政策工具對(duì)一級(jí)變量基礎(chǔ)貨幣的直接控制；第二是基礎(chǔ)貨幣的變化通過商業(yè)銀行的信貸行為對(duì)二級(jí)變量貨幣供應(yīng)量

46、產(chǎn)生間接控制作用；第三十再由二級(jí)變量貨幣供應(yīng)量變化間接影響實(shí)現(xiàn)貨幣政策最終目標(biāo)7、通貨膨脹目標(biāo)制實(shí)施的條件：中央銀行的獨(dú)立性、貨幣政策的高度透明、利率市場(chǎng)化、浮動(dòng)匯率制 二、貨幣政策的目標(biāo)與工具 1、最終目標(biāo)體系：物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡 2、各目標(biāo)之間的矛盾：1穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)：此消彼長(zhǎng) 2穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：二者難以兼顧 3穩(wěn)定物價(jià)與國(guó)際收支平衡：通貨膨脹不利于穩(wěn)定物價(jià)但卻有利于平衡國(guó)際收支，只有各國(guó)保持程度大致相同的物價(jià)穩(wěn)定標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，物價(jià)穩(wěn)定才與國(guó)際收支平衡同時(shí)并存。 4經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡：二者很難同時(shí)并進(jìn)。4、 貨幣政策工具：A、存款準(zhǔn)備金政策 1主要內(nèi)容：規(guī)定準(zhǔn)

47、備金計(jì)提基礎(chǔ)、規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金率、規(guī)定存款準(zhǔn)備金的構(gòu)成、規(guī)定提取時(shí)間2作用于經(jīng)濟(jì)的途徑：對(duì)貨幣乘數(shù)的影響、對(duì)超額準(zhǔn)備金的影響、宣示效果3優(yōu)缺點(diǎn)：a 、優(yōu)點(diǎn)：中央銀行具有完全的自主權(quán)、作用迅速、對(duì)松緊信用較公平 b 、缺點(diǎn)：作用猛烈，缺乏彈性；政策效果很大程度受超額準(zhǔn)備金的影響B(tài)、再貼現(xiàn)政策 1主要內(nèi)容：調(diào)整再貼現(xiàn)率、規(guī)定向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格 2作用于經(jīng)濟(jì)的途徑：借款成本效果、宣示效果、結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)效果（影響信貸結(jié)構(gòu)，貫徹產(chǎn)業(yè)政策） 3工具運(yùn)用的前提條件：a 、要求金融領(lǐng)域融資以票據(jù)業(yè)務(wù)為主 b 、商業(yè)銀行要以貼現(xiàn)方式向中央銀行借款 c 、再貼現(xiàn)率低于市場(chǎng)利率4優(yōu)缺點(diǎn)：a 、優(yōu)點(diǎn)：1利于發(fā)揮

48、最后貸款者的作用 2較存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整更靈活機(jī)動(dòng) 3以票據(jù)融資，風(fēng)險(xiǎn)小 b 、缺點(diǎn)：主動(dòng)權(quán)在商業(yè)銀行C、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù) 1作用于經(jīng)濟(jì)的途徑：通過影響利率來影響經(jīng)濟(jì)；通過影響存款準(zhǔn)備金來影響經(jīng)濟(jì)2運(yùn)用條件：中央銀行和商業(yè)銀行都須持有相當(dāng)數(shù)量的有價(jià)證券；有比較發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)；信用制度健全3優(yōu)缺點(diǎn)：a 、優(yōu)點(diǎn)是主動(dòng)權(quán)在中央銀行、富有彈性、買賣證券可交叉進(jìn)行，故很容易修正貨幣政策、穩(wěn)定證券市場(chǎng) b 、缺點(diǎn)：時(shí)滯較長(zhǎng)、干擾因素多，往往帶來政策效果的不確定性。4、其他貨幣政策工具 1選擇性貨幣政策工具：證券市場(chǎng)信用控制、消費(fèi)者信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率 2直接信用控制的貨幣政策工具：貸款限額、利率

49、限制、流動(dòng)性比率 3間接信用控制的貨幣政策工具：道義勸告、窗口指導(dǎo)三、 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制與中介目標(biāo)1、 貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論：1凱恩斯學(xué)派：貨幣供給（M）-利率（r）-投資（I）-總支出（E）-總收入（Y），關(guān)鍵環(huán)節(jié)是利率。 2貨幣學(xué)派（弗里德曼）：強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)量在整個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制中起重要作用 即M-E-I-Y2、 貨幣政策中介目標(biāo)（又中介指標(biāo)）：是介于貨幣政策工具變量（操作目標(biāo)）和貨幣政策目標(biāo)變量（最終目標(biāo)）之間的變量指標(biāo)。包括：利率和貨幣供應(yīng)量目標(biāo)的功能：測(cè)度功能、傳導(dǎo)功能和緩沖功能 選擇標(biāo)準(zhǔn)：可測(cè)性、可控性和相關(guān)性 3、貨幣政策的操作指標(biāo)：短期利率、基礎(chǔ)貨幣、存款準(zhǔn)備金 第三節(jié) 貨幣政策實(shí)

50、施 一、貨幣政策的實(shí)施依據(jù)：宏觀經(jīng)濟(jì)分析 1、總量和結(jié)構(gòu)的平衡分析 1總供給與總需求的平衡分析：當(dāng)GDP>I+C+(X-M)時(shí)，物價(jià)下降；反之則上升。 2供給與需求的結(jié)構(gòu)平衡分析：實(shí)踐證明，總量平衡結(jié)構(gòu)不一定平衡，結(jié)構(gòu)平衡總量一定平衡2、貨幣當(dāng)局概覽和貨幣概覽分析 1貨幣當(dāng)局概覽：就是經(jīng)過整理簡(jiǎn)化了的中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表 2存款銀行貨幣概覽：是經(jīng)過整理、歸并、簡(jiǎn)化的存款銀行資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)方：國(guó)外資產(chǎn)、國(guó)內(nèi)信貸、儲(chǔ)備資產(chǎn)和購買政府債券；負(fù)債方：活期存款、定期存款和外匯存款及其他存款、中央銀行借款、其他項(xiàng)目（凈） 3貨幣概覽：是將貨幣當(dāng)局概覽和存款銀行貨幣概覽歸并，剔除中央銀行與存款銀行之間

51、的信貸往來合成的。資產(chǎn)方：國(guó)外資產(chǎn)（凈）、國(guó)內(nèi)信貸、貸款、財(cái)政借款（凈）；負(fù)債方：貨幣和準(zhǔn)貨幣（M2）,貨幣（M1）（流通中現(xiàn)金、單位活期存款）；準(zhǔn)貨幣（單位定期存款、儲(chǔ)蓄存款）其他項(xiàng)目（凈）二、貨幣政策效應(yīng)：分為數(shù)量效應(yīng)和時(shí)滯效應(yīng)1、貨幣政策的時(shí)滯效應(yīng)：內(nèi)部時(shí)滯（認(rèn)識(shí)時(shí)滯和決策時(shí)滯）、外部時(shí)滯（作為政策調(diào)控對(duì)象的金融部門及企業(yè)部門對(duì)實(shí)施貨幣政策的反應(yīng)過程）第十章 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī) 第一節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)及管理一、金融風(fēng)險(xiǎn)：1、含義：是有關(guān)主體在從事金融活動(dòng)中，因某些因素發(fā)生意外的變動(dòng)，而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。2、類型：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 其中：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn) 匯率風(fēng)險(xiǎn)：交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)：操作性杠桿風(fēng)險(xiǎn)（外因?qū)е拢缍愂蘸驼巫儎?dòng)法律和監(jiān)管調(diào)整等）與操作性失誤風(fēng)險(xiǎn) （內(nèi)因?qū)е拢?國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)：主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)二、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理1、內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理 1內(nèi)部控制五要素：控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通和監(jiān)督 2全面風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)：三個(gè)維度 即企業(yè)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理要素和企業(yè)層級(jí)2 、金融風(fēng)險(xiǎn)管理流程:1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：篩選-監(jiān)測(cè)-診