淺談現(xiàn)金流量表的指標分析

1、摘要：基于現(xiàn)金流量表在財務(wù)報告體系中的重要地位，本文從報表結(jié)構(gòu)、歷史趨勢、比率數(shù)據(jù)三方面分別論述了現(xiàn)金流量表的分析方法。綜合運用這些分析方法，可以充分解讀現(xiàn)金流量表所體現(xiàn)的企業(yè)財務(wù)信息，為報表使用者全面、清晰地了解企業(yè)的財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)管理方面存在的問題，進行科學的財務(wù)預(yù)測與決策提供正確的依據(jù)。順應(yīng)我國國內(nèi)經(jīng)濟的市場化與國際經(jīng)濟一體化發(fā)展需要公開透明、高質(zhì)量的會計信息支撐的需求，財政部2006年2月發(fā)布了39項會計準則，標志著適應(yīng)我國市場經(jīng)濟發(fā)展要求、與國際慣例趨同的企業(yè)會計準則體系正式建立。新準則對現(xiàn)行財務(wù)報告披露要求進行了全面梳理和顯著改進，創(chuàng)建了較為完整的財務(wù)報告體系，正式定義現(xiàn)

2、金流量表是指反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，明確規(guī)定了合并現(xiàn)金流量表的編制和列報的適用依據(jù)，并對外幣現(xiàn)金流量表的編制作了詳細規(guī)定，從而進一步奠定了現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)報告體系中的重要地位。現(xiàn)金流量表作為企業(yè)財務(wù)報告的重要組成部分，是反映企業(yè)血液循環(huán)”-現(xiàn)金及其等價物的增減及變化后的狀況的動態(tài)報表，具有鮮明的綜合性、可比性。但是原始的財務(wù)報表數(shù)據(jù)資料只有科學的運用專門方法，加以疏理、分析，才能達到揭示企業(yè)財務(wù)狀況變動的原因、后果及趨勢，為報表使用者預(yù)、決策提供正確的依據(jù)的目的。就現(xiàn)金流量表而言，可運用結(jié)構(gòu)分析法、比率分析法和趨勢分析法三種分析方法，現(xiàn)分別試述如下：一、現(xiàn)金

3、流量表的結(jié)構(gòu)分析1、現(xiàn)金流量表概況分析分析現(xiàn)金流量采用的最基本的方法是編制百分數(shù)現(xiàn)金流量表。即分別計算出各項現(xiàn)金流入、流出及凈值占現(xiàn)金總流入、流出及凈值的比重。通過結(jié)構(gòu)百分比分析，可反映出企業(yè)現(xiàn)金流入（流出）的渠道流出有幾條，要增加現(xiàn)金流入主要靠什么;流出的渠道分別占有多大比例，通過分析了解企業(yè)財務(wù)狀況的形成、變動及原因等。一般來講，經(jīng)營活動現(xiàn)金流占總現(xiàn)金流比重大的企業(yè)，經(jīng)營狀況較好，財務(wù)風險較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)也較為合理。特別當現(xiàn)金凈流量為正時，判斷企業(yè)現(xiàn)金流入是否強勁，要注意現(xiàn)金凈流量是由經(jīng)營活動產(chǎn)生的還是融資活動產(chǎn)生的，從而深入探究經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流的源泉是否穩(wěn)定、可靠。2、經(jīng)營活動產(chǎn)生

4、的數(shù)據(jù)流分析進行此項分析時，可對經(jīng)營活動產(chǎn)生的數(shù)據(jù)流細分項進行結(jié)構(gòu)分析，同利潤表中的主營業(yè)務(wù)收入和其他經(jīng)營利潤相結(jié)合，若兩者相差不大，說明企業(yè)會計帳面上的收入數(shù)值非常有效、及時地轉(zhuǎn)成了實際現(xiàn)金流入，應(yīng)收賬款的管理也比較有效（可參考應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析），未來為保證其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金源源流入提供了有力保障；反之，則應(yīng)加強經(jīng)營收入的實現(xiàn)與變現(xiàn)，確保資金的有效運轉(zhuǎn)，否則，即使賬面資產(chǎn)較大，也存在潛虧的可能。3、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流分析進行此項分析時，應(yīng)充分考慮企業(yè)預(yù)算、投資計劃，可對應(yīng)資產(chǎn)負債表中的長期投資及歷年投資收益等相關(guān)情況進行分析，判斷是否存在潛在風險。例如，企業(yè)投資活動現(xiàn)金流出是用于購建資

5、產(chǎn)且自有資金足以支付的，可分析應(yīng)是按計劃擴大生產(chǎn)規(guī)?；蚋倪M生產(chǎn)工藝，以降低經(jīng)營成本，預(yù)測會為企業(yè)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。4、融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流分析此項分析可反映出企業(yè)融資來源與用途及結(jié)構(gòu)比率，一般與現(xiàn)金流量表概況分析相結(jié)合，考慮現(xiàn)金流入、流出的總體趨勢，對舉借債務(wù)的結(jié)合比率分析法進一步分析償債能力。二、現(xiàn)金流量表的比率分析現(xiàn)金流量表比率分析是以經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負債表等財務(wù)報表中的相關(guān)指標進行對比分析，全面揭示企業(yè)的經(jīng)營水平，測定企業(yè)的償債能力，反映企業(yè)的支付能力。大致可分為盈利質(zhì)量分析、償債能力分析和支付能力分析三部分。具體分析如下：1、盈利質(zhì)量分析。盈利質(zhì)量分析是指企業(yè)根據(jù)經(jīng)營活動現(xiàn)金

6、凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平，創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。包含以下指標：盈利現(xiàn)金比率：=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤。一般來講，該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越強。若該比率1,說明企業(yè)本期凈利潤中存在未實現(xiàn)的現(xiàn)金收入，即使盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴重時亦可導致虧損。分析時可參考應(yīng)收賬款，若本期增幅較大，需及時改進相關(guān)政策，確保應(yīng)收款按時回收，消除潛在風險。再投資比率：=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資本性支出，反映企業(yè)當期經(jīng)營凈現(xiàn)金流量是否足以支付資本性支出（固定資產(chǎn)的投資）所需現(xiàn)金。一般來講，該比率越高，說明企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力就越強，若<1,說明