淺議企業(yè)財務風險的防范控制

1、淺議企業(yè)財務風險的防范控制        摘 要：財務管理活動一般可分為籌資、投資、資金回收和收益分配四個方面，企業(yè)財務風險相應地表現為籌資風險、投資風險、資金回收風險和資金收益分配風險四種。本文將結合企業(yè)內部控制基本規(guī)范從這四類風險的成因及防范控制方式等方面來探討企業(yè)財務風險的防范控制。 關鍵詞：企業(yè) 財務風險 防范控制 為了加強和規(guī)范企業(yè)內部控制，提高企業(yè)經營管理水平和風險防范能力，促進企業(yè)可持續(xù)，維護社會主義市場秩序和社會公眾利益，2009年7月1日，我國開始施行企業(yè)內部控制基本規(guī)范，其中一個重要并廣受關注的

2、方面是企業(yè)財務風險的防范控制。 一、企業(yè)財務風險與控制活動 企業(yè)是從事經濟活動的一種盈利性組織，面臨風險是常有的事，而如何做好風險的防范控制則是企業(yè)管理的重中之重。何謂企業(yè)財務風險？它是指在企業(yè)各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的不確定因素的影響，使企業(yè)的財務結果與預期結果發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財務風險分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和資金收益分配風險四種。企業(yè)內部控制基本規(guī)范認為，控制活動是企業(yè)根據風險評估結果，采用相應的控制措施，將風險控制在可承受程度之內。 二、企業(yè)籌資風險的防范控制與方式 企業(yè)籌資風險的防范原則有企業(yè)所籌資金量應與需求量相結合、資金的籌集與投放相結合以及資產

3、結構與籌資結構相匹配等。企業(yè)籌資風險的防范方式有： 選擇最好的籌資結構，能夠降低籌資成本和減少財務風險，能增強企業(yè)的償債能力和償債信譽； 建立合理的的籌資規(guī)模。企業(yè)籌資過多易導致資金閑置或企業(yè)負債過多，增加企業(yè)經營風險，若籌資不足將對企業(yè)投融資計劃等造成不利影響。所以，建立合理的籌資規(guī)模能減少一定的企業(yè)財務風險； 選擇最佳的籌資時機。利率變動能產生相應的籌資風險，企業(yè)應明白資金市場供求的基本情況，隨著利率的變化作出相應的籌資決策； 確定合適的籌資期限。企業(yè)融資按期限分為短期融資和長期融資兩種，企業(yè)應根據融資的目的來選擇合適的籌資期限與方法。例如，融資用于企業(yè)流動資產適宜短期融資方式，如商業(yè)信用

4、、短期貸款等； 制定適宜的籌資方案。企業(yè)在建立合理的籌資規(guī)模、選擇最好的籌資結構、確定合適的籌資期限、選擇最佳的籌資時機后，就可以指定行之有效的籌資方案； 提高資金的使用率。企業(yè)籌集資金大多數都是用來投資，企業(yè)分析投資項目的可行性和預測項目的報酬率等都是為了減少企業(yè)的投資風險。因此，只有加強企業(yè)對資金的管理和提高資金使用率，才能有效的降低風險。 三、投資風險的形成原因與控制原則 1、投資風險形成的原因 投資過程的不，導致產業(yè)結構風險、投資決策風險、投資執(zhí)行風險、投資后經營過程中的風險等。例如，投資過于分散化，許多產品滿足不了消費者的需要，大量產品就積壓起來。研究投資項目時，缺乏縝密系統(tǒng)科學的思

5、考和研究分析，造成資本的浪費； 投資組合的不分散。依據有效市場假設、證券組合理論和資本資產定價模型，企業(yè)投資風險和報酬相匹配關系的存在是以投資者的投資組合完全分散化為前提條件，其中的期望報酬率僅與對應的系統(tǒng)性風險相關，假如投資者不能使其投資組合完全分散化，那么他就要承擔額外的風險； 金融投資與實業(yè)投資的相互作用。金融投資的利潤來源是實業(yè)投資，金融投資的效率、效果由實業(yè)投資的效率、效果直接決定。 2、企業(yè)投資風險的控制原則 審慎原則。這與我國企業(yè)內部控制基本規(guī)范的第二十四條是相對應的，企業(yè)應當采用定性與定量相結合的方法，按照風險發(fā)生的可能性及其影響程度等，對識別的風險進行分析和排序，確定關注重點

6、和優(yōu)先控制的風險； 1         創(chuàng)新原則。隨著投資環(huán)境的日益復雜，影響投資風險的因素和作用都在發(fā)生改變。所以，投資風險的度量方法、風險控制手段和風險預警系統(tǒng)等應適應環(huán)境的變化，我國應在借鑒國外實踐的基礎上不斷開創(chuàng)與更新； 分類控制原則。企業(yè)將投資風險按資產項目分割使之成為獨立的風險主體，把與該資產項目有關的投資風險予以捆綁和鎖定，把風險轉嫁給不同的投資主體。企業(yè)內部控制基本規(guī)范的第二十八條為企業(yè)應當結合風險評估結果，通過手工控制與自動控制、預防性控制與發(fā)現性控制相結合的方法，運用相應的控制措施，將風險控制在

7、可承受度之內； 有效原則。它是指企業(yè)應當制定合理的投資風險控制策略，可操作性較強，使企業(yè)管理工作發(fā)揮其應有的作用。內部控制應當權衡實施成本與預期效益，以適當的成本實現有效控制。 四、資金回收的風險防范控制與方法 企業(yè)控制資金回收風險的要點有提高產品質量，生產品種齊全適銷對路的產品，降低產品成本和加大廣告宣傳四個方面。企業(yè)為了使產品順利出手避免積壓，出現資金回收的風險，一般重視以下幾個方面：評估對方企業(yè)的財務狀況、評估對方的資信度、合理利用折扣手段來促進貨款的及時回收和加強銷售貨款的回收。 五、資金收益分配的風險防范控制 收益分配風險的避免，主要在于企業(yè)制定的分配政策是否合理，在不侵犯企業(yè)的利益、投資者的利益和企業(yè)長遠利益三方面利益的基礎上，控制資金成本和調動投資者的積極性。資金收益分配的風險控制關鍵在于:合理制定利潤分配辦法和核算辦法，確定收益分配額度需考慮通貨膨脹因素的作用，企業(yè)應每年向投資者進行一次收益分配等。 總而言之，做好企業(yè)財務風險的防范控制工作，是為企業(yè)創(chuàng)造一個相對穩(wěn)定的經營環(huán)境的條件，是企業(yè)進行有效防范風險的防火墻，是實現資金價