8月12日第一課地量與地價(jià)的主題研究所有老師高級(jí)課地量解讀

1、2015 年 8 月 17 日炒股易學(xué)堂96788.COM之后的地量研究一、 地量的定義：地量也就是某只股票的單日成交量相對(duì)于最近一個(gè)時(shí)間段里已經(jīng)縮小到了最低水平，地量形成的直接是沒(méi)有人愿意賣出也沒(méi)有人愿意買入，股價(jià)往往處于極度的位置，那分析中的是多少時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)的最低量算地量，目前我們參考和運(yùn)用比較多的是百日，也就是近半年左右時(shí)間。二、地量分三種情形1、一是股價(jià)近期極度強(qiáng)勢(shì)，開盤直接封漲停后沒(méi)有人愿意賣出，導(dǎo)致成交量很小，比如個(gè)股一字漲停板；2、二是股價(jià)近期極度弱勢(shì)，很小的成交量就能夠造成股價(jià)，說(shuō)明拋盤極其強(qiáng)盛，而買盤很小，力量極度懸殊，縮量下跌的趨勢(shì)難以改變，底下有底，不宜抄底，比如個(gè)股一字

2、跌停板；3、三是股價(jià)經(jīng)過(guò)中線的連續(xù)下跌之后，近期沒(méi)有繼續(xù)下跌，但成交量很小。股價(jià)在近期內(nèi)沒(méi)有繼續(xù)下跌，說(shuō)明已經(jīng)沒(méi)有直接做空的籌碼，但買盤還沒(méi)有大量出現(xiàn)，一旦賣盤衰竭、買盤轉(zhuǎn)強(qiáng)后，就是中長(zhǎng)線最低點(diǎn)，目前大盤就出現(xiàn)了類似這種情況；第三種形態(tài)往往叫“地量見底”。此外，波段放量建倉(cāng)之后的縮量洗盤，一旦量能縮小到極致，往往也是洗盤的極限低點(diǎn)。三、按照時(shí)間推移地量可能形成的時(shí)間順序及方法2015 年 8 月 17 日炒股易學(xué)堂96788.COM1、放量做空之后的地量見底股價(jià)在下跌過(guò)程中出現(xiàn)很大的成交量，說(shuō)明空方賣出的意愿極其強(qiáng)烈，多方節(jié)節(jié)敗退。在走勢(shì)上，K 線形態(tài)處于連續(xù)下降的趨勢(shì)中，波段跌幅巨大，由于空

3、方賣出的籌碼很多，成交量也很大。但是，隨著空方不斷賣出，手里籌碼在不斷減少。一旦籌碼基本賣完后，股價(jià)的力量也就基本消失。但是，由于股價(jià)的中線波段跌幅巨大，不能引起市場(chǎng)的注意力，人人都害怕繼續(xù)下跌，敬而遠(yuǎn)之。即使股價(jià)已經(jīng)從非常高的價(jià)位上回落到了非常低的便宜價(jià)格。也沒(méi)有太多人敢于買入。而從另一個(gè)放量來(lái)分析，由于已經(jīng)沒(méi)有做空籌碼，極少的買盤就能夠抵抗住股價(jià)的繼續(xù)下跌。這時(shí)候，在走勢(shì)形態(tài)上：成交量已經(jīng)處于波段下跌以來(lái)的最低水平，且股價(jià)已經(jīng)開始低位橫盤整理，或開始低位小幅反彈。這時(shí)候說(shuō)明的力量已經(jīng)趨于平衡，一旦抄底資金或中線買方資金進(jìn)場(chǎng)，成交量會(huì)在地量水平上開始放大，上漲趨勢(shì)就開始形成了。而抵抗下跌的地

4、量成交區(qū)域就形成了中長(zhǎng)線底部。2015 年 8 月 17 日炒股易學(xué)堂96788.COM2、中線低位平臺(tái)確認(rèn)之后的地量見底在股價(jià)向下調(diào)整的過(guò)程中，一旦某一價(jià)格水平連續(xù)多次形成了支撐，沒(méi)有繼續(xù)向下，說(shuō)明該價(jià)格位置有較強(qiáng)的支撐力量。繼續(xù)低位賣出籌碼的意愿已經(jīng)很低。特別是在股價(jià)中長(zhǎng)線沒(méi)有出現(xiàn)較大的跌幅，但成交量在連續(xù)縮小。這種情況說(shuō)明并沒(méi)有太多的中線做空籌碼，連續(xù)的低位橫盤、縮量調(diào)整已經(jīng)使籌碼分布比較集中。另一方面，由于近期股價(jià)沒(méi)有出現(xiàn)大幅上漲或大幅下跌的情形，短線籌碼進(jìn)入很少，并沒(méi)有形成太多的短線獲利和中線套牢盤。且下方重要的支撐位又封閉了下跌空間，所以，一旦股價(jià)萎縮到了極致，往往就是中線最低點(diǎn)的

5、確認(rèn)了。后市隨著買方資金的進(jìn)場(chǎng)，成交量會(huì)逐步放大、股價(jià)會(huì)逐步走強(qiáng)。而低位橫盤整理的區(qū)域就形成重要的中長(zhǎng)線大底。2015 年 8 月 17 日炒股易學(xué)堂96788.COM3、短線洗盤之后的地量見底上面兩種情形都是中線地量見底的情形。而短線的地量往往則難以，特別是下跌中的地量，往往更難以是否見底。但有一種情形確實(shí)比較確定的，那就是連續(xù)波段建倉(cāng)之后的連續(xù)洗盤。在確認(rèn)波段洗盤之前，首先要確認(rèn)兩點(diǎn)：一是要注意建倉(cāng)波段的位置與成本和最低成本;二是要注意建倉(cāng)波段要明顯放量，而洗盤波段則相對(duì)縮量。對(duì)于一些中小盤股而言，主力在建倉(cāng)之后比較喜歡洗盤。但一般洗過(guò)建倉(cāng)的平均成本，而開始建倉(cāng)的最低 K 線位置(也就是最

6、低成本)往往是洗盤的極限低點(diǎn)。2015 年 8 月 17 日炒股易學(xué)堂96788.COM4、的是先當(dāng)前是多頭市場(chǎng)還是空頭市場(chǎng)。（1）、空頭市場(chǎng)中是地量之后還有地量，多次地量之后才有地價(jià)。這是因?yàn)椋似陂g的地量，常常不是由于缺乏賣盤，而是由于缺乏買盤造成的。投資者認(rèn)為調(diào)整尚未到位，不敢在相對(duì)買貨。因而每次地量出現(xiàn)之后，反而再創(chuàng)新低。地量到來(lái)后，就是中長(zhǎng)期投資者買入的時(shí)機(jī)。短線炒作者可準(zhǔn)備捕捉最佳機(jī)會(huì)。（2）、在多頭市場(chǎng)中，由于大部分投資者對(duì)后市較具信心、堅(jiān)定看好，愿意持股待漲而不為微利所惑;或者獲利籌碼為機(jī)構(gòu)與莊家所控，高度鎖定而不拋出在這兩種情況下，就不存在獲利盤枯竭、殺跌動(dòng)力消耗已盡的問(wèn)題。

7、市場(chǎng)的惜售(地量)，是在多頭力量仍掌握大局、支配大市的形勢(shì)下出現(xiàn)的。因此只要“地量”一出現(xiàn)，拋壓一顯輕，多頭就馬上轉(zhuǎn)入，“地價(jià)”(也就是底)便隨之而出。四、本輪指數(shù)地量研究問(wèn)題：8 月 6 號(hào) 3575 是地量嗎？A：看以往的數(shù)據(jù)做參考（量）從上表可以看出，2007 年以來(lái)大盤歷次大的調(diào)整，成交量萎縮幅度通常在 70%以上。而本周滬市最低成交量 3575 億，與前期峰值相比縮量幅度達(dá) 72.71%，已超過(guò) 70%的水平。那么，是否意味著現(xiàn)在的成交量已經(jīng)接近階段地量了呢？可能是，但有一個(gè)因素我們不能不考慮，那就是“降杠桿”。B：分析本輪調(diào)整的重要杠桿據(jù)國(guó)泰君安分析師任澤平、張慶昌的顯示，前杠桿資

8、金存量在 4 萬(wàn)億左右，占境內(nèi)上市公司流通股的比重約 8%。從兩融余額變化來(lái)看，從最高 22730 億下降到 12972 億，降幅為 42.93%，場(chǎng)外配資資金下降情況肯定更嚴(yán)重。如果以杠桿資金量下降 50%計(jì)算，對(duì)大盤成交量的影響約為 50%8%=4%。綜合歷次調(diào)整成交量萎縮的幅度來(lái)看，假如本輪成交量的萎縮幅度在 70%-75%，那么，滬市成交量最低的位置大概在 3275 億-3930億；如果把“降杠桿”對(duì)成交量造成的影響也考慮進(jìn)來(lái)，即下降 4%2015 年 8 月 17 日炒股易學(xué)堂96788.COM（最高值 13099 億下降 4%，為 12575 億），那么，滬市成交量的最低位置大概在 3144 億-3773 億。C：最低成交量離底部有多遠(yuǎn)？（時(shí)間、空間）地量地價(jià)”是股民們常掛在嘴邊的一句話，從歷史走勢(shì)來(lái)看，不無(wú)一定道理。不過(guò)，最低成交量與指數(shù)最低點(diǎn)并非是一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系，如上表所示，有的相距只有幾個(gè)日，有的則