淺談股票軟件技術(shù)分析的應(yīng)用

1、淺談股票軟件技術(shù)分析的應(yīng)用在投資理財(cái)越來越多元化的今天，股票投資在人們的 資產(chǎn)配置中依然占據(jù)著重要地位。然而對(duì)于新入市者，股海 如風(fēng)云般變幻莫測(cè)，更時(shí)常面臨套牢的困境。事實(shí)上，股票 價(jià)格預(yù)測(cè)也并非無跡可尋，自股票產(chǎn)生以來，熱衷投資的人 們便不斷學(xué)習(xí)和總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，試圖找到引領(lǐng)成功的圣杯。筆者 認(rèn)為，市場(chǎng)沒有絕對(duì)，但掌握價(jià)格運(yùn)行的規(guī)律可大大提高投 資者的盈利能力。股票技術(shù)分析正是對(duì)市場(chǎng)規(guī)律長期的經(jīng)驗(yàn) 總結(jié)，可以為廣大散戶和機(jī)構(gòu)投資者在市場(chǎng)的迷霧中提供指 引。在學(xué)習(xí)股票技術(shù)分析之前，我們需要簡(jiǎn)要了解股票技術(shù) 的理論背景，以免會(huì)有無源之水、無本之木之感。股票技術(shù)分析流派以股票價(jià)格、成交量、價(jià)格和成交量

2、的相對(duì)變化度以及完成價(jià)量經(jīng)歷的時(shí)間 （我們常說的價(jià)、 時(shí)、空）為投資分析的對(duì)象和決策的基礎(chǔ)。技術(shù)分析認(rèn)為市 場(chǎng)供求失衡是股票價(jià)格波動(dòng)的原因。具有三大假設(shè)，即市場(chǎng) 行為涵蓋一切信息，即任何影響證券證券市場(chǎng)的因素，都將 體現(xiàn)在股票價(jià)格的波動(dòng)上；股票價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)，即股票價(jià) 格保持原來運(yùn)動(dòng)方向的慣性；價(jià)格運(yùn)行會(huì)歷史重演，即股票 價(jià)格運(yùn)行時(shí)間、形態(tài)、趨勢(shì)與歷史會(huì)由現(xiàn)相似性?；谝陨霞僭O(shè)，技術(shù)分析理論主要分為： K 線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論等。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，為投資者開展股票技術(shù)分析提供了極大便利。接下來，基于市場(chǎng)上股票行情軟件提供的分析工具，筆者將對(duì)股票如

3、何技術(shù)分析進(jìn)行闡述。在對(duì)股票技術(shù)分析之前，我們需要做股票行情界面設(shè)置的準(zhǔn)備工作，即前復(fù)權(quán)處理和選擇主圖坐標(biāo)系。為什么要對(duì)股票行情界面做這些設(shè)置呢？因?yàn)楣善边M(jìn)行除權(quán)、除息后，股價(jià)隨之發(fā)生變化，但是實(shí)際持倉成本并沒有變化，為消除這種價(jià)格變化對(duì)收益率以及 K 線圖形的影響， 所以要對(duì)股價(jià)和成交量進(jìn)行全息修復(fù)，即復(fù)權(quán)。此外，登入股票行情系統(tǒng)后，系統(tǒng)界面默認(rèn)的是普通坐標(biāo)，即使用股票絕對(duì)價(jià)格和時(shí)間作圖。普通坐標(biāo)下，證券價(jià)格的變化是其絕對(duì)量的變化。而行情系統(tǒng)提供了對(duì)數(shù)坐標(biāo)系，即使用對(duì)數(shù)化的股票價(jià)格和時(shí)間作圖。在對(duì)數(shù)坐標(biāo)下，證券價(jià)格的變化則是其收益率的變化，股票K 線圖顯示的開盤、收盤、最高、最低價(jià)均為絕對(duì)額

4、的對(duì)數(shù)，這樣相鄰兩條K 線的價(jià)格比為 r=lnp （ t+1 ） /p（ t） ，其意義為當(dāng)前價(jià)格較上期的對(duì)數(shù)收益率。所以進(jìn)行技術(shù)分析時(shí)，我們需要采用對(duì)數(shù)坐標(biāo)下的行情，這利于投資者捕捉更加準(zhǔn)確和有效的信息。將股票行情界面按上面說明完成設(shè)置后，就可以通過股票行情軟件進(jìn)行價(jià)格技術(shù)分析了，下面是筆者長期進(jìn)行股票投資技術(shù)分析的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。通過觀察 K 線組合形態(tài)判斷未來股價(jià)走勢(shì)。 K 線分為單根 K 線，多根 K 線及 K 線組合形態(tài)，其形態(tài)反應(yīng)的是股票價(jià)格運(yùn)行的狀態(tài)及市場(chǎng)的供需狀況。 其中 K 線組合是股票價(jià)格一定時(shí)期內(nèi)的運(yùn)行狀態(tài)，對(duì)預(yù)測(cè)股票價(jià)格未來走勢(shì)更具參考意義。 K 線組合中，當(dāng)股票價(jià)格運(yùn)行在一

5、定時(shí)期內(nèi)的相對(duì)低位時(shí)，如走出 W 底、頭肩底、圓弧底、島形低、三角形底形態(tài)時(shí)，預(yù)示股票價(jià)格未來將出現(xiàn)上漲行情；反之，當(dāng)股票價(jià)格運(yùn)行在一定時(shí)期內(nèi)的相對(duì)高位時(shí)，走出 M 頭、頭肩頂、圓弧頂、島形頂、三角形頂形態(tài)時(shí)，預(yù)示股票價(jià)格未來將出現(xiàn)下降行情； 此外， 股票價(jià)格可能長時(shí)期進(jìn)行上下箱體震蕩，這時(shí)，要結(jié)合股票價(jià)格高低、運(yùn)行趨勢(shì)、技術(shù)指標(biāo)等進(jìn)行綜合判斷。通過股票劃線技術(shù)判斷股票價(jià)格走勢(shì)。股票行情軟件為使用者提供了劃線工具。工具箱內(nèi)有直線、平行線、百分比線、黃金分割線、甘氏線、江恩時(shí)間序列等等。接下來重點(diǎn)介紹流行的直線、平行線和黃金分割線的使用。直線和平行線都是趨勢(shì)線，均分為上升、下降和水平三種狀態(tài)。通

6、過直線工具，我們可以對(duì)股票價(jià)格劃切線。不區(qū)分股票是上升、 下降、 還是盤整， 當(dāng)股價(jià)運(yùn)行在切線上方時(shí)，切線對(duì)股價(jià)形成壓力；當(dāng)股價(jià)運(yùn)行在切線下方時(shí)，切線對(duì)股價(jià)形成支撐。通過平行線工具，我們可以對(duì)一定時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格劃平行通道。不區(qū)分股票是上升、下降、還是盤整，當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至通道的上方時(shí)，通道上軌對(duì)股價(jià)具有壓力作用；當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至通道的下方時(shí)，通道下軌對(duì)股價(jià)具有支撐作用。此外，當(dāng)股價(jià)有效越過切線或者平行通道時(shí)，原來的壓力線形成支撐線，原來的支撐線則成為壓力線。黃金分割線，即將一定時(shí)期內(nèi)，股價(jià)的最高和最低點(diǎn)進(jìn)行黃金比例分割。股票行情軟件將股價(jià)區(qū)間分為0、 0.236、0.318、 0.5、 0.618、

7、 0.809 和 1。當(dāng)股價(jià)處于下降狀態(tài)時(shí)，黃金分割線點(diǎn)位會(huì)形成支撐，反彈至黃金分割線點(diǎn)位會(huì)存在壓力；當(dāng)股價(jià)處于上升狀態(tài)時(shí)，黃金分割線點(diǎn)位會(huì)形成壓力，回調(diào)至黃金分割線點(diǎn)位存在支撐。此外，當(dāng)股價(jià)有效越過黃金分割線點(diǎn)位時(shí)，原來的壓力線形成支撐線，原來的支撐線則成為壓力線。通過股票技術(shù)指標(biāo)預(yù)測(cè)股票價(jià)格走勢(shì)。股票行情軟件提供了大量預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)的技術(shù)性指標(biāo)，如均線，成交量，MACD 、 TRIX 、 BOLL 、 KDJ 、 RSI、 SAR 等。如下簡(jiǎn)要介紹常用的均線、成交量和 MACD 指標(biāo)。均線即移動(dòng)平均線，簡(jiǎn)稱 MA 。它是將某一段時(shí)間的收盤價(jià)之和除以該周期。 證券行情軟件下我們可以設(shè)置短、 中

8、、長期均線，如 5、 10 、 20 、 30 、 60 、 120、 250 日均線等，所有均線形成均線族。移動(dòng)平均線可以幫助投資者判斷賣出和買入的信號(hào)。通常情況下，當(dāng)均線處于多頭排列時(shí)，即短期均線基本在長期均線之上，適宜買入；當(dāng)均線處于空頭排列時(shí)，即短期均線基本在長期均線之下，適宜賣出；短期均線向上或向下突破長期均線時(shí)，預(yù)示價(jià)格將上漲或下降。成交量是市場(chǎng)供需的表現(xiàn)。當(dāng)供不應(yīng)求時(shí)，爭(zhēng)相買進(jìn)，價(jià)格上漲，成交量放大；反之，供過于求，價(jià)格下降，市場(chǎng)冷清，成交量萎縮。成交量在預(yù)測(cè)股價(jià)方面具有重要作用，所謂量?jī)r(jià)先行，即在價(jià)格出現(xiàn)拐點(diǎn)之前，成交量會(huì)放量。通常情況下，股價(jià)的持續(xù)上漲需要成交量的持續(xù)推動(dòng)，而

9、股價(jià)的下跌時(shí)，股票成交量則比較萎靡。MACD 指標(biāo)是基于均線的構(gòu)造原理， 對(duì)價(jià)格收盤價(jià)進(jìn)行平滑處理后的一種趨向類指標(biāo)。它主要由兩部分組成，即正負(fù)差（ DIF ）、異同平均數(shù)（ DEA ） 。 DIF 是快速平滑移動(dòng)平均線 （ EMA1 ） 和慢速平滑移動(dòng)平均線（ EMA2 ） 的差。 DIFF的 M 日的平均的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線，為 DEA 。技術(shù)分析軟件中， 快速平滑移動(dòng)平均線的參數(shù)通常設(shè)為 12 ， 慢速平滑移動(dòng)平均線參數(shù)設(shè)為 26 。 通常情況下， DIF 與 DEA 均為正值，即都在零軸線以上時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)， DIF 向上突破DEA ，可作買入信號(hào)。此外，技術(shù)指標(biāo)與價(jià)格的背離也可作為股票價(jià)格轉(zhuǎn)折的信號(hào)。背離分頂背離和底背離。如當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新高，而成交量沒有創(chuàng)新高，則出現(xiàn)成交量頂背離現(xiàn)象，預(yù)示股價(jià)可能已處于漲勢(shì)末端；當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新低，而 MACD 指標(biāo)沒有創(chuàng)新低，則出現(xiàn) MACD 底背離現(xiàn)象，預(yù)示股價(jià)可能將反轉(zhuǎn)回升。至此，筆者就如何使用股票行情軟