試論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制

1、試論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制            摘 要：企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動一般可分為籌資、投資、資金回收和收益分配四個(gè)方面，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)地表現(xiàn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和資金收益分配風(fēng)險(xiǎn)四種。本文將結(jié)合企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范從這四類風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范控制方式等方面來探討企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制。 關(guān)鍵詞：企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范控制 為了加強(qiáng)和規(guī)范企業(yè)內(nèi)部控制，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，維護(hù)社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序和社會公眾利益，2009年7月1日

2、，我國開始施行企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范，其中一個(gè)重要并廣受關(guān)注的方面是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制。 一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與控制活動 企業(yè)是從事經(jīng)濟(jì)活動的一種盈利性組織，面臨風(fēng)險(xiǎn)是常有的事，而如何做好風(fēng)險(xiǎn)的防范控制則是企業(yè)管理的重中之重。何謂企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？它是指在企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的不確定因素的影響，使企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)果與預(yù)期結(jié)果發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和資金收益分配風(fēng)險(xiǎn)四種。企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范認(rèn)為，控制活動是企業(yè)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果，采用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受程度之內(nèi)。 二、企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范控制與方式 企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范原則有企

3、業(yè)所籌資金量應(yīng)與需求量相結(jié)合、資金的籌集與投放相結(jié)合以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與籌資結(jié)構(gòu)相匹配等。企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范方式有： 選擇最好的籌資結(jié)構(gòu)，能夠降低籌資成本和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，能增強(qiáng)企業(yè)的償債能力和償債信譽(yù)； 建立合理的的籌資規(guī)模。企業(yè)籌資過多易導(dǎo)致資金閑置或企業(yè)負(fù)債過多，增加企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，若籌資不足將對企業(yè)投融資計(jì)劃等造成不利影響。所以，建立合理的籌資規(guī)模能減少一定的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 選擇最佳的籌資時(shí)機(jī)。利率變動能產(chǎn)生相應(yīng)的籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)明白資金市場供求的基本情況，隨著利率的變化作出相應(yīng)的籌資決策； 確定合適的籌資期限。企業(yè)融資按期限分為短期融資和長期融資兩種，企業(yè)應(yīng)根據(jù)融資的目的來選擇合適的籌資期限與

4、方法。例如，融資用于企業(yè)流動資產(chǎn)適宜短期融資方式，如商業(yè)信用、短期貸款等； 制定適宜的籌資方案。企業(yè)在建立合理的籌資規(guī)模、選擇最好的籌資結(jié)構(gòu)、確定合適的籌資期限、選擇最佳的籌資時(shí)機(jī)后，就可以指定行之有效的籌資方案； 提高資金的使用率。企業(yè)籌集資金大多數(shù)都是用來投資，企業(yè)分析投資項(xiàng)目的可行性和預(yù)測項(xiàng)目的報(bào)酬率等都是為了減少企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，只有加強(qiáng)企業(yè)對資金的管理和提高資金使用率，才能有效的降低風(fēng)險(xiǎn)。 三、投資風(fēng)險(xiǎn)的形成原因與控制原則 1、投資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因 投資過程的不科學(xué)，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、投資決策風(fēng)險(xiǎn)、投資執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)、投資后經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)等。例如，投資過于分散化，許多產(chǎn)品滿足不了消費(fèi)者

5、的需要，大量產(chǎn)品就積壓起來。研究投資項(xiàng)目時(shí)，缺乏縝密系統(tǒng)科學(xué)的思考和研究分析，造成資本的浪費(fèi)； 金融投資組合的不分散。依據(jù)有效市場假設(shè)、證券組合理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型，企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬相匹配關(guān)系的存在是以投資者的投資組合完全分散化為前提條件，其中的期望報(bào)酬率僅與對應(yīng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)，假如投資者不能使其投資組合完全分散化，那么他就要承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)； 金融投資與實(shí)業(yè)投資的相互作用。金融投資的利潤來源是實(shí)業(yè)投資，金融投資的效率、效果由實(shí)業(yè)投資的效率、效果直接決定。 2、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制原則 審慎原則。這與我國企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范的第二十四條是相對應(yīng)的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用定性與定量相結(jié)合的方法，按照風(fēng)險(xiǎn)

6、發(fā)生的可能性及其影響程度等，對識別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和排序，確定關(guān)注重點(diǎn)和優(yōu)先控制的風(fēng)險(xiǎn)；    創(chuàng)新原則。隨著金融投資環(huán)境的日益復(fù)雜，影響企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的因素和作用都在發(fā)生改變。所以，投資風(fēng)險(xiǎn)的度量方法、風(fēng)險(xiǎn)控制手段和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)等應(yīng)適應(yīng)環(huán)境的變化，我國應(yīng)在借鑒國外實(shí)踐的基礎(chǔ)上不斷開創(chuàng)與更新； 分類控制原則。企業(yè)將投資風(fēng)險(xiǎn)按資產(chǎn)項(xiàng)目分割使之成為獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)主體，把與該資產(chǎn)項(xiàng)目有關(guān)的投資風(fēng)險(xiǎn)予以捆綁和鎖定，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給不同的投資主體。企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范的第二十八條為企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果，通過手工控制與自動控制、預(yù)防性控制與發(fā)現(xiàn)性控制相結(jié)合的方法，運(yùn)用相應(yīng)的

7、控制措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受度之內(nèi)； 有效原則。它是指企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定科學(xué)合理的投資風(fēng)險(xiǎn)控制策略，可操作性較強(qiáng)，使企業(yè)管理工作發(fā)揮其應(yīng)有的作用。內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)權(quán)衡實(shí)施成本與預(yù)期效益，以適當(dāng)?shù)某杀緦?shí)現(xiàn)有效控制。 四、資金回收的風(fēng)險(xiǎn)防范控制與方法 企業(yè)控制資金回收風(fēng)險(xiǎn)的要點(diǎn)有提高產(chǎn)品質(zhì)量，生產(chǎn)品種齊全適銷對路的產(chǎn)品，降低產(chǎn)品成本和加大廣告宣傳四個(gè)方面。企業(yè)為了使產(chǎn)品順利出手避免積壓，出現(xiàn)資金回收的風(fēng)險(xiǎn)，一般重視以下幾個(gè)方面：評估對方企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、評估對方的資信度、合理利用折扣手段來促進(jìn)貨款的及時(shí)回收和加強(qiáng)銷售貨款的回收。 五、資金收益分配的風(fēng)險(xiǎn)防范控制 收益分配風(fēng)險(xiǎn)的避免，主要在于企業(yè)制定的分配政策是否合理，在不侵犯企業(yè)的利益、投資者的利益和企業(yè)長遠(yuǎn)利益三方面利益的基礎(chǔ)上，控制資金成本和調(diào)動投資者的積極性。資金收益分配的風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵在于:合理制定利潤分配辦法和會計(jì)核算辦法，確定收益分配額度需考慮通貨膨脹因素的作用，企業(yè)應(yīng)每年向投資者進(jìn)行一次收益分配等。 總而言之，做好企業(yè)財(cái)務(wù)     風(fēng)險(xiǎn)的防范控制工作，是為企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)相對穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境的條件，是企業(yè)進(jìn)行有效防范風(fēng)險(xiǎn)的防火墻，是實(shí)現(xiàn)