主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板對比表

1、掛牌類型主板（第一版）中小企業(yè)板（屬主板）2004創(chuàng)業(yè)板（第二版）2009交易所上海、深圳證券交易所深圳證券交易所深圳證券交易所市場代碼上證6深證02300針對對象較大型、基礎(chǔ)較好的實(shí)力雄厚企業(yè)流通股本規(guī)模較小的企業(yè)暫時無法在主板上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)定期報(bào)告要求年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)交易模式連續(xù)競價連續(xù)競價經(jīng)營時間連續(xù)經(jīng)營滿3年連續(xù)經(jīng)營滿3年財(cái)務(wù)要求最近3個會計(jì)年度滿足一個即可：凈利潤為正且累計(jì)超過 3000萬最近2年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)超過1000萬且持續(xù)增長；最近3個會計(jì)年度現(xiàn)金流量累計(jì)超過5000萬或營業(yè)收入累計(jì)超過 3億最近一年盈利，且凈利潤不

2、少于500萬，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于 5000萬，最近2年?duì)I業(yè)收入增長率不低于 30%最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損，且凈資產(chǎn)不少于2000萬最近一期無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不高于20%發(fā)行前股本總額不少于3000萬股無發(fā)行后的股本總額不少于5000萬發(fā)行后的股本總額不少于3000萬公司管理最近3年，主營業(yè)務(wù)和董高無重大變動，未變更實(shí)際控制人最近2年，主營業(yè)務(wù)和董高無重大變動，未變更實(shí)際控制人董事會下設(shè)戰(zhàn)略、審計(jì)和薪酬委員會，各委員會至少指定一名獨(dú)董擔(dān)任委員有股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)董、董事秘書、審計(jì)委員會制度獨(dú)董占董事會至少 1/3其他要求注冊資本已繳足；出資資產(chǎn)所有權(quán)

3、已經(jīng)完成轉(zhuǎn)移；發(fā)行人主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。要求保薦人對公司成長性、創(chuàng)新性提出專項(xiàng)意見；要求發(fā)行人在招股說明書上作出風(fēng)險 提示；要求控股股東對招股說明簽署確認(rèn)意見。項(xiàng)目主板、中小板創(chuàng)業(yè)板也稱為一板市場，指傳統(tǒng)意義上的證券市場（通常指股票市場），是一個國家或地區(qū)證券發(fā)創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場，即第二股票交易市場。創(chuàng)業(yè)板是指專為暫時無法在主板上市的中名稱定義行、上市及交易的主要場所。主板市場先于創(chuàng)業(yè)板市場產(chǎn)生，二者既相互區(qū)別又相互聯(lián)系，小企業(yè)供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的重要補(bǔ)充，在創(chuàng)業(yè)板市是多層次資本市場的重要組成部分。相對創(chuàng)業(yè)板市場而言，主板市場是資本市場中最重要的場上市的公

4、司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長性，但往往成立時間較短規(guī)模較小，組成部分，很大程度上能夠反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，有“國民經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱。主板市場對發(fā)業(yè)績也不突出，但有很大的成長空間。可以說，創(chuàng)業(yè)板是一個門檻低、風(fēng)險大、監(jiān)管嚴(yán)行人的營業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高，上市企業(yè)多為大 型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。中國大陸的主板市場包括上交所和 深交所兩個市場格的股票市場，也是一個孵化科技型、成長型企業(yè)搖籃；其目的主要是扶持中小企業(yè)， 尤其是高成長性企業(yè)，為風(fēng)險投資和創(chuàng)投企業(yè)建立正常的退出機(jī)制，為自主創(chuàng)新國家戰(zhàn) 略提供融資平臺，為多層次的資本市場體系建設(shè)

5、添磚加瓦。適用法規(guī)中華人民共和國公司法中華人民共和國證券法首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法上海證券交易所股票上市規(guī)則中華人民共和國公司法中華人民共和國證券法首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法深圳證券交易所股票上市規(guī)則主體資格依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司經(jīng)營年限持續(xù)經(jīng)營時間在3年以上持續(xù)經(jīng)營時間在3年以上財(cái)務(wù)指標(biāo) 盈利要求主板：(1)最近3個會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累 計(jì)超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非 經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；(2)最近3個會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金 流量凈額累計(jì)超過人民幣5,000萬元；或者最近3個會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3

6、億元；(3)最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損；(4)無形資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比例不超過20%,過去三年財(cái)務(wù)報(bào)告中無虛假記載。中小板：(1)最近3個會計(jì)年度凈利潤均為正且累計(jì) 超過人民幣3000萬元；(2)最近3個會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金 流量凈額累計(jì)超過人民幣 5000萬元；或者最 近3個會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；(3)最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不 高于20%;(4)最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于 5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率均不低于30%;凈利潤以扣

7、除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。(注：上述要求為選擇性標(biāo)準(zhǔn)，符合其中一條即可)最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20% o主營業(yè)務(wù)最近3年內(nèi)沒有發(fā)生變化重大變化發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營業(yè)務(wù)突出。同時，要求募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務(wù)，最近2年沒有發(fā)生重大變化。資產(chǎn)要求最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于 20%;且不存在未彌補(bǔ)虧損。最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。股本及公眾持 股要求主板：發(fā)行前不少于 3,000萬股；上市股份公司股本總額不低于人民幣5,000萬元；公中小板：發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元；發(fā)行后股本總額不少

8、于人民幣 5000萬發(fā)行后股本總額不少于 3000萬元眾持股至少為25%;如果發(fā)行時股份總數(shù)超過4億股，發(fā)行比例可以降低，但不得低于 10%;發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控 股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行 人股份不存在重大權(quán)屬糾紛發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元；發(fā)行后股本總額不少于人民幣 5000萬元。元。發(fā)行后總股本在4億股以上的，公開發(fā)行比例 不低于10%;發(fā)行后總股本在4億股以下的， 公開發(fā)行比例不低于 25%。一般來說，擬在上交所發(fā)行上市的， 其首次公 開發(fā)行的股數(shù)應(yīng)不少于1億股。實(shí)際控制人最近3年內(nèi)未發(fā)生變更最近2年內(nèi)未發(fā)生變更董事及管理層最近3年內(nèi)未發(fā)生變更最近2

9、年內(nèi)未發(fā)生變更同業(yè)競爭發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭關(guān)聯(lián)交易不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形不得有嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易成長性及創(chuàng)新 能力無限制“兩高五新”企業(yè)，發(fā)行人具有較高的成長性，具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢；符合“兩高五新”標(biāo)準(zhǔn)，即1、高科技：企業(yè)擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的；2、高增長：企業(yè)增長高于國家經(jīng)濟(jì)增長，高于行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長；3、新經(jīng)濟(jì)：1)互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的結(jié)合 2)移動通訊3)

10、生物醫(yī)藥；4、新服務(wù)：新的經(jīng)營模式；5、新能源：可再生能源的開發(fā)利用 ，資源的綜合利用；6、新材料：提高資源利用效率的材料；節(jié)約資源的材料；7、新農(nóng)業(yè)：具有農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；提高農(nóng)民就業(yè)、收入的)募集資金用途應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具有明確的用途，且只能用于主營業(yè)務(wù)限定行為(1)發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的 持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響(1)發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人 的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響(2)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行 人的持續(xù)盈

11、利能力構(gòu)成重大不利影響(3)發(fā)行人最近一個會計(jì)年度的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶 存在重大依賴；(4)發(fā)行人最近一個會計(jì)年度的凈利潤主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益(5)發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使 用存在重大不利變化的風(fēng)險(6)其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形(2)發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響(3)發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或者技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(4)發(fā)行人最近一年的營業(yè)收

12、入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定性的客戶存在重大依賴(5)發(fā)行人最近一年的凈利潤主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益交易模式連續(xù)競價連續(xù)競價交易單位100股100股交易時間相同相同漲跌幅+ 10%+ 10%結(jié)算方式T+1交收，多邊凈額結(jié)算，貨銀對付，擔(dān)保交收T+1交收，多邊凈額結(jié)算，貨銀對付，擔(dān)保交收證券賬戶深、滬交所證券賬戶深、滬交所證券賬戶資金賬戶第三方存管資金賬戶第三方存管資金賬戶性質(zhì)強(qiáng)制性強(qiáng)制性年/中/季報(bào)要求/要求/要求要求/要求/要求交易時間相同相同臨時報(bào)告要求要求財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)要求要求披露場所證監(jiān)會指定媒體證監(jiān)會指定媒體信息披露監(jiān)管交易所自律監(jiān)管證監(jiān)會行政監(jiān)管交易所自律監(jiān)管證監(jiān)

13、會行政監(jiān)管發(fā)行批準(zhǔn)核準(zhǔn)制核準(zhǔn)制審批機(jī)構(gòu)證監(jiān)會證監(jiān)會保薦期三年兩年地方政府不直接監(jiān)管不直接監(jiān)管違法行為最近36個月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)；最近36個月內(nèi)無其他重大違法行為發(fā)行人最近3年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的重大違法行為；發(fā)行人 及其股東最近3年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者 有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在 3年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形發(fā)審委設(shè)主板發(fā)行審核委員會，25人設(shè)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會，加大行業(yè)專家委員的比例，委員與主板發(fā)審委委員不互相兼 任。初審征求意見征

14、求省級人民政府、國家發(fā)改委意見無保薦人持續(xù)督 導(dǎo)首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計(jì)年度；上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計(jì)算。在發(fā)行人上市后3個會計(jì)年度內(nèi)履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任投資人無限制有兩年投資經(jīng)驗(yàn)的投資者信息披露及定 期報(bào)告年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)年報(bào)、半年報(bào)和季報(bào)備案及審核審核制審核制發(fā)行規(guī)模發(fā)行后股本總額不少于 3000萬元公司治理公司治理：發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨(dú)立董事、董事會秘書制 度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)；發(fā)行人董事、監(jiān)事

15、和高級管理人員符合法律、行政 法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格；發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市 有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任；內(nèi)部控 制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運(yùn)的效 率與效果應(yīng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營能力；資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)完整；人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)以 及業(yè)務(wù)必須獨(dú)立具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及獨(dú)立董事、董 事會秘書、審計(jì)委員會制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)其他要求1、發(fā)行人最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒

16、有 發(fā)生變更；1、發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴；2、在公司治理方面參照主板上市公司從嚴(yán)要求，要求董事會下設(shè)審計(jì)委員會，并強(qiáng)化獨(dú)2、發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛；3、發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策；4、最近三年內(nèi)不得有重大違法行為。企業(yè)改制步驟立董事履職和控股股東責(zé)任；3、要求保薦人對公司成長性、自主創(chuàng)新能力作盡職調(diào)查和審慎判斷，并出具專項(xiàng)意見；4、要求發(fā)行人的控股股東對招股說明書簽署確認(rèn)意見；5、要求發(fā)行人在招股說明書顯要位置做出風(fēng)險提示，內(nèi)容為“本次股票

17、發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè) 板市場上市，該市場具有較高的投資風(fēng)險。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績不穩(wěn)定、經(jīng)營風(fēng)險高等 特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場波動風(fēng)險，投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風(fēng)險及本 公司所披露的風(fēng)險因素，審慎作出投資決定”。6、不要求發(fā)行人編制招股說明書摘要。1聘請專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)（包括專業(yè)律師、主辦券商、具有證券從業(yè)資格的會計(jì)師和評估師）；2成立專門工作小組，負(fù)責(zé)準(zhǔn)備相關(guān)資料，配合中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查；注意：工作小組工作人員應(yīng)包括生產(chǎn)、銷售、采購、技術(shù)、財(cái)務(wù)、人事等各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)負(fù)責(zé)人。3指定一名工作協(xié)調(diào)人（通常由公司董事會秘書擔(dān)任），負(fù)責(zé)督促公司內(nèi)部各部門按照要求準(zhǔn)備相關(guān)材料上市審核流程和對外聯(lián)絡(luò)；4提供一間辦公室以便妥善保管公司提供的盡職調(diào)查材料，方便中介機(jī)構(gòu)現(xiàn)場辦公。打也披懣 金町甫會 7收審二T+60 H T+75."908J1卜T+10010,核 NT+N主板、中 小板、創(chuàng) 業(yè)板發(fā) 行上市 的費(fèi)用我國發(fā)行上市的證券承銷費(fèi)一般不超過融資金額的3%,整個上市成本一般不會超過融資金額的5%項(xiàng)目