貨幣金融學(xué)課件-第九章經(jīng)濟運行中的金融中介

1、第九章經(jīng)濟運行中的金融中介第九章 經(jīng)濟運行中的金融中介n第一節(jié) 金融中介存在的經(jīng)濟學(xué)分析n第二節(jié) 金融中介的性質(zhì)與職能n第三節(jié) 金融中介機構(gòu)體系第一節(jié) 金融中介存在的經(jīng)濟學(xué)分析一、儲蓄、投資與金融 從經(jīng)濟循環(huán)的角度，說明金融中介存在的合理性與必要性。二、交易費用、信息成本與金融中介 從影響交易費用，改變信息成本的角度，說明金融中介存在的合理性。 一、儲蓄、投資與金融n（一）儲蓄與投資 儲蓄，是指貨幣收入中沒有被用于消費的部分，即收入扣除消費后剩余的部分，如存入銀行的存款、購買的有價證券、保存在手中的貨幣等，都稱為儲蓄。 儲蓄包括政府儲蓄、企業(yè)儲蓄、居民儲蓄和外國儲蓄四種。 投資，是指以一定的資

2、金或?qū)嵨锝?jīng)營某事業(yè)或轉(zhuǎn)移于他人作為生產(chǎn)的資本以謀取未來利益的經(jīng)濟行為。是社會的實際資本的凈增長。 投資不同于日常語言中的投資概念。一、儲蓄、投資與金融n（二）國民經(jīng)濟循環(huán)與金融 將儲蓄和投資兩種經(jīng)濟行為聯(lián)結(jié)在一起的是金融市場和金融中介。 以下通過對國民經(jīng)濟的收入流量循環(huán)模型的分析來揭示金融在國民經(jīng)濟循環(huán)中的重要作用。第九章 經(jīng)濟運行中的金融中介n第一節(jié) 金融中介存在的經(jīng)濟學(xué)分析n第二節(jié) 金融中介的性質(zhì)與職能n第三節(jié) 金融中介機構(gòu)體系第二節(jié) 金融中介的性質(zhì)與職能n一、金融中介的定義n二、金融中介的性質(zhì)與特點n三、金融中介的基本功能一、金融中介的定義n金融中介的基本含義是指從事金融活動以及為金融活

3、動提供相關(guān)服務(wù)的各類金融機構(gòu)。第二節(jié) 金融中介的性質(zhì)與職能n一、金融中介的定義n二、金融中介的性質(zhì)與特點n三、金融中介的基本功能二、金融中介的性質(zhì)與特點n性質(zhì)：金融中介是一國資金活動的總樞紐，通過籌集融通資金，引導(dǎo)資金流向，支持經(jīng)濟發(fā)展。同時，金融中介也是一國調(diào)節(jié)、管理經(jīng)濟活動的杠桿，是一國經(jīng)濟健康、有序、穩(wěn)定運行的保證。二、金融中介的性質(zhì)與特點n包括以下三個方面的特點： 1.是通過融資、投資等方式服務(wù)于實質(zhì)經(jīng)濟的金融機構(gòu) 2.通過提供金融服務(wù)產(chǎn)品而成為一種特殊的企業(yè)和行業(yè)。 3.其經(jīng)營活動具有內(nèi)在風(fēng)險性且對國民經(jīng)濟的影響巨大。第二節(jié) 金融中介的性質(zhì)與職能n一、金融中介的定義n二、金融中介的性

4、質(zhì)與特點n三、金融中介的基本功能三、金融中介的基本功能n（一）便利支付結(jié)算（一）便利支付結(jié)算 最早具備的功能n（二）促進資金融通（二）促進資金融通 “積少成多、續(xù)短為長”n（三）降低交易成本（三）降低交易成本 提供金融服務(wù)的基礎(chǔ)，便利支付結(jié)算和促進資金融通功能的深化。n（四）改善信息不對稱（四）改善信息不對稱 存在專業(yè)分工，在搜集、加工、分析、研究信息上有優(yōu)勢n（五）轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險（五）轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險 低成本分散風(fēng)險第九章 經(jīng)濟運行中的金融中介n第一節(jié) 金融中介存在的經(jīng)濟學(xué)分析n第二節(jié) 金融中介的性質(zhì)與職能n第三節(jié) 金融中介機構(gòu)體系第三節(jié) 金融中介機構(gòu)體系n一、金融中介機構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展n二、金

5、融中介機構(gòu)的構(gòu)成n三、中國現(xiàn)行的金融中介機構(gòu)體系16一、金融中介機構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展一、金融中介機構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展 （一）金融中介機構(gòu)的產(chǎn)生 貨幣經(jīng)營業(yè) 商業(yè)銀行 股份制商業(yè)銀行 1最早的金融機構(gòu)是銀行，它起源于古代的銀錢業(yè)和貨幣兌換業(yè) 2現(xiàn)代銀行：文藝復(fù)興時期的意大利。處于地中海中心的意大利是當時世界的貿(mào)易和金融中心，產(chǎn)生了世界上最早的銀行 31694年，英國建立了第一家股份制商業(yè)銀行英格蘭銀行，昭示著現(xiàn)代銀行制度開始建立。 股份制銀行是主要的、典型的現(xiàn)代商業(yè)銀行 17第三節(jié) 金融中介機構(gòu)體系n一、金融中介機構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展n二、金融中介機構(gòu)的構(gòu)成n三、中國現(xiàn)行的金融中介機構(gòu)體系二、金融中介機構(gòu)的構(gòu)

6、成金融中介金融中介融資類金融中介機構(gòu) 投資類金融中介機構(gòu)保障類金融中介機構(gòu)服務(wù)類金融中介機構(gòu)商業(yè)銀行儲蓄銀行信用合作社投資銀行投資基金貨幣市場共同基金金融公司風(fēng)險投資公司保險公司養(yǎng)老基金投資咨詢公司評級公司財務(wù)顧問公司第三節(jié) 金融中介機構(gòu)體系n一、金融中介機構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展n二、金融中介機構(gòu)的構(gòu)成n三、中國現(xiàn)行的金融中介機構(gòu)體系一一) )中央銀行及中央銀行及金融管理機構(gòu)金融管理機構(gòu)1.1.中國人民銀行：中國人民銀行： 1981983 3年：人民銀行開始專門行使中央年：人民銀行開始專門行使中央銀行職能。銀行職能。 主要職責(zé)：制定和執(zhí)行貨幣政策、維主要職責(zé)：制定和執(zhí)行貨幣政策、維護金融穩(wěn)定。護金融穩(wěn)

7、定。 2 2、證監(jiān)會：、證監(jiān)會：19921992年成立年成立 3 3、保監(jiān)會：、保監(jiān)會：19981998年成立年成立 4 4、銀監(jiān)會：、銀監(jiān)會：20032003年成立年成立241.1.國家開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行2.2.中國進出口銀行中國進出口銀行3.3.農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 （二二）政策性銀行）政策性銀行25 （三）政策性銀行（三）政策性銀行資金來源渠道：資金來源渠道： 財政撥付、發(fā)行金融債券財政撥付、發(fā)行金融債券經(jīng)營原則：經(jīng)營原則： 保本微利；不與商業(yè)銀行競爭保本微利；不與商業(yè)銀行競爭改革取向：改革取向：商業(yè)化色彩增強商業(yè)化色彩增強 國開行將全面推行商業(yè)化運作，主要從事中長期業(yè)務(wù)；國開行將

8、全面推行商業(yè)化運作，主要從事中長期業(yè)務(wù)； 中國進出口銀行和農(nóng)發(fā)行按照分類指導(dǎo)、中國進出口銀行和農(nóng)發(fā)行按照分類指導(dǎo)、“一行一策一行一策”的的原則，深化內(nèi)部改革原則，深化內(nèi)部改革 27 五大五大銀行銀行：工、農(nóng)、中、建、交工、農(nóng)、中、建、交 工行：工行：主要辦理城市工商信貸和儲蓄業(yè)務(wù)，主要辦理城市工商信貸和儲蓄業(yè)務(wù)， 規(guī)模和市場占有率最大規(guī)模和市場占有率最大 農(nóng)行：農(nóng)行：國內(nèi)網(wǎng)點最多，遍布城市和農(nóng)村國內(nèi)網(wǎng)點最多，遍布城市和農(nóng)村 中行：中行：歷史最悠久，在國際金融業(yè)務(wù)方面具有優(yōu)勢歷史最悠久，在國際金融業(yè)務(wù)方面具有優(yōu)勢 建行：建行：實施為大行業(yè)、大企業(yè)服務(wù)的戰(zhàn)略實施為大行業(yè)、大企業(yè)服務(wù)的戰(zhàn)略 交行：交

9、行：第一家股份制商業(yè)銀行，為國有控股商業(yè)銀第一家股份制商業(yè)銀行，為國有控股商業(yè)銀行行中國銀行總行中國銀行總行 1.1.國有國有商業(yè)商業(yè)銀行銀行28 國有銀行的改革路徑國有銀行的改革路徑 1 1、19941994年以前：年以前：專業(yè)銀行專業(yè)銀行 兼營政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)兼營政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù) 2 2、19941994年：年：商業(yè)化改革商業(yè)化改革 組建政策性銀行，把四大銀行的政策性業(yè)務(wù)基本分組建政策性銀行，把四大銀行的政策性業(yè)務(wù)基本分離出去，四大銀行開始向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。離出去，四大銀行開始向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。 3 3、20052005年至今：年至今：股份化改革股份化改革 國家注資、國家注資、 設(shè)

10、立股份公司、引進戰(zhàn)略投資者、設(shè)立股份公司、引進戰(zhàn)略投資者、 上市上市 30 2. 2.城市商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行： 在對城市信用社清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，通在對城市信用社清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，通過吸收地方財政、企業(yè)入股資金組建而成，過吸收地方財政、企業(yè)入股資金組建而成，為地方經(jīng)濟、中小企業(yè)服務(wù)。為地方經(jīng)濟、中小企業(yè)服務(wù)。 32 3 3. . 其它股份制商業(yè)銀行其它股份制商業(yè)銀行 中信實業(yè)銀行：中信實業(yè)銀行：中信公司直屬中信公司直屬 招商銀行：招商銀行：第一家完全由企業(yè)法人持股的銀行。第一家完全由企業(yè)法人持股的銀行。 深圳發(fā)展銀行：深圳發(fā)展銀行：第一家上市銀行第一家上市銀行 光大銀行：光大銀行：第一家吸收國

11、際金融機構(gòu)入股的商業(yè)銀行第一家吸收國際金融機構(gòu)入股的商業(yè)銀行 民生銀行：民生銀行：首家主要由非公有制企業(yè)入股的商業(yè)銀行首家主要由非公有制企業(yè)入股的商業(yè)銀行 34 （三三）非銀行非銀行金融機構(gòu)金融機構(gòu) 1.1.保險公司保險公司 1 1）發(fā)展）發(fā)展： 1980-19881980-1988年：年：中國人民保險公司獨家經(jīng)營。中國人民保險公司獨家經(jīng)營。 9090年代至今：年代至今：中國財產(chǎn)保險公司、中國人壽保險中國財產(chǎn)保險公司、中國人壽保險公司、中國再保險公司；太平洋保險公司、平安、公司、中國再保險公司；太平洋保險公司、平安、新華人壽等。新華人壽等。 2 2）資金運用：）資金運用： 銀行存款、政府債券和

12、金融債券、證券投資基金、銀行存款、政府債券和金融債券、證券投資基金、 股票、保單貸款股票、保單貸款 35 （三三）非銀行非銀行金融機構(gòu)金融機構(gòu)2.2.農(nóng)村信用合作社農(nóng)村信用合作社 1 1）發(fā)展與改革：）發(fā)展與改革：在全國廣大農(nóng)村普遍組建起來。在全國廣大農(nóng)村普遍組建起來。演變?yōu)槿嗣胥y行在農(nóng)村的基層機構(gòu)。演變?yōu)槿嗣胥y行在農(nóng)村的基層機構(gòu)。隸屬于中國農(nóng)業(yè)銀行隸屬于中國農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)業(yè)銀行脫離隸屬關(guān)系，由農(nóng)信社縣聯(lián)社農(nóng)業(yè)銀行脫離隸屬關(guān)系，由農(nóng)信社縣聯(lián)社負責(zé)業(yè)務(wù)管理，按合作制原則重新規(guī)范農(nóng)村信用合作社負責(zé)業(yè)務(wù)管理，按合作制原則重新規(guī)范農(nóng)村信用合作社 2 2）特點：）特點：服務(wù)對象和區(qū)域：服務(wù)對象和區(qū)域：“三農(nóng)

13、三農(nóng)”36 3.3.信托投資公司信托投資公司特點：特點：“受人之托，代人理財受人之托，代人理財”當事人：當事人：委托人、受托人、受益人委托人、受托人、受益人現(xiàn)階段主要業(yè)務(wù)：現(xiàn)階段主要業(yè)務(wù)： 信托業(yè)務(wù)：資金信托、財產(chǎn)信托、有價證券信托等信托業(yè)務(wù)：資金信托、財產(chǎn)信托、有價證券信托等 投資、貸款業(yè)務(wù)投資、貸款業(yè)務(wù) 國債承銷國債承銷 咨詢業(yè)務(wù)等咨詢業(yè)務(wù)等 （三三）非銀行非銀行金融機構(gòu)金融機構(gòu)深國投深國投37 （三三）非銀行非銀行金融機構(gòu)金融機構(gòu)4 4. .企業(yè)集團財務(wù)公司企業(yè)集團財務(wù)公司由企業(yè)集團設(shè)立，為集團內(nèi)部企業(yè)提供金融服務(wù)的金融由企業(yè)集團設(shè)立，為集團內(nèi)部企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機構(gòu)。機構(gòu)。1 1）

14、服務(wù)范圍：）服務(wù)范圍：企業(yè)集團內(nèi)部成員單位企業(yè)集團內(nèi)部成員單位2 2）業(yè)務(wù)種類：）業(yè)務(wù)種類： 為企業(yè)技術(shù)改造和新產(chǎn)品開發(fā)等提供綜合性金融服務(wù)。為企業(yè)技術(shù)改造和新產(chǎn)品開發(fā)等提供綜合性金融服務(wù)。3 3）資金來源：）資金來源： 企業(yè)集團各成員單位資金企業(yè)集團各成員單位資金 面向社會發(fā)行中長期債券面向社會發(fā)行中長期債券 銀行借款銀行借款 38 （三三）非銀行非銀行金融機構(gòu)金融機構(gòu) 5 5. .證券公司證券公司 又稱券商，是專門從事有價證券發(fā)行和又稱券商，是專門從事有價證券發(fā)行和 買賣業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。買賣業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。 分類：分類： 綜合類：綜合類：證券承銷、經(jīng)紀業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)證券承銷、經(jīng)紀業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù) 經(jīng)紀類：經(jīng)紀類：證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)39 （三三）非銀行非銀行金融機構(gòu)金融機構(gòu) 6.基金管理公司基金管理公司運作模式從以封閉式基金為主向轉(zhuǎn)為開放運作模式從以封閉式基金為主向轉(zhuǎn)為開放式基金為主式基金為主三大基金法規(guī)推動基金業(yè)快速發(fā)展三大基金法規(guī)推動基金業(yè)快速發(fā)展基金產(chǎn)品日趨多元化基金產(chǎn)品日趨多元化基金投資理念趨于成熟，運作水平不斷提基金投資理念趨于成熟，運作水平不斷提高高407 7. .金融租賃公司金融租賃公司 主要經(jīng)營融資租賃的金融機構(gòu)。主要經(jīng)營融資租賃的金融機構(gòu)。 融資租賃：融資租賃：以融通資金為主要目的，