國債和定存-張選民

1、文華財經(jīng)文華財經(jīng) 研究部研究部第一部分 國債基本知識概要國債概念：國債又稱公債，是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券。它以國家信用為基礎(chǔ)，由中央政府通過法定程序和途徑向投資者出具，承諾在一定時間支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。由于國債的發(fā)行主體是國家，所以在一國債券市場中它具有最高的信用度，往往被公認為最安全的投資工具。國債分類（債券的形式）：儲蓄國債：是政府面向個人投資者發(fā)行、以吸收個人儲蓄資金為目的，滿足長期儲蓄性投資需求，不可流通且記名的國債品種。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到購買網(wǎng)點提前兌取。按照記錄債權(quán)形式的不同又分為憑證式國債和電子式儲蓄國債。憑證

2、式國債以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，電子儲蓄國債以電子方式記錄債權(quán)。 記賬式國債：以電子記賬形式記錄債權(quán)，由財政部面向全社會各類投資者發(fā)行，可以記名、掛失、上市和流通轉(zhuǎn)讓的國債品種。由于記賬式國債的發(fā)行和交易均采用無紙化形式，所以效率高，成本低，交易安全性好。 國債功能及特點：功能：一方面是彌補財政赤字、籌集建設(shè)資金、彌補國際收支的不足； 另一方面形成市場基準利率，金融工具定價的基礎(chǔ)，還可通過公開市場進行調(diào)節(jié)資金供求和貨幣流通量。特點：安全性高，以國家的信用作為國債還本付息的保證，幾乎不存在違約風(fēng)險；流動性強，信用等級高，在市場上容易變現(xiàn)；收益穩(wěn)定，價格波動幅度較小。 國債市場的組織結(jié)構(gòu)：

3、一級發(fā)行市場一般由承銷銀行等金融機構(gòu)承銷發(fā)行以及財政部專門債券發(fā)行機構(gòu)進行發(fā)行。二級交易市場根據(jù)交易場所不同又可分為場外市場和場內(nèi)市場。當(dāng)前，在我國國債場內(nèi)市場主要是上海證券交易所和深圳證券交易所，場外市場主要是指銀行間市場 。風(fēng)險管理市場主要是指利率衍生品市場，如現(xiàn)在的國債期貨市場。國債的發(fā)行方式：一是以市場化的招標方式向國債一級承銷商發(fā)行可上市國債 二是以承銷方式向承銷商，比如商業(yè)銀行和財政部門所屬國債經(jīng)營機構(gòu)，出售不上市的儲蓄國債 三是以定向招募方式向社會保障機構(gòu)和保險公司出售定向國債國債交易的參與主體：場內(nèi)市場以滬、深交易所為主體，參與者為非銀行金融機構(gòu)、企業(yè)與個人投資者。場外市場以銀

4、行間債券市場為主，包括商業(yè)銀行等金融機構(gòu)參與的場外現(xiàn)券、回購交易以及人民銀行的公開市場操作。同時，場外市場還有主要供企業(yè)和個人投資者參與的商業(yè)銀行柜臺市場。其中，機構(gòu)投資者作為理性的市場主體，已經(jīng)成為國債市場的主流。 第二部分 定期存款基本知識介紹銀行定期存款概念：存款是指存款人在保留所有權(quán)的條件下，把使用權(quán)暫時轉(zhuǎn)讓給銀行的資金或貨幣。是銀行最重要的信貸資金源。定期存款是銀行與存款人雙方在存款時事先約定期限、利率，到期后支取本息的存款。銀行定期存款的分類（存款客戶類型）：個人定期存款：個人定期存款分為整存整取定期儲蓄存款、零存整取定期儲蓄存款、存本取息定期儲蓄存款、整存零取定期儲蓄存款、定活兩

5、便儲蓄存款、教育儲蓄存款、個人通知存款（1天、7天），以及“定期一本通”業(yè)務(wù)。存款期限一般一個月、三個月、半年、一年、三年、五年?，F(xiàn)金、活期儲蓄存款可直接辦理定期儲蓄存款，定期開戶起存金額為50元，多存不限。單位定期存款：起存金額為1萬元，外幣單位定期存款起存金額為等值1萬美元。一般包括定期存款、通知存款、協(xié)議存款。人民幣單位定期存款期限分三個月、半年、一年、二年、三年和五年六個檔次。外幣單位定期存款期限分為一個月，三個月，半年，一年，二年五個檔次財政預(yù)算內(nèi)資金及單位貸款不得作為單位定期存款存入。單位定期存款不得轉(zhuǎn)讓，不得辦理單位定期存款開戶證實書的托收，不得用作結(jié)算，不得提取現(xiàn)金存款支取和利

6、息調(diào)整相關(guān)規(guī)定：定期儲蓄存款到期支取按存單開戶日存款利率計付利息，提前支取按支取日活期儲蓄存款利率計息，逾期支取，逾期部分按支取日活期存款利率計息。未到期的定期儲蓄存款，儲戶可以根據(jù)需要辦理部分提前支取，其利率提前支取部分按支取日掛牌公告的活期儲蓄存款利率結(jié)付，留存部分按原存日期、原訂利率到期支取時結(jié)付。整存整取定期儲蓄每張存單只有一次可實行部分提前支取。定期存款到期支取時，按存入日規(guī)定的定期存款相應(yīng)檔次利率計息，利隨本清，存期內(nèi)如遇利率調(diào)整，不分段計息。定期存款的特點：較高的穩(wěn)定收入：利率較高，利率大小與期限長短成正比。資金存取靈活方便：可以選擇部分資金提前支取和定存的抵押貸款，也可選擇到期

7、后自動轉(zhuǎn)存和約定轉(zhuǎn)存功能。起存金額低:個人定存50元，單位定存10000元和相關(guān)對應(yīng)外幣。存期選擇多：可以選擇一個月、三個月、半年、一年、三年、五年等第三部分 國債和銀行定期存款的區(qū)別參與者的不同：發(fā)行人：國債是一國政府作為發(fā)行人，銀行定期存款是個商業(yè)銀行作為發(fā)行人。承銷商：國債需要銀行、證券、保險等金融機構(gòu)作為承銷商，銀行定期存款不需要承銷商投資者：國債的投資者包括各金融機構(gòu)和商業(yè)企業(yè)還有個人投資者，銀行定期存款主要面向企事業(yè)和個人。功能作用與資金投向不同：功能作用：國債可發(fā)揮宏觀的財政金融政策作用，促進國民經(jīng)濟發(fā)展。銀行定期存款可緩解銀行流動性壓力，應(yīng)對短期支付問題資金投向：國債一般投向基本的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和解決財政赤字等方面，可歸結(jié)為直接投資。銀行定期存款可以簡單理解為一種資金的借貸收益。收益和風(fēng)險等方面的不同：收益：在短期銀行定期存款可能高于國債的收益，在長期國債收益高于銀行定期存款。風(fēng)險方面：國債為金邊債券，以國家稅收為保障，違約風(fēng)險極小。銀行定期存款在市場經(jīng)濟環(huán)境變化、商業(yè)銀行經(jīng)營、國家利率調(diào)整等方