第一股揭盅九鼎投資開創(chuàng)PE上市先河ppt課件

1、中國經(jīng)濟網(wǎng)北京4月24日訊記者 文靜中國第一家資產(chǎn)管理公司掛牌案例浮出水面。23日，中國知名私募股權投資機構(gòu)九鼎投資獲批掛牌，九鼎投資.由此成為第一家獲批上市的PE機構(gòu)。從幕后走向臺前，一向披著奧秘面紗的九鼎投資被完好曝光。根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司的批復，九鼎投資在掛牌同時以610元./股的價錢定向發(fā)行股票579.8萬股，融資規(guī)模到達35.37億元。掛牌后的九鼎投資凈資產(chǎn)36.48億元。無論是凈資產(chǎn)規(guī)模還是公司市值都堪稱名.符其實的第一股。據(jù)悉，九鼎投資的定向增發(fā)獲得了LP們的積極認購。九鼎投資合伙人、總裁黃曉捷對記者表示，“除部分高管經(jīng)過現(xiàn)金方式參與外，此次近.579.8萬股定向增發(fā)主要對象為九鼎過

2、往LP投資人以及新增戰(zhàn)略投資人，經(jīng)過購買公司管理的基金部分或全部份額，將LP持有的基金份額換成九鼎掛牌.公司的股份?！岸ㄔ鰞r錢是與投資人充分協(xié)商的結(jié)果，認購的積極性超出預期。九鼎投資合伙人、董事長吳剛說，“九鼎投資將以此次掛牌為契機，以充分.的信息披露作為硬約束，讓公司的運營管理運作更加陽光、透明。吳剛稱，“掛牌也給九鼎投資帶來資本金添加，以及為股東發(fā)明更大價值。之所以選擇，而.非主板、中小板，是由于，對資產(chǎn)管理機構(gòu)上市的政策更加明確，我們也非?？春玫拈_展?！白鳛橹袊鄬哟钨Y本市場的重要組成部分，九鼎投資非?？春玫?市場潛力和宏大開展空間，也看好市場未來的流動性。此次掛牌使得九鼎投資被完好曝光

3、，投資者也因此有時機了解通常不公開披露信息的私募機構(gòu)的真實業(yè).績。據(jù)九鼎投資公開轉(zhuǎn)讓闡明書披露，截止2021年10月31日，九鼎投資管理基金總規(guī)模為264億元，其中股權基金250億元，債務基金14億元。.并已在消費、效力、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、資料、配備、新興、礦業(yè)等八大行業(yè)，完成投資209個企業(yè)，累計投資金額154.3億元；曾經(jīng)退出24個工程，退出項.目的投資金額為11.7億元，退出金額為27.0億元，綜合IRR為38.1%；目前在管工程185個，該等工程的投資金額142.6億元，估值為2.51.0億元，綜合IRR為30.2%。業(yè)內(nèi)人士表示，該估值方法根據(jù)的是EVCA(歐洲風險投資協(xié)會)發(fā)布的“風險基

4、金投資考核準那么，適用于大多.數(shù)投資基金，對各個工程按所處階段分別核算并基于一致性和合理性原那么。此前曾有媒體披露九鼎投資內(nèi)部對所投企業(yè)30%的復合收益率的內(nèi)部把控規(guī)范在此.得以證明。公司財報方面，據(jù)審計報告披露，九鼎投資在2021年度、2021年度、2021年1-10月分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.51億元、4.37億元.、2.73億元，凈利潤698萬元、3564萬元、4391萬元。值得一提的是，雖遭到2021年國內(nèi)IPO暫停的影響，但九鼎投資的營業(yè)收入并未出.現(xiàn)明顯下滑，且凈利潤依然堅持了高速增長。根據(jù)2021年預測全年凈利潤計算，2021-2021年，九鼎投資的凈利潤增長了6.55倍。根據(jù)股權投.

5、資行業(yè)的收入曲線特點，在工程退出前，營業(yè)收入主要來自于基金管理費收入，隨著工程退出獲得收益分成，收入曲線斜率會陡增。根據(jù)九鼎投資的在管工程規(guī).模，估計隨著在管的185個工程逐漸退出，公司業(yè)績有望實現(xiàn)迸發(fā)式增長。記者從參與九鼎投資本次股票發(fā)行的投資者方面得悉，參與本次股票發(fā)行的投資者.大部分為九鼎投資所管理基金的出資人。在詳細增資方式上，除4.25億為現(xiàn)金增資外，大部分LP是以其在九鼎所管理基金的出資份額認購九鼎投資本次發(fā).行的股票。在IPO放緩的情況下，此種方案能否為IPO放緩背景下緩解工程IPO退出壓力？但九鼎投資以為這一說法不成立。九鼎投資相關人士表示，I.PO暫停了較長時間確實對全行業(yè)的

6、工程退出都呵斥了較大的影響，但是股權投資的期限本身就很長，而且對于制度緣由呵斥的工程退出預期延伸，LP也都能.夠了解。LP情愿以其基金份額認購九鼎投資發(fā)行的股份，主要還是基于對不同投資標的的收益權衡，雖然九鼎投資本次股票發(fā)行價錢看上去較高，但比之于收.益相對確定的已投工程，LP更情愿持有具有更大開展想象空間的九鼎投資。同樣，就九鼎投資而言，本次股票發(fā)行嚴厲控制了現(xiàn)金認購的數(shù)量，而是更情愿接.受LP份額，其本身也是看好本人管理的基金的未來收益。據(jù)了解，由于發(fā)行規(guī)模有限，在基金出資人內(nèi)部甚至出現(xiàn)了搶購的情況，最后不得不配合公司登陸股.轉(zhuǎn)系統(tǒng)的時間安排提早終了發(fā)行。此外，目前IPO曾經(jīng)開閘。近期，證

7、監(jiān)會陸續(xù)發(fā)布了75家擬上市企業(yè)的預披露信息。未來1年多時間，市場將陸續(xù)消化掉.曾經(jīng)過會的600多家企業(yè)。這其中，也包括了九鼎投資所投資的大部分工程。對于每股610元的價錢，九鼎投資表示，這是基于保守、謹慎的原那么，根據(jù)九.鼎投資管理的資產(chǎn)規(guī)模估計未來幾年能夠?qū)崿F(xiàn)的盈利才干，由公司和發(fā)行對象協(xié)商一致的結(jié)果，且根本未思索新的業(yè)務領域擴張所能夠帶來的業(yè)績增量?！熬哦?投資努力于成為一家具有全球競爭力的綜合性資產(chǎn)管理公司，上市是朝這個目的邁進的重要一步。黃曉捷說，“公司登陸資本市場的緣由與海外已上市投資管.理機構(gòu)大同小異，其主要目的有兩個，一是經(jīng)過資本市場的融資渠道充實公司資本金，用于日常運營中普通合伙人對基金的出資，同時為未來的業(yè)務擴張奠定更.為堅實的資金根底；二是經(jīng)過成為公眾公司對公司管理和信息披露的硬約束，有助于公司進一步塑造和提升品牌價值。而從全球資本市場上來看，已有眾多著.名投資管理機構(gòu)甚至基金實現(xiàn)了公開上市，KKR旗下基金最先于2006年在荷蘭阿姆斯特丹證交所勝利融資50億美圓，創(chuàng)私募基金上市之先河，隨后KK.R集團本身于2021年7月在美國紐交所上市； 2007年6月，黑石集團在紐約證交所上市；阿波羅資產(chǎn)管理公司在2021年3月在紐約納斯達克上市.；2021年5月，凱雷投資集團登陸納斯達克。九鼎投資上市闡明監(jiān)管層有意扶持外鄉(xiāng)創(chuàng)投機構(gòu)的決心。市場人士指出，