《金融工程學(xué)》教學(xué)大綱

1、課 適 先 學(xué) 考程 用 修 分 核類(lèi) 專(zhuān) 課 學(xué) 方別 業(yè) 程 時(shí) 式金融工程學(xué) 教學(xué)大綱一、 課程基本信息課 程 編 號(hào)其 它 中 文 名 稱(chēng)課 程 英 文 名 稱(chēng)成 績(jī) 評(píng) 定 方 法大綱撰寫(xiě)人及日期課 程 簡(jiǎn) 介建 議 教 材參 考 書(shū)金融工程導(dǎo)論，金融工程，金融衍生產(chǎn)品Financial Engineering專(zhuān)業(yè)選修課金融學(xué)專(zhuān)業(yè)期貨學(xué)原理、證券投資學(xué)、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理2 學(xué)分,共 32 學(xué)時(shí)，其中理論課 26 學(xué)時(shí)，實(shí)驗(yàn) 6 學(xué)時(shí)閉卷考試平時(shí) 20% 期中 0% 期末 70% 實(shí)驗(yàn) 10%王永巧于 2006 年 3 月修訂金融工程學(xué)作為一門(mén)新興學(xué)科主要運(yùn)用于商業(yè)銀行、 投資銀行、其

2、它金融企業(yè)。金融工程學(xué)是一門(mén)綜合性學(xué)科， 要以計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、 金融市場(chǎng)學(xué)和證券投資學(xué)等學(xué)科為其知 識(shí)基礎(chǔ)。 金融工程的主要內(nèi)容主要由兩部分構(gòu)成： 金融工 程工具和金融工程技術(shù)。翟衛(wèi)東、 于研主編 金融工程簡(jiǎn)明教程 (第一版)北京： 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社， 20021 葉永剛主編金融工程學(xué) (第一版)大連:大連財(cái) 經(jīng)出版社, 20022 (英)洛倫茨.格利茨著，唐旭譯金融工程學(xué) (第一 版)北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,1998 3鄭振龍金融工程 (第一版) 北京：高等教育出版 社， 20034孫兆康主編.金融工程學(xué). (第一版)西安：西安出版社， 20015John C. Hull. Options, Fut

3、ures and Other Derivatives, 4th Edition. Pearson Education,2003.二、 課程的對(duì)象和性質(zhì)金融工程學(xué)作為一門(mén)新興學(xué)科在西方金融界日漸流行。在西方國(guó)家的商 業(yè)銀行、投資銀行、其它金融企業(yè)，以及一些大公司的應(yīng)用正在逐漸擴(kuò)大， 國(guó)內(nèi)學(xué)者將金融工程譽(yù)為金融領(lǐng)域的高科技。學(xué)習(xí)研究金融工程的基本原理 和應(yīng)用技巧，分析研究金融工程技術(shù)在我國(guó)金融業(yè)的實(shí)際運(yùn)用，已是我國(guó)金 融理論研究和實(shí)物領(lǐng)域的一個(gè)重大課題。同時(shí)，作為金融人才培養(yǎng)基地的高 校金融專(zhuān)業(yè)，向高校本科相關(guān)專(zhuān)業(yè)學(xué)生傳授金融工程的基本知識(shí)和技術(shù)，無(wú) 疑將有助于提高學(xué)生的金融技術(shù)技能和素質(zhì)。金融工

4、程學(xué)是一門(mén)綜合性學(xué)科，要以計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)和證券投 資學(xué)，會(huì)計(jì)學(xué)等學(xué)科為其知識(shí)基礎(chǔ)，同時(shí)也要以相應(yīng)的數(shù)學(xué)和外語(yǔ)基礎(chǔ)為學(xué) 習(xí)前提。三、 課程的教學(xué)目的和要求金融工程的主要內(nèi)容主要由兩部分構(gòu)成：金融工程工具和金融工程技 術(shù)。通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)該對(duì)上述內(nèi)容有較全面地了解。具體而言， 學(xué)生應(yīng)該掌握以下知識(shí)范疇：其一，金融工程產(chǎn)生的條件和背景；其二，金 融工程在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用價(jià)值和應(yīng)用范圍；其三，金融工程的基本工 具，包括期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換的基本含義、定價(jià)；其四，金融工程技術(shù) 手段在貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理、利率風(fēng)險(xiǎn)管理、指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域的應(yīng)用。最后， 學(xué)生還需了解金融工程在中國(guó)的適用性及金

5、融工程在中國(guó)未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r。四、 授課方法以課堂教學(xué)為主，以少量實(shí)驗(yàn)演示為輔。五、 理論教學(xué)內(nèi)容與基本要求(含學(xué)時(shí)分配)第一章 金融工程概論課時(shí)安排： 2 課時(shí)教學(xué)要求： 本章要求掌握金融工程的基本概念、 理解金融工程與金融風(fēng)險(xiǎn)管 理的關(guān)系，初步了解金融工程的基本工具，對(duì)金融工程的歷史演進(jìn)有大體了解。教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)： 難點(diǎn)是金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系， 重點(diǎn)是四種工具的基 本特征。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：金融工程的基本概念1金融工程的定義2金融工程定義的比較第二節(jié)：金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理1風(fēng)險(xiǎn)的概念2金融工程與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系第三節(jié)：金融工程的工具及作用1期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換四種工具的基本特征2四種金融工具的

6、作用第二章 金融創(chuàng)新與金融工程工具課時(shí)安排：2 課時(shí)教學(xué)要求：金融創(chuàng)新是金融工具產(chǎn)生的主要推動(dòng)力。 本章要求掌握金融創(chuàng)新 與金融工程工具的關(guān)系，金融創(chuàng)新的含義和背景；金融創(chuàng)新理論流派與淵源； 金 融創(chuàng)新的基本內(nèi)容和趨勢(shì)。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：重點(diǎn)是各種金融創(chuàng)新理論流派， 難點(diǎn)是金融創(chuàng)新的基本內(nèi) 容與趨勢(shì)。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：金融創(chuàng)新的含義和背景1金融創(chuàng)新的概念2金融創(chuàng)新的背景第二節(jié)：金融創(chuàng)新理論流派和淵源1規(guī)避型金融創(chuàng)新理論2制度學(xué)派創(chuàng)新理論3交易成本創(chuàng)新理論等第三節(jié)：金融創(chuàng)新的基本內(nèi)容和趨勢(shì)1金融創(chuàng)新的基本內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移型創(chuàng)新；增加流動(dòng)性創(chuàng)新；信用創(chuàng)造型 創(chuàng)新；股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新等2金融創(chuàng)新的基本趨勢(shì)第

7、三章 債券課時(shí)安排：3 課時(shí)教學(xué)要求：要求掌握債券的基本概念(內(nèi)部收益率)、債券的期限結(jié)構(gòu)(包括 連續(xù)時(shí)間與離散時(shí)間)、遠(yuǎn)期利率(連續(xù)時(shí)間與離散時(shí)間)、債券的風(fēng)險(xiǎn)管理等。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)：重點(diǎn)是債券的期限結(jié)構(gòu)與遠(yuǎn)期利率， 難點(diǎn)是離散利率與連 續(xù)利率，即期利率與遠(yuǎn)期利率的相互轉(zhuǎn)換。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：債券的基本概念1時(shí)間和風(fēng)險(xiǎn)2內(nèi)部收益率等第二節(jié)：債券的期限結(jié)構(gòu)1期限結(jié)構(gòu)的概念2期限結(jié)構(gòu)的表達(dá)式3期限結(jié)構(gòu)與投資技術(shù)等第三節(jié)：債券的風(fēng)險(xiǎn)管理1久期2風(fēng)險(xiǎn)免疫3風(fēng)險(xiǎn)暴露4案例分析第四章 利率期貨課時(shí)安排： 5 課時(shí)教學(xué)要求：要求掌握利率期貨的產(chǎn)生和發(fā)展； 理解短期利率期貨的交易規(guī)則，長(zhǎng)期利率期貨的交易規(guī)則

8、； 深刻掌握利率期貨的套期保值原理； 了解利率期貨的 定價(jià)理論等。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)： 重點(diǎn)是短期利率期貨的交易規(guī)則， 長(zhǎng)期利率期貨的交易規(guī) 則，難點(diǎn)是利率期貨的套期保值原理。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：利率期貨的產(chǎn)生與發(fā)展1利率期貨的產(chǎn)生背景2利率期貨的發(fā)展?fàn)顩r第二節(jié)：短期利率期貨的交易規(guī)則1合約規(guī)格2歐洲美元期貨和國(guó)庫(kù)券期貨合約的交易規(guī)則第三節(jié)：長(zhǎng)期利率期貨的交易規(guī)則1合約規(guī)格2長(zhǎng)期利率期貨的報(bào)價(jià)、合約規(guī)格3長(zhǎng)期利率期貨的發(fā)票金額確定4 最便宜可交割債券。第四節(jié)：利率期貨的套期保值1利率期貨套期保值的基本原理2短期利率期貨的套期保值3 久期與長(zhǎng)期利率期貨的套期保值。 第五節(jié)：利率期貨的定價(jià)理論1利率期貨

9、的套利定價(jià)理論2融資成本和隱含回購(gòu)利率3期貨收益率和利率遠(yuǎn)期率4短期利率期貨的套利定價(jià)5 長(zhǎng)期國(guó)債期貨合約的定價(jià)；第五章 股指期貨課時(shí)安排： 3 課時(shí)教學(xué)要求： 掌握股指期貨的產(chǎn)生背景； 股指期貨的合約規(guī)格； 股指期貨的套 期保值方法；股指期貨的定價(jià)理論。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)： 重點(diǎn)是股指期貨的合約性質(zhì)， 難點(diǎn)是股指期貨的套期保值 方法以、股指期貨的定價(jià)理論與股指期貨的程序套利。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：股指期貨的基本概念1產(chǎn)生背景2 合約規(guī)格。第二節(jié)：股指期貨的套期保值方法1股指期貨的空頭套保2股指期貨的多頭套保3 貝塔系數(shù)與股指期貨套期保值。第三節(jié)：股指期貨的定價(jià)理論1股指期貨的定價(jià)公式2股指期貨的套利

10、定價(jià)模型第八章 期權(quán)3股指期貨的程序套利第六章 遠(yuǎn)期合約課時(shí)安排： 3 課時(shí)教學(xué)要求： 掌握遠(yuǎn)期合約的基本概念， 重點(diǎn)掌握遠(yuǎn)期利率協(xié)議， 介紹遠(yuǎn)期外 匯的基本概念。 要求能區(qū)分遠(yuǎn)期利率協(xié)議與利率期貨， 深刻理解遠(yuǎn)期利率合約與 遠(yuǎn)期外匯合約的交易機(jī)制。教學(xué)難點(diǎn)與重點(diǎn)： 難點(diǎn)是遠(yuǎn)期利率協(xié)議的作用， 結(jié)算價(jià)格的確點(diǎn)， 重點(diǎn)是遠(yuǎn) 期合約的基本概念。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：遠(yuǎn)期合約的基本概念1多頭、空頭、交割價(jià)格、遠(yuǎn)期價(jià)格2 遠(yuǎn)期合約存在的原因。第二節(jié)：遠(yuǎn)期利率協(xié)議1遠(yuǎn)期利率協(xié)議的表示方法2常用術(shù)語(yǔ)3遠(yuǎn)期利率協(xié)議的作用4遠(yuǎn)期利率協(xié)議的主要內(nèi)容5結(jié)算價(jià)格的確定第三節(jié)：遠(yuǎn)期外匯交易1遠(yuǎn)期外匯的基本概念2 交易方法

11、。第七章 金融互換課時(shí)安排： 4 課時(shí)教學(xué)要求： 掌握金融互換的基本概念； 金融互換的產(chǎn)生與發(fā)展； 金融互換的 利益比較；重點(diǎn)掌握利率互換的基本原理與方法、貨幣互換的基本原理與方法。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)： 重點(diǎn)是各種互換的支付情況，難點(diǎn)是比較優(yōu)勢(shì)理論。 教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)：金融互換概述1金融互換的概念2金融互換的產(chǎn)生與發(fā)展；第二節(jié)：金融互換的利益比較1銀行參與金融互換的利益2 企業(yè)參與金融互換的利益。第三節(jié)：利率互換1利率互換機(jī)制2利用利率互換轉(zhuǎn)換負(fù)債和資產(chǎn)3 金融中介在利率互換中的作用。第四節(jié)：貨幣互換1貨幣互換的機(jī)制2信用風(fēng)險(xiǎn)3 案例分析。課時(shí)安排： 4 課時(shí)教學(xué)要求： 要求掌握期權(quán)的定價(jià)原理，重點(diǎn)掌握布萊克-斯科爾斯模型，二 項(xiàng)式模型以及各種期權(quán)的交易策略。 要求理解方向性交易與波動(dòng)性交易， 以及對(duì) 應(yīng)的各種策略以及各種策略的特點(diǎn)。教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)： 難點(diǎn)是期權(quán)的定價(jià)原理(但對(duì)布萊克-斯科爾斯公式的推 導(dǎo)不作要求) 。難點(diǎn)是二項(xiàng)式模型以及期權(quán)的交易策略。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 期權(quán)的基本概念1期權(quán)基本術(shù)語(yǔ)2交易制度3交易策略第二節(jié)：布萊克-斯科爾斯模型1基本原理2定價(jià)公式第三節(jié)：二項(xiàng)式模型1復(fù)制策略2狀態(tài)價(jià)格3風(fēng)險(xiǎn)中性概率六、 實(shí)驗(yàn)教學(xué)內(nèi)容與基本要求(含學(xué)時(shí)分配、詳見(jiàn)實(shí)驗(yàn)教學(xué)大綱