財務管理模擬的試題(第一套)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)專心-專注-專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)一、單項選擇題(本大題共20小題，每小題l分，共20分)注：在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的。請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。1、企業(yè)財務關(guān)系中最重要的關(guān)系是（ ）。A經(jīng)營者與債務人的財務關(guān)系 B企業(yè)與國家之間的財務關(guān)系C企業(yè)與職工之間的財務關(guān)系 D經(jīng)營者、股東以及債權(quán)人之間的財務關(guān)系2、某企業(yè)以8%的年利率借的100 000元，投資于某個壽命為5的項目上，為使該項目有利可圖，每年至少應收回的現(xiàn)金數(shù)額為（ ）元。A2573640

2、B2613850 C2000000 D25045703、舉債經(jīng)營在投資利潤率高于借入資金的利息率的情況下，可以使企業(yè)的自有資本獲得杠桿利益，負債比例越大，則（ ）。A業(yè)主可獲得的利益越小，且同時財務風險增大B業(yè)主可獲得的利益越大，且同時財務風險增大C業(yè)主可獲得的利益越小，且同時財務風險減少D業(yè)主可獲得的利益越大，且同時財務風險減少4、從籌資的角度看，下列籌資方式中籌資風險較小的是（ ）。A債券 B長期借款 C融資租賃 D普通股5、某債券面值10 000元，票面年利率為5%，期限5年，沒半年支付一次利息。若市場實際的年利率為5%（復利，按年計息），則其發(fā)行時的價格將（ ）。A高于10 000元

3、B低于10 000元 C等于10 000元 D無法計算6、在下列支付銀行貸款利息的各種說法中，名義利率與實際利率相同的是（ ）。A收款法 B貼現(xiàn)法 C加息法 D余額補償法7、如果企業(yè)一定期間內(nèi)的固定生產(chǎn)成本和固定財務費用均不為零，則有上述因素共同作用而導致的杠桿效應應屬于（ ）。A經(jīng)營杠桿效應 B財務杠桿效應 C復合杠桿效應 D風險杠桿效應8、某公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，預計息稅前利潤將增長10%，在其他條件不變的情況下，銷售量將增長（ ）。A5% B10% C15% D20%9、當邊際貢獻超過固定成本后，下列措施有利于降低復合杠桿系數(shù)，從而降低企業(yè)復合風險的是（ ）。A降低產(chǎn)品銷售單價 B提高

4、資產(chǎn)負債率C節(jié)約固定成本支出 D減少產(chǎn)皮銷售量10、下列關(guān)于投資項目營業(yè)現(xiàn)金流量預計的各種計算方法中，不正確的是（ ）。A營業(yè)現(xiàn)金流量等于稅后凈利潤加上折舊B營業(yè)現(xiàn)金流量等于營業(yè)收入減去付現(xiàn)成本再減去所得稅C營業(yè)現(xiàn)金流量等于稅后收入減去稅后付現(xiàn)成本再加上折舊引起的稅負減少額D營業(yè)現(xiàn)金流量等于營業(yè)收入減去營業(yè)成本再減去所得稅11、甲、乙兩個投資方案的現(xiàn)值指數(shù)均大于1，且甲方案現(xiàn)值指數(shù)大于乙方案現(xiàn)值指數(shù)，則產(chǎn)生的結(jié)果是（ ）。A甲方案凈現(xiàn)值大于乙方案凈現(xiàn)值 B甲方案凈現(xiàn)值小于乙方案凈現(xiàn)值C甲方案凈現(xiàn)值等于乙方案凈現(xiàn)值 D以上三種情況均有可能出現(xiàn)12、投資短期證券的投資者最關(guān)心的是（ ）。A發(fā)行公司

5、當期可分配的股利 B證券市場的市盈率C發(fā)行公司的經(jīng)營理財狀況 D證券市場價格的變動13、當市場利率大于票面利率時，債券發(fā)行時的價格小于債券的面值，但隨著時間的推移，債券價值將相應（ ）。A增加 B減少 C不變 D不確定14、某企業(yè)固定資產(chǎn)為800萬元，永久性流動資產(chǎn)為200萬元，臨時性流動資產(chǎn)為200萬元。已知長期負債、自發(fā)性負債和權(quán)益資本可提供的資金為900萬元。則企業(yè)采取的是（ ）。A配合型融資政策 B激進型融資政策 C穩(wěn)健型融資政策 D均可15、股利決策涉及面很廣，其中最主要的是確定（ ），它會影響公司的報酬率和風險。A股利支付日期 B股利支付方式 C股利支付比率 D股利政策16、某公司

6、原發(fā)行普通股300 000股，擬發(fā)放15%的股票股利，已知原每股盈余為368元，若盈余總額不變，發(fā)放股票股利后的每股盈余將為（ ）元。A3.2 B4.3 C0.4 D1.117、對上市公司來說，實行股票分割的主要目的在于通過（ ），從而吸引更多的投資者。A增加股票股數(shù)降低每股市價 B減少股票股數(shù)降低每股市價C增加股票股數(shù)提高每股市價 D減少股票股數(shù)提高每股市價18、ABC公司無優(yōu)先股并且當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動，年末每股凈資產(chǎn)為5元，權(quán)益乘數(shù)為4，資產(chǎn)凈利率為40%（資產(chǎn)按年末數(shù)計算），則該公司的每股收益為（ ）元。A6 B2.5 C4 D819、全球的第一次并購浪潮出現(xiàn)在（ ）。A19世紀末

7、20世紀初 B20世紀20年代C20世紀50至60年代 D20世紀70至80年代20、公司重組包括很多內(nèi)容，其中，公司重組的核心是（ ）。A業(yè)務重組 B資產(chǎn)重組C債務重組 D股權(quán)重組E人員重組 F管理重組二、多項選擇題(本大題共10小題，每小題2分，共20分)注：每小題有二個至五個是符合題目要求的。請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選、少選或未選均無分。1、企業(yè)財務管理的主要內(nèi)容有（ ）。A籌資管理 B投資管理 C營運資金管理D物資管理 E利潤或股利分配管理2、吸收直接投資是企業(yè)籌資最早采用的一種方法，它具有的特點是（ ）。A籌集的資金屬于自有資金 B產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰C能提高企業(yè)的信譽和借款能

8、力 D可直接獲得現(xiàn)金、先進技術(shù)和先進設備3、下列項目中，屬于投資項目的營業(yè)現(xiàn)金流入量的有（ ）。A債券投資收入 B營業(yè)現(xiàn)金收入 C稅收收入D固定資產(chǎn)殘值收入 E收回的原墊支的流動資金4、確定一個投資方案可行的必要條件是（ ）。A內(nèi)含報酬率大于等于1 B凈現(xiàn)值大于等于零 C現(xiàn)值指數(shù)大于等于1 D投資回收期盡可能短 E內(nèi)含報酬率不低于資本成本率5、通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機會成本（ ）。A與現(xiàn)金余額成正比 B等于有價證券的利息率C與持有時間成反比 D是決策的無關(guān)成本6、下列屬于存貨的儲存變動成本的是（ ）。A存貨占用資金的應計利息 B存貨的破損變質(zhì)損失C緊急額外購入成本 D存貨的保險費用7、反映

9、企業(yè)盈利能力狀況的財務指標有（ ）。A總營業(yè)務利潤率 B總資產(chǎn)報酬率C凈資產(chǎn)收益率 D資本保值增值率8、按并購雙方是否友好協(xié)商劃分，并購分為（ ）。A善意并購 B敵意并購 C橫向并購D縱向并購 E混合并購9、企業(yè)并購的外因包括（ ）。A宏觀經(jīng)濟周期的變化 B產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級 C資本市場的創(chuàng)新D實現(xiàn)多角化經(jīng)營 E謀求企業(yè)增長10、公司失敗可以分為五種不同的類型，其中公司無力清償?shù)狡趥鶆盏那闆r被稱為（ ）。A經(jīng)濟失敗 B商業(yè)失敗 C技術(shù)性無力償債D資不抵債 E正式破產(chǎn)三、簡答題(本大題共4小題。每小題5分。共20分)1、什么叫貨幣時間價值？其產(chǎn)生的原因何在？為什么在企業(yè)理財中必須考慮貨幣時間價值

10、？2、論述資本成本的作用。3、投資項目現(xiàn)金流量構(gòu)成有哪些內(nèi)容？4、現(xiàn)金管理有什么內(nèi)容？怎么確定理想的現(xiàn)金余額？四、計算題(本大題共4小題，第1、2題每小題5分，第3、4題每小題10分，共30分)。 1華強公司原為國有企業(yè)，準備于明年初改制成為股份有限公司，申請公開發(fā)行股票。經(jīng)過資產(chǎn)評估，公司凈資產(chǎn)為7 000萬元，全部投入新公司，折股比例為1。根據(jù)公司的計劃經(jīng)營規(guī)模，公司需要的總資產(chǎn)為30 000萬元，合理的資產(chǎn)負債比例為40%，請回答以下問題：（1）考慮資產(chǎn)負率，若通過發(fā)現(xiàn)普通股來籌資，公司應當籌集多少股權(quán)資本？（2）按照公司法的規(guī)定，公司至少應該向社會公眾發(fā)行多少股份？2、公司向銀行借入短

11、期借款10 000元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后的結(jié)果是，銀行提出三種解決方案：（1）采用收款法付息，利息率為7%；（2）采用貼現(xiàn)法付息，利息率為6%；（3）采用加息法付息，利息率為5%。要求：如果你是該公司財務經(jīng)理，你會選擇哪種支付利息的方式，并說明理由。3、某企業(yè)發(fā)行一種10年期債券，面值為1 000元，年利息額為90元，到期一次還本付息。試計算市場平均利率分別為9%、8%和10%時的債券投資價值。4、某公司擬采購一批零件，供應商報價如下：（1）立即付款，價格為9630元；（2）30天內(nèi)付款，價格為9750元；（3）31天至60天內(nèi)付款，價格為9870元；（4）60天至90天內(nèi)付款

12、，價格為10 000元。要求：對以下互不相關(guān)的兩問題進行回答：（1）假設銀行短期貸款利率為15%，每年按360天計算，計算放棄現(xiàn)金折扣的成本（比率），并確定對該公司最有利的付款日期和價格。（2）若目前有一短期投資機會，報酬率為70%，確定對該公司最有利的付款日期和價格。五、案例分析題（本大題10分）。A公司經(jīng)常性地向B公司購買原材料，A公司開出的付款條件為“2/10，n/30”。某天，A公司的財務經(jīng)理查閱公司關(guān)于此項業(yè)務的會計賬目后驚訝地發(fā)現(xiàn)，會計人員對此項交易的處理方式是，一般在收到貨物后15天支付款項。當經(jīng)理詢問計帳的會計員為什么不使用現(xiàn)金折扣時，負責該項交易的會計回答道：“這一交易的資金

13、成本僅為2%，而銀行貸款成本卻為12%，因此，根本沒有必要接受現(xiàn)金折扣。思考與討論：會計人員在財務概念上混淆了什么？該企業(yè)按照當前付款方式，放棄現(xiàn)金折扣的年實際成本有多大（假設一年360天）？如果A公司無法及時獲得銀行貸款，而被迫使用商業(yè)信用資金，即利用推遲付款商業(yè)信用籌資方式。為降低資金成本，財務經(jīng)理應向此會計人員提出何種指令？此時的實際成本為多少？模擬題參考答案一、單項選擇題15：DDBDA 610：ACACD 1115：DDABC 1620：AADAB二、多項選擇題1.BCD 2.ACD 3. BDE 4.BCE 5.AB6.ACD 7.ABCD 8.AB 9.ABCD 10.ABCDE

14、三、簡答題1、什么叫貨幣時間價值？其產(chǎn)生的原因何在？為什么在企業(yè)理財中必須考慮貨幣時間價值？資金時間價值是指一定量資金在不同時點上的價值量的差額。它是在生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的，來源于勞動者創(chuàng)造的價值。資金的時間價值被認為是沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率。企業(yè)理財中考慮時間價值主要針對各項財務活動過程中從量上進行分析，一邊了解不同時點上收到或付出之間的數(shù)量關(guān)系，尋找適用于決策方案的數(shù)學模型，改善財務決策的質(zhì)量。2、論述資本成本的作用。資本成本是企業(yè)財務管理中的一個重要概念，在企業(yè)的籌資決策、投資決策等財務決策中都起到重要的作用。主要表現(xiàn)在：（1）資本成本是企業(yè)選擇籌資方式、進行籌

15、資決策的重要依據(jù)。（2）資本成本是企業(yè)評價投資項目、確定投資方案的重要標準，由于將資本成本作為投資項目取舍的最低報酬率，在評價投資方案時，常常將資本成本率作為貼現(xiàn)率，計算投資項目的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)，用于評價和比較不同投資方案的優(yōu)劣。（3）資本成本是衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的基準。3投資項目現(xiàn)金流量構(gòu)成有哪些內(nèi)容？投資項目的現(xiàn)金流量是指與投資項目有關(guān)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量，它一般由初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量三個部分構(gòu)成。（1）初始現(xiàn)金流量。它是指項目投資開始至建成投入使用之間的現(xiàn)金流量，一般是項目的投資支出。它主要包括：固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)上的投資、其他投資費用、原有固定資產(chǎn)的變價收入和清理

16、費用等。初始現(xiàn)金流量主要表現(xiàn)為現(xiàn)金的流出，一般構(gòu)成了項目的原始總投資。（2）營業(yè)現(xiàn)金流量。它是指投資項目建成投入運行后，在其整個壽命周期中，由于生產(chǎn)經(jīng)營而發(fā)生的現(xiàn)金錄入和流出的數(shù)量。營業(yè)現(xiàn)金流量一般按會計年度計量，主要包括：營業(yè)現(xiàn)金流入、營業(yè)現(xiàn)金流出以及繳納的各項稅收的支出。（3）終結(jié)現(xiàn)金流量。它是指投資項目終結(jié)時發(fā)生的現(xiàn)金流量。它主要包括：固定資產(chǎn)的變價收入、原先墊支的流動流動資金的收回、停止使用的土地的變價收入以及終結(jié)項目而發(fā)生的清理費用。4. 現(xiàn)金管理有什么內(nèi)容？怎么確定理想的現(xiàn)金余額？管理的主要內(nèi)容包括：編制現(xiàn)金收支與預算，合理估計未來的現(xiàn)金需求；對日常的現(xiàn)金收支進行控制；用數(shù)學的模型

17、來確定最佳的現(xiàn)金余額。最佳現(xiàn)金余額（以Q表示）就是持有成本與轉(zhuǎn)換成本最低組合水平的持有量，即：現(xiàn)金管理總成本=持有成本+轉(zhuǎn)換成本TC=Q/2K+R/QF四、計算題1解答：（1）通過發(fā)行普通股，公司籌集的股權(quán)資本為：30 00040%7 0001=5 000（萬元）。（2）公司至少應該發(fā)行的社會公眾股：30 00040%25%=3 000(萬元)。2解答： 應采用貼現(xiàn)法付息。（1）采用貼現(xiàn)法時實際利率為=（10 0006%）10 000（16%）=6.4%（2）采用收款法時實際率=名義利率=7%；（3）采用加息法時實際率=（10 0005%）（10 0002）=10%。3解答：當計算平均利率為9

18、%時：VIn+B=9010+1 000=803(元）(1+r)n(1+9%)10當計算平均利率為8%時：VIn+B=9010+1 000=880(元）(1+r)n(1+8%)10當計算平均利率為10%時：VIn+B=9010+1 000=733(元）(1+r)n(1+10%)104解答： （1）立即付款：折扣率=（10 0009 630）/10 000=3.70%放棄折扣成本=3.70%/（13.70%） 360/（900）=15.37%30天付款：折扣率=（10 0009 750）/10 000=2.5%放棄折扣成本=2.5%/（12.5%） 360/（9030）=15.38%60天付款：折

19、扣率=（10 0009 870）/10 000=1.3%放棄折扣成本=1.3%/（11.3%） 360/（9060）=15.81%最有利的是60天付款9 870元。放棄現(xiàn)金折扣的成本率，是利用現(xiàn)金折扣的收益率，應選擇大于貸款利率且利用先進折扣收益率較高的付款期。（2）應選擇第90天付款。五、案例分析題解答：（1）會計人員混淆了資金的20天使用成本（2%），與1年的使用成本（12%），必須將時間長度化為一致，這兩種成本才具有可比性。（2）2%X360146.92%12%1510（3）2%X36036.73%12%3010假如公司必須被迫使用推遲付款方式，則應在購貨后30天付款，而非15天付款，這樣年利息成本可由當前的146.92%下降至36.73%。 D風險收益相同3、一般在經(jīng)濟周期的衰退階段，企業(yè)對資金的需求（ ）。A必然增加 B一般會下降C必然下降，有大量剩余 D一般會增加4、我國股票發(fā)行與交易管理暫行條例規(guī)定，公司擬發(fā)行的股本總額超過人民幣4億元的，公司擬向社會公開發(fā)行的比例不少于（ ）。A10% B15% C20% D25%5、某企業(yè)需介