2021年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》章節(jié)習(xí)題及答案

2021年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》章

節(jié)精選習(xí)題及答案習(xí)題1金融市場體系1［.單選題］（2020年真題）下列關(guān)于直接融資和間接融資的說法,正確的有〇I直接融資通過市場主體充分博弈直接進(jìn)行交易,更有利于合理引導(dǎo)資源配置II提高直接融資比重,有利于分散過度集中于銀行的金融風(fēng)險作用川發(fā)展多種股權(quán)融資方式有利于提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展IV相對于直接融資來說,間接融資的信譽(yù)程度低,風(fēng)險也相對較大I、II、川、IVI、IIII、II、IIIII、IV［答案］C［解析］直接融資通過市場主體充分博弈直接進(jìn)行交易,更有利于合理引導(dǎo)資源配置,發(fā)揮市場篩選作用。I項(xiàng)正確。提高直接融資比重平衡金融體系結(jié)構(gòu),可以起到分散過度集中于銀行的金融風(fēng)險作用,有利于金融和經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。II項(xiàng)正確。我國正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期,在這個過程中提高直接融資比重,特別是發(fā)展多種股權(quán)融資方式能夠彌補(bǔ)間接融資的不足,也有利于提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。III

項(xiàng)正確。間接融資相對集中于銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu),由于國家對金融機(jī)構(gòu)的管理一般都較為嚴(yán)格,銀行自身的經(jīng)營也多采取穩(wěn)健方針,加上一些國家實(shí)行了存款保險制度,相對于直接融資來說,間接融資的信譽(yù)程度高,風(fēng)險也相對較小,融資的穩(wěn)定性較強(qiáng)。IV項(xiàng)錯誤。2［,單選題］(2020年真題)下列關(guān)于金融市場功能的說法,正確的是()A.金融資產(chǎn)有社會價值,其價值是對未來現(xiàn)金流的要求權(quán)B.金融市場具有將有形資產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險在資金供求雙方之間重新配置的功能C,花費(fèi)一定的時間來定位交易對手一般視為顯性成本D.金融市場通過金融資產(chǎn)交易實(shí)現(xiàn)貨幣資金在供給者和需求者之間的轉(zhuǎn)移,促進(jìn)虛擬資本形成［答案］B［解析］金融資產(chǎn)有經(jīng)濟(jì)價值,其價值是對未來現(xiàn)金流的要求權(quán)。金融市場具有將有形資產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險在資金供求雙方之間重新配置的功能?；ㄙM(fèi)一定的時間來定位交易對手則為隱性成本。金融市場通過金融資產(chǎn)交易實(shí)現(xiàn)貨幣資金在供給者和需求者之間的轉(zhuǎn)移,促進(jìn)有形資本形成。3［.單選題］(2020年真題)下列不屬于衍生品市場的是()A.期貨市場B.期權(quán)市場

C,互換市場D.貨幣市場［答案］D［解析］常見的衍生工具包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等4［.單選題］（2020年真題）金融市場功能包括（）I、提供流動性II、貨幣創(chuàng)造川、價格發(fā)現(xiàn)V、降低搜尋成本I、川、IVII、IVI、II、川I、II、川、IV［答案］A［解析］金融市場有以下五大功能:資金融通、價格發(fā)現(xiàn)、提供流動性、風(fēng)險管理、降低搜尋成本和信息成本5［.單選題］（2019年真題）證券市場以證券發(fā)行與交易的方式實(shí)現(xiàn)了（）的對接,有效地解決了資本的供求矛盾和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的難題。A.籌資與投資ー級市場與二級市場C.發(fā)行與回購D,投資與并購［答案］A［解析］證券市場是有價證券發(fā)行和交易的場所,它以證券發(fā)

行與交易的方式實(shí)現(xiàn)了籌資與投資的對接,有效地化解了資本的供求矛盾和資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的難題。6［.單選題］（2019年真題）下列屬于直接融資的有（）I、民間借貸II、租賃融資川、風(fēng)險投資融資IV、債券市場融資II、IVI、川、IVI、II、川I、III［答案］B［解析］常見的直接融資方式有股票市場融資、債券市場融資、風(fēng)險投資融資、商業(yè)信用融資、民間借貸等。證券市場融資屬于典型的直接融資。7［.單選題］（2019年真題）下列關(guān)于金融市場分類錯誤的是〇〇A,按照發(fā)行流通性質(zhì)可以分為發(fā)行市場和流通市場B,按照組織方式可以分為交易所市場和場外交易市場C.按照交易工具分為債權(quán)市場和權(quán)益市場D,按金融資產(chǎn)到期期限劃分可以分為現(xiàn)貨市場和衍生品市場［答案］D［解析］按照金融資產(chǎn)到期期限,金融市場可劃分為貨幣市場和資本市場,按交割方式分為現(xiàn)貨市場和衍生品市場。

8［.單選題］（2019年真題）通過證券交易所進(jìn)行的融資屬于〇〇A,股權(quán)融資B,間接融資C.債券融資D,直接融資［答案］D［解析］直接融資是指資金盈余單位通過直接與資金需求單位協(xié)議,或在金融市場上購買資金需求單位所發(fā)行的股票、債券等有價證券,將貨幣資金提供給需求單位使用。在證券交易所進(jìn)行融資是屬于直接融資9［.單選題］（2019年真題）金融市場的重要性表現(xiàn)在（）。I、促進(jìn)儲蓄——投資轉(zhuǎn)化;II、優(yōu)化資源配置;川、反映經(jīng)濟(jì)狀態(tài)；V、宏觀調(diào)控I、II、川、IVII、川、IVI、II、IVI、II、III［答案］A［解析］金融市場的重要性表現(xiàn)在促進(jìn)儲蓄——投資轉(zhuǎn)化;優(yōu)化資源配置；反映經(jīng)濟(jì)狀態(tài)；宏觀調(diào)控。10［.單選題］（2019年真題）根據(jù)我國《證券交易所管理辦

法》的規(guī)定,（）是證券交易所的最高權(quán)カ機(jī)構(gòu)A.會員大會B,理事會C.董事會D.總經(jīng)理［答案］A［解析］會員大會是證券交易所的最高權(quán)カ機(jī)構(gòu)。中國的金融體系與多層次資本市場1［.單選題］（2020年真題）在我國金融中介體系中,信托機(jī)構(gòu)屬于（）A.銀行機(jī)構(gòu)體系B.房地產(chǎn)中介體系C.保險中介體系D,投資中介體系［答案］D［解析］目前,我國已經(jīng)形成了多層次的金融中介機(jī)構(gòu)體系,擁有以中央銀行為主導(dǎo)、國有商業(yè)銀行為主體,包括股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、跨國銀行、農(nóng)村信用社在內(nèi)的多層次銀行機(jī)構(gòu)體系;擁有以證券公司、期貨公司和證券投資基金為主,以各類投資咨詢中介、信托機(jī)構(gòu)為輔的多元化投資中介體系;擁有人壽保險公司、財產(chǎn)保險公司、再保險公司以及提供多種多樣保險服務(wù)的保險中介體系。

2［.單選題］（2020年真題）影響我國金融市場運(yùn)行的主要因素有（）I經(jīng)濟(jì)因素,如經(jīng)濟(jì)增長、周期波動和財政貨幣經(jīng)濟(jì)政策等II信息技術(shù)的發(fā)展程度川投資者的心理預(yù)期IV金融市場法律制度是否完善I、川、IVI、II、川、IVI、II、川II、IV［答案］B［解析］影響我國金融市場運(yùn)行的因素來自諸多方面,可以將之大體歸納為經(jīng)濟(jì)因素、法律因素、市場因素、技術(shù)因素、心理因素、體制或管理因素以及其他因素七個方面。I是經(jīng)濟(jì)因素。II是技術(shù)因素。川是心理因素。IV是法律因素。3［.單選題］（2020年真題）以下正確描述了貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制一般傳導(dǎo)過程的是〇A.貨幣政策工具??操作目標(biāo)-?中介目標(biāo)"?最終目標(biāo)B.中介目標(biāo)??最終目標(biāo)-?貨幣政策工具??操作目標(biāo)C.最終目標(biāo)ー貨幣政策工具??操作目標(biāo)"?中介目標(biāo)D,操作目標(biāo)??中介目標(biāo)-?最終目標(biāo)-?貨幣政策工具［答案］A［解析］貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制的一般過程是:貨幣政策工具T操作目標(biāo)一中介目標(biāo)??最終目標(biāo),也就是中央銀行通過貨幣政策

工具的運(yùn)作,影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的活動,進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量,最終影響宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。4［.單選題］（2020年真題）一般來說,下列屬于中央銀行主要職能的有（）I、發(fā)行貨幣與代理國庫II、管理商業(yè)銀行川、保證經(jīng)濟(jì)體系適度流動性IV、對政府提供信貸I、II、IIII、II、IV111、IVI、II、III、IV［答案］B［解析］一般來說,中央銀行的主要職能可概括為“發(fā)行的銀行”“銀行的銀行”“政府的銀行”。（1）“發(fā)行的銀行”?！鞍l(fā)行的銀行”是指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán),是全國唯一有權(quán)發(fā)行貨幣的機(jī)構(gòu)。貨幣發(fā)行權(quán)經(jīng)國家以法律形式授予,中央銀行還對調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、保證貨幣流通的正常與穩(wěn)定負(fù)有責(zé)任。（2）“銀行的銀行”。“銀行的銀行”是指中央銀行與商業(yè)銀行之間帶有管理和被管理性質(zhì)的特殊關(guān)系,它只與商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來,并不與企業(yè)和個人發(fā)生直接的信用關(guān)系。中央銀行面向銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)包括:集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金;作為商業(yè)銀行的最后貸款人;組織全國商業(yè)銀行之間的清算。（3）“政府的銀行”。“政府的銀行”是指中央銀行代表國家制定和執(zhí)行貨幣政策,處理對外金融關(guān)系,為國家提供各

種金融服務(wù)。作為“政府的銀行’',其具體職能包括:第一,代理國庫收支;第二,代理國家債券的發(fā)行;第三,對政府提供信貸；第四,代表政府管理金融活動,制定、發(fā)布并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融監(jiān)管和業(yè)務(wù)的命令及規(guī)章,負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預(yù)測；第五,持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備和黃金儲備;第六,代表政府參加國際金融組織活動,進(jìn)行國際金融合作。5［.單選題］（2020年真題）下列業(yè)務(wù)中,不屬于財產(chǎn)保險公司業(yè)務(wù)的是（）A.機(jī)動車保險B,船舶/貨運(yùn)保險C.責(zé)任保險D.人身保險［答案］D［解析］財產(chǎn)保險公司的基礎(chǔ)類業(yè)務(wù)包括以下五項(xiàng):①機(jī)動車保險,包括機(jī)動車交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險和機(jī)動車商業(yè)保險;②企業(yè)/家庭財產(chǎn)保險及工程保險（特殊風(fēng)險保險除外）；③責(zé)任保險;④船舶/貨運(yùn)保險;⑤短期健康/意外傷害保險。財產(chǎn)保險公司擴(kuò)展類業(yè)務(wù)包括以下四項(xiàng):①農(nóng)業(yè)保險;②特殊風(fēng)險保險,包括航空航天保險、海洋開發(fā)保險、石油天然氣保險、核保險;③信用保證保險;④投資型保險。6［.單選題］（2020年真題）下列關(guān)于我國債券市場的說法,正確的有（）I、我國債券交易市場分為場內(nèi)市場和場外市場II、

債券市場違約事件不斷減少111、在我國,信用債包括企業(yè)債、公司債、商業(yè)票據(jù)和短期融資券四個主要品種V、在我國,國債柜臺市場實(shí)行二級托管制度,ー級托管在中央國債登記結(jié)算公司,二級托管在商業(yè)銀行I、IVI、II、III111、IVI、II、川、IV［答案］A［解析］我國債券交易市場分為場外市場和場內(nèi)市場。信用債，是指以企業(yè)的商業(yè)信用為基礎(chǔ)而發(fā)行的債券,中期票據(jù)、短期融資券、企業(yè)債、公司債四個主要品種構(gòu)成我國信用債市場主體。國債柜臺市場實(shí)行二級托管制度,ー級托管在中央國債登記結(jié)算公司,二級托管在商業(yè)銀行。我國債券市場運(yùn)行特點(diǎn):信用風(fēng)險高位企穩(wěn),包括信用債違約規(guī)模仍居高位,違約企業(yè)行業(yè)集中度上升,信用債發(fā)行持續(xù)回暖,二級市場信用利差全面收窄。7［,單選題］(2020年真題)下列關(guān)于城市商業(yè)銀行特點(diǎn)的說法,錯誤的是()A,通常在特定區(qū)域從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)B,依靠地域優(yōu)勢與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平C.各項(xiàng)業(yè)務(wù)均衡發(fā)展D.主要針對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居民需求提供金融服務(wù)。

［答案］c［解析］城市商業(yè)銀行通常在特定的區(qū)域從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù),依靠地緣優(yōu)勢、當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平,重點(diǎn)針對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居民的需求提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。8［.單選題］（2020年真題）貨幣供應(yīng)量T-?實(shí)際利率丄??投資Tー總產(chǎn)出T,描述的是貨幣政策（）A.利率傳導(dǎo)機(jī)制B.信用傳導(dǎo)機(jī)制C.資產(chǎn)價格傳導(dǎo)機(jī)制D.匯率傳導(dǎo)機(jī)制［答案］A［解析］利率傳導(dǎo)機(jī)制。以利率為渠道是傳統(tǒng)凱恩斯主義學(xué)派貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的核心觀點(diǎn)。在這ー傳導(dǎo)機(jī)制中,核心的變量為利率。貨幣政策的作用過程,先是通過貨幣供應(yīng)量的變動影響利率水平,再經(jīng)過利率水平的變動改變投資活動水平,最后導(dǎo)致收入和產(chǎn)出水平的變動。貨幣政策對收入水平影響的大小取決于:貨幣政策對貨幣供應(yīng)量的影響,這取決于基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù);利率對投資水平的影響;投資水平對收入的影響,這取決于投資乘數(shù)的大小。其基本思路可以表示為:貨幣供應(yīng)量Tー實(shí)際利率Jー投資TT總產(chǎn)出T9［.單選題］（2020年真題）關(guān)于存款準(zhǔn)備金制度與貨幣乘數(shù),下列說法錯誤的是0。

A.準(zhǔn)備金的比例越低,銀行的存款派生能力就越強(qiáng)B,存款貨幣創(chuàng)造過程中的漏出因素會使貨幣乘數(shù)變大C,理論上貨幣乘數(shù)可以簡單地表示為法定存款準(zhǔn)備金率的倒數(shù)D,提高法定存款準(zhǔn)備金率會直接改變貨幣乘數(shù)［答案］B［解析］理論上,貨幣乘數(shù)可以簡單地表示為法定存款準(zhǔn)備金率的倒數(shù),調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率會直接改變貨幣乘數(shù)。現(xiàn)實(shí)中,上面的存款貨幣創(chuàng)造過程存在一系列漏出因素,這些漏出因素會使貨幣乘數(shù)減小。10［.單選題］(2020年真題)當(dāng)前中國人民銀行的取責(zé)包括()!依法制定和執(zhí)行貨幣政策II發(fā)行人民幣,管理人民幣流通III監(jiān)管境內(nèi)期貨合約的上市、交易和清算IV監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場A.川、IVI、II、IVI、III、II、III、IV［答案］B［解析］中國人民銀行的主要職責(zé)包括:制定和執(zhí)行貨幣政策;發(fā)行人民幣,管理人民幣流通;監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場等。川項(xiàng)是中國證券監(jiān)督管理委員會的職責(zé)。

證券市場主體1［.單選題］（2020年真題）中央銀行是代表一國政府發(fā)行法償貨幣、制定和執(zhí)行貨幣政策、實(shí)施金融監(jiān)管的重要機(jī)構(gòu)。中央銀行作為證券發(fā)行主體,（）。A.既可以發(fā)行股票,也可以發(fā)行債券B.不可以發(fā)行股票,但可以發(fā)行債券C.可以發(fā)行股票,但不可以發(fā)行債券D.既不可以發(fā)行股票,也不可以發(fā)行債券［答案］A［解析］中央銀行是代表一國政府發(fā)行法償貨幣、制定和執(zhí)行貨幣政策、實(shí)施金融監(jiān)管的重要機(jī)構(gòu)。中央銀行作為證券發(fā)行主體,主要涉及兩類證券:第一類是中央銀行股票。在ー些國家（如美國）,中央銀行采取了股份制組織結(jié)構(gòu),通過發(fā)行股票募集資金,但是,中央銀行的股東并不享有決定中央銀行政策的權(quán)利,只能按期收取固定的紅利,其股票類似于優(yōu)先股。第二類是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。2［,單選題］（2020年真題）企業(yè)（公司）直接融資活動主要有（）方式I股票融資II債券融資川期權(quán)融資IV權(quán)證融資I、IIIll、IVI、II、IVI、II、川、IV

［答案］A［解析］企業(yè)（公司）直接融資活動主要有股票融資和債券融資兩種方式。3［.單選題］（2020年真題）可以發(fā)行股票的公司組織形式是0A.有限責(zé)任公司B,有限責(zé)任公司或股份有限公司C,股份有限公司D,獨(dú)資公司［答案］C［解析］企業(yè)的組織形式可分為獨(dú)資制、合伙制和公司制。現(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式,其中,只有股份有限公司才能發(fā)行股票。4［,單選題］（2020年真題）關(guān)于金融債券,下列說法正確的有〇I金融資產(chǎn)的利率固定,一般低于同期儲蓄利率II金融債券表示的是金融機(jī)構(gòu)與金融債券持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系川我國金融債壽可以為國家大中型建設(shè)項(xiàng)目籌措資金IV金融債券的利息不計復(fù)利,不能提前支取I、II、川、IVI、川II、川、IVI、II、川

［答案］c［解析］金融債券作為債券的ー種特殊類型,它具有以下特點(diǎn):（1）金融債券表示的是銀行等金融機(jī)構(gòu)與金融債券持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系⑵金融債券一般不記名、不掛失,但可以抵押和轉(zhuǎn)讓⑶我國金融債券的發(fā)行對象主要為個人,利息收入可免征個人收入所得稅和個人收入調(diào)節(jié)稅⑷金融債券的利息不計復(fù)利,不能提前支取,延期兌付亦不計逾期利息⑸金融債券的利率固定,一般都高于同期儲蓄利率⑹我國發(fā)行過金融債券所籌集的資金一般都專款專用,如建設(shè)銀行曾發(fā)行的投資債券,其主要用途就是為國家大、中型建設(shè)項(xiàng)目籌措資金。5［.單選題］（2019年真題）在上市公司增資發(fā)行方式中,公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債券的主要動因是（）A,不僅募集到所需資金,而且完成了股份有限公司的設(shè)立和轉(zhuǎn)制,成為一家上市公司B.擴(kuò)大股東人數(shù),分散股權(quán),增強(qiáng)股票的流動性,并可避免股份過度集中c.增強(qiáng)證券對投資者的吸引力,能以較低的成本籌集到所需要的資金D.保護(hù)原股東的權(quán)益及其對公司的控制權(quán)［答案］C［解析］公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要動因是為了增強(qiáng)證券對投資者的吸引力,能以較低的成本籌集到所需要的資金。

6［.單選題］（2019年真題）通過證券市場進(jìn)行的融資屬于（）A.股權(quán)融資B,間接融資C.債權(quán)融資D,直接融資［答案］D［解析］促成證券發(fā)行買賣的中介機(jī)構(gòu),如證券公司、投資公司、證券交易所等自身不充當(dāng)權(quán)利義務(wù)主體,是連接赤字單位和盈余單位的服務(wù)性媒介,真實(shí)的資金交易是由赤字單位和盈余單位直接充當(dāng)權(quán)利主體而實(shí)現(xiàn)的,因此,證券市場融資是ー種直接融資。7［,單選題］（2019年真題）可轉(zhuǎn)換公司債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另ー種證券的證券,通常轉(zhuǎn)化為（）。A.ETF基金份額B.普通股票C.公司債券D.優(yōu)先股票［答案］B［解析］可轉(zhuǎn)換公司債券,是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按ー定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另ー種證券的證券,通常是轉(zhuǎn)化為普通股票。

8［.單選題］（2019年真題）根據(jù)我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定,上市公司再融資的方式不包括〇A,非公開發(fā)行股票B.發(fā)行可交換公司債券C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券D,向原股東配售股份［答案］B［解析］根據(jù)我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定,上市公司再融資的方式有向原股東配售股份、向不特定對象公開募集股份、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開發(fā)行股票。9［.單選題］（2018年真題）資金盈余單位和赤字單位之間以有價證券為媒介實(shí)現(xiàn)資金融通的金融活動被稱為（）。A.股票融資B,債券融資C.證券融資D,金融機(jī)構(gòu)融資［答案］C［解析］證券融資是資金盈余單位和赤字單位之間以有價證券為媒介實(shí)現(xiàn)資金融通的金融活動。10［.單選題］（2018年真題）下不屬于企業(yè)的組織形式的是〇〇A,合資制

B,獨(dú)資制C,合伙制D,公司制［答案］A［解析］企業(yè)的組織形式可分為獨(dú)資制、合伙制和公司制。現(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式,其中,只有股份有限公司才能發(fā)行股票。股票1［.單選題］（2020年真題）優(yōu)先股一般情況下沒有表決權(quán),只有在特殊環(huán)境下,如0A,普通股票股東缺席時B.經(jīng)董事會表決準(zhǔn)許后C.討論涉及優(yōu)先股票股東權(quán)益的議案時D.經(jīng)監(jiān)事會允許后［答案］C［解析］雖然優(yōu)先股股東一般不參與公司經(jīng)營決策,表決權(quán)受到限制,但并不代表優(yōu)先股股東沒有表決權(quán)。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》,優(yōu)先股股東在以下兩種情況下具有表決權(quán)。ー種情況是公司對與優(yōu)先股股東利益切身相關(guān)的重大事項(xiàng)進(jìn)行表決時,優(yōu)先股股東享有表決權(quán)。另ー種情況是由于公司長期未按約定分配股息,優(yōu)先股股東恢復(fù)到與普通股股東同樣的表決權(quán)。

2［.單選題］（2020年真題）以下關(guān)于股票分割與合并的說法,錯誤的是〇A,股票分割與合并,不改變每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比重B.從理論來說,股票分割與合并都不會影響股東所持股票的市值C.事實(shí)上,股票分割與合并通常會刺激股價上升或下降D.股票合并后,對股票的流動性和估值均不會產(chǎn)生影響［答案］。［解析］并股后,流動性有可能提高,導(dǎo)致估值上調(diào)。3［.單選題］（2020年真題）下列屬于境內(nèi)上市外資股的是0A.B股B.S股C.L股D.A股［答案］A［解析］境內(nèi)上市外資股原來是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內(nèi)上市的股份,投資者限于:外國的自然人、法人和其他組織;我國香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織;定居在國外的中國公民等。這類股票被稱為B股。4［.單選題］（2020年真題）下列關(guān)于外資股的說法,錯誤的是0A.外資股可分為境內(nèi)上市外資股和境外上市外資股

B.境內(nèi)上市外資股也被稱為B股C.境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構(gòu)成D.紅籌股屬于外資股,是內(nèi)地企業(yè)進(jìn)入國際資本市場籌資的重要渠道［答案］D［解析］需要說明的是,紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市,但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地公司的股票。5［.單選題］（2020年真題）下列關(guān)于派發(fā)股利的說法。正確的有（）。I股利宣告日,即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間II股權(quán)登記日,即統(tǒng)計和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期III除息除權(quán)日,通常為股權(quán)登記日之后的三個工作日V派發(fā)日,即股利正式發(fā)放給股東的日期I、II、川、IVI、IIIll、IVI、II、IV［答案］D［解析］股利宣告日,即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間。股權(quán)登記日,即統(tǒng)計和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期,在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。除息除權(quán)日,通常為股權(quán)登記日之后的1個工作日,本日之后（含本日）

買入的股票不再享有本期股利。股利派發(fā)日,即股利正式發(fā)放給股東的日期。根據(jù)證券存管和資金劃轉(zhuǎn)的效率不同,通常會在幾個工作日之內(nèi)到達(dá)股東賬戶。6［.單選題］（2020年真題）下列關(guān)于國家股、法人股、社會公眾股和外資股的說法,錯誤的是〇A.社會公眾股指社會公眾以其擁有的財產(chǎn)投入公司時形成的可上市流通的股份B.外資股是我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票、含紅籌股C,國家股是國有股權(quán)的ー個組成部分、股利收入依法納入國有資產(chǎn)經(jīng)營預(yù)算D,法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體所持有的股份［答案］B［解析］社會公眾股是指社會公眾依法以其擁有的財產(chǎn)投入公司時形成的可上市流通的股份。外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市,但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地公司的股票。國家股是國有股權(quán)的一個組成部分。國有股股利收入由國有資產(chǎn)管理部門監(jiān)督收繳,依法納入國有資產(chǎn)經(jīng)營預(yù)算,并根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定安排使用。法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體以

其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。7［.單選題］（2020年真題）下利有關(guān)股票特征的說法。正確的有〇I股份公司派發(fā)的股息紅利數(shù)量,主要取決于公司的收入情況II股份公司派發(fā)的股息紅利數(shù)量,主要取決于公司的盈利情況III股票的風(fēng)險性和收益性是并存的IV股票的風(fēng)險性和收益性是彼此獨(dú)立的I、IIII、IVII、IIIII、IV［答案］C［解析］股息紅利數(shù)量多少取決于股份公司的經(jīng)營狀況和盈利水平。II項(xiàng)正確。價格波動的不確定性越大,投資收益的不確定性越大,投資風(fēng)險也越大。風(fēng)險性和收益性是并存的。川項(xiàng)正確。8［.單選題］（2020年真題）人民幣普通股票賬戶又稱為〇A,基金賑戶B.B股賬戶C.人民幣特種股票賑戶D.A股賬戶［答案］D［解析］A股,即人民幣普通股,是指由中國境內(nèi)公司發(fā)行、上市,境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個人以人民幣購買交易的股票。

9［.單選題］（2020年真題）普通股股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的法律上的限制,主要包括〇I、股份公司只能用留存收益支付紅利II、紅利的支付不能減少其注冊資本川、公司在無カ償債時不能支付紅利IV、公司在增發(fā)新股前不能支付紅利A.川、IVI、II、川、IVI、II、IVI、II、III［答案］D［解析］普通股票股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件。法律上的限制。一般原則是:股份公司只能用留存收益支付紅利;紅利的支付不能減少其注冊資本;公司在無カ償債時不能支付紅利。10［.單選題］（2020年真題）普通股股東行使剩余財產(chǎn)分配權(quán)有一定的先決條件,下列與先決條件有關(guān)說法正確的是〇I普通股股東要求分配公司資產(chǎn)的權(quán)利不是任意的,必須在公司解散清算之時!I公司財產(chǎn)未按照規(guī)定清償前,不得分配給股東III公司財產(chǎn)的法定清償包括支付清算費(fèi)用、職エ的工資、社會保險費(fèi)用和法定補(bǔ)償金,繳納所欠稅款,清償公司債務(wù)V公司財產(chǎn)經(jīng)法定清償后的剩余財產(chǎn),不按照股東持有的股份比例進(jìn)行分配I、II、川、IVI、III、IVI、II、III

II、IV［答案］。［解析］普通股票股東行使剩余資產(chǎn)分配權(quán)也有一定的先決條件。第一,普通股票股東要求分配公司資產(chǎn)的權(quán)利不是任意的,必須是在公司解散清算之時。第二,公司的剩余資產(chǎn)在分配給股東之前，一般應(yīng)按下列順序支付:支付清算費(fèi)用,支付公司員エエ資和勞動保險費(fèi)用,繳付所欠稅款,清償公司債務(wù);如還有剩余資產(chǎn),再按照股東持股比例分配給各股東。我國《公司法》規(guī)定,公司財產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職エ的工資、社會保險費(fèi)用和法定補(bǔ)償金,繳納所欠稅款,清償公司債務(wù)后的剩余財產(chǎn),按照股東持有的股份比例分配。公司財產(chǎn)在未按照規(guī)定清償前,不得分配給股東。債券1［.單選題］(2020年真題)資產(chǎn)支持證券是以()為基礎(chǔ)發(fā)行證券。A.股票B.債券C.特定的資產(chǎn)池D.企業(yè)［答案］C［解析］在資產(chǎn)證豢化過程中發(fā)行的以資產(chǎn)池為基礎(chǔ)的證券被稱為“資產(chǎn)支持證券”。

2［,單選題］(2020年真題)資產(chǎn)證券化最早起源于()A,美國B,英國C.德國D,希臘［答案］A［解析］資產(chǎn)證券化自20世紀(jì)70年代在美國問世以來,短短三十余年的時間里,得到快速發(fā)展。3［.單選題］(2020年真題)屬于公司債券的有()I可交換債券II可轉(zhuǎn)換公司債券川保證公司債券IV附認(rèn)股權(quán)證的公司債券I、II、川、IVI、III、IVI、II、IIIII、IV［答案］A［解析］以上四項(xiàng)均屬于公司債券類型,故都要選上。4［.單選題］(2020年真題)證券公司、基金管理公司子公司通過()開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。A.購買資產(chǎn)證券化產(chǎn)品B.設(shè)立特殊目的載體(SPV)C.設(shè)立特殊資產(chǎn)池D.成立資產(chǎn)管理計劃

［答案］B［解析］證券公司、基金管理公司子公司通過設(shè)立特殊目的載體開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。5［.單選題］(2020年真題)債券和股票的主要異同有()I權(quán)利不同11期限相同III發(fā)行主體相同IV收益不同I、IIII、IVII、111、IVI、II、III、IV［答案］B［解析］債券與股票的相同點(diǎn):債券與股票都屬于有價證券、債券與股票都是直接融資工具。債券與股票的區(qū)別:權(quán)利不同、目的不同、主體不同、期限不同、收益不同、風(fēng)險不同。6［.單選題］(2020年真題)下列關(guān)于ABS產(chǎn)品的說法,錯誤的是()。A,狹義的ABS主要以某一類同質(zhì)資產(chǎn)為標(biāo)的資產(chǎn)B.期限在一年以下的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)屬于擔(dān)保債務(wù)憑證CD0的基礎(chǔ)資產(chǎn)C,擔(dān)保債務(wù)憑證CD0的基礎(chǔ)資產(chǎn)是ー系列的債務(wù)工具D.ABS產(chǎn)品可以分為狹義的ABS和擔(dān)保債務(wù)憑證CD0［答案］B［解析］ABS產(chǎn)品的分類更為繁雜,大致可以分為狹義的ABS

和擔(dān)保債務(wù)憑證CDO兩類。前者主要是基于某ー類同質(zhì)資產(chǎn),如汽車貸款、信用卡貸款、學(xué)生貸款、設(shè)備租賃等為標(biāo)的資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品,也有期限在一年以下的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù);后者對應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)則是ー系列的債務(wù)工具,如高息債券、新興市場企業(yè)債或國家債券、銀行貸款,甚至傳統(tǒng)的MBS等證券化產(chǎn)品。7［.單選題］（2020年真題）目前我國國債發(fā)行方式包括〇I招標(biāo)方式II承銷方式川定向招募方式IV公開發(fā)售方式I、II、川、IVII、IVI、II、川II、III［答案］C［解析］目前,我國國債發(fā)行方式包括招標(biāo)方式（向國債ー級承銷商發(fā)行可上市國債）、承銷方式（向商業(yè)銀行和財政部所屬國債經(jīng)營機(jī)構(gòu)等銷售不上市的憑證式儲蓄國債）、定向招募方式（向社會保陣機(jī)構(gòu)和保險公司定向出售國債）。8［.單選題］（2020年真題）國外金融機(jī)構(gòu)在我國發(fā)行的人民幣債券稱為（）A.熊貓債券B.揚(yáng)基債券C,武士債券D.龍債券

［答案］A［解析］在中國發(fā)行的以人民幣計價的外國債券被稱為“熊貓債券”。9［.單選題］（2020年真題）根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同,不能作為證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的是（）A,不動產(chǎn)證券化B.應(yīng)收賑款證券化C.信貸資產(chǎn)證券化D.P2P資產(chǎn)證券化［答案］D［解析］根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)分類。根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同,可以將資產(chǎn)證券化劃分為不動產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化（如高速公路收費(fèi)）、債券組合證券化等類別。10［.單選題］（2020年真題）根據(jù)付息方式不同,國債可分為0I長期國債II附息國債川貼現(xiàn)國債IV特種國債II、IIII、IVI、III、IVI、II、III、IV［答案］A［解析］按付息方式分類。貼現(xiàn)國債和附息國債是按照國債利

息的支付方式不同而劃分的。證券投資基金1［,單選題］（2020年真題）在ー級市場,通常ETF的最小申購,贖回單位是（）50萬份或70萬份50萬份或100萬份60萬份或100萬份60萬份或150萬份［答案］B［解析］ETF有“最小申購、贖回份額”的規(guī)定,通常最小申購、贖回單位在30萬份、50萬份或100萬份,申購、贖回必須以最小申購、贖回單位的整數(shù)倍進(jìn)行。2［,單選題］（2020年真題）下列關(guān)于公司型基金的說法，正確的有〇.I基金是獨(dú)立的法人機(jī)構(gòu)II基金不是獨(dú)立的法人機(jī)構(gòu)川投資者是基金公司的股東IV投資者不享有股東權(quán)益II、IIII、IVII、IVI、川［答案］D［解析］公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立,是在法律上具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司?；鹜顿Y者是公司的股東,憑其

持有的股份依法享有投資收益。3［,單選題］（2020年真題）下列關(guān)于公開募集證券投資基金側(cè)袋機(jī)制的說法,錯誤的是（）。A.側(cè)袋機(jī)制的推出,有利于進(jìn)ー步豐富公募基金的操作風(fēng)險管理工具B.側(cè)袋機(jī)制的推出,有助于基金管理人練好內(nèi)功、筑牢防線C.側(cè)袋機(jī)制是在符合法定條件下將難以合理估值的風(fēng)險資產(chǎn)從基金組合資產(chǎn)中分離出來進(jìn)行處置清算,確保剩余基金資產(chǎn)正常運(yùn)作的機(jī)制D.公開募集證券投資基金側(cè)袋機(jī)制于2020年8月1日開始執(zhí)行［答案］A［解析］2020年7月10日,中國證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金側(cè)袋機(jī)制指引（試行）》（以下簡稱《指引》）,于2020年8月1日起開始執(zhí)行。明確側(cè)袋機(jī)制是在符合法定條件下將難以合理估值的風(fēng)險資產(chǎn)從基金組合資產(chǎn)中分離出來進(jìn)行處置清算,確保剩余基金資產(chǎn)正常運(yùn)作的機(jī)制?！吨敢返某雠_代表著監(jiān)管制度的不斷完善優(yōu)化,有助于基金管理人練好內(nèi)功、筑牢防線,持續(xù)提升公募基金風(fēng)險管控能力。4［,單選題］（2020年真題）投資人可在基金合同約定的時間和場所向基金管理公司申購和贖回的基金被稱為（）A.開放式基金

B.封閉式基金C.產(chǎn)業(yè)基金D.風(fēng)險基金［答案］A［解析］開放式基金是指基金份額總額不固定,基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購及贖回的基金。5［.單選題］（2020年真題）關(guān)于證券投資基金業(yè)的發(fā)展、下列說法正確的有0I根據(jù)美國投資公司協(xié)會的統(tǒng)計,截至2019年第四季度末,我國已位居全球十大基金市場之列II我國《證券投資基金法》于2004年6月1日實(shí)施川2003年6月實(shí)施的修訂后的《證券投資基金法》放開了機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入,但并未減低基金公司股東門檻IV2015年7月,我國內(nèi)地與香港開啟基金互認(rèn)I、II.IVI、II、川、IVI、IIIII、IV［答案］A［解析］根據(jù)美國投資公司協(xié)會（ICI）的統(tǒng)計,截至2019年第四季度末,我國開放式基金凈資產(chǎn)規(guī)模排名全球第七位。《證券投資基金法》頒布并于2004年6月1日施行,我國基金業(yè)的法律規(guī)范得到重大完善,引導(dǎo)基金業(yè)走上創(chuàng)新發(fā)展階段。2015年7月,內(nèi)地與香港地區(qū)開啟基金互認(rèn),香港地區(qū)成立的基金可以向

內(nèi)地銷售,內(nèi)地成立的基金也可以進(jìn)入中國香港市場。2012年12月,修訂后的《證券投資基金法》頒布并于2013年6月1日正式實(shí)施。新《證券投資基金法》在許多方面實(shí)現(xiàn)了重大突破,如將私募基金納入監(jiān)管;放開機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入,允許券商、保險、私募等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行公募基金;降低基金公司股東門檻;放寬基金投資范圍等。6［.單選題］(2019年真題)證券投資基金在我國香港地區(qū)稱為()A.證券投資信托基金B(yǎng).投資基金C.共同基金D.單位信托基金［答案］D［解析］證券投資基金在不同國家和地區(qū)的稱謂不盡相同,如證券投資基金在美國主要指共同基金(MutuaI?Fund),在英國和我國香港地區(qū)被稱為單位信托基金(U-nit?Trust),在歐洲ー些國家被稱為“集合投資基金’'或"集合投資計劃”(CoI-1ective?Investment?Scheme),在日本和我國臺灣地區(qū)被稱為證券投資信托基金(Securities?Investment?Trust)等。7［.單選題］(2019年真題)依所籌資金的投向不同,下列關(guān)于股票、債券、基金的說法,正確的有()。I股票是直接投資エ具!I債券是間接投資工具III基金主要投向有價證券IV基金是間

接投資工具I、川、IVII、川、IVI、II、IVI、III［答案］A［解析］股票和債券是直接投資工具,籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè),而基金是間接投資工具,籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。8［.單選題］（2019年真題）我國證券投資基金反映的是ー種（）關(guān)系A(chǔ).信托B.擔(dān)保C.債券D,股權(quán)［答案］A［解析］基金是指通過向投資者募集資金,形成獨(dú)立基金財產(chǎn),由專業(yè)投資基金進(jìn)行基金投資和管理,由基金托管人進(jìn)行資產(chǎn)托管,由基金投資人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險的一種集合投資方式。因此基金反映的是信托關(guān)系,但公司型基金除外。故本題選擇A選項(xiàng)9［.單選題］（2019年真題）投資人可在基金合同約定的時間

和場所向基金管理公司申購和贖回的基金被稱為（）。A.風(fēng)險基金B(yǎng),開放式基金C.產(chǎn)業(yè)基金D.封閉式基金［答案］B［解析］開放式基金是指基金份額總額不固定,基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購和贖回的基金。10［.單選題］（2019年真題）經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)設(shè)立,于1993年8月在上海證券交易所掛牌交易的我國第一只上市交易的投資基金的是（）。A.武漢證券投資基金B(yǎng).建業(yè)基金C.淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金D,富島基金［答案］C［解析］1992年11月,國內(nèi)第一家經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的公司型封閉式投資基金——淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金正式設(shè)立,并于1993年8月在上海證券交易所掛牌上市,成為我國首家在證券交易所上市交易的投資基金。金融衍生工具1［.單選題］（2020年真題）以下不屬于利率金融衍生工具的

A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議B.利率期權(quán)C.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)D,利率互換［答案］C［解析］利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具,主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。2［.單選題］（2020年真題）下列期貨中,（）不屬于金融期貨。A.商品期貨B.外匯期貨C.股票價格指數(shù)期貨D.利率期貨［答案］A［解析］金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨（外匯期貨又被稱為貨幣期貨）、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。3［.單選題］（2020年真題）兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件,在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易,稱之為（）A.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

B,金融互換C.金融期權(quán)D.金融期貨［答案］B［解析］金融互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件,在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。4［,單選題］(2020年真題)金融衍生工具的基本特征包括()!杠桿性|!跨期性川不確定性或高風(fēng)險性IV投機(jī)性I、II、IIIII、川、IVI、IVI、II、III、IV［答案］A［解析］由金融衍生工具的定義可以看出,它們具有下列四個顯著特性:1.跨期性2.杠桿性3.聯(lián)動性4.不確定性或高風(fēng)險性5［.單選題］(2020年真題)金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所以()方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易。A.場外協(xié)商B.約定價格C,公開競價D.場內(nèi)大宗［答案］C

［解析］金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所以公開競價方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易。6［,單選題］（2020年真題）根據(jù)衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類,金融衍生工具可以劃分為（）I獨(dú)立衍生工具II嵌入式衍生工具川交易所交易的衍生工具IV0TC交易的衍生工具II、IVI、IIIll、IVI、III［答案］B［解析］根據(jù)產(chǎn)品形態(tài),金融衍生工具可分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。金融衍生工具按交易場所可以分為交易所交易的衍生工具和場外交易市場（簡稱0TC）交易的衍生工具。7［.單選題］（2019年真題）下列選項(xiàng)中,屬于交易所交易的衍生工具的是（）。A.公司債券條款中包含的贖回條款B.公司債券條款中包含的返售條款C.公司債券條款中包含的轉(zhuǎn)股條款D,在期貨交易所交易的期貨合約［答案］D［解析］交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具,例如在股票交易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品,在期

貨交易所和專門的期權(quán)交易所交易的各類期貨合約、期權(quán)合約等。8［,單選題］（2019年真題）下列關(guān)于金融衍生工具的說法,正確的有（）I、又稱金融衍生產(chǎn)品,與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)II、其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格（或數(shù)值）的變動川、包括獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具V、衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換合同和期權(quán)合同等I、川、IVII、川、IVI、III、II、川、IV［答案］D［解析］金融衍生工具又被稱為金融衍生產(chǎn)品,是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的ー個概念,指速立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上,其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。金融衍生工具劃分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具兩大類。常見的衍生工具包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等。9［,單選題］（2019年真題）下列不屬于金融衍生工具特征的是（）。A,跨期性B.杠桿性C.確定性

D.聯(lián)動性［答案］C［解析］金融衍生工具的特征有:跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性。10［.單選題］（2019年真題）交易雙方在場外市場上通過協(xié)商,按約定價格在約定的未來日期買賣基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的合約稱之為（）。A.金融期權(quán)B,金融遠(yuǎn)期合約C.金融期貨D.金融互換［答案］B［解析］金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方在場外市場上通過協(xié)商,按約定價格（被稱為遠(yuǎn)期價格）在約定的未來日期（交割日）買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)（或金融變量）的合約。風(fēng)險管理的基本框架1［.單選題］（2020年真題）下列屬于風(fēng)險管理本質(zhì)特征的是0A.損失管理B,事前管理C,盈利管理D.事后管理

［答案］B［解析］風(fēng)險管理不等于損失管理,其本質(zhì)特征是事前管理。2［.單選題］（2020年真題）金融學(xué)以及金融工程學(xué)中對風(fēng)險的主流定義為（）。A.風(fēng)險是結(jié)果的不確定性B.風(fēng)險是損失發(fā)生的可能性C.風(fēng)險是可能發(fā)生的損失D.風(fēng)險是結(jié)果對期望的偏離［答案］D［解析］風(fēng)險是結(jié)果對期望的偏離,是（收益的）波動性。是投資學(xué)、金融學(xué)以及金融工程學(xué)中的主流定義,其重要特性體現(xiàn)了風(fēng)險不僅包括損失的可能性,也包括對盈利可能性的覆蓋,這種定義是現(xiàn)代風(fēng)險計量和管理的基礎(chǔ)。3［.單選題］（2020年真題）風(fēng)險管理策略主要包括（）等I風(fēng)險規(guī)避I!風(fēng)險控制川風(fēng)險分散IV風(fēng)險處置II、III、IVI、II、IIII、IVI、II、III、IV［答案］B［解析］風(fēng)險管理策略,是指金融機(jī)構(gòu)面臨風(fēng)險時可以選擇采用的應(yīng)對方法,主要包括風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險控制、風(fēng)險分散、風(fēng)險

對沖、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險補(bǔ)償與準(zhǔn)備金。4［.單選題］（2019年真題）風(fēng)險轉(zhuǎn)移可以分為〇。I保險轉(zhuǎn)移II非保險轉(zhuǎn)移川承保人轉(zhuǎn)移IV擔(dān)保轉(zhuǎn)移I、III、II、IIII、III、IVI、II、III、IV［答案］A［解析］投資者通過購買某種金融產(chǎn)品或采取某些合法的手段將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給愿意和有能力承接的主體,被稱為風(fēng)險轉(zhuǎn)移。風(fēng)險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。5［.單選題］（2020年真題）下列關(guān)于資本的說法,錯誤的是〇〇A.資本是金融機(jī)構(gòu)從事經(jīng)營活動必須注入的資金B(yǎng).資本管理是現(xiàn)代風(fēng)險管理的核心C.資本是經(jīng)營機(jī)構(gòu)自身擁有的或者借入并具有一定使用期限的資金D.資本對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營和發(fā)展有約束作用,資本必須覆蓋風(fēng)險［答案］C［解析］資本是市場經(jīng)濟(jì)的基本概念,通常的定義是金融機(jī)構(gòu)自身擁有的或能永久支配、使用的資金,是金融機(jī)構(gòu)從事經(jīng)營活

動必須注入的資金。A正確,C錯誤。金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營風(fēng)險的機(jī)器,資本對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營與發(fā)展有約束作用,資本必須覆蓋風(fēng)險,資本的數(shù)量和結(jié)構(gòu)與機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理能力有著密切的聯(lián)系,資本管理是現(xiàn)代風(fēng)險管理的核心,決定了風(fēng)險管理是金融機(jī)構(gòu)核心競爭力的地位。B、D正確。6［.單選題］（2020年真題）下列關(guān)于風(fēng)險容忍度的說法,正確的是。.A.風(fēng)險容忍度通常采取“自下而上”和“自上而下“相結(jié)合的方式設(shè)定B.風(fēng)險偏好是風(fēng)險容忍度的進(jìn)ー步量化和細(xì)化C.風(fēng)險偏好是風(fēng)險容忍度的具體體現(xiàn)D.風(fēng)險容忍度是戰(zhàn)略性的［答案］A［解析］風(fēng)險偏好是戰(zhàn)略性的,通常以定性描述為主;風(fēng)險容忍度是風(fēng)險偏好的具體體現(xiàn),是對風(fēng)險偏好的進(jìn)ー步量化和細(xì)化。風(fēng)險容忍度更接近于業(yè)務(wù)單元,與實(shí)際風(fēng)險特征聯(lián)系緊密,通常采用“自下而上”和“自上而下’’相結(jié)合的方式設(shè)定。7［.單選題］（2020年真題）風(fēng)險管理的流程主要包活（）。I風(fēng)險的識別II風(fēng)險的衡量III風(fēng)險的應(yīng)對V風(fēng)險的監(jiān)測、預(yù)警與報告I、II、川、IVII、III

I、IVI、II、川［答案］A［解析］在一般情況下,風(fēng)險管理的流程主要包括:風(fēng)險的識別,風(fēng)險的衡量,風(fēng)險的應(yīng)對,風(fēng)險的監(jiān)測、預(yù)警與報告。8［.單選題］（2019年真題）風(fēng)險轉(zhuǎn)移可以分為〇。I保險轉(zhuǎn)移II非保險轉(zhuǎn)移川承保人轉(zhuǎn)移IV擔(dān)保轉(zhuǎn)移I、III、II、IIII、川、IVI、II、川、IV［答案］A［解析］投資者通過購買某種金融產(chǎn)品或采取某些合法的手段將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給愿意和有能力承接的主體,被稱為風(fēng)險轉(zhuǎn)移。風(fēng)險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。9［.單選題］（2020年真題）根據(jù)導(dǎo)致市場風(fēng)險因素的不同,市場風(fēng)險不包括（）。A.商品風(fēng)險B.利率風(fēng)險C,房地產(chǎn)價格風(fēng)險D.外匯風(fēng)險［答案］C

［解析］根據(jù)導(dǎo)致市場風(fēng)險因素的不同,市場風(fēng)險一般劃分為利率風(fēng)險、外匯風(fēng)險、股票價格風(fēng)險和商品風(fēng)險四種類型。10［.單選題］(2018年真題)因市場價格變量波動而給經(jīng)濟(jì)主體帶來損益的風(fēng)險,這是()。A.信用風(fēng)險B,市場風(fēng)險C,法律風(fēng)險D.結(jié)算風(fēng)險［答案］B［解析］市場風(fēng)險是證券投資類機(jī)構(gòu)面臨的最基本的風(fēng)險之ー。市場風(fēng)險,是指因市場價格變量波動而給經(jīng)濟(jì)主體帶來損益的風(fēng)險。習(xí)題2金融市場體系1［,單選題］常見的衍生工具包括〇。①期權(quán)②遠(yuǎn)期③互換④債券A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④［答案］A［解析］本題主要考查衍生工具的內(nèi)容,常見的衍生工具包括

遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等。2［.單選題］二級市場的重要功能有〇。①籌資②為已發(fā)行的金融資產(chǎn)提供流動性③發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價格④降低風(fēng)險A.①②B.②④C.②③D.①③［答案］C［解析］本題主要考查二級市場的功能,二級市場有兩個重要功能:ー是為已發(fā)行的金融資產(chǎn)提供流動性。提高金融資產(chǎn)的流動性有利于金融資產(chǎn)的價值實(shí)現(xiàn),從而便于發(fā)行人在ー級市場銷售證券。二是通過二級市場發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價格,從而給ー級市場銷售金融資產(chǎn)提供價格參照。ー級市場的主要功能是籌資,發(fā)行人通過新證券的公開或定向發(fā)行獲得資金,購買方則獲得相應(yīng)的金融資產(chǎn)（股票或債券）。3［.單選題］常見的間接融資方式有〇。①銀行信用融資②消費(fèi)信用融資③租賃融資④商業(yè)信用融資A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④［答案］A

［解析］本題主要考查間接融資方式。間接融資方式包括銀行信用融資、消費(fèi)信用融資、租賃融資等。4［,單選題］間接融資通過金融中介可以減少資金供給方的風(fēng)險,具體表現(xiàn)為（）.I.在間接融資中,資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系;11.相對于直接融資來說,間接融資的信譽(yù)程度較高;111.通過金融中介的間接融資均屬于借貸融資,到期均必須返還,并支付利息,具有可逆性；IV.間接融資的主動權(quán)主要掌握在金融中介機(jī)構(gòu)手中I、II、HLIVI、II、IVII、IVIll、IV［答案］A［解析］間接融資是指資金盈余者通過存款等形式,或者購買銀行、信托和保險等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價證券,將其暫時閑置資金先行提供給金融機(jī)構(gòu),再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)或購買有價證券的方式把資金提供給短缺者,從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程。其特點(diǎn)包括:（1）資金獲得的間接性,即資金需求者與資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接信貸關(guān)系,而是由金融中介機(jī)構(gòu)起橋梁作用,二者只與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）融資的相對集中性。間接融資通過金融機(jī)構(gòu)（主要是商業(yè)銀行）進(jìn)行,但這種中介,在多數(shù)情況下（除委托貸款外）并不是對某ー資金供應(yīng)者與

某一資金需求者之間ー對ー的對應(yīng)性中介,而是一方面面對資金供應(yīng)者群體,另一方面面對資金需求者群體的綜合性中介。（3）融資信譽(yù)的差異性相對較小。間接融資相對集中于銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu),由于國家對金融機(jī)構(gòu)的管理一般都較為嚴(yán)格,銀行自身的經(jīng)營也多采取穩(wěn)健方針,加上一些國家實(shí)行了存款保險制度,相對于直接融資來說,間接融資的信譽(yù)程度高,風(fēng)險也相對較小,融資的穩(wěn)定性較強(qiáng)。（4）全部具有可逆性（即可返還性）。通過金融中介的融資均屬借貸融資,到期必須歸還并支付利息。⑸融資的主動權(quán)主要掌握在金融中介機(jī)構(gòu)手中。由于間接融資的資金集中于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu),資金貸給誰不貸給誰,并非由資金的初始供應(yīng)者決定,而是由商業(yè)銀行等金融中介機(jī)構(gòu)決定。5［.單選題］屬于商品證券的有（）。I.提貨單II.運(yùn)貨單川.倉庫棧單IV.支票I、II、IVII、川、IVI、川、IVI、II、III［答案］D［解析］屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單等。貨幣證券,是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。

6［.單選題］下列屬于場外交易市場的有〇。①拆借市場②期貨交易所③黃金市場④證券交易所A.①②B.②④C.②③D.①③［答案］D［解析］本題主要考查場外交易市場。銀行信貸市場、拆借市場。外匯市場、黃金市場等市場傳統(tǒng)上比較松散,通常沒有固定的交易場所,也不一定有統(tǒng)一的交