企業(yè)考察-現(xiàn)金流量分析要點(diǎn)課件

企業(yè)現(xiàn)金流量分析企業(yè)現(xiàn)金流量分析1內(nèi)容大綱及學(xué)習(xí)目標(biāo)現(xiàn)金是最為重要的一項資產(chǎn)，企業(yè)開展各項業(yè)務(wù)活動的最終結(jié)果都會體現(xiàn)到現(xiàn)金流量是否達(dá)到了相關(guān)利益主體的預(yù)期。通過本章學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)該掌握企業(yè)現(xiàn)金流量分析的基本原理和主要方法，能夠比較準(zhǔn)確地借助于現(xiàn)金流量，分析、判斷企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，為需要有關(guān)信息的報表使用者作出相應(yīng)的決策提供高質(zhì)量的決策依據(jù)。內(nèi)容大綱及學(xué)習(xí)目標(biāo)現(xiàn)金是最為重要的一項資產(chǎn)，企業(yè)開展各項業(yè)務(wù)2現(xiàn)金流量分析概述現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容1現(xiàn)金流量分析的目的2影響現(xiàn)金流量的因素

3現(xiàn)金流量分析概述現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容1現(xiàn)金流量分析的目3一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容（一）現(xiàn)金流量的含義一般現(xiàn)金流量，是指企業(yè)在某一時期現(xiàn)金流入、流出和凈流量。在財務(wù)報表分析中若未特別說明，現(xiàn)金流量指的是一般現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流入：企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、從銀行借款等取得現(xiàn)金；現(xiàn)金流出：購買商品、接受勞務(wù)、購建固定資產(chǎn)、對外投資、償還債務(wù)等支付現(xiàn)金；凈流量：同一時期的現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量。

一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容（一）現(xiàn)金流量的含義4一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容按照實質(zhì)重于形式原則以及現(xiàn)金流量的形成來源和流向，現(xiàn)金流量可分為：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容按照實質(zhì)重于形式原則以及現(xiàn)金流量5一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)或購買商品、接受勞務(wù)等經(jīng)營活動引發(fā)的現(xiàn)金流入或流出

32投資活動現(xiàn)金流量，是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和處置活動所引發(fā)的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出

籌資活動現(xiàn)金流量，是指企業(yè)進(jìn)行資金籌集活動，是伴隨企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模變動而出現(xiàn)的現(xiàn)金流量一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，是企業(yè)銷售商6一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容（二）現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容1、創(chuàng)現(xiàn)能力分析2、企業(yè)收益質(zhì)量分析3、企業(yè)現(xiàn)金規(guī)模的合理性分析4、現(xiàn)金流量中流入流出結(jié)構(gòu)的合理性分析一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容（二）現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容7二、現(xiàn)金流量分析的目的現(xiàn)金流量分析越來越受到重視，原因有二：其一，由于物價變動侵蝕貨幣購買力，企業(yè)賬面很難準(zhǔn)確地體現(xiàn)企業(yè)的真實財務(wù)狀況，導(dǎo)致投資決策失誤。其二，基于權(quán)責(zé)發(fā)生制原則、配比原則和實現(xiàn)原則，以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表為基礎(chǔ)建立的財務(wù)報表分析體系存在明顯缺陷?，F(xiàn)金流量分析的目的可以表述為：從現(xiàn)金流量角度對企業(yè)信息使用者的有關(guān)決策提供依據(jù)。

二、現(xiàn)金流量分析的目的現(xiàn)金流量分析越來越受到重視，原因有二：8二、現(xiàn)金流量分析的目的現(xiàn)金流量表使用者管理者其他投資者債權(quán)人二、現(xiàn)金流量分析的目的現(xiàn)金流量表使用者管理者其他投資者債權(quán)人9三、影響現(xiàn)金流量的因素影響因素具體包括1、企業(yè)的經(jīng)營狀況2、流動資金管理水平3、企業(yè)融資能力4、企業(yè)投資狀況三、影響現(xiàn)金流量的因素影響因素具體包括10第二節(jié)現(xiàn)金流量表的一般分析現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報表。對現(xiàn)金流量表的分析，既要掌握該表的結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)，分析其內(nèi)部構(gòu)成，又要結(jié)合其它財務(wù)報告信息綜合分析，以求全面、客觀地評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。第二節(jié)現(xiàn)金流量表的一般分析現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制11第二節(jié)現(xiàn)金流量表的一般分析1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)或購買商品、接受勞務(wù)等經(jīng)營活動引發(fā)的現(xiàn)金流入或流出

3投資活動現(xiàn)金流量，是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和處置活動所引發(fā)的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出

2籌資活動現(xiàn)金流量，是指企業(yè)進(jìn)行資金籌集活動，是伴隨企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模變動而出現(xiàn)的現(xiàn)金流量我們再來回顧一下：第二節(jié)現(xiàn)金流量表的一般分析1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，是企業(yè)12第三節(jié)現(xiàn)金流量表的水平分析現(xiàn)金流量表提供的是歷史信息，且現(xiàn)金流量表一般分析只說明了企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流量變動的原因，沒能揭示當(dāng)期現(xiàn)金流量變動與前期或預(yù)測現(xiàn)金流量變動的差異，很難預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量的變動趨勢?，F(xiàn)金流量表水平分析法解決了此問題。運(yùn)用水平分析法通常要計算反映變動趨勢的指標(biāo)，如增減率、增減額或趨勢比率。第三節(jié)現(xiàn)金流量表的水平分析現(xiàn)金流量表提供的是歷史信息，且13第三節(jié)現(xiàn)金流量表的水平分析投資活動現(xiàn)金流量趨勢經(jīng)營活動現(xiàn)金流量趨勢現(xiàn)金流量表的水平分析第三節(jié)現(xiàn)金流量表的水平分析投資活動經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表14例題解析請以教材本節(jié)所列“福田汽車”2009年現(xiàn)金流量表為例，學(xué)習(xí)并掌握水平分析法進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析的具體方式。例題解析請以教材本節(jié)所列“福田汽車”2009年現(xiàn)金流量表為例15第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，是指對現(xiàn)金流量表中各種現(xiàn)金流入量、流出量及凈流量在企業(yè)總的現(xiàn)金流入量、流出量及凈流量的比例關(guān)系進(jìn)行的分析?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分為：現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，是指16第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)：反映企業(yè)全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動分別所占的比例，以及在這三種活動中，不同渠道流入的現(xiàn)金在該類別現(xiàn)金流入量和總現(xiàn)金流入量中的比例。第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析17第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)：通過分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金支出、投資活動現(xiàn)金支出和籌資活動現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析18第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)：反映公司經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金凈流量分別占公司全部現(xiàn)金凈流量的比重。第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析19第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析在分析現(xiàn)金流量的流入流出結(jié)構(gòu)時，需要注意兩個方面：一是對潛在的可及時變現(xiàn)的現(xiàn)金流入適當(dāng)關(guān)注。主要是指那些變現(xiàn)能力較強(qiáng)的有價證券，如股票、債券等。二是不能忽視潛在的現(xiàn)金流出?；蛴惺马椫杏性S多情況可能會導(dǎo)致巨額現(xiàn)金流出，會嚴(yán)重地破壞正常的現(xiàn)金流量。如為別的企業(yè)借款進(jìn)行擔(dān)保、一些未決訴訟等。第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析在分析現(xiàn)金流量的流入流出結(jié)20第五節(jié)現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析現(xiàn)金流量信息揭示了企業(yè)一定時期內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金流入、流出以及凈流量等信息，它能夠直觀反映企業(yè)現(xiàn)金流量的特點(diǎn)，體現(xiàn)現(xiàn)金流量的途徑及現(xiàn)金的凈增加情況。第五節(jié)現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析現(xiàn)金流量信息揭示了企業(yè)一定時21第五節(jié)現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析通過現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析至少應(yīng)達(dá)到三個目的：投資人、債權(quán)人能夠預(yù)測企業(yè)未來利潤分配或股利支付的情況以及因清算而能分得或償還本金的數(shù)額投資人、債權(quán)人能夠較準(zhǔn)確地估計企業(yè)的償債能力，以及企業(yè)可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險的概率管理當(dāng)局能夠準(zhǔn)確認(rèn)識企業(yè)資產(chǎn)的流動性及資本支出能力，為生產(chǎn)經(jīng)營、投資及籌資活動積累相應(yīng)的決策依據(jù)第五節(jié)現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析通過現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析至少應(yīng)22第五節(jié)現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析創(chuàng)現(xiàn)能力分析1償債能力分析2股利支付能力分析3資本支出能力分析4第五節(jié)現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析創(chuàng)現(xiàn)能力分析1償債能力分析223一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析創(chuàng)現(xiàn)能力，是指企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量的能力。盡管有利潤而沒有現(xiàn)金流量并不一定就必然存在風(fēng)險，但如果企業(yè)較長時間不創(chuàng)造現(xiàn)金流量，則企業(yè)的現(xiàn)金壓力必將加大，這對企業(yè)的財務(wù)狀況十分不利。一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析創(chuàng)現(xiàn)能力，是指企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量的能力。24一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（一）現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量，即現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額。該指標(biāo)具體體現(xiàn)了企業(yè)的創(chuàng)現(xiàn)能力。一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（一）現(xiàn)金凈流量25一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（二）經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤比率（凈利潤現(xiàn)金含量）營現(xiàn)金凈流量與凈利潤比率，是指將經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，反映企業(yè)當(dāng)期實現(xiàn)凈利潤中創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量。

一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（二）經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤比率（凈利潤現(xiàn)26一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（三）主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金凈流量通過銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入的比較，反映了企業(yè)在收付實現(xiàn)制下當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的資金收現(xiàn)情況一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（三）主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金凈流量27一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（四）總資產(chǎn)現(xiàn)金流量創(chuàng)造率總資產(chǎn)現(xiàn)金流量創(chuàng)造率指標(biāo)表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體創(chuàng)現(xiàn)能力，是評價企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率的重要指標(biāo)。一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（四）總資產(chǎn)現(xiàn)金流量創(chuàng)造率28一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（五）投資活動創(chuàng)現(xiàn)率該指標(biāo)反映企業(yè)實現(xiàn)投資收益中所帶來的現(xiàn)金凈流量水平，一方面體現(xiàn)了企業(yè)投資活動的創(chuàng)現(xiàn)能力，同時，可大致反映企業(yè)帳面投資收益的質(zhì)量。一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（五）投資活動創(chuàng)現(xiàn)率29一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析出現(xiàn)以下情況時，我們可以對企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力作出樂觀的估計：（1）企業(yè)應(yīng)收賬款余額增長幅度與主營業(yè)務(wù)收入的增長幅度有正常的比例關(guān)系（2）企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)周期及存貨庫存時間接近或超過同行業(yè)先進(jìn)水平（3）企業(yè)應(yīng)付賬款余額呈現(xiàn)一定的增長幅度并能夠為供應(yīng)商所接受一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析出現(xiàn)以下情況時，我們可以對企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力作出30一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力分析表明了企業(yè)從現(xiàn)金流量角度的產(chǎn)出效率，同時也表明了企業(yè)利潤的風(fēng)險程度。我們在認(rèn)同創(chuàng)現(xiàn)能力重要地位的同時，并不能簡單排斥利潤和獲利能力指標(biāo)。一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力分析表明了企業(yè)從現(xiàn)金流量角度的31二、償債能力分析償債能力，是指企業(yè)償付各項隨時可能到期債務(wù)的能力以及保證未來債務(wù)及時償付的可靠程度?，F(xiàn)金是衡量企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的基準(zhǔn)資產(chǎn)，現(xiàn)金凈流量是企業(yè)償還債務(wù)的最基本資金來源，利用現(xiàn)金流量指標(biāo)對償債能力進(jìn)行分析，將有效彌補(bǔ)傳統(tǒng)償債能力分析指標(biāo)的缺陷。二、償債能力分析償債能力，是指企業(yè)償付各項隨時可能到期債務(wù)的32二、償債能力分析（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比率該指標(biāo)反映本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以支付流動負(fù)債的可能性，表明了企業(yè)短期債務(wù)的安全程度。

二、償債能力分析（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比率33二、償債能力分析（二）債務(wù)償付期該指標(biāo)反映按當(dāng)期經(jīng)營活動中可獲得的現(xiàn)金凈流量償還全部債務(wù)所需的時間，體現(xiàn)企業(yè)用經(jīng)營活動中所獲現(xiàn)金償還全部債務(wù)的能力，是評價企業(yè)總體償債能力的指標(biāo)。

二、償債能力分析（二）債務(wù)償付期34二、償債能力分析（三）現(xiàn)金利息保障倍數(shù)該指標(biāo)表明從經(jīng)營活動中流入的現(xiàn)金凈流量為因支付利息所引起的現(xiàn)金流出的倍數(shù)，反映企業(yè)的總體償債能力。二、償債能力分析（三）現(xiàn)金利息保障倍數(shù)35二、償債能力分析（四）現(xiàn)金凈流量與流動資產(chǎn)凈增加額比率該指標(biāo)反映企業(yè)流動資產(chǎn)凈增加額中現(xiàn)金增加的程度。二、償債能力分析（四）現(xiàn)金凈流量與流動資產(chǎn)凈增加額比率36二、償債能力分析（五）現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債凈增加額比率這一指標(biāo)反映企業(yè)現(xiàn)金凈流量增加是否與流動負(fù)債增加同步。二、償債能力分析（五）現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債凈增加額比率37二、償債能力分析一個企業(yè)偶然的短期財務(wù)運(yùn)作失誤并不會必然導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，如果一個企業(yè)因偶然缺乏現(xiàn)金而破產(chǎn)，至少從一個側(cè)面說明企業(yè)信用和潛在融資能力的喪失。正確的認(rèn)識是，現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)償債能力和運(yùn)行狀況的重要指標(biāo)，但絕不是全部。二、償債能力分析一個企業(yè)偶然的短期財務(wù)運(yùn)作失誤并不會必然導(dǎo)致38三、股利支付能力分析（一）每股現(xiàn)金凈流量每股現(xiàn)金凈流量反映某一會計年度內(nèi)發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均每股所獲得的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量。三、股利支付能力分析（一）每股現(xiàn)金凈流量39三、股利支付能力分析（二）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)該指標(biāo)提供了企業(yè)用正常的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量來滿足支付現(xiàn)行股利能力的證明，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)的股利政策。三、股利支付能力分析（二）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)40四、資本支出能力分析資本支出能力，是指企業(yè)維持或擴(kuò)大其資本資產(chǎn)規(guī)模的能力。該指標(biāo)往往體現(xiàn)了企業(yè)財務(wù)彈性及成長性的優(yōu)劣。四、資本支出能力分析41四、資本支出能力分析（一）再投資比率又稱資本性購置比率，反映企業(yè)自身積累現(xiàn)金的能力與資本性支出之間的關(guān)系，揭示企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是否足以支付各項資本性支出。

四、資本支出能力分析（一）再投資比率42四、資本支出能力分析（二）投資活動籌資比率該指標(biāo)反映了企業(yè)投資活動現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營活動、籌資活動現(xiàn)金凈流量的關(guān)系。

×100％

四、資本支出能力分析（二）投資活動籌資比率×100％43企業(yè)現(xiàn)金流量分析企業(yè)現(xiàn)金流量分析44內(nèi)容大綱及學(xué)習(xí)目標(biāo)現(xiàn)金是最為重要的一項資產(chǎn)，企業(yè)開展各項業(yè)務(wù)活動的最終結(jié)果都會體現(xiàn)到現(xiàn)金流量是否達(dá)到了相關(guān)利益主體的預(yù)期。通過本章學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)該掌握企業(yè)現(xiàn)金流量分析的基本原理和主要方法，能夠比較準(zhǔn)確地借助于現(xiàn)金流量，分析、判斷企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，為需要有關(guān)信息的報表使用者作出相應(yīng)的決策提供高質(zhì)量的決策依據(jù)。內(nèi)容大綱及學(xué)習(xí)目標(biāo)現(xiàn)金是最為重要的一項資產(chǎn)，企業(yè)開展各項業(yè)務(wù)45現(xiàn)金流量分析概述現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容1現(xiàn)金流量分析的目的2影響現(xiàn)金流量的因素

3現(xiàn)金流量分析概述現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容1現(xiàn)金流量分析的目46一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容（一）現(xiàn)金流量的含義一般現(xiàn)金流量，是指企業(yè)在某一時期現(xiàn)金流入、流出和凈流量。在財務(wù)報表分析中若未特別說明，現(xiàn)金流量指的是一般現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流入：企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)、出售固定資產(chǎn)、從銀行借款等取得現(xiàn)金；現(xiàn)金流出：購買商品、接受勞務(wù)、購建固定資產(chǎn)、對外投資、償還債務(wù)等支付現(xiàn)金；凈流量：同一時期的現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量。

一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容（一）現(xiàn)金流量的含義47一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容按照實質(zhì)重于形式原則以及現(xiàn)金流量的形成來源和流向，現(xiàn)金流量可分為：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容按照實質(zhì)重于形式原則以及現(xiàn)金流量48一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)或購買商品、接受勞務(wù)等經(jīng)營活動引發(fā)的現(xiàn)金流入或流出

32投資活動現(xiàn)金流量，是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和處置活動所引發(fā)的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出

籌資活動現(xiàn)金流量，是指企業(yè)進(jìn)行資金籌集活動，是伴隨企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模變動而出現(xiàn)的現(xiàn)金流量一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，是企業(yè)銷售商49一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容（二）現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容1、創(chuàng)現(xiàn)能力分析2、企業(yè)收益質(zhì)量分析3、企業(yè)現(xiàn)金規(guī)模的合理性分析4、現(xiàn)金流量中流入流出結(jié)構(gòu)的合理性分析一、現(xiàn)金流量的含義與分析內(nèi)容（二）現(xiàn)金流量分析的內(nèi)容50二、現(xiàn)金流量分析的目的現(xiàn)金流量分析越來越受到重視，原因有二：其一，由于物價變動侵蝕貨幣購買力，企業(yè)賬面很難準(zhǔn)確地體現(xiàn)企業(yè)的真實財務(wù)狀況，導(dǎo)致投資決策失誤。其二，基于權(quán)責(zé)發(fā)生制原則、配比原則和實現(xiàn)原則，以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表為基礎(chǔ)建立的財務(wù)報表分析體系存在明顯缺陷?，F(xiàn)金流量分析的目的可以表述為：從現(xiàn)金流量角度對企業(yè)信息使用者的有關(guān)決策提供依據(jù)。

二、現(xiàn)金流量分析的目的現(xiàn)金流量分析越來越受到重視，原因有二：51二、現(xiàn)金流量分析的目的現(xiàn)金流量表使用者管理者其他投資者債權(quán)人二、現(xiàn)金流量分析的目的現(xiàn)金流量表使用者管理者其他投資者債權(quán)人52三、影響現(xiàn)金流量的因素影響因素具體包括1、企業(yè)的經(jīng)營狀況2、流動資金管理水平3、企業(yè)融資能力4、企業(yè)投資狀況三、影響現(xiàn)金流量的因素影響因素具體包括53第二節(jié)現(xiàn)金流量表的一般分析現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報表。對現(xiàn)金流量表的分析，既要掌握該表的結(jié)構(gòu)及特點(diǎn)，分析其內(nèi)部構(gòu)成，又要結(jié)合其它財務(wù)報告信息綜合分析，以求全面、客觀地評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。第二節(jié)現(xiàn)金流量表的一般分析現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制54第二節(jié)現(xiàn)金流量表的一般分析1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)或購買商品、接受勞務(wù)等經(jīng)營活動引發(fā)的現(xiàn)金流入或流出

3投資活動現(xiàn)金流量，是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和處置活動所引發(fā)的現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出

2籌資活動現(xiàn)金流量，是指企業(yè)進(jìn)行資金籌集活動，是伴隨企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模變動而出現(xiàn)的現(xiàn)金流量我們再來回顧一下：第二節(jié)現(xiàn)金流量表的一般分析1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，是企業(yè)55第三節(jié)現(xiàn)金流量表的水平分析現(xiàn)金流量表提供的是歷史信息，且現(xiàn)金流量表一般分析只說明了企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流量變動的原因，沒能揭示當(dāng)期現(xiàn)金流量變動與前期或預(yù)測現(xiàn)金流量變動的差異，很難預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量的變動趨勢?，F(xiàn)金流量表水平分析法解決了此問題。運(yùn)用水平分析法通常要計算反映變動趨勢的指標(biāo)，如增減率、增減額或趨勢比率。第三節(jié)現(xiàn)金流量表的水平分析現(xiàn)金流量表提供的是歷史信息，且56第三節(jié)現(xiàn)金流量表的水平分析投資活動現(xiàn)金流量趨勢經(jīng)營活動現(xiàn)金流量趨勢現(xiàn)金流量表的水平分析第三節(jié)現(xiàn)金流量表的水平分析投資活動經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表57例題解析請以教材本節(jié)所列“福田汽車”2009年現(xiàn)金流量表為例，學(xué)習(xí)并掌握水平分析法進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析的具體方式。例題解析請以教材本節(jié)所列“福田汽車”2009年現(xiàn)金流量表為例58第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，是指對現(xiàn)金流量表中各種現(xiàn)金流入量、流出量及凈流量在企業(yè)總的現(xiàn)金流入量、流出量及凈流量的比例關(guān)系進(jìn)行的分析?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分為：現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析，是指59第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)：反映企業(yè)全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動分別所占的比例，以及在這三種活動中，不同渠道流入的現(xiàn)金在該類別現(xiàn)金流入量和總現(xiàn)金流入量中的比例。第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析60第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)：通過分別計算經(jīng)營活動現(xiàn)金支出、投資活動現(xiàn)金支出和籌資活動現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用于哪些方面。第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析61第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)：反映公司經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金凈流量分別占公司全部現(xiàn)金凈流量的比重。第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析62第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析在分析現(xiàn)金流量的流入流出結(jié)構(gòu)時，需要注意兩個方面：一是對潛在的可及時變現(xiàn)的現(xiàn)金流入適當(dāng)關(guān)注。主要是指那些變現(xiàn)能力較強(qiáng)的有價證券，如股票、債券等。二是不能忽視潛在的現(xiàn)金流出?；蛴惺马椫杏性S多情況可能會導(dǎo)致巨額現(xiàn)金流出，會嚴(yán)重地破壞正常的現(xiàn)金流量。如為別的企業(yè)借款進(jìn)行擔(dān)保、一些未決訴訟等。第四節(jié)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析在分析現(xiàn)金流量的流入流出結(jié)63第五節(jié)現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析現(xiàn)金流量信息揭示了企業(yè)一定時期內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金流入、流出以及凈流量等信息，它能夠直觀反映企業(yè)現(xiàn)金流量的特點(diǎn)，體現(xiàn)現(xiàn)金流量的途徑及現(xiàn)金的凈增加情況。第五節(jié)現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析現(xiàn)金流量信息揭示了企業(yè)一定時64第五節(jié)現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析通過現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析至少應(yīng)達(dá)到三個目的：投資人、債權(quán)人能夠預(yù)測企業(yè)未來利潤分配或股利支付的情況以及因清算而能分得或償還本金的數(shù)額投資人、債權(quán)人能夠較準(zhǔn)確地估計企業(yè)的償債能力，以及企業(yè)可能產(chǎn)生的各種風(fēng)險的概率管理當(dāng)局能夠準(zhǔn)確認(rèn)識企業(yè)資產(chǎn)的流動性及資本支出能力，為生產(chǎn)經(jīng)營、投資及籌資活動積累相應(yīng)的決策依據(jù)第五節(jié)現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析通過現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析至少應(yīng)65第五節(jié)現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析創(chuàng)現(xiàn)能力分析1償債能力分析2股利支付能力分析3資本支出能力分析4第五節(jié)現(xiàn)金流量的指標(biāo)分析創(chuàng)現(xiàn)能力分析1償債能力分析266一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析創(chuàng)現(xiàn)能力，是指企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量的能力。盡管有利潤而沒有現(xiàn)金流量并不一定就必然存在風(fēng)險，但如果企業(yè)較長時間不創(chuàng)造現(xiàn)金流量，則企業(yè)的現(xiàn)金壓力必將加大，這對企業(yè)的財務(wù)狀況十分不利。一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析創(chuàng)現(xiàn)能力，是指企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金凈流量的能力。67一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（一）現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量，即現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額。該指標(biāo)具體體現(xiàn)了企業(yè)的創(chuàng)現(xiàn)能力。一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（一）現(xiàn)金凈流量68一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（二）經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤比率（凈利潤現(xiàn)金含量）營現(xiàn)金凈流量與凈利潤比率，是指將經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，反映企業(yè)當(dāng)期實現(xiàn)凈利潤中創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量。

一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（二）經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤比率（凈利潤現(xiàn)69一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（三）主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金凈流量通過銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入的比較，反映了企業(yè)在收付實現(xiàn)制下當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的資金收現(xiàn)情況一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（三）主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金凈流量70一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（四）總資產(chǎn)現(xiàn)金流量創(chuàng)造率總資產(chǎn)現(xiàn)金流量創(chuàng)造率指標(biāo)表示企業(yè)包括凈資產(chǎn)和負(fù)債在內(nèi)的全部資產(chǎn)的總體創(chuàng)現(xiàn)能力，是評價企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)效率的重要指標(biāo)。一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（四）總資產(chǎn)現(xiàn)金流量創(chuàng)造率71一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（五）投資活動創(chuàng)現(xiàn)率該指標(biāo)反映企業(yè)實現(xiàn)投資收益中所帶來的現(xiàn)金凈流量水平，一方面體現(xiàn)了企業(yè)投資活動的創(chuàng)現(xiàn)能力，同時，可大致反映企業(yè)帳面投資收益的質(zhì)量。一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析（五）投資活動創(chuàng)現(xiàn)率72一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析出現(xiàn)以下情況時，我們可以對企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力作出樂觀的估計：（1）企業(yè)應(yīng)收賬款余額增長幅度與主營業(yè)務(wù)收入的增長幅度有正常的比例關(guān)系（2）企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)周期及存貨庫存時間接近或超過同行業(yè)先進(jìn)水平（3）企業(yè)應(yīng)付賬款余額呈現(xiàn)一定的增長幅度并能夠為供應(yīng)商所接受一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析出現(xiàn)以下情況時，我們可以對企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力作出73一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力分析表明了企業(yè)從現(xiàn)金流量角度的產(chǎn)出效率，同時也表明了企業(yè)利潤的風(fēng)險程度。我們在認(rèn)同創(chuàng)現(xiàn)能力重要地位的同時，并不能簡單排斥利潤和獲利能力指標(biāo)。一、創(chuàng)現(xiàn)能力分析企業(yè)創(chuàng)現(xiàn)能力分析表明了企業(yè)從現(xiàn)金流量角度的74二、償債能力分析償債能力，是指企業(yè)償付各項隨時可能到期債務(wù)的能力以及保證未來債務(wù)及時償付的可靠程度?，F(xiàn)金是衡量企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的基準(zhǔn)資產(chǎn)，現(xiàn)金凈流量是企業(yè)償還債務(wù)的最基本資金來源，利用現(xiàn)金流量指標(biāo)對償債能力進(jìn)行分析，將有效彌補(bǔ)傳統(tǒng)償債能力分析指標(biāo)的缺陷。二、償債能力分析償債能力，是指企業(yè)償付各項隨時可能到期債務(wù)的75二、償債能力分析（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債比率該指標(biāo)反映本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以支付流動負(fù)債的可能性，表明了