德國西門子集團“現(xiàn)金池”的運作與管理課件

德國西門子集團“現(xiàn)金池”的運作與管理德國西門子集團“現(xiàn)金池”的運作與管理案例提綱第一部分現(xiàn)金運作的困惑與思考三高現(xiàn)象資金集中管理的尷尬與敗局第二部分西門子現(xiàn)金運作實踐SFS（Siemensfinanceservices）現(xiàn)金池設立及全球資金運作第三部分現(xiàn)金運作的理想方式——現(xiàn)金池？案例提綱第一部分現(xiàn)金運作的困惑與思考三高現(xiàn)象高閑置資金沉淀銀行、借入高額短期貸款、高財務費用三高現(xiàn)象高閑置資金沉淀銀行、借入高額短期貸款、高財務費用資金集中管理的尷尬與敗局案例一：中海油資金集中管理關聯(lián)交易事項被否決中海油（0883.HK）與母公司的關聯(lián)交易，即公司繼續(xù)使用母公司下屬的財務公司提高的68億元存款業(yè)務，在2007.3.31被股東特別大會否決。股評人大衛(wèi)·韋伯：原則比省錢更重要，上市公司存款到母公司屬下機構，容易令股東資金與母公司資金混淆，亦有違公司治理原則，中海油應把款項存于獨立的金融機構。資金集中管理的尷尬與敗局案例一：中海油資金集中管理關聯(lián)交易事案例二：普爾斯馬特資金集中調劑敗局1996年，中國普馬的實際控制人劉五一在美國獲得了普馬特許權，注冊成立了北京普爾斯馬特會員購物企業(yè)集團。1996-2004年，劉在北京、成都、昆明、長沙等地開了41家分店，60多家大型超市，普馬快速發(fā)展。然而2004年7月南方建材以“拖欠房租”為由將普馬告上法庭，引發(fā)“普馬資金鏈斷裂”危機。普馬一夜之間分崩離析。普馬案件被公安部認定為2005年偵破的全國十大經(jīng)濟犯罪案件之一案例二：普爾斯馬特資金集中調劑敗局普馬系內部有近40家公司、60多家大型超市。盡管各子公司在法律上都是獨立法人，但在人、財、物的管理上只有部分獨立性?？偛客ㄟ^統(tǒng)一調配流動資金、統(tǒng)一結算的中央控制系統(tǒng)，嚴密控制著各子公司，將各子公司連成了流動資金在內部大規(guī)模周轉的集團。在此模式下，向銀行申請、償還貸款，以及貸款使用，都由總部專設的資金部統(tǒng)一調配。這種模式的巨大風險：一個或幾個公司的經(jīng)營失敗，會對其他公司產(chǎn)生連鎖反應，可能造成整個系統(tǒng)崩盤普馬系內部有近40家公司、60多家大型超市。盡管各子公司在法集團資金集中模式現(xiàn)金池：集團資金管理模式之一財務方式收支兩條線內部結算中心財務公司現(xiàn)金池集團資金內部流動與循環(huán)商業(yè)方式轉移價格應收應付資本公積集團資金集中模式現(xiàn)金池：集團資金管理模式之一財務方式收支兩條資金集中模式分析

資金結算中心通常是在企業(yè)集團內部設立的、辦理集團內部各成員現(xiàn)金收付和往來結算業(yè)務的專門機構，它通常設立于財務部門內，是一個進行獨立資金運作運行的職能部門。

財務公司是由人民銀行批準，在集團下設立并為本集團成員企業(yè)提供發(fā)展配套金融服務的非銀行金融機構收支兩條線下，資金頭寸集中于集團公司賬戶，實現(xiàn)資金的統(tǒng)一管理；子公司賬戶受集團公司控制，子公司對賬戶無支付權；分子公司、辦事處貨款回籠和費用支出賬戶相分離。資金集中模式分析資金結算中心通常是在企業(yè)集團內部設立的美國GE公司、德國西門子公司每天都將全球銷售收入收回到公司統(tǒng)一的銀行賬上，資金通常有數(shù)億美元。他們主要是通過其財務金融公司運作的。問題是，這些西方大公司的集團總部對全球子公司的資金實行“統(tǒng)收統(tǒng)支”為什么沒有因“擾亂金融秩序罪”或“破壞子公司獨立性”而受到法律的制裁？資金集中在制度上有障礙，法律上有風險美國GE公司、德國西門子公司每天都將全球銷售收入收回到公司統(tǒng)西門子現(xiàn)金運作實踐一、西門子財務組織架構二、集團SFS組織結構及功能三、現(xiàn)金池設立及全球運作四、現(xiàn)金池運作的保證體系西門子現(xiàn)金運作實踐一、西門子財務組織架構西門子財務組織架構首席財務官CFO中央財務部CF會計服務AS預算、核算與報告（利潤中心）金融服務SFS現(xiàn)金管理、信用管理、貨幣風險管理（業(yè)務分部）制定公司整體財務政策西門子財務組織架構首席財務官CFO中央財務部CF會計服務AS19972000年成立SFS職能部門負責集團除財務政策制定和指導職能以外的全部金融業(yè)務運作是整個西門子集團的金融服務中心、金融營運中心和利潤中心SFS按照業(yè)務分類可分兩大類、六大領域，最重要的部門是TFS現(xiàn)金管理與支付業(yè)務風險顧問與融資業(yè)務資本市場業(yè)務IT部門SFS有明確的市場定位100％控股的獨立法人從中央財務部脫離，提高組織結構透明度業(yè)務拓展到金融領域提高金融服務競爭優(yōu)勢培養(yǎng)金融領域專家?guī)追N集團金融業(yè)務，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟建立多元集團和財務金融風險管理中心西門子SFS定位的演變年19972000年成立SFS職能部門負責集團除財務政策制定和SFS組織機構執(zhí)行董事會設備﹠銷售融資部資金管理與司庫TFS保險投資管理資本部（項目）融資組合部信貸組合管理租賃西門子財務服務有限公司西門子金融與租賃歐洲公司西門子金融與租賃德國公司項目及出口融資資產(chǎn)抵押證券西門子風險項目投資退休金顧問小組退休金管理現(xiàn)金管理風險顧問融資風險管理資本市場SFSMunichSCCNewYorkSFSHongKong保險代理SFS組織機構執(zhí)行董事會設備﹠銷售融資部資金管理與司庫TFSTFS(Treasury&FinancialServices)TEXTTEXTTEXTTEXT對內部提供諸如頭寸管理、資金集中、內部結算及對外支付、風險管理與外匯交易等功能，同時也參與資本市場交易，向集團和成員單位提供決策支持。另外，也向外部(第三方)提供如咨詢、技術培訓、顧問等服務。履行“內部銀行”的職能TFS強化了有關應收賬款(A/R)和應付賬款(A/P)的管理和流程

風險管理貸款保函擔保內部融資

外匯管理利率管理流動性管理資本市場

為實現(xiàn)TFS現(xiàn)金管理、賬戶管理財務咨詢和風險管理職能提供解決方案,開發(fā)Finavigate系統(tǒng)

現(xiàn)金管理與支付風險顧問與融資

資本市場

IT部門

TFS(Treasury&FinancialServiceSFS的資金集中和資金池管理西門子集團只對控股公司(50％以上)進行資金集中SFS目前共有60個資金池(cashpool)，與之合作的銀行有60家。相關銀行賬戶用西門子總部(SiemensAG)名義的共有100個，其余都以各自不同的名義開戶，但必須是存SFS認可的銀行。開戶權力集中在SFS。SFS的資金池也分層次管理，根據(jù)不同合作銀行的分工不同，最終合并到歐元、美元、英鎊等幾個主要的中心資金池。中心資金池也管理著不同的賬戶在同一銀行內部，資金池之間可以直接流動，但在不同銀行之間，現(xiàn)金流動需要經(jīng)過更高一層的資金池。SFS的資金集中和資金池管理西門子集團只對控股公司(50％SFS管理的現(xiàn)金池運作流程集團內部交易對沖每種貨幣現(xiàn)金集合據(jù)全球凈流量決策投融資各成員單位賬戶實行零余額管理按協(xié)議銀行每日通過SWIFT清零，集中資金至總部虛擬賬戶，據(jù)此決策全球調撥

如果為+值將資金拆除或投放到資本市場如果為-值將通過風險管理部門到資本市場融資補充

成員單位的業(yè)務通過BCL傳達給SFS指定劃匯賬戶，SFS處理交易，集中軋差每日流入流出外部支付通過銀行集團內部交易對沖每種貨幣現(xiàn)金集合據(jù)全球凈流量決策投融資

SFS管理的現(xiàn)金池運作流程集團內部交易對沖每種貨幣現(xiàn)金集合德國西門子集團“現(xiàn)金池”的運作與管理德國西門子集團“現(xiàn)金池”的運作與管理案例提綱第一部分現(xiàn)金運作的困惑與思考三高現(xiàn)象資金集中管理的尷尬與敗局第二部分西門子現(xiàn)金運作實踐SFS（Siemensfinanceservices）現(xiàn)金池設立及全球資金運作第三部分現(xiàn)金運作的理想方式——現(xiàn)金池？案例提綱第一部分現(xiàn)金運作的困惑與思考三高現(xiàn)象高閑置資金沉淀銀行、借入高額短期貸款、高財務費用三高現(xiàn)象高閑置資金沉淀銀行、借入高額短期貸款、高財務費用資金集中管理的尷尬與敗局案例一：中海油資金集中管理關聯(lián)交易事項被否決中海油（0883.HK）與母公司的關聯(lián)交易，即公司繼續(xù)使用母公司下屬的財務公司提高的68億元存款業(yè)務，在2007.3.31被股東特別大會否決。股評人大衛(wèi)·韋伯：原則比省錢更重要，上市公司存款到母公司屬下機構，容易令股東資金與母公司資金混淆，亦有違公司治理原則，中海油應把款項存于獨立的金融機構。資金集中管理的尷尬與敗局案例一：中海油資金集中管理關聯(lián)交易事案例二：普爾斯馬特資金集中調劑敗局1996年，中國普馬的實際控制人劉五一在美國獲得了普馬特許權，注冊成立了北京普爾斯馬特會員購物企業(yè)集團。1996-2004年，劉在北京、成都、昆明、長沙等地開了41家分店，60多家大型超市，普馬快速發(fā)展。然而2004年7月南方建材以“拖欠房租”為由將普馬告上法庭，引發(fā)“普馬資金鏈斷裂”危機。普馬一夜之間分崩離析。普馬案件被公安部認定為2005年偵破的全國十大經(jīng)濟犯罪案件之一案例二：普爾斯馬特資金集中調劑敗局普馬系內部有近40家公司、60多家大型超市。盡管各子公司在法律上都是獨立法人，但在人、財、物的管理上只有部分獨立性?？偛客ㄟ^統(tǒng)一調配流動資金、統(tǒng)一結算的中央控制系統(tǒng)，嚴密控制著各子公司，將各子公司連成了流動資金在內部大規(guī)模周轉的集團。在此模式下，向銀行申請、償還貸款，以及貸款使用，都由總部專設的資金部統(tǒng)一調配。這種模式的巨大風險：一個或幾個公司的經(jīng)營失敗，會對其他公司產(chǎn)生連鎖反應，可能造成整個系統(tǒng)崩盤普馬系內部有近40家公司、60多家大型超市。盡管各子公司在法集團資金集中模式現(xiàn)金池：集團資金管理模式之一財務方式收支兩條線內部結算中心財務公司現(xiàn)金池集團資金內部流動與循環(huán)商業(yè)方式轉移價格應收應付資本公積集團資金集中模式現(xiàn)金池：集團資金管理模式之一財務方式收支兩條資金集中模式分析

資金結算中心通常是在企業(yè)集團內部設立的、辦理集團內部各成員現(xiàn)金收付和往來結算業(yè)務的專門機構，它通常設立于財務部門內，是一個進行獨立資金運作運行的職能部門。

財務公司是由人民銀行批準，在集團下設立并為本集團成員企業(yè)提供發(fā)展配套金融服務的非銀行金融機構收支兩條線下，資金頭寸集中于集團公司賬戶，實現(xiàn)資金的統(tǒng)一管理；子公司賬戶受集團公司控制，子公司對賬戶無支付權；分子公司、辦事處貨款回籠和費用支出賬戶相分離。資金集中模式分析資金結算中心通常是在企業(yè)集團內部設立的美國GE公司、德國西門子公司每天都將全球銷售收入收回到公司統(tǒng)一的銀行賬上，資金通常有數(shù)億美元。他們主要是通過其財務金融公司運作的。問題是，這些西方大公司的集團總部對全球子公司的資金實行“統(tǒng)收統(tǒng)支”為什么沒有因“擾亂金融秩序罪”或“破壞子公司獨立性”而受到法律的制裁？資金集中在制度上有障礙，法律上有風險美國GE公司、德國西門子公司每天都將全球銷售收入收回到公司統(tǒng)西門子現(xiàn)金運作實踐一、西門子財務組織架構二、集團SFS組織結構及功能三、現(xiàn)金池設立及全球運作四、現(xiàn)金池運作的保證體系西門子現(xiàn)金運作實踐一、西門子財務組織架構西門子財務組織架構首席財務官CFO中央財務部CF會計服務AS預算、核算與報告（利潤中心）金融服務SFS現(xiàn)金管理、信用管理、貨幣風險管理（業(yè)務分部）制定公司整體財務政策西門子財務組織架構首席財務官CFO中央財務部CF會計服務AS19972000年成立SFS職能部門負責集團除財務政策制定和指導職能以外的全部金融業(yè)務運作是整個西門子集團的金融服務中心、金融營運中心和利潤中心SFS按照業(yè)務分類可分兩大類、六大領域，最重要的部門是TFS現(xiàn)金管理與支付業(yè)務風險顧問與融資業(yè)務資本市場業(yè)務IT部門SFS有明確的市場定位100％控股的獨立法人從中央財務部脫離，提高組織結構透明度業(yè)務拓展到金融領域提高金融服務競爭優(yōu)勢培養(yǎng)金融領域專家?guī)追N集團金融業(yè)務，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟建立多元集團和財務金融風險管理中心西門子SFS定位的演變年19972000年成立SFS職能部門負責集團除財務政策制定和SFS組織機構執(zhí)行董事會設備﹠銷售融資部資金管理與司庫TFS保險投資管理資本部（項目）融資組合部信貸組合管理租賃西門子財務服務有限公司西門子金融與租賃歐洲公司西門子金融與租賃德國公司項目及出口融資資產(chǎn)抵押證券西門子風險項目投資退休金顧問小組退休金管理現(xiàn)金管理風險顧問融資風險管理資本市場SFSMunichSCCNewYorkSFSHongKong保險代理SFS組織機構執(zhí)行董事會設備﹠銷售融資部資金管理與司庫TFSTFS(Treasury&FinancialServices)TEXTTEXTTEXTTEXT對內部提供諸如頭寸管理、資金集中、內部結算及對外支付、風險管理與外匯交易等功能，同時也參與資本市場交易，向集團和成員單位提供決策支持。另外，也向外部(第三方)提供如咨詢、技術培訓、顧問等服務。履行“內部銀行”的職能TFS強化了有關應收賬款(A/R)和應付賬款(A/P)的管理和流程

風險管理貸款保函擔保內部融資

外匯管理利率管理流動性管理資本市場

為實現(xiàn)TFS現(xiàn)金管理、賬戶管理財務咨詢和風險管理職能提供解決方案,開發(fā)Finavigate系統(tǒng)

現(xiàn)金管理與支付風險顧問與融