2023年第三季度開(kāi)放式基金投資者基本情況

基金信息交流簡(jiǎn)報(bào)2023年第2期中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)處2023年12月日2023年第三季度開(kāi)放式基金投資者根本情況根據(jù)60家基金管理公司報(bào)送的2023年第三季度基金投資者情況〔TA〕的相關(guān)數(shù)據(jù)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行了整理和分析。從基金份額及規(guī)?？?，2023年第三季度開(kāi)放式基金份額小幅增加，凈值有所減少；從投資者結(jié)構(gòu)看，個(gè)人投資者始終是開(kāi)放式基金投資的主力；從投資者認(rèn)、申購(gòu)和贖回行為看，2023年第三季度個(gè)人投資者每筆認(rèn)、申購(gòu)和贖回金額減少，而機(jī)構(gòu)投資者那么恰恰相反；從銷(xiāo)售渠道看，2023年第三季度商業(yè)銀行依然是開(kāi)放式基金銷(xiāo)售的主要渠道，且其銷(xiāo)售金額所占比例較上一季度有所增加；從個(gè)人投資者持有開(kāi)放式基金情況看，2023年第三季度中青年依然是個(gè)人基金投資者的主要群體，60歲以上個(gè)人投資者每戶(hù)平均持有基金凈值最高。具體情況如下：2009年9月30日，上證指數(shù)為2779.43點(diǎn)，較第二季度末的2959.36點(diǎn)，下降了6.08%。A股市場(chǎng)第三季度每日平均交易量為1650.12億元，較第二季度的2112.08億元，減少了21.87%。截至2009年9月30日，共有基金502只，基金資產(chǎn)規(guī)模為21648.49億元。其中開(kāi)放式基金470只，其基金資產(chǎn)規(guī)模為20612.20億元。一、開(kāi)放式基金投資者賬戶(hù)結(jié)構(gòu)及持有基金份額、規(guī)模情況〔一〕開(kāi)放式基金投資者賬戶(hù)結(jié)構(gòu)截至2009年9月30日，開(kāi)放式基金投資者總賬戶(hù)數(shù)為17999.76萬(wàn)戶(hù)，較第二季度末增加了1.86%。有效賬戶(hù)總數(shù)為8341.77萬(wàn)戶(hù)，較第二季度末增加了1.30%〔見(jiàn)圖1〕。有效賬戶(hù)數(shù)增速略慢于投資者新開(kāi)戶(hù)增速。圖1：開(kāi)放式基金投資者總賬戶(hù)及有效賬戶(hù)情況從賬戶(hù)結(jié)構(gòu)看，開(kāi)放式基金個(gè)人投資者在總賬戶(hù)中占比為99.87%，在有效賬戶(hù)中占比為99.95%。個(gè)人投資者在賬戶(hù)總數(shù)及有效賬戶(hù)總數(shù)中依然占絕大多數(shù)，且所占比例較穩(wěn)定〔見(jiàn)表1〕。表1：開(kāi)放式基金投資者賬戶(hù)結(jié)構(gòu)2009-6-302009-9-30個(gè)人投資者戶(hù)數(shù)占比99.88%99.87%機(jī)構(gòu)投資者戶(hù)數(shù)占比0.12%0.13%有效個(gè)人投資者戶(hù)數(shù)占比99.95%99.95%有效機(jī)構(gòu)投資者戶(hù)數(shù)占比0.05%0.05%〔二〕開(kāi)放式基金投資者持有基金份額及資產(chǎn)凈值1、基金份額小幅增加，基金資產(chǎn)凈值減少截至2009年9月30日，開(kāi)放式基金總份額21963.07億份，較第二季度末增加了0.33%。開(kāi)放式基金總凈值為20612.20億元，較第二季度末減少了3.73%〔見(jiàn)圖2〕。開(kāi)放式基金凈值的減少程度小于上證綜合指數(shù)的下跌程度。圖2：開(kāi)放式基金總份額及總凈值情況2、個(gè)人投資者依然是基金投資的中堅(jiān)力量表2：開(kāi)放式基金投資者持有基金資產(chǎn)結(jié)構(gòu)2009-6-302009-9-30個(gè)人投資者持有基金份額占比87.21%87.93%機(jī)構(gòu)投資者持有基金份額占比12.79%12.07%個(gè)人投資者持有基金凈值占比85.61%86.26%機(jī)構(gòu)投資者持有基金凈值占比14.39%13.74%2009年9月30日，開(kāi)放式基金個(gè)人投資者持有份額占比為87.93%，凈值占比為86.26%，較第二季度末的87.21%和85.61%變化不大〔見(jiàn)表2〕。二、開(kāi)放式基金投資者認(rèn)、申購(gòu)及贖回情況〔一〕開(kāi)放式基金投資者認(rèn)、申購(gòu)情況1、新發(fā)基金只數(shù)減少，但總募集金額增加2023年第三季度新發(fā)基金12只，較第二季度的31只減少了61.29%。第三季度，投資者認(rèn)購(gòu)金額為1200.59億元，較第二季度增加了27.55%，且第三季度平均每只新發(fā)基金募集金額為100.05億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于第二季度的30.36億元。個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)金額占比為84.57%，較第二季度的75.37%有了較大提高，而機(jī)構(gòu)投資者在認(rèn)購(gòu)金額總數(shù)及認(rèn)購(gòu)金額占比上均有所減少〔見(jiàn)圖3〕。可以看出個(gè)人投資者對(duì)新發(fā)基金的認(rèn)購(gòu)熱情不減，且相對(duì)機(jī)構(gòu)投資者更加偏好新基金的認(rèn)購(gòu)。圖3：開(kāi)放式基金投資者認(rèn)購(gòu)金額結(jié)構(gòu)第二季度發(fā)行的新基金主要集中在債券型和貨幣市場(chǎng)型基金，基金發(fā)行人大多都是一些資產(chǎn)管理規(guī)模不太大的中外合資基金管理公司。第三季度發(fā)行的新基金主要集中在股票型基金，且有兩只以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的指數(shù)基金和一只ETF基金，基金發(fā)行人大多是資產(chǎn)規(guī)模排名較靠前的老牌基金管理公司。從投資者的認(rèn)購(gòu)行為及基金發(fā)行情況可以看出，在目前市場(chǎng)情況下，基金投資者更加偏好股票型基金，且更加信任資產(chǎn)管理規(guī)模較大的老牌基金管理公司?？赡芤苍谝欢ǔ潭壬险f(shuō)明老牌基金管理公司在營(yíng)銷(xiāo)策略上更有經(jīng)驗(yàn)，并且已在市場(chǎng)上形成了品牌效應(yīng)。2、投資者每筆認(rèn)購(gòu)金額減少，但機(jī)構(gòu)投資者每筆認(rèn)購(gòu)金額增加2023年第三季度，開(kāi)放式基金投資者每筆認(rèn)購(gòu)金額為6.56萬(wàn)元，較第二季度的10.54萬(wàn)元減少了37.75%。機(jī)構(gòu)投資者每筆認(rèn)購(gòu)金額由第二季度末的446.41萬(wàn)元增至第三季度末的516.62萬(wàn)元，增幅達(dá)15.73%〔見(jiàn)圖4〕。第三季度機(jī)構(gòu)投資者總認(rèn)購(gòu)金額減少而每筆認(rèn)購(gòu)金額增加的現(xiàn)象也許是由于他們對(duì)后市的判斷分歧較大，導(dǎo)致了有些機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行了大量的認(rèn)購(gòu)，而有些機(jī)構(gòu)投資者那么按兵不動(dòng)坐觀其變。當(dāng)然，也不排除基金管理公司對(duì)一些機(jī)構(gòu)展開(kāi)了集中的營(yíng)銷(xiāo)攻勢(shì)，使得機(jī)構(gòu)投資者大筆認(rèn)購(gòu)基金。圖4：開(kāi)放式基金投資者每筆認(rèn)購(gòu)金額情況3、基金投資者申購(gòu)金額增加，個(gè)人投資者申購(gòu)金額占比有所提高2023年第三季度，開(kāi)放式基金投資者申購(gòu)金額為4067.36億元，較第二季度增加了8.73%。個(gè)人投資者申購(gòu)比例由2023年第二季度的58.56%增至第三季度的62.36%〔見(jiàn)圖5〕。圖5：開(kāi)放式基金投資者申購(gòu)金額結(jié)構(gòu)4、基金投資者每筆申購(gòu)金額大幅減少，機(jī)構(gòu)投資者每筆申購(gòu)金額增加2023年第三季度基金投資者每筆申購(gòu)金額為1.52萬(wàn)元，較第二季度的1.88萬(wàn)元減少了19.27%。而機(jī)構(gòu)投資者每筆申購(gòu)金額卻由第二季度的137.19萬(wàn)元增至第三季度的176.98萬(wàn)元，增幅達(dá)29.00%〔見(jiàn)圖6〕?；鹜顿Y者申購(gòu)行為的現(xiàn)象特征根本與認(rèn)購(gòu)行為相似。圖6：開(kāi)放式基金投資者每筆申購(gòu)金額情況〔二〕開(kāi)放式基金投資者贖回情況1、基金投資者贖回金額小幅增加圖7：開(kāi)放式基金投資者贖回金額結(jié)構(gòu)2023年第三季度開(kāi)放式基金投資者贖回金額為5389.2億元，較第二季度增加了5.71%。個(gè)人投資者贖回金額占比為65.59%，較第二季度的65.32%變化不大〔見(jiàn)圖7〕。2、基金投資者每筆贖回金額減少，機(jī)構(gòu)投資者每筆贖回金額增幅較大2023年第三季度基金投資者每筆贖回金額為5.24萬(wàn)元，較第二季度的5.90萬(wàn)元減少11.13%。而機(jī)構(gòu)投資者每筆贖回金額為307.18萬(wàn)元，較上一季度的208.12萬(wàn)元大幅增加。圖8：開(kāi)放式基金投資者每筆贖回情況三、開(kāi)放式基金銷(xiāo)售渠道情況2023年第三季度，開(kāi)放式基金總銷(xiāo)售金額為5156.15億元，其中直銷(xiāo)渠道占比為26.45%，銀行渠道占比為65.50%，券商渠道占比為8.06%〔見(jiàn)圖9〕。直銷(xiāo)渠道中，網(wǎng)上直銷(xiāo)為73.98億元，占總直銷(xiāo)金額的5.43%。銀行渠道在基金銷(xiāo)售中依然占主導(dǎo)地位，且其比例較第二季度的56.81%有所增加，而直銷(xiāo)渠道銷(xiāo)售金額占比減少，券商渠道銷(xiāo)售金額占比比擬穩(wěn)定，網(wǎng)上直銷(xiāo)金額所占比例也有小幅提升。圖9：2023年第三季度開(kāi)放式基金銷(xiāo)售渠道結(jié)構(gòu)四、個(gè)人基金投資者持有開(kāi)放式基金情況〔一〕開(kāi)放式基金小額個(gè)人投資者占比最大表3：個(gè)人投資者開(kāi)放式基金資產(chǎn)凈值分布情況2009-6-302009-9-300-10萬(wàn)元戶(hù)數(shù)96.85%97.05%10-50萬(wàn)元戶(hù)數(shù)2.86%2.68%50-100萬(wàn)元戶(hù)數(shù)0.20%0.19%100-500萬(wàn)元戶(hù)數(shù)0.08%0.08%500萬(wàn)元以上戶(hù)數(shù)0.01%0.01%根據(jù)基金個(gè)人投資者賬戶(hù)持有基金凈值的大小分為5個(gè)檔次：0-10萬(wàn)元，10-50萬(wàn)元，50-100萬(wàn)元，100-500萬(wàn)元及500萬(wàn)元以上。2009年9月30日，持有開(kāi)放式基金資產(chǎn)凈值在10萬(wàn)元以下的基金投資者約占97.05%，較第二季度末的96.85%略有上升〔見(jiàn)表3〕。說(shuō)明市場(chǎng)上始終是小額投資者占〔二〕40-50歲投資者基金賬戶(hù)數(shù)占比最大2009年9月30日，開(kāi)放式基金個(gè)人投資者賬戶(hù)數(shù)占比最大的為40-50歲的投資者，占個(gè)人投資者總賬戶(hù)的30.53%。其次是30-40歲的投資者，占個(gè)人投資者總賬戶(hù)的30.16%〔見(jiàn)圖10〕。上述兩個(gè)比例較第二季度末的30.55%和30.54%變化不大。40－50歲年齡人群家庭和收入均比擬穩(wěn)定，始終是基金投資的主力人群。圖10：2023年第三季度開(kāi)放式基金個(gè)人投資者年齡結(jié)構(gòu)〔三〕40-50歲投資者持有基金資產(chǎn)凈值最多圖11：2023年第三季度開(kāi)放式基金投資者各年齡段持有基金資產(chǎn)凈值結(jié)構(gòu)2009年9月30日，持有開(kāi)放式基金資產(chǎn)凈值最多的個(gè)人投資者年齡為40-50歲，占個(gè)人持有開(kāi)放式基金資產(chǎn)總凈值的33.82%。其次是30-40歲的投資者，占個(gè)人持有開(kāi)放式基金資產(chǎn)總凈值的25.13%〔見(jiàn)圖11〕。以上數(shù)據(jù)再次證實(shí)了40－50歲人群是基金投資的主力，其持有開(kāi)放式基金資產(chǎn)總凈值的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他年齡段投資者。〔四〕60歲以上投資者平均持有基金凈值最高截至2009年9月30日，每戶(hù)平均持有開(kāi)放式基金凈值最高的投資者