2021年甘肅省慶陽市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)

2021年甘肅省慶陽市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.()選擇資產(chǎn)的原則是：當預期收益相同時，選擇風險大的資產(chǎn)。

A.風險追求者B.風險回避者C.風險中立者D.以上三者

2.在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是()。

A.持有現(xiàn)金的機會成本B.固定性轉換成本C.現(xiàn)金短缺成本D.現(xiàn)金保管費用

3.某企業(yè)按彈性預算方法編制費用預算，預算直接人工工時為10萬小時，變動成本為60萬元，固定成本為30萬元，總成本費用為90萬元；如果預算直接人工工時達到12萬小時，則總成本費用為（）萬元。

A.96B.108C.102D.90

4.在以下各項中，不能增強企業(yè)籌資彈性的是()。

A.短期貸款B.發(fā)行可轉換優(yōu)先股C.發(fā)行可轉換債券D.發(fā)行可贖回債券

5.

第

5

題

下列情況下，企業(yè)會采取偏緊的股利政策的是（）。

A.投資機會較少B.達到反收購的目的C.盈利穩(wěn)定D.通貨膨脹

6.下列各項中，不屬于短期融資券籌資特點的是（）。

A.與銀行借款相比，籌資數(shù)額比較大

B.與銀行借款相比，籌資彈性比較大

C.與銀行借款相比，籌資條件比較嚴格

D.與發(fā)行企業(yè)債券相比，籌資成本較低

7.

第

8

題

企業(yè)進行短期債券投資的主要目的包括（）。

A.調節(jié)現(xiàn)金余額、獲取收益B.獲得對被投資企業(yè)的控制權C.增加資產(chǎn)流動性D.獲得穩(wěn)定收益

8.既能反映投資中心的投入產(chǎn)出關系，又可使個別投資中心的利益與企業(yè)整體利益保持一致的考核指標是()。

A.可控成本B.利潤總額C.剩余收益D.投資利潤率

9.某企業(yè)甲責任中心將A產(chǎn)品轉讓給乙責任中心時，廠內銀行按A產(chǎn)品的單位市場售價向甲支付價款，同時按A產(chǎn)品的單位變動成本從乙收取價款。據(jù)此可以認為，該項內部交易采用的內部轉移價格是（）。

A.市場價格B.協(xié)商價格C.成本轉移價格D.雙重價格

10.下列預算中，不直接涉及現(xiàn)金收支的是()。

A.銷售預算B.產(chǎn)品成本預算C.直接材料預算D.銷售與管理費用預算

11.

第

15

題

D公司2010年1月1日從租賃公司租人一臺設備，價值200萬元，租期5年，租賃期滿時預計殘值30萬元，歸租賃公司所有。假設租賃折現(xiàn)率為8%，租賃手續(xù)費率2%，租金于每年年末支付一次，則每年支付的租金為（）元。(P/F，8%，5)=0．6806：(P/A，8%，5)=3．9927A.478464B.449776C.421567D.366668

12.某企業(yè)內部某車間為成本中心，生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預算產(chǎn)量為4000件，單位成本200元，實際產(chǎn)量4500件，單位成本160元，則該成本中心的預算成本節(jié)約率為()。

A.20％B.11．1％C.9．8％D.10．1％

13.

第

14

題

某公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費率為6%，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長率2%，則該企業(yè)利用留存收益的資本成本為（）。

14.

第

15

題

某公司的財務杠桿系數(shù)為3，預計息稅前利潤將增長10%，在其他條件不變的情況下，每股收益將增長（）。

A.3.33%B.10%C.30%D.40%

15.

第

13

題

2009年2月，經(jīng)過國務院相關部門批準，甲上市公司擬向境外戰(zhàn)略投資者非公開發(fā)行股票，已知其股票定價基準日前20個交易日公司股票均價為每股12元，那么本次發(fā)行股票的最低價格為每股（）。

16.出租人既出租某項資產(chǎn)。又以該項資產(chǎn)為擔保借入資金的租賃方式是()。

A.經(jīng)營租賃B.售后回租C.杠桿租賃D.直接租賃

17.已知甲方案投資收益率的期望值為15％，乙方案投資收益率的期望值為12％，兩個方案都存在投資風險。比較甲、乙兩方案風險大小應采用的指標是（）。

A.收益率的方差B.收益率的平均值C.收益率的標準差D.收益率的標準離差率

18.下列有關和解協(xié)議效力的表述中，不符合新頒布的《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定的是（）。

A.經(jīng)人民法院裁定認可的和解協(xié)議，對債務人有約束力

B.經(jīng)人民法院裁定認可的和解協(xié)議，對全體和解債權人有約束力

C.和解協(xié)議對債務人的保證人和其他連帶債務人無效

D.債務人不履行人民法院裁定認可的和解協(xié)議的，債權人可以請求人民法院強制執(zhí)行

19.下列有關社會責任表述錯誤的是（）。A.任何企業(yè)都無法長期單獨地負擔因承擔社會責任而增加的成本

B.企業(yè)的社會責任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權益最大化之外所負有的維護和增進社會利益的義務

C.企業(yè)遵從政府的管理、接受政府的監(jiān)督，也是屬于企業(yè)應盡的社會責任

D.企業(yè)要想增大企業(yè)價值，必須把社會責任作為首要問題來對待

20.下列各項中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是（）A.發(fā)行短期融資券B.應付賬款籌資C.短期借款D.融資租賃

21.下列各項中，不屬于存貨“缺貨成本”的是（）。

A.材料供應中斷造成的停工損失B.產(chǎn)成品缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失C.喪失銷售機會的損失D.存貨資金的應計利息

22.

第

25

題

按照金融工具的屬性將金融市場分為（）。

A.發(fā)行市場和流通市場B.基礎性金融市場和金融衍生品市場C.短期金融市場和長期金融市場D.初級市場和次級市場

23.永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別不包括（）。

A.不設定債券的到期日

B.票面利率較高

C.大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調整條款

D.是一種債權性的融資工具

24.要求借款的用途不得改變，這屬于長期借款保護條款中的()。

A.例行性保護條款B.一般性保護條款C.特殊性保護條款D.例行性保護條款或一般性保護條款

25.企業(yè)向保險公司投保是（）。

A.接受風險B.減少風險C.轉移風險D.規(guī)避風險

二、多選題(20題)26.在某公司財務目標研討會上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價值理念，做大企業(yè)的財富蛋糕”：李經(jīng)理認為“既然企業(yè)的績效按年度考核，財務目標就應當集中體現(xiàn)當年利潤指標”；王經(jīng)理提出“應將企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，以便創(chuàng)造更多的價值”。上述觀點涉及的財務管理目標有（）。

A.利潤最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價值最大化D.相關者利益最大化

27.

第

26

題

一般來說，在其他條件不變的情況下，可以導致營運資金數(shù)額增大的是（）。

A.延長存貨周轉期

B.延長應收賬款周轉期

C.延長應付賬款周轉期

D.縮短應付賬款周轉期

28.與固定預算法相比，下列各項中屬于彈性預算法特點的有（）。

A.更貼近企業(yè)經(jīng)營管理實際情況

B.考慮了預算期可能的不同業(yè)務量水平

C.預算項目與業(yè)務量之間依存關系的判斷水平會對彈性預算的合理性造成較大影響

D.市場及其變動趨勢預測的準確性會對彈性預算的合理性造成較大影響

29.

第

33

題

以下關于法定盈余公積金說法正確的有（）。

30.一般認為，股份回購所產(chǎn)生的影響有（）。

A.有利于提升公司調整股權結構和管理風險的能力

B.有利于防止操縱市場、內幕交易等利益輸送行為

C.因實施持股計劃和股權激勵的股票回購，有利于形成資本所有者和勞動者的利益共同體

D.在公司沒有合適的投資項目又持有大量現(xiàn)金的情況下，回購股份不利于公司的后續(xù)發(fā)展

31.零基預算法的程序包括（）。

A.明確預算編制標準B.制訂業(yè)務計劃C.編制預算草案D.確定業(yè)務量

32.進行營運資金管理，應該遵循的原則有（）

A.節(jié)約資金使用成本B.保證足夠的長期償債能力C.滿足合理的資金需求D.提高資金使用效率

33.股利無關論是建立在完全資本市場理論之上的，下列各項中，屬于其假定條件的有（）

A.市場具有強式效率，沒有交易成本

B.不存在任何公司或個人所得稅

C.不存在任何籌資費用

D.股東對股利收入和資本增值之間并無偏好

34.下列各項成本差異中，可以從生產(chǎn)過程中找出產(chǎn)生原因的有（）。

A.直接人工效率差異B.變動制造費用耗費差異C.變動制造費用效率差異D.直接材料價格差異

35.對于同一投資方案，下列表述正確的有（）。

A.資金成本越低，凈現(xiàn)值越高

B.資金成本等于內部收益率時，凈現(xiàn)值為零

C.資金成本高于內部收益率時，凈現(xiàn)值為負數(shù)

D.資金成本越高，凈現(xiàn)值越高

36.下列關于營運資金管理原則的說法中，正確的有（）。

A.營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務

B.加速資金周轉是提高資金使用效率的主要手段之一

C.要節(jié)約資金使用成本

D.合理安排資產(chǎn)與負債的比例關系，保證企業(yè)有足夠的長期償債能力是營運資金管理的重要原則之一

37.可以在企業(yè)所得稅前列支的費用包括()。

A.不予資本化的借款利息B.融資租賃租金C.經(jīng)營租賃租金D.普通股股利

38.在計算不超過一年期債券的持有期年均收益率時，應考慮的因素包括（）。

A.利息收入B.持有時間C.買入價D.賣出價

39.

第

34

題

放棄現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項中，使放棄現(xiàn)金折扣成本提高的有（）。

A.信用期、折扣期不變，折扣百分比提高

B.折扣期、折扣百分比不變，信用期延長

C.折扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長

D.折扣百分比、信用期不變，折扣期延長

40.下列關于財務預算的表述中，正確的有（）

A.財務預算是全面預算體系的最后環(huán)節(jié)

B.財務預算又被稱作總預算

C.財務預算多為長期預算

D.財務預算主要包括現(xiàn)金預算和預計財務報表

41.

第

26

題

從企業(yè)角度看，固定資產(chǎn)投資屬于（）。

42.

第

30

題

在下列各項中，屬于企業(yè)進行收益分配應遵循的原則有（）。

43.

第

26

題

影響資產(chǎn)組合風險大小的因素包括（）。

A.投資總額B.投資比例C.每項資產(chǎn)收益率的標準差D.兩項資產(chǎn)收益率的協(xié)方差

44.

第

40

題

2006年4月1日A企業(yè)與B銀行簽訂一份借款合同，期限為1年。如A企業(yè)在2007年4月1日借款期限屆滿時不能履行償還借款義務，則以下可引起訴訟時效中斷的事由有（）。

A.2007年6月1曰B銀行對A企業(yè)提起訴訟

B.2007年5月10日B銀行向A企業(yè)提出償還借款的要求

C.2007年5月16日A企業(yè)同意償還借款

D.2007年6月5日發(fā)生強烈地震

45.

第

32

題

債權人為了防止其利益不受傷害，可以采?。ǎ┍Ｗo措施。

A.取得立法保護，如優(yōu)先于股東分配剩余財產(chǎn)B.在借款合同規(guī)定資金的用途C.拒絕提供新的借款D.提前收回借款

三、判斷題(10題)46.其他條件不變的情況下，企業(yè)財務風險大，投資者要求的預期報酬率就高，企業(yè)籌資的資本成本相應就大。()

A.是B.否

47.

第

37

題

處置固定資產(chǎn)凈損失會造成經(jīng)濟利益流出，所以它屬于會計準則所定義的“費用”范圍。（）

A.是B.否

48.

第

40

題

企業(yè)發(fā)行的債券均可以提前償還。（）

A.是B.否

49.第

41

題

共同控制是指對一個企業(yè)的財務和經(jīng)營政策有參與決策的權利，但并不決定這些政策。（）

A.是B.否

50.編制預算的方法按其業(yè)務量基礎的數(shù)量特征不同，可分為固定預算法和彈性預算法。其中，固定預算法的適應性和可比性都較強。（）

A.是B.否

51.處于成熟期的產(chǎn)品，由于競爭日趨激烈，企業(yè)應該采用低價促銷。（）

A.是B.否

52.任何企業(yè)都應當承擔社會責任，必須長期單獨地負擔因承擔社會責任而增加的成本。()

A.是B.否

53.

第

37

題

債權人確認債務重組損失時，不應考慮已提的壞賬準備。（）

A.是B.否

54.

第

36

題

財務費用的高低直接取決于企業(yè)的負債水平以及負債利率的高低。因此，在分析財務費用時，應分析借款結構（長短期借款比例）、借款利率、借款期限，看能否通過調整借款結構控制財務費用，除此以外，沒有其他的控制財務費用的方法和手段。

A.是B.否

55.

第36題預算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標保持一致是預算最主要的特征。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某企業(yè)上年銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。假設今年該企業(yè)變動成本率維持在上年的水平，現(xiàn)有兩種信用政策可供選用:甲方案的信用政策為(2/10，1/20，n/90)，預計銷售收人為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到,20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%)，收賬費用為50萬元。乙方案給予客戶45天信用期限(n/45),預計銷售收入為5000萬元，貨款將于第45天收到，其收賬費用為20萬元，壞賬損失率為貨款的2%。該企業(yè)銷售收入的相關范圍為3000~6000萬元，企業(yè)的資本成本率為8%(為簡化計算，本題不考慮增值稅因素。一年按360天計算)。要求:(1)計算該企業(yè)上年的下列指標:①變動成本總額;②以銷售收入為基礎計算的變動成本率。(2)計算甲、乙兩方案的收益之差。(3)計算乙方案的應收賬款相關成本費用。(4)計算甲方案的應收賬款相關成本費用。(5)計算甲、乙兩方案稅前收益之差，在甲、乙兩個方案之間做出選擇。

57.

58.

59.某公司上年度息稅前利潤為500萬元，資金全部由普通股資本組成，所得稅稅率為25％。該公司今年年初認為資本結構不合理，準備用發(fā)行債券購回部分股票的辦法予以調整。經(jīng)過咨詢調查，當時的債券資本成本(平價發(fā)行，不考慮手續(xù)費和時間價值)和權益資本成本如下表所示：要求：(1)假定債券的市場價值等于其面值，按照公司價值分析法分別計算各種資本結構(假定息稅前利潤保持不變)下公司的市場價值(精確到整數(shù)位)，從而確定最佳資本結構以及最佳資本結構時的加權平均資本成本；(2)假設該公司采用的是剩余股利政策，Vg,t-_述最佳資本結構為目標資本結構，明年需要增加投資300萬元，判斷今年是否能分配股利?如果能分配股利，計算股利數(shù)額。

60.

參考答案

1.A風險追求者通常主動追求風險，喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定，他們選擇資產(chǎn)的原則是：當預期收益相同時，選擇風險大的資產(chǎn)，因為這會給他們帶來更大的效用。

2.A解析：最佳現(xiàn)金持有量，成本分析模式就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本與短缺成本之和最小時的現(xiàn)金持有量。存貨模式就是能夠使現(xiàn)金管理的機會成本與固定轉換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。由此可見，在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是持有現(xiàn)金的機會成本。

3.C單位變動成本=60/10=6（元／小時），如果直接人工工時為12萬小時，則預算總成本費用=30+6x12=102(萬元)。

4.A

5.D(1)投資機會較多，適合采用低股利支付水平的分配政策；投資機會較少，有可能傾向于采用較高的股利支付水平。(2)一般來講，一個公司的盈利越穩(wěn)定，則其股利支付水平也就越高。(3)企業(yè)可能為了達到反收購目的而支付較多的股利。(4)通貨膨脹時期，為了彌補貨幣購買力下降而造成的固定資產(chǎn)重置資金缺口，公司的收益分配政策往往偏緊。

6.B短期融資券的籌資特點有：①短期融資券的籌資成本較低。相對于發(fā)行企業(yè)債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低（選項D正確）；②短期融資券籌資數(shù)額比較大。相對于銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大（選項A正確）；③發(fā)行短期融資券的條件比較嚴格（選項C正確）。只有具備一定信用等級的實力強的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資。與銀行借款相比較，發(fā)行短期融資券的籌資彈性比較?。ㄟx項B不正確）。

7.A企業(yè)進行短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時閑置資金，調節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益。

8.C使用投資利潤率作為考核指標往往會使投資中心只顧本身利益而放棄對整個企業(yè)有利的投資機會，產(chǎn)生本位主義。剩余收益指標有兩個特點：(1)體現(xiàn)投入產(chǎn)出關系；(2)避免本位主義。

9.D“雙重價格”是指由內部責任中心的交易雙方采用不同的內部轉移價格作為計價基礎。買賣雙方可以選擇不同的市場價格或協(xié)商價格，以滿足企業(yè)內部交易雙方在不同方面的管理需要。

10.B產(chǎn)品成本預算的主要內容是產(chǎn)品的單位成本和總成本。所以，不直接涉及現(xiàn)金收支。

11.B每年租金=[2000000-300000×(P/F，8%，5)]/(P/A，8%，5)=449776(元)

12.A解析：預算成本節(jié)約額=預算責任成本-實際責任成本=4500×200-4500×160=180000(元)(注意：使用的數(shù)據(jù)都是實際產(chǎn)量，和預算產(chǎn)量無關)

預算成本節(jié)約率=預算成本節(jié)約額／預算成本×100％=180000／(4500×200)=20％。

13.A留存收益資本成本=2×(1+2%)／10×100%十2%：22．40%

14.C財務杠桿系數(shù)=每股收益變動率÷息稅前利潤變動率

每股收益變動率=息稅前利潤變動率×財務杠桿系數(shù)=10%×3=30%

15.C本題考核上市公司非公開發(fā)行股票中定價的規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票的，發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%。

16.C杠桿租賃要涉及承租人、出租人和資金出借者三方當事人。出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金作為自己的投資；另外以該資產(chǎn)作為擔保向資金出借者借入其余資金。因此，它既是出租人又是貸款人，同時擁有對資產(chǎn)的所有權，既收取租金又要償付債務。如果出租人不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權就要轉歸資金的出借者。

17.D專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：中

衡量風險，期望值相同時：方差，標準差。期望值不相同時：標準離差率。

18.D本題考核點是和解協(xié)議的效力。根據(jù)相關規(guī)定，和解協(xié)議無強制執(zhí)行的效力，如債務人不履行協(xié)議，債權人不能請求人民法院強制執(zhí)行，只能請求人民法院終止和解協(xié)議的執(zhí)行，宣告其破產(chǎn)。

19.D過分地強調社會責任而使企業(yè)價值減少，就可能導致整個社會資金運用的次優(yōu)化，從而使社會經(jīng)濟發(fā)展步伐減緩。

20.B商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用的形式包括：應付賬款、應付票據(jù)、應計未付款和預收貨款，所以本題正確答案為B。（參見教材232-234頁）

【該題針對“（2015年）商業(yè)信用”知識點進行考核】

21.D缺貨成本，是指由于存貨供應中斷而造成的損失，包括材料供應中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失及造成的商譽損失等。存貨資金的應計利息屬于儲存成本。

22.B按照金融工具的屬性將金融市場分為基礎性金融市場和金融衍生品市場；C是按照期限劃分的；A和D是按照證券交易的方式和次數(shù)。

【該題針對“金融環(huán)境”知識點進行考核】

23.D永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別在于：不設定債券的到期目、票面利率較高、大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調整條款。永續(xù)債實質是一種介于債權和股權之間的融資工具。

24.C解析：特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效，主要包括：要求公司的主要領導人購買人身保險；借款的用途不得改變；違約懲罰條款等。

25.C企業(yè)以一定代價、采取某種方式將風險損失轉嫁給他人承擔，以避免可能給企業(yè)帶來災難性損失的對策是轉移風險，采取投保的方式就是將風險轉移給保險公司承擔。

26.ACD張經(jīng)理的觀點體現(xiàn)的是相關者利益最大化；李經(jīng)理的觀點體現(xiàn)的是利潤最大化；王經(jīng)理的觀點體現(xiàn)的是企業(yè)價值最大化。所以本題答案為選項ACD。

27.ABD現(xiàn)金周轉期的變化會直接影響所需營運資金的數(shù)額，現(xiàn)金周轉期越大，營運資金數(shù)額越大。現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期一應付賬款周轉期，由此可知，A、B、D都會導致營運資金數(shù)額增大。

28.ABCD與固定預算法相比，彈性預算法的主要優(yōu)點是考慮了預算期可能的不同業(yè)務量水平，更貼近企業(yè)經(jīng)營管理實際情況。所以，選項A、B正確。彈性預算法的主要缺點有：(1)預算編制工作量大；(2)市場及其變動趨勢預測的準確性、預算項目與業(yè)務量之間依存關系的判斷水平等會對彈性預算的合理性造成較大影響。所以，選項C、D正確。

29.ABD本題考核法定盈余公積金的基礎知識。法定盈余公積可以用于彌補虧損或轉增資本，目的是為了增加企業(yè)內部積累，以便企業(yè)擴大再生產(chǎn)，但企業(yè)用盈余公積金轉增資本后，法定盈余公積金的余額不得低于轉增前公司注冊資本的25%。

30.ABC股票回購若用大量資金支付回購成本，容易造成資金緊張，降低資產(chǎn)流動性，影響公司的后續(xù)發(fā)展；但在公司沒有合適的投資項目又持有大量現(xiàn)金的情況下回購股份能更好地發(fā)揮貨幣資金的作用，選項D表述不正確。

31.ABC零基預算法的應用程序包括：第一，明確預算編制標準；第二，制訂業(yè)務計劃；第三，編制預算草案；第四，審定預算方案。

32.ACD企業(yè)進行營運資金管理，需要遵循以下原則：

（1）滿足合理的資金需求（選項C）；

（2）提高資金使用效率（選項D）；

（3）節(jié)約資金使用成本（選項A）；

（4）保持足夠的短期償債能力。

綜上，本題應選ACD。

33.ABCD股利無關論是建立在完全資本市場理論之上的，假定條件包括：

第一，市場具有強式效率，沒有交易成本，沒有任何一個股東的實力足以影響股票價格（選項A）；

第二，不存在任何公司或個人所得稅（選項B）；

第三，不存在任何籌資費用（選項C）；

第四，公司的投資決策與股利決策彼此獨立，即投資決策不受股利分配的影響；

第五，股東對股利收入和資本增值之間并無偏好（選項D）。

綜上，本題應選ABCD。

34.ABC直接材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復雜，如市場價格、供貨廠商、運輸方式、采購批量等等的變動，都可以導致材料的價格差異。但由于它與采購部門的關系更為密切，所以其差異應主要由采購部門承擔責任。所以選項D不是答案。

35.ABC解析：本題考核的是凈現(xiàn)值隨資金成本的變化情況。資金成本作為折現(xiàn)率與凈現(xiàn)值呈反向變化，資金成本越低，凈現(xiàn)值越高；資金成本越高，凈現(xiàn)值越低；資金成本等于收益內部收益率時，凈現(xiàn)值為零；資金成本高于內部收益率時，凈現(xiàn)值為負數(shù)。

36.ABC合理安排流動資產(chǎn)與流動負債的比例關系，保持流動資產(chǎn)結構與流動負債結構的適配性，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力是營運資金管理的重要原則之一。所以，選項D的說法不正確。

37.AC【答案】AC

【解析】不予資本化的借款利息是財務費用，可以在稅前列支，所以A正確；融資租賃的固定資產(chǎn)可以計提折舊，折舊可以稅前列支，同時，對融資租賃租金要分解為還本和付息兩部分，付息部分可以稅前列支，但融資租賃租金不能直接在稅前扣除，所以B不正確；經(jīng)營租賃租金可以在稅前列支，所以C正確；普通股股利是稅后支付的，不能在稅前列支，所以D不正確。

38.ABCD解析」不超過一年期債券的持有期年均收益率，即債券的短期持有期年均收益率，它等于[債券持有期間的利息收入＋（賣出價－買入價）]/（債券買入價×債券持有年限）×100％，可以看出利息收入、持有時間、賣出價、買入價均是短期持有期年均收益率的影響因素。

39.AD放棄現(xiàn)金折扣的成本＝[折扣百分比÷(1一折扣百分比)]×[360÷(信用期一折扣期)]×100%，由公式可知，折扣百分比、折扣期與放棄現(xiàn)金折扣的成本同向變動，信用期與放棄現(xiàn)金折扣的成本反向變動，因此選擇AD。

40.ABD選項C表述錯誤，一般情況下，企業(yè)的業(yè)務預算和財務預算多為1年期的短期預算；

選項ABD表述正確，財務預算主要包括現(xiàn)金預算和預計財務報表，它是全面預算的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總括的反映企業(yè)業(yè)務預算和專門決策預算的結果，所以亦將其稱為總預算。

綜上，本題應選ABD。

41.ABC本題考核投資的基本概念。直接投資，是指可以形成實物資產(chǎn)或者購買現(xiàn)有企業(yè)資產(chǎn)的一種投資。所以，選項A是答案；生產(chǎn)性投資的最終結果將形成各種生產(chǎn)性資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他資產(chǎn)投資和流動資金投資。其中，前三項屬于墊支資本投資，后一項屬于周轉資本投資。所以，選項B是答案，選項D不是答案；從企業(yè)角度看，對內投資就是項目投資，是指企業(yè)將資金投放于為取得供本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營使用的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)和墊支流動資金而形成的一種投資。由此可知，選項c是答案。

42.ABCD企業(yè)進行收益分配應遵循的原則包括依法分配原則、兼顧各方利益原則、分配與積累并重原則、投資與收益對等原則。

43.BCD由兩項資產(chǎn)組合收益率方差的公式可知，投資總額不影響資產(chǎn)組合風險的大小。

44.ABC本題考核點是訴訟時效的中斷。根據(jù)規(guī)定，引起訴訟時效中斷的事由包括權利人提起訴訟；當事人一方向義務人提出請求履行義務的要求；當事人一方同意履行義務。

45.ABCD參見教材11頁

46.Y在其他條件不變的情況下，如果企業(yè)財務風險大，則企業(yè)總體風險水平就會提高，投資者要求的預期報酬率也會提高，那么企業(yè)籌資的資本成本相應就大。

47.N費用應當是在日?；顒又邪l(fā)生。處置固定資產(chǎn)，這不屬于日?；顒?。

48.N只有在企業(yè)發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關允許提前償還的條款，企業(yè)才可以進行提前償還。

49.N重大影響是指對一個企業(yè)的財務和經(jīng)營政策有參與決策的權利，但并不決定這些政策。

50.N固定預算法又稱靜態(tài)預算法，是指在編制預算時，只根據(jù)預算期內正常、可實現(xiàn)的某一固定的業(yè)務量(如生產(chǎn)量、銷售量等)水平作為唯一基礎來編制預算的方法。固定預算法的缺點表現(xiàn)在兩個方面：一是適應性差；二是可比性差。

51.Y在壽命周期的成熟期，產(chǎn)品市場知名度處于最佳狀態(tài)，可以采用高價促銷，在推廣期，產(chǎn)品需要獲得消費者的認同，進一步占有市場，應采用低價促銷策略。

52.N一般而言，對一個利潤或投資報酬率處于較低水平的公司，在激烈競爭的環(huán)境下，是難以承擔額外增加其成本的社會責任的。而對于那些利潤超常的公司，它們可以適當?shù)爻袚矣械囊泊_已承擔一定的社會責任。但不管怎樣，任何企業(yè)都無法長期單獨地負擔因承擔社會責任而增加的成本。

53.N應考慮壞賬準備

54.N本題考核的是財務費用控制的具體方法。財務費用的高低直接取決于企業(yè)的負債水平以及負債利率的高低。因此，在分析財務費用時，必須結合企業(yè)的負債來進行。首先應分析借款結構(長短期借款比例)、借款利率、借款期限，看能否通過調整借款結構控制財務費用。其次應分析籌資成本，看能否通過改變籌資渠道控制財務費用。所以，原題的說法不正確。

55.N數(shù)量化和可執(zhí)行性是預算最主要的特征。56.(1)①變動成本總額=3000-600=2400(萬元)②變動成本率=2400/4000x100%=60%(2)甲、乙兩方案收益之差=5400×(1-60%)-5000×(1-60%)=160(萬元)(3)①應收賬款占用資金的應計利息=(5000×45)/360×60%×8%=30(萬元)②壞賬成本=5000×2%=100(萬元)③收賬費用為20萬元④采用乙方案的應收賬款相關成本費用=30+100+20=150(萬元)(4)①平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)②應收賬款占用資金的應計利息=(5400×52)/360×60%×8%=37.44(萬元)③壞賬成本=5400×50%×4%=108(萬元)④現(xiàn)金折扣成本=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2(萬元)⑤收賬費用為50萬元⑥采用甲方案的應收賬款相關成本費用=37.44+108+43.2+50=238.64(萬元)(5)甲、乙兩方案稅前收益之差=160-(238.64-150)=71.36(萬元)大于0，所以企業(yè)應選用甲方案。(1)①變動成本總額=3000-600=2400(萬元)②變動成本率=2400/4000x100%=60%(2)甲、乙兩方案收益之差=5400×(1-60%)-5000×(1-60%)=160(萬元)(3)①應收賬款占用資金的應計利息=(5000×45)/360×60%×8%=30(萬元)②壞賬成本=5000×2%=100(萬元)③收賬費用為20萬元④采用乙方案的應收賬款相關成本費用=30+100+20=150(萬元)(4)①平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)②應收賬款占用資金的應計利息=(5400×52)/360×60%×8%=37.44(萬元)③壞賬成本=5400×50%×4%=108(萬元)④現(xiàn)金折扣成本=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2(萬元)⑤收賬費用為50萬元⑥采用甲方案的應收賬款相關成本費用=37.44+108+43.2+50=238.64(萬元)(5)甲、乙兩方案稅前收益之差=160-(238.64-150)=71.36(萬元)大于0，所以企業(yè)應選用甲方案。

57.

58.

59.(1)確定最佳資本結構債券的資本成本=年利息×(1一所得稅稅率)／E債券籌資總額×(1一手續(xù)費率)]由于平價發(fā)行，不考慮手續(xù)費，所以：債券的資本成本=年利息×(1一所得稅稅率)／債券籌資總額=年利息×(1—25％)／債券面值=債券票面利率×(1—25％)即：債券票面利率一債券資本成本／(1-25％)債券市場價值為200萬元時，債券票面利率=3．75％／(1-25％)=5％債券市場價值為400萬元時，債券票面利率4．5％／(1—25％)=6％當債券的市場價值為200萬元時：由于假定債券的市場價值等于其面值因此，債券面值=200(萬元)；年利息=200×5％=10(萬元)股票的市場價值=(500—10)×(1—25％)／15％=2450(萬元)公司的市場價值200+2450=2650(萬元)當債券的市場價值為400萬元時：年利息=400×6％=24(萬元)股票的市場價值=(500--24)×(1—25％)／16％=2231．25(萬元)公司的市場價值=400+2231．25=2631(萬元)通過分析可知：債務為200萬元時的資本結構為最佳資本結構。加權平均資本成本=200／2650×3．75％+2450／2650×15％=l4．15％(2)明年需要增加的權益資金=300×2450／2650=277．36(萬元)今年的凈利潤=(500—10)×(1-25％)=367．5(萬元)由此可知，今年可以分配股利。股利數(shù)額=367．5—277．36=90．14(萬元)

60.[方案1]中，直接捐贈不符合稅法規(guī)定的公益性捐贈條件，所以捐贈支出不能稅前扣除。企業(yè)2009年應納的企業(yè)所得稅為：20000×25%=5000(萬元)

[方案2]中，按照規(guī)定企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈支出在年度利潤總額12%以內的部分，準予在計算應納稅所得額時扣除，超過部分不能扣除。企業(yè)應納所得稅為：(20000-22000×12%)×25%=4340(萬元)

[方案3]中，2009年年底2400萬元的捐贈支出可以全部扣除，而2010年度的600萬元可在2010年繼續(xù)扣除。

綜合以上分析，方案3的稅負最輕，所以應該選擇[方案3]。2021年甘肅省慶陽市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.()選擇資產(chǎn)的原則是：當預期收益相同時，選擇風險大的資產(chǎn)。

A.風險追求者B.風險回避者C.風險中立者D.以上三者

2.在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是()。

A.持有現(xiàn)金的機會成本B.固定性轉換成本C.現(xiàn)金短缺成本D.現(xiàn)金保管費用

3.某企業(yè)按彈性預算方法編制費用預算，預算直接人工工時為10萬小時，變動成本為60萬元，固定成本為30萬元，總成本費用為90萬元；如果預算直接人工工時達到12萬小時，則總成本費用為（）萬元。

A.96B.108C.102D.90

4.在以下各項中，不能增強企業(yè)籌資彈性的是()。

A.短期貸款B.發(fā)行可轉換優(yōu)先股C.發(fā)行可轉換債券D.發(fā)行可贖回債券

5.

第

5

題

下列情況下，企業(yè)會采取偏緊的股利政策的是（）。

A.投資機會較少B.達到反收購的目的C.盈利穩(wěn)定D.通貨膨脹

6.下列各項中，不屬于短期融資券籌資特點的是（）。

A.與銀行借款相比，籌資數(shù)額比較大

B.與銀行借款相比，籌資彈性比較大

C.與銀行借款相比，籌資條件比較嚴格

D.與發(fā)行企業(yè)債券相比，籌資成本較低

7.

第

8

題

企業(yè)進行短期債券投資的主要目的包括（）。

A.調節(jié)現(xiàn)金余額、獲取收益B.獲得對被投資企業(yè)的控制權C.增加資產(chǎn)流動性D.獲得穩(wěn)定收益

8.既能反映投資中心的投入產(chǎn)出關系，又可使個別投資中心的利益與企業(yè)整體利益保持一致的考核指標是()。

A.可控成本B.利潤總額C.剩余收益D.投資利潤率

9.某企業(yè)甲責任中心將A產(chǎn)品轉讓給乙責任中心時，廠內銀行按A產(chǎn)品的單位市場售價向甲支付價款，同時按A產(chǎn)品的單位變動成本從乙收取價款。據(jù)此可以認為，該項內部交易采用的內部轉移價格是（）。

A.市場價格B.協(xié)商價格C.成本轉移價格D.雙重價格

10.下列預算中，不直接涉及現(xiàn)金收支的是()。

A.銷售預算B.產(chǎn)品成本預算C.直接材料預算D.銷售與管理費用預算

11.

第

15

題

D公司2010年1月1日從租賃公司租人一臺設備，價值200萬元，租期5年，租賃期滿時預計殘值30萬元，歸租賃公司所有。假設租賃折現(xiàn)率為8%，租賃手續(xù)費率2%，租金于每年年末支付一次，則每年支付的租金為（）元。(P/F，8%，5)=0．6806：(P/A，8%，5)=3．9927A.478464B.449776C.421567D.366668

12.某企業(yè)內部某車間為成本中心，生產(chǎn)甲產(chǎn)品，預算產(chǎn)量為4000件，單位成本200元，實際產(chǎn)量4500件，單位成本160元，則該成本中心的預算成本節(jié)約率為()。

A.20％B.11．1％C.9．8％D.10．1％

13.

第

14

題

某公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費率為6%，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長率2%，則該企業(yè)利用留存收益的資本成本為（）。

14.

第

15

題

某公司的財務杠桿系數(shù)為3，預計息稅前利潤將增長10%，在其他條件不變的情況下，每股收益將增長（）。

A.3.33%B.10%C.30%D.40%

15.

第

13

題

2009年2月，經(jīng)過國務院相關部門批準，甲上市公司擬向境外戰(zhàn)略投資者非公開發(fā)行股票，已知其股票定價基準日前20個交易日公司股票均價為每股12元，那么本次發(fā)行股票的最低價格為每股（）。

16.出租人既出租某項資產(chǎn)。又以該項資產(chǎn)為擔保借入資金的租賃方式是()。

A.經(jīng)營租賃B.售后回租C.杠桿租賃D.直接租賃

17.已知甲方案投資收益率的期望值為15％，乙方案投資收益率的期望值為12％，兩個方案都存在投資風險。比較甲、乙兩方案風險大小應采用的指標是（）。

A.收益率的方差B.收益率的平均值C.收益率的標準差D.收益率的標準離差率

18.下列有關和解協(xié)議效力的表述中，不符合新頒布的《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定的是（）。

A.經(jīng)人民法院裁定認可的和解協(xié)議，對債務人有約束力

B.經(jīng)人民法院裁定認可的和解協(xié)議，對全體和解債權人有約束力

C.和解協(xié)議對債務人的保證人和其他連帶債務人無效

D.債務人不履行人民法院裁定認可的和解協(xié)議的，債權人可以請求人民法院強制執(zhí)行

19.下列有關社會責任表述錯誤的是（）。A.任何企業(yè)都無法長期單獨地負擔因承擔社會責任而增加的成本

B.企業(yè)的社會責任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權益最大化之外所負有的維護和增進社會利益的義務

C.企業(yè)遵從政府的管理、接受政府的監(jiān)督，也是屬于企業(yè)應盡的社會責任

D.企業(yè)要想增大企業(yè)價值，必須把社會責任作為首要問題來對待

20.下列各項中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是（）A.發(fā)行短期融資券B.應付賬款籌資C.短期借款D.融資租賃

21.下列各項中，不屬于存貨“缺貨成本”的是（）。

A.材料供應中斷造成的停工損失B.產(chǎn)成品缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失C.喪失銷售機會的損失D.存貨資金的應計利息

22.

第

25

題

按照金融工具的屬性將金融市場分為（）。

A.發(fā)行市場和流通市場B.基礎性金融市場和金融衍生品市場C.短期金融市場和長期金融市場D.初級市場和次級市場

23.永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別不包括（）。

A.不設定債券的到期日

B.票面利率較高

C.大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調整條款

D.是一種債權性的融資工具

24.要求借款的用途不得改變，這屬于長期借款保護條款中的()。

A.例行性保護條款B.一般性保護條款C.特殊性保護條款D.例行性保護條款或一般性保護條款

25.企業(yè)向保險公司投保是（）。

A.接受風險B.減少風險C.轉移風險D.規(guī)避風險

二、多選題(20題)26.在某公司財務目標研討會上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價值理念，做大企業(yè)的財富蛋糕”：李經(jīng)理認為“既然企業(yè)的績效按年度考核，財務目標就應當集中體現(xiàn)當年利潤指標”；王經(jīng)理提出“應將企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，以便創(chuàng)造更多的價值”。上述觀點涉及的財務管理目標有（）。

A.利潤最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價值最大化D.相關者利益最大化

27.

第

26

題

一般來說，在其他條件不變的情況下，可以導致營運資金數(shù)額增大的是（）。

A.延長存貨周轉期

B.延長應收賬款周轉期

C.延長應付賬款周轉期

D.縮短應付賬款周轉期

28.與固定預算法相比，下列各項中屬于彈性預算法特點的有（）。

A.更貼近企業(yè)經(jīng)營管理實際情況

B.考慮了預算期可能的不同業(yè)務量水平

C.預算項目與業(yè)務量之間依存關系的判斷水平會對彈性預算的合理性造成較大影響

D.市場及其變動趨勢預測的準確性會對彈性預算的合理性造成較大影響

29.

第

33

題

以下關于法定盈余公積金說法正確的有（）。

30.一般認為，股份回購所產(chǎn)生的影響有（）。

A.有利于提升公司調整股權結構和管理風險的能力

B.有利于防止操縱市場、內幕交易等利益輸送行為

C.因實施持股計劃和股權激勵的股票回購，有利于形成資本所有者和勞動者的利益共同體

D.在公司沒有合適的投資項目又持有大量現(xiàn)金的情況下，回購股份不利于公司的后續(xù)發(fā)展

31.零基預算法的程序包括（）。

A.明確預算編制標準B.制訂業(yè)務計劃C.編制預算草案D.確定業(yè)務量

32.進行營運資金管理，應該遵循的原則有（）

A.節(jié)約資金使用成本B.保證足夠的長期償債能力C.滿足合理的資金需求D.提高資金使用效率

33.股利無關論是建立在完全資本市場理論之上的，下列各項中，屬于其假定條件的有（）

A.市場具有強式效率，沒有交易成本

B.不存在任何公司或個人所得稅

C.不存在任何籌資費用

D.股東對股利收入和資本增值之間并無偏好

34.下列各項成本差異中，可以從生產(chǎn)過程中找出產(chǎn)生原因的有（）。

A.直接人工效率差異B.變動制造費用耗費差異C.變動制造費用效率差異D.直接材料價格差異

35.對于同一投資方案，下列表述正確的有（）。

A.資金成本越低，凈現(xiàn)值越高

B.資金成本等于內部收益率時，凈現(xiàn)值為零

C.資金成本高于內部收益率時，凈現(xiàn)值為負數(shù)

D.資金成本越高，凈現(xiàn)值越高

36.下列關于營運資金管理原則的說法中，正確的有（）。

A.營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務

B.加速資金周轉是提高資金使用效率的主要手段之一

C.要節(jié)約資金使用成本

D.合理安排資產(chǎn)與負債的比例關系，保證企業(yè)有足夠的長期償債能力是營運資金管理的重要原則之一

37.可以在企業(yè)所得稅前列支的費用包括()。

A.不予資本化的借款利息B.融資租賃租金C.經(jīng)營租賃租金D.普通股股利

38.在計算不超過一年期債券的持有期年均收益率時，應考慮的因素包括（）。

A.利息收入B.持有時間C.買入價D.賣出價

39.

第

34

題

放棄現(xiàn)金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影響。下列各項中，使放棄現(xiàn)金折扣成本提高的有（）。

A.信用期、折扣期不變，折扣百分比提高

B.折扣期、折扣百分比不變，信用期延長

C.折扣百分比不變，信用期和折扣期等量延長

D.折扣百分比、信用期不變，折扣期延長

40.下列關于財務預算的表述中，正確的有（）

A.財務預算是全面預算體系的最后環(huán)節(jié)

B.財務預算又被稱作總預算

C.財務預算多為長期預算

D.財務預算主要包括現(xiàn)金預算和預計財務報表

41.

第

26

題

從企業(yè)角度看，固定資產(chǎn)投資屬于（）。

42.

第

30

題

在下列各項中，屬于企業(yè)進行收益分配應遵循的原則有（）。

43.

第

26

題

影響資產(chǎn)組合風險大小的因素包括（）。

A.投資總額B.投資比例C.每項資產(chǎn)收益率的標準差D.兩項資產(chǎn)收益率的協(xié)方差

44.

第

40

題

2006年4月1日A企業(yè)與B銀行簽訂一份借款合同，期限為1年。如A企業(yè)在2007年4月1日借款期限屆滿時不能履行償還借款義務，則以下可引起訴訟時效中斷的事由有（）。

A.2007年6月1曰B銀行對A企業(yè)提起訴訟

B.2007年5月10日B銀行向A企業(yè)提出償還借款的要求

C.2007年5月16日A企業(yè)同意償還借款

D.2007年6月5日發(fā)生強烈地震

45.

第

32

題

債權人為了防止其利益不受傷害，可以采?。ǎ┍Ｗo措施。

A.取得立法保護，如優(yōu)先于股東分配剩余財產(chǎn)B.在借款合同規(guī)定資金的用途C.拒絕提供新的借款D.提前收回借款

三、判斷題(10題)46.其他條件不變的情況下，企業(yè)財務風險大，投資者要求的預期報酬率就高，企業(yè)籌資的資本成本相應就大。()

A.是B.否

47.

第

37

題

處置固定資產(chǎn)凈損失會造成經(jīng)濟利益流出，所以它屬于會計準則所定義的“費用”范圍。（）

A.是B.否

48.

第

40

題

企業(yè)發(fā)行的債券均可以提前償還。（）

A.是B.否

49.第

41

題

共同控制是指對一個企業(yè)的財務和經(jīng)營政策有參與決策的權利，但并不決定這些政策。（）

A.是B.否

50.編制預算的方法按其業(yè)務量基礎的數(shù)量特征不同，可分為固定預算法和彈性預算法。其中，固定預算法的適應性和可比性都較強。（）

A.是B.否

51.處于成熟期的產(chǎn)品，由于競爭日趨激烈，企業(yè)應該采用低價促銷。（）

A.是B.否

52.任何企業(yè)都應當承擔社會責任，必須長期單獨地負擔因承擔社會責任而增加的成本。()

A.是B.否

53.

第

37

題

債權人確認債務重組損失時，不應考慮已提的壞賬準備。（）

A.是B.否

54.

第

36

題

財務費用的高低直接取決于企業(yè)的負債水平以及負債利率的高低。因此，在分析財務費用時，應分析借款結構（長短期借款比例）、借款利率、借款期限，看能否通過調整借款結構控制財務費用，除此以外，沒有其他的控制財務費用的方法和手段。

A.是B.否

55.

第36題預算必須與企業(yè)的戰(zhàn)略或目標保持一致是預算最主要的特征。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某企業(yè)上年銷售收入為4000萬元，總成本為3000萬元，其中固定成本為600萬元。假設今年該企業(yè)變動成本率維持在上年的水平，現(xiàn)有兩種信用政策可供選用:甲方案的信用政策為(2/10，1/20，n/90)，預計銷售收人為5400萬元，將有30%的貨款于第10天收到,20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到(前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%)，收賬費用為50萬元。乙方案給予客戶45天信用期限(n/45),預計銷售收入為5000萬元，貨款將于第45天收到，其收賬費用為20萬元，壞賬損失率為貨款的2%。該企業(yè)銷售收入的相關范圍為3000~6000萬元，企業(yè)的資本成本率為8%(為簡化計算，本題不考慮增值稅因素。一年按360天計算)。要求:(1)計算該企業(yè)上年的下列指標:①變動成本總額;②以銷售收入為基礎計算的變動成本率。(2)計算甲、乙兩方案的收益之差。(3)計算乙方案的應收賬款相關成本費用。(4)計算甲方案的應收賬款相關成本費用。(5)計算甲、乙兩方案稅前收益之差，在甲、乙兩個方案之間做出選擇。

57.

58.

59.某公司上年度息稅前利潤為500萬元，資金全部由普通股資本組成，所得稅稅率為25％。該公司今年年初認為資本結構不合理，準備用發(fā)行債券購回部分股票的辦法予以調整。經(jīng)過咨詢調查，當時的債券資本成本(平價發(fā)行，不考慮手續(xù)費和時間價值)和權益資本成本如下表所示：要求：(1)假定債券的市場價值等于其面值，按照公司價值分析法分別計算各種資本結構(假定息稅前利潤保持不變)下公司的市場價值(精確到整數(shù)位)，從而確定最佳資本結構以及最佳資本結構時的加權平均資本成本；(2)假設該公司采用的是剩余股利政策，Vg,t-_述最佳資本結構為目標資本結構，明年需要增加投資300萬元，判斷今年是否能分配股利?如果能分配股利，計算股利數(shù)額。

60.

參考答案

1.A風險追求者通常主動追求風險，喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定，他們選擇資產(chǎn)的原則是：當預期收益相同時，選擇風險大的資產(chǎn)，因為這會給他們帶來更大的效用。

2.A解析：最佳現(xiàn)金持有量，成本分析模式就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本與短缺成本之和最小時的現(xiàn)金持有量。存貨模式就是能夠使現(xiàn)金管理的機會成本與固定轉換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量。由此可見，在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是持有現(xiàn)金的機會成本。

3.C單位變動成本=60/10=6（元／小時），如果直接人工工時為12萬小時，則預算總成本費用=30+6x12=102(萬元)。

4.A

5.D(1)投資機會較多，適合采用低股利支付水平的分配政策；投資機會較少，有可能傾向于采用較高的股利支付水平。(2)一般來講，一個公司的盈利越穩(wěn)定，則其股利支付水平也就越高。(3)企業(yè)可能為了達到反收購目的而支付較多的股利。(4)通貨膨脹時期，為了彌補貨幣購買力下降而造成的固定資產(chǎn)重置資金缺口，公司的收益分配政策往往偏緊。

6.B短期融資券的籌資特點有：①短期融資券的籌資成本較低。相對于發(fā)行企業(yè)債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低（選項D正確）；②短期融資券籌資數(shù)額比較大。相對于銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大（選項A正確）；③發(fā)行短期融資券的條件比較嚴格（選項C正確）。只有具備一定信用等級的實力強的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資。與銀行借款相比較，發(fā)行短期融資券的籌資彈性比較小（選項B不正確）。

7.A企業(yè)進行短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時閑置資金，調節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益。

8.C使用投資利潤率作為考核指標往往會使投資中心只顧本身利益而放棄對整個企業(yè)有利的投資機會，產(chǎn)生本位主義。剩余收益指標有兩個特點：(1)體現(xiàn)投入產(chǎn)出關系；(2)避免本位主義。

9.D“雙重價格”是指由內部責任中心的交易雙方采用不同的內部轉移價格作為計價基礎。買賣雙方可以選擇不同的市場價格或協(xié)商價格，以滿足企業(yè)內部交易雙方在不同方面的管理需要。

10.B產(chǎn)品成本預算的主要內容是產(chǎn)品的單位成本和總成本。所以，不直接涉及現(xiàn)金收支。

11.B每年租金=[2000000-300000×(P/F，8%，5)]/(P/A，8%，5)=449776(元)

12.A解析：預算成本節(jié)約額=預算責任成本-實際責任成本=4500×200-4500×160=180000(元)(注意：使用的數(shù)據(jù)都是實際產(chǎn)量，和預算產(chǎn)量無關)

預算成本節(jié)約率=預算成本節(jié)約額／預算成本×100％=180000／(4500×200)=20％。

13.A留存收益資本成本=2×(1+2%)／10×100%十2%：22．40%

14.C財務杠桿系數(shù)=每股收益變動率÷息稅前利潤變動率

每股收益變動率=息稅前利潤變動率×財務杠桿系數(shù)=10%×3=30%

15.C本題考核上市公司非公開發(fā)行股票中定價的規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票的，發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%。

16.C杠桿租賃要涉及承租人、出租人和資金出借者三方當事人。出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金作為自己的投資；另外以該資產(chǎn)作為擔保向資金出借者借入其余資金。因此，它既是出租人又是貸款人，同時擁有對資產(chǎn)的所有權，既收取租金又要償付債務。如果出租人不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權就要轉歸資金的出借者。

17.D專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：中

衡量風險，期望值相同時：方差，標準差。期望值不相同時：標準離差率。

18.D本題考核點是和解協(xié)議的效力。根據(jù)相關規(guī)定，和解協(xié)議無強制執(zhí)行的效力，如債務人不履行協(xié)議，債權人不能請求人民法院強制執(zhí)行，只能請求人民法院終止和解協(xié)議的執(zhí)行，宣告其破產(chǎn)。

19.D過分地強調社會責任而使企業(yè)價值減少，就可能導致整個社會資金運用的次優(yōu)化，從而使社會經(jīng)濟發(fā)展步伐減緩。

20.B商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用的形式包括：應付賬款、應付票據(jù)、應計未付款和預收貨款，所以本題正確答案為B。（參見教材232-234頁）

【該題針對“（2015年）商業(yè)信用”知識點進行考核】

21.D缺貨成本，是指由于存貨供應中斷而造成的損失，包括材料供應中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失及造成的商譽損失等。存貨資金的應計利息屬于儲存成本。

22.B按照金融工具的屬性將金融市場分為基礎性金融市場和金融衍生品市場；C是按照期限劃分的；A和D是按照證券交易的方式和次數(shù)。

【該題針對“金融環(huán)境”知識點進行考核】

23.D永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別在于：不設定債券的到期目、票面利率較高、大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調整條款。永續(xù)債實質是一種介于債權和股權之間的融資工具。

24.C解析：特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中的條款，只有在特殊情況下才能生效，主要包括：要求公司的主要領導人購買人身保險；借款的用途不得改變；違約懲罰條款等。

25.C企業(yè)以一定代價、采取某種方式將風險損失轉嫁給他人承擔，以避免可能給企業(yè)帶來災難性損失的對策是轉移風險，采取投保的方式就是將風險轉移給保險公司承擔。

26.ACD張經(jīng)理的觀點體現(xiàn)的是相關者利益最大化；李經(jīng)理的觀點體現(xiàn)的是利潤最大化；王經(jīng)理的觀點體現(xiàn)的是企業(yè)價值最大化。所以本題答案為選項ACD。

27.ABD現(xiàn)金周轉期的變化會直接影響所需營運資金的數(shù)額，現(xiàn)金周轉期越大，營運資金數(shù)額越大?，F(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期一應付賬款周轉期，由此可知，A、B、D都會導致營運資金數(shù)額增大。

28.ABCD與固定預算法相比，彈性預算法的主要優(yōu)點是考慮了預算期可能的不同業(yè)務量水平，更貼近企業(yè)經(jīng)營管理實際情況。所以，選項A、B正確。彈性預算法的主要缺點有：(1)預算編制工作量大；(2)市場及其變動趨勢預測的準確性、預算項目與業(yè)務量之間依存關系的判斷水平等會對彈性預算的合理性造成較大影響。所以，選項C、D正確。

29.ABD本題考核法定盈余公積金的基礎知識。法定盈余公積可以用于彌補虧損或轉增資本，目的是為了增加企業(yè)內部積累，以便企業(yè)擴大再生產(chǎn)，但企業(yè)用盈余公積金轉增資本后，法定盈余公積金的余額不得低于轉增前公司注冊資本的25%。

30.ABC股票回購若用大量資金支付回購成本，容易造成資金緊張，降低資產(chǎn)流動性，影響公司的后續(xù)發(fā)展；但在公司沒有合適的投資項目又持有大量現(xiàn)金的情況下回購股份能更好地發(fā)揮貨幣資金的作用，選項D表述不正確。

31.ABC零基預算法的應用程序包括：第一，明確預算編制標準；第二，制訂業(yè)務計劃；第三，編制預算草案；第四，審定預算方案。

32.ACD企業(yè)進行營運資金管理，需要遵循以下原則：

（1）滿足合理的資金需求（選項C）；

（2）提高資金使用效率（選項D）；

（3）節(jié)約資金使用成本（選項A）；

（4）保持足夠的短期償債能力。

綜上，本題應選ACD。

33.ABCD股利無關論是建立在完全資本市場理論之上的，假定條件包括：

第一，市場具有強式效率，沒有交易成本，沒有任何一個股東的實力足以影響股票價格（選項A）；

第二，不存在任何公司或個人所得稅（選項B）；

第三，不存在任何籌資費用（選項C）；

第四，公司的投資決策與股利決策彼此獨立，即投資決策不受股利分配的影響；

第五，股東對股利收入和資本增值之間并無偏好（選項D）。

綜上，本題應選ABCD。

34.ABC直接材料價格差異的形成受各種主客觀因素的影響，較為復雜，如市場價格、供貨廠商、運輸方式、采購批量等等的變動，都可以導致材料的價格差異。但由于它與采購部門的關系更為密切，所以其差異應主要由采購部門承擔責任。所以選項D不是答案。

35.ABC解析：本題考核的是凈現(xiàn)值隨資金成本的變化情況。資金成本作為折現(xiàn)率與凈現(xiàn)值呈反向變化，資金成本越低，凈現(xiàn)值越高；資金成本越高，凈現(xiàn)值越低；資金成本等于收益內部收益率時，凈現(xiàn)值為零；資金成本高于內部收益率時，凈現(xiàn)值為負數(shù)。

36.ABC合理安排流動資產(chǎn)與流動負債的比例關系，保持流動資產(chǎn)結構與流動負債結構的適配性，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力是營運資金管理的重要原則之一。所以，選項D的說法不正確。

37.AC【答案】AC

【解析】不予資本化的借款利息是財務費用，可以在稅前列支，所以A正確；融資租賃的固定資產(chǎn)可以計提折舊，折舊可以稅前列支，同時，對融資租賃租金要分解為還本和付息兩部分，付息部分可以稅前列支，但融資租賃租金不能直接在稅前扣除，所以B不正確；經(jīng)營租賃租金可以在稅前列支，所以C正確；普通股股利是稅后支付的，不能在稅前列支，所以D不正確。

38.ABCD解析」不超過一年期債券的持有期年均收益率，即債券的短期持有期年均收益率，它等于[債券持有期間的利息收入＋（賣出價－買入價）]/（債券買入價×債券持有年限）×100％，可以看出利息收入、持有時間、賣出價、買入價均是短期持有期年均收益率的影響因素。

39.AD放棄現(xiàn)金折扣的成本＝[折扣百分比÷(1一折扣百分比)]×[360÷(信用期一折扣期)]×100%，由公式可知，折扣百分比、折扣期與放棄現(xiàn)金折扣的成本同向變動，信用期與放棄現(xiàn)金折扣的成本反向變動，因此選擇AD。

40.ABD選項C表述錯誤，一般情況下，企業(yè)的業(yè)務預算和財務預算多為1年期的短期預算；

選項ABD表述正確，財務預算主要包括現(xiàn)金預算和預計財務報表，它是全面預算的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總括的反映企業(yè)業(yè)務預算和專門決策預算的結果，所以亦將其稱為總預算。

綜上，本題應選ABD。

41.ABC本題考核投資的基本概念。直接投資，是指可以形成實物資產(chǎn)或者購買現(xiàn)有企業(yè)資產(chǎn)的一種投資。所以，選項A是答案；生產(chǎn)性投資的最終結果將形成各種生產(chǎn)性資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他資產(chǎn)投資和流動資金投資。其中，前三項屬于墊支資本投資，后一項屬于周轉資本投資。所以，選項B是答案，選項D不是答案；從企業(yè)角度看，對內投資就是項目投資，是指企業(yè)將資金投放于為取得供本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營使用的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)和墊支流動資金而形成的一種投資。由此可知，選項c是答案。

42.ABCD企業(yè)進行收益分配應遵循的原則包括依法分配原則、兼顧各方利益原則、分配與積累并重原則、投資與收益對等原則。

43.BCD由兩項資產(chǎn)組合收益率方差的公式可知，投資總額不影響資產(chǎn)組合風險的大小。

44.ABC本題考核點是訴訟時效的中斷。根據(jù)規(guī)定，引起訴訟時效中斷的事由包括權利人提起訴訟；當事